4 REIT ที่ดีที่สุดสำหรับปี 2022

REITs (ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์) คือ ยังคง ส่งมอบรายได้ประมาณสองเท่าของตลาดในวงกว้าง และนั่นเป็นเพียงภาคส่วน เฉลี่ย.

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง REIT ที่ทำกำไรได้สูงสี่แห่งให้ผลตอบแทน 4% ขึ้นไปในวันนี้ เราจะพูดถึงพวกเขาในอีกสักครู่

อัตราดอกเบี้ยกำลังเพิ่มสูงขึ้น และ "ภูมิปัญญาทั่วไป" กล่าวว่าเป็นเวลาที่ไม่ดีที่จะซื้อ REIT เพราะพวกเขาทำตัวเหมือนพันธบัตร ผิด.

ตราบใดที่เศรษฐกิจยังคงดำเนินต่อไป และค่าเช่าเฉพาะเหล่านี้ได้รับการจ่าย เงินปันผลจะยังคงถูกจ่ายออกไป ระยะเวลา. และเรา ทั้งหมดเกี่ยวกับเงินปันผล ที่นี่ที่ Outlook ที่แตก.

การวิจัยของ S&P Global ระบุว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น “มักเกี่ยวข้องกับการเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งอาจเป็นประโยชน์สำหรับภาคอสังหาริมทรัพย์ โดยเฉพาะ…

• “การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแรงมีแนวโน้มที่จะส่งผลต่อความต้องการอสังหาริมทรัพย์และอัตราการเข้าพักที่สูงขึ้น ซึ่งช่วยสนับสนุนการเติบโตของรายได้ REIT กระแสเงินสด และเงินปันผล”
• “ในช่วงภาวะเงินเฟ้อ เจ้าของอสังหาริมทรัพย์มักจะมีความสามารถในการเพิ่มค่าเช่า และการเติบโตของเงินปันผลของ REIT ในอดีตนั้นสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อด้วยเหตุนี้”

แม้ว่าจะเป็นการให้กำลังใจจากมุมมองที่กว้างไกล แต่เห็นได้ชัดว่าเราต้องการเพียงสิ่งที่ดีที่สุดเท่านั้น มาดูผู้จ่ายเงินปันผลที่ใจดีเหล่านี้กันทีละคน

รายได้หลักทรัพย์
O
(หรือ)

เงินปันผลตอบแทน: ลด 4.0%

ไม่แปลกใจเลยที่ รายได้อสังหาริมทรัพย์ (O) พาดหัวรายการ REIT คุณภาพสูงที่เด้งกลับพร้อมกับตลาดขนาดใหญ่

Realty Income ได้สร้างชื่อจากการเป็น การจ่ายเงินปันผลรายเดือน. ขณะที่ฉันเขียนสิ่งนี้ O มีการจ่ายเงินปันผล 625 ติดต่อกันทุกเดือน แต่แน่นอน ฉันคาดหวังว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงที่นี่ในสองสามสัปดาห์… และทุกเดือนหลังจากนั้น นอกจากนี้ เป็นขุนนางเงินปันผลที่ได้เพิ่ม ante จากการจ่ายเงิน 116 ครั้งตั้งแต่เปิดตัวสู่สาธารณะในปี 1994 รวมถึงการเพิ่มขึ้น 98 ไตรมาสติดต่อกัน

การรวมอายุของเงินปันผลและการปรับปรุงร่วมกันนั้นต้องขอบคุณอสังหาริมทรัพย์มากกว่า 11,000 แห่งที่อยู่ภายใต้สัญญาเช่าสุทธิระยะยาว ส่วน "การเช่าสุทธิ" เป็นกุญแจสำคัญที่นี่ Realty Income ไม่ได้เกี่ยวข้องกับการประกันภัย ไม่ยุ่งเกี่ยวกับการบำรุงรักษา และไม่ยุ่งเกี่ยวกับภาษี ผู้เช่าอยู่ในเบ็ดสำหรับเรื่องนั้นทั้งหมด

Realty Income ก็แค่เก็บเช็คค่าเช่า แล้วหันกลับมาเขียนเช็คเงินปันผล

REIT กำลังจะออกมาในไตรมาสแรกที่ยอดเยี่ยมซึ่งมีรายรับเพิ่มขึ้น 82% และเงินทุนที่ปรับแล้วจากการดำเนินงาน (FFO ซึ่งเป็นตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรด้านอสังหาริมทรัพย์ที่สำคัญ) พุ่งขึ้น 14% เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่ที่สำคัญ Realty Income ได้ก้าวไปไกลกว่าโซนความสะดวกสบาย O ประกาศในเดือนกุมภาพันธ์ว่าได้ตกลงซื้อ Encore Boston Harbor Resort and Casino จาก รีสอร์ท Wynn
WYNN
(วินน์) สำหรับ 1.7 พันล้านดอลลาร์ภายใต้สัญญาเช่าสุทธิระยะยาว—หากเสร็จสมบูรณ์ นั่นจะเป็นทรัพย์สินคาสิโนแห่งแรกของ Realty Income

นี่เป็นการเลือกที่สม่ำเสมอและการจ่ายเงินปันผลด้วยผลตอบแทน (4%) ซึ่งมักจะสูงกว่าค่าเฉลี่ยของภาค REIT แต่ความก้าวร้าวที่เพิ่งค้นพบใหม่ทำให้มีโอกาสเติบโตอย่างรวดเร็วในการเล่นเช่นกัน

ทรัพย์สินค้าปลีกแห่งชาติ (NNN)

เงินปันผลตอบแทน: ลด 4.6%

ความสำเร็จของ Realty Income นั้นแทบจะไม่มีเลย ก่อนหน้าการขึ้นค่าล่าสุด REIT แบบเช่าสุทธิเป็นอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในปีจนถึงปัจจุบัน โดยลดลงเพียง 6% เทียบกับการลดลง 18% สำหรับ FTSE NARAR
EIT All Equity Index ตามบันทึกต้นเดือนกรกฎาคมจาก Raymond James

ดังนั้นคุณจะไม่แปลกใจเลยที่ฉันบอกคุณว่า REIT–National Retail Properties (NNN) ซึ่งเป็น net-lease อื่น ๆ ดูเหมือนจะเป็นตัวอย่างที่ชัดเจนในพื้นที่

NNN มีขนาดไม่ใหญ่เท่ากับ Realty Income แต่ก็ยังมีอสังหาริมทรัพย์ขนาดใหญ่ประมาณ 3,300 แห่งให้เช่าแก่ผู้เช่า 370 รายใน 48 รัฐ และในอัตราการเข้าพักบวก 99% ไม่น้อยไปกว่านี้ ไม่มีผู้เช่ารายใดที่คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 5% ของพอร์ตโฟลิโอ และสำหรับผู้ที่กังวลเกี่ยวกับความมั่นคง ผู้เช่าบางรายอาจรอดพ้นจากการเปิดเผย: 7-Eleven, BJ's Wholesale, Fikes

ที่กระตุ้นการเติบโตอย่างต่อเนื่องของการจ่ายเงินปันผลของ National Retail Properties ซึ่งดีขึ้นทุกปีมานานกว่าสามทศวรรษ ซึ่งรวมถึงการเพิ่ม 3.8% ล่าสุดเป็น 55 เซนต์ต่อหุ้นทุกไตรมาส

ผลประกอบการไตรมาส 2 จะออกเร็วๆ นี้ และบริษัทหวังว่าจะต่อยอดจากไตรมาสแรกที่แข็งแกร่งซึ่งเห็นว่า AFFO ต่อหุ้นขยายตัว 4% เป็น 79 เซนต์ต่อหุ้น ในขณะเดียวกัน บริษัทน่าจะเห็น AFFO ทั้งปีผลักดันไปข้างหน้ามากกว่า 6% Raymond James กล่าว เป็นนิทรรศการแห่งความแข็งแกร่ง: สิ่งที่เมื่อรวมกับผลตอบแทน 4% บวกแล้ว น่าจะดึงดูดนักลงทุนจำนวนมากขึ้นตลอดทั้งปีที่เหลือ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากตลาดเริ่มสั่นคลอนอีกครั้ง

คุณสมบัติการเล่นเกมและสันทนาการ (GLPI) และคุณสมบัติ VICI (VICI)

GLPI ผลตอบแทนเงินปันผล: ลด 5.4%

VICI เงินปันผลรับ: ลด 4.2%

นอกจากนี้ยังควรค่าแก่การมองลึกลงไปอีกสองชื่อคาสิโนที่ได้มา: คุณสมบัติการเล่นเกมและการพักผ่อน (GLPI) และ คุณสมบัติ VICI (VICI).

อดีตมีชีวิตในเดือนพฤศจิกายน 2013 เมื่อแยกตัวออกจาก เกมเพนน์เนชั่นแนล
PENN
(เพนน์). และในขณะที่คาสิโนอาจทำให้คุณนึกถึงลาสเวกัส แต่ไม่มีเกมและสิ่งอำนวยความสะดวกที่เกี่ยวข้อง 55 รายการของ GLPI ตั้งอยู่ในเมืองบาป—และจริงๆ แล้วมีเพียงสามแห่งที่อยู่ในเนวาดา อีก 52 แห่งกระจายอยู่ใน 16 รัฐ รวมทั้งโอไฮโอ เมน และหลุยเซียน่า

VICI—ยังเป็นผลพลอยได้จาก Caesars Entertainment
สาธารณรัฐประชาชนจีน
(ซีแซดอาร์)—มีจุดเวกัสที่โดดเด่นหลายแห่ง รวมถึง Caesars Palace, Mandalay Bay, MGM Grand และ The Venetian แต่อีกครั้ง พอร์ตโฟลิโอส่วนใหญ่เป็นภูมิภาค ครอบคลุมอินเดียน่า มิสซิสซิปปี้ และแมสซาชูเซตส์

ผู้ให้บริการเกม Pure-play ได้ต่อสู้อย่างหนักตั้งแต่เริ่มต้นตลาดหมี COVID ด้วยการชอบของ ลาสเวกัสแซนด์ส (LVS) และ วินน์รีสอร์ท (WYNN) ยังคงมีมูลค่าประมาณครึ่งหนึ่งของเมื่อสองสามปีก่อน แต่คุณคงไม่รู้หรอกว่าเมื่อต้องดู GLPI และ VICI ซึ่งใช้เงินอย่างกระฉับกระเฉงและใช้ชีวิตอย่างมากมาย

ตัวอย่างเช่น คุณสมบัติการเล่นเกมและการพักผ่อน เมื่อเร็วๆ นี้ประกาศว่าจะซื้ออสังหาริมทรัพย์ของ Bally สองแห่ง ได้แก่ คาสิโน Twin River Lincoln ของ Bally และ Tiverton Casino & Hotel ของ Bally ในราคา 1 พันล้านดอลลาร์ โดยมีแผนฉุกเฉินในการซื้อ Hard Rock Hotel & Casino ของ Biloxi หากทำไม่ได้ ปิดที่คาสิโนลินคอล์นตรงเวลา (และถึงกระนั้น พวกเขายังมีตัวเลือกจนถึงสิ้นปี 2024 ในการซื้อลินคอล์น) เรย์มอนด์ เจมส์ตั้งข้อสังเกตว่าข้อตกลงนี้ควรส่งเสริม AFFO ทันที ส่งผลให้ผู้เล่นเกมเขย่าแขนเพื่อไปกับ 5 %-บวกผลตอบแทน

ในขณะเดียวกัน VICI Properties ก็ปิดการซื้อกิจการของ .ที่ประกาศไว้ก่อนหน้านี้ คุณสมบัติการเจริญเติบโตของ MGM (MGP) ในเดือนเมษายน ซึ่งบริษัทกล่าวว่าทำให้บริษัทเป็นเจ้าของโรงแรมและการประชุมด้านอสังหาริมทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกา แต่การไล่ออกทุนแทบไม่เสร็จสิ้น บริษัทกำลังให้เงินกู้เพื่อพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ Great Wolf Resorts และสร้างคุณสมบัติกอล์ฟ BigShots ในอนาคต และสามารถจ่ายได้ เช่นเดียวกับ REIT หลายๆ แห่ง สัญญาเช่าของ VICI จำนวนมากรวมถึงการเช่าที่ตกต่ำ และ RJ ตั้งข้อสังเกตว่าน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของค่าเช่าเพียงเล็กน้อยจะได้รับผลกระทบจาก CPI ที่เชื่อมโยงกับ CPI ในปีนี้ ซึ่ง “น่าจะผลักดันการเติบโตภายในของ VICI ให้อยู่ในกลุ่มสัญญาเช่าสุทธิสูงสุด ”

ดังนั้นคุณจึงมีคู่เล่นที่คำนึงถึงรายได้ซึ่งทั้งคู่มีศักยภาพในการเติบโตอย่างมาก แต่เงินสดล่ะ?

จากมุมมองของการเติบโตของเงินปันผล VICI เป็นตัวเลือกที่ดีกว่า แต่ฉันคิดว่าเราทำได้—และ น่า—ทำดีกว่าค่าเฉลี่ยที่สูงกว่า 4% หรือเพื่อให้ชื่อเกมเสนอ

Brett Owens เป็นหัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุน Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นรับสำเนารายงานพิเศษล่าสุดของเขาฟรี: ผลงานการเกษียณอายุก่อนกำหนดของคุณ: เงินปันผลจำนวนมาก—ทุกเดือน—ตลอดไป.

การเปิดเผย: ไม่มี