3 CEFs ที่ให้ผลตอบแทนสูงราคาถูกอย่างไม่น่าเชื่อ

กองทุนที่ไม่ค่อยมีใครรู้จักทั้งสามนี้ให้ผลตอบแทนสูงถึง 13.5%—และการจ่ายเงินจริง ๆ แล้ว ปลอดภัยมากขึ้น มากกว่าที่เคยเป็นมาหลายปี ต้องขอบคุณการเทขายของเฟด

ตอนนี้เป็นเวลาที่จะซื้อพวกเขา นักลงทุนที่อดทนที่ทำเช่นนั้นจะได้รับผลตอบแทนต่อปีทางตอนเหนือของ 14% ในระยะยาว โดยส่วนใหญ่จะได้รับผลตอบแทน เงินปันผลเงินสด!

สามสิ่งนี้ซื้อทันเวลา—ทั้งหมด กองทุนปิด (CEFs)—เป็นผู้ชนะในตอนนี้เพราะพวกเขาให้เราซื้อหุ้น (และอสังหาริมทรัพย์ ในกรณีของกองทุนใดกองทุนหนึ่งที่เราจะพูดถึงด้านล่าง) ในราคาส่วนลดสองเท่าที่หายาก: ส่วนลดหนึ่งสำหรับ CEF เอง และอีกรายการหนึ่งเนื่องจากนักลงทุนขายหุ้นจำนวนมากเกินไป การลงทุนที่กองทุนเหล่านี้ถืออยู่

เพื่อให้เข้าใจถึงศักยภาพที่จะได้รับในข้อเสนอนี้ ลองมองย้อนกลับไปเมื่อทศวรรษที่ผ่านมาจนถึงปลายปี 2012 ที่ตลาดอยู่ในช่วงปีที่สี่ของการฟื้นตัวจากวิกฤตซับไพรม์-สินเชื่อที่อยู่อาศัย ผู้กล้าไม่กี่คนที่ซื้อจุ่มนั้นเห็นผลตอบแทนที่น่าประทับใจ

ด้วยผลตอบแทนต่อปี 14.3% และ 18.9% ตามลำดับ S&P 500 และ NASDAQNDAQ
คืนกำไรมหาศาลให้กับผู้ที่ต่อต้านหัวพูดและผู้เขียนหัวข้อข่าวคลิกเบต

แน่นอน หากคุณซื้อขาลงนี้ คุณอาจต้องรอให้ผลกำไรปรากฏขึ้น: ผู้ที่ซื้อในปี 2009 จะได้รับผลตอบแทนเกือบจะในทันที แต่เงินก้อนโตจริงๆ ต้องใช้เวลาหลายปีกว่าจะปรากฎ และถ้าการเทขายนี้กินเวลานานกว่านั้น เราจำเป็นต้องมีกระแสรายได้มาหนุนเรา

โชคดีที่ CEF ทั้งสามด้านล่างแสดงให้เราเห็นว่า โดยให้ผลตอบแทนสูงถึง 13.5% และการลงทุนในสามภาคส่วนจะฟื้นตัวในขณะที่ตลาด (อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้) ฟื้นตัว

Selloff Pick No. 1: กองทุนเปิดไฮแลนด์อินคัม (HFRO)

มาเริ่มกันที่ กองทุนเปิดไฮแลนด์อินคัม (HFRO)ให้ผลตอบแทน 8.6% โดยสองในสามของพอร์ตโฟลิโอในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ให้เช่า

ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ผลักดันราคาค่าเช่าให้สูงขึ้น ตำแหน่งของ HFRO ในอสังหาริมทรัพย์ที่หลากหลาย รวมถึงอาคารที่พักอาศัย อาคารพาณิชย์ และโรงงานอุตสาหกรรม ยังคงรักษาอัตราการจ่ายจำนวนมากไว้ได้ เนื่องจากกองทุนทำหน้าที่เป็นช่องทางผ่านที่ส่งรายได้ส่วนใหญ่ให้กับผู้ถือหุ้น

นอกจากนี้ HFRO ยังซื้อขายที่ส่วนลด 27.5% ต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV หรือมูลค่าการลงทุนในพอร์ต) นั่นเป็นหนึ่งในส่วนลดที่ใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ ดังนั้นเราจึงจ่ายเพียง 72.5 เซ็นต์ต่อดอลลาร์สำหรับส่วนลดนี้!

นี่คือสิ่งที่ไม่ค่อยเข้าใจเกี่ยวกับส่วนลดเช่นนี้: การจ่ายเงินของ CEF นั้นยั่งยืนมากขึ้นเพราะฝ่ายบริหารต้องการเพียงหารายได้ที่เพียงพอจากการลงทุนเพื่อให้ครอบคลุมผลตอบแทนของ NAV หรือผลตอบแทนตามมูลค่าพอร์ตต่อหุ้น ในกรณีของ HFRO นั้นออกมา 6.2%

ในขณะเดียวกัน เราได้รับผลตอบแทนจากราคาหุ้นที่มีส่วนลด: 8.6%! เป็นชัยชนะสำหรับผู้บริหาร (เพราะ 6.2% ต่ำกว่าผลตอบแทนอสังหาริมทรัพย์ในอเมริกาในปัจจุบันมาก) และสำหรับเราเพราะเราได้รับผลตอบแทน 8.6% ซึ่งสูงกว่าการจ่ายเงินในคลังและหุ้น S&P 500 ทั่วไปมาก

ตัวเลือกการขายที่ 2: Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG)

แน่นอนว่าความผันผวนนี้จะไม่คงอยู่ตลอดไป นั่นคือเหตุผลที่เราต้องการรับผลตอบแทน 13.5% กองทุนรวมการเชื่อมต่อ Neuberger Berman Next Generation (NBXG) ตอนนี้ในขณะที่มันซื้อขายด้วยส่วนลด 20.5% ที่ไม่สมควรอย่างยิ่ง การลดราคานั้นมีอยู่เพราะกองทุนเพิ่งจัด IPO ในเดือนพฤษภาคม 2021 และกองทุนใหม่เป็นเป้าหมายที่ง่ายสำหรับนักลงทุนที่ตื่นตระหนกในการเทขาย

แต่ส่วนลดใหญ่นั้นก็หมายความว่าผลตอบแทนของ NBXG นั้นจริง ๆ แล้ว 10.7% สำหรับ NAV นี่ยังค่อนข้างสูง แต่ก็เล็กน้อยเมื่อเทียบกับศักยภาพในการสร้างรายได้ของ CEF นี่คือเหตุผล

จุดเน้นของ NBXG อยู่ที่โครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนโลกที่พึ่งพาเทคโนโลยีของเรา บริษัทที่ชอบ พาโลอัลโตเครือข่าย
PANW
(ป.ล.) และผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ อุปกรณ์อะนาล็อก
ADI
(เอดีไอ) เป็นกระดูกสันหลังของภาคเทคโนโลยีมานานหลายทศวรรษด้วยผลตอบแทนมหาศาล แม้หลังจาก เทคโนโลยีการขายล่าสุดที่ยากที่สุด

การถือครอง NBXG เช่นนี้สร้างรายได้มากกว่าผลตอบแทนของกองทุนใน NAV และเมื่อการถือครองของกองทุนกลับสู่แนวโน้มในอดีตในระยะยาว ผู้บริหารจะไม่เพียงแต่สามารถรักษาการจ่ายเงินได้เท่านั้น แต่ยังเติบโตได้ด้วย

Selloff Pick No. 3: กองทุนรวม Neuberger Berman MLP Income (NML)

ปัดเศษสามตัวเลือกของเราด้วย กองทุนเปิด Neuberger Berman MLP Income (NML). เป็นทางเลือกที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า ด้วยการจ่ายเงิน 4.1% แต่ทำให้เราได้สัมผัสกับภาคพลังงานผ่านห้างหุ้นส่วนจำกัดหลัก (MLPs) ซึ่งเป็นเจ้าของท่อส่งน้ำมันและก๊าซ และสิ่งอำนวยความสะดวกในการจัดเก็บ NML ได้โพสต์ที่แข็งแกร่ง 2022 โดยมีผลตอบแทน 31% ในปีนี้

กองทุนมีบริษัทพลังงานและ MLP ที่หลากหลาย เช่น พันธมิตรผลิตภัณฑ์องค์กร (EPD), หจก. เอ็นเนอร์ยี่ ทรานสเฟอร์ (ET) และ Western Midstream Partners LP (WES) และด้วยสงครามในยูเครนที่ยังไม่สงบ ความไม่แน่นอนในจีน และการเปิดประเทศอื่นๆ ในเอเชียอย่างช้าๆ จากการระบาดใหญ่ อุปทานพลังงานยังคงไม่แน่นอนเนื่องจากอุปสงค์เริ่มเพิ่มขึ้น

หากอัตราเงินเฟ้อยังคงพุ่งแตะราคาน้ำมัน เราจะได้รับประโยชน์จาก NML ซึ่งจะส่งต่อผลกำไรจากราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นไปยังผู้ถือหุ้น และในขณะที่ NML อาจไม่ใช่การถือครองระยะยาวที่ดีที่สุดของทั้งสามคนของเรา (รางวัลนั้นตกเป็นของ NBXG) มันทำให้พอร์ตโฟลิโอของเรามีความหลากหลายสำหรับสภาวะตลาดในปัจจุบัน และเราได้รับส่วนลด 18.3% สำหรับ NAV ที่ดี นั่นหมายความว่าฝ่ายบริหารจำเป็นต้องได้รับผลตอบแทน 3.3% เพื่อรักษาการจ่ายเงิน—น้อยกว่าที่กระทรวงการคลังสหรัฐจ่ายตอนนี้!

สุดท้าย นักลงทุนจำนวนมากหลีกเลี่ยง MLP เพราะพวกเขาส่งแพ็คเกจ K-1 ที่ซับซ้อนเพื่อรายงานเงินปันผลในเวลาที่ต้องเสียภาษี แต่เมื่อคุณซื้อผ่าน NML คุณสามารถข้ามไปได้

Michael Foster เป็นนักวิเคราะห์วิจัยหลักสำหรับ Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นคลิกที่นี่สำหรับรายงานล่าสุดของเรา“รายได้ที่ทำลายไม่ได้: 5 กองทุนต่อรองที่มีเงินปันผลคงที่ 10.2%"

การเปิดเผย: ไม่มี