อสังหาริมทรัพย์ไม่สามารถต้านทานสภาวะเศรษฐกิจที่เลวร้ายอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากยอดขายบ้านลดลงมากถึง 31% ตามลำดับในเดือนกันยายน 2022 อัตราสินเชื่อที่อยู่อาศัยพุ่งทะลุเพดานจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานหลายครั้งจนถึงปีนี้และความเชื่อมั่นของผู้บริโภค (วัดโดย ดัชนีความเชื่อมั่นการซื้อบ้าน Fannie Mae) ลดลงติดต่อกันเป็นเดือนที่แปดในเดือนตุลาคม ปัจจุบันมีผู้บริโภคเพียง 16% เท่านั้นที่เชื่อว่าตอนนี้เป็นเวลาที่เหมาะสมในการซื้อบ้าน
อสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ก็ประสบปัญหาเช่นกัน เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มสูงขึ้น สถานการณ์อาจแย่ลงไปอีก เนื่องจากประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ ระบุว่า การพูดถึงการหยุดชั่วคราวในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนั้น “เกิดขึ้นก่อนเวลาอันควร” ซึ่งบ่งชี้ว่าต้นทุนจำนองจะสูงขึ้นอีกในอนาคต ยิ่งไปกว่านั้น แนวการใช้ชีวิตที่เปลี่ยนไปในยุคหลังโรคระบาดทำให้ความต้องการเช่าอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์เป็นพื้นที่สำนักงานลดลง
ดัชนี Dow Jones US Select REIT ลดลง 25.05% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในขณะที่ดัชนีหุ้นที่เทียบเคียงได้ลดลงเพียง 7.73% ดังนั้นจึงปลอดภัยที่จะบอกว่าทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์บางแห่ง (REITs) อาจไม่ใช่ทางเลือกการลงทุนที่รอบคอบที่สุดในขณะนี้ มาดู REIT ที่มีการเก็งกำไรสูงซึ่งคุณอาจต้องการหลีกเลี่ยงในเดือนนี้
คุณสมบัติ EPR (NYSE: EPR)
บริษัทในรัฐมิสซูรีแห่งนี้เป็นหนึ่งในเจ้าของและผู้ประกอบการโรงภาพยนตร์รายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาและแคนาดา ด้วยเงินลงทุนรวมกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ ด้วยอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 7.99% ทำให้ EPR Properties ได้รับความสนใจจากนักลงทุนอย่างแน่นอน
แต่อย่าถูกหลอกโดยเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูง การจ่ายเงินปันผลของ REIT ลดลงจริงที่อัตราการเติบโตต่อปี (CAGR) 10.54% ในช่วงสามปีที่ผ่านมา ที่น่าสนใจกว่านั้น Regal Entertainment Group ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Cineworld Group ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Cineworld Group ผู้เช่ารายใหญ่ที่สุดของบริษัทได้ประกาศล้มละลายเมื่อไม่นานมานี้ Regal Entertainment เช่าโรงภาพยนตร์ 57 โรงจาก EPR Properties
สถานการณ์นี้จะส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อทรัพย์สิน EPR เนื่องจากเงินค่าเช่าของ Regal Entertainment Group คิดเป็น 13.5% ของรายได้ทั้งหมดของอดีต (สำหรับไตรมาสสิ้นสุดเดือนมิถุนายน 2022) หลังจากการยื่นฟ้องล้มละลายในบทที่ 11 Regal Entertainment ไม่ได้จ่ายค่าเช่าที่เลื่อนออกไปในเดือนกันยายน 2022 ในขณะที่กลับมาชำระเงินอีกครั้งในเดือนตุลาคม EPR Properties ระบุในรายงานประจำไตรมาสล่าสุดว่า "ไม่สามารถรับประกันได้ว่าการชำระเงินที่ตามมาจะดำเนินการใน ทันเวลาและครบถ้วน”
ยิ่งไปกว่านั้น เนื่องจากความนิยมของแพลตฟอร์มแบบ over-the-top เช่น Netflix และ Amazon Prime พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว การเปลี่ยนแปลงนี้ก่อให้เกิดภัยคุกคามที่ใหญ่กว่ามากต่อคุณสมบัติของ EPR ในระยะยาว
ARMOR Residential REIT อิงค์ (NYSE: ARR)
ด้วยจำนวนหุ้นที่ลดลงเกือบ 40% เมื่อเทียบเป็นรายปี ARMOR Residential รู้สึกถึงความรุนแรงของตลาดที่อยู่อาศัยที่เย็นลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ฐานะการเงินของกองทรัสต์ทรุดโทรมลงอย่างมาก มูลค่าตามบัญชีลดลง 19.59% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาสเป็น 5.83 ดอลลาร์สำหรับไตรมาสที่ 30 สิ้นสุดวันที่ 152.7 กันยายน ผลขาดทุนเบ็ดเสร็จรวมอยู่ที่ 1.26 ล้านดอลลาร์ หรือ 93.2 ดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส เทียบกับ 0.90 ล้านดอลลาร์ (หรือ 2022 ดอลลาร์ต่อหุ้น ) รายงานผลขาดทุนเบ็ดเสร็จในไตรมาสก่อน (สิ้นสุดเดือนมิถุนายน 10) รายรับดอกเบี้ยสุทธิลดลงเกือบ XNUMX ล้านดอลลาร์ตามลำดับเช่นกัน
ARMOR Residential จ่ายเงินปันผล $1.20 ต่อปี ซึ่งให้ผลตอบแทนสูงถึง 20.24% จากราคาหุ้นปัจจุบัน เป็นเรื่องง่ายที่จะถูกล่อลวงด้วยเปอร์เซ็นต์ตัวเลขสองหลัก แต่อย่าตกหลุมพรางผลตอบแทน การจ่ายเงินปันผลของบริษัทลดลงที่ 18.29% CAGR ในช่วง 19.04 ปีที่ผ่านมา และ 10% CAGR ในช่วง XNUMX ปีที่ผ่านมา
ARMOR Residential ลดการจ่ายเงินปันผลประจำปีในปี 2020 แม้ว่าตลาดอสังหาริมทรัพย์จะเฟื่องฟูในช่วงยุคโควิด นักวิเคราะห์คาดว่าบริษัทจะลดจำนวนเงินปันผลประจำปีลง XNUMX เซนต์ในปีหน้า
Claros Mortgage Trust Inc. (นิวยอร์ก: ซีเอ็มทีจี)
Claros Mortgage Trust ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในนิวยอร์กเป็นผู้ริเริ่มและจัดการสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ทั่วสหรัฐอเมริกา เนื่องจากพื้นที่อสังหาริมทรัพย์เย็นลงอย่างรวดเร็วท่ามกลางอัตราการจำนองที่สูงเป็นประวัติการณ์ ความต้องการสินเชื่อเพื่อผู้อาวุโสและผู้ด้อยโอกาสจึงลดลงอย่างมากในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา .
แม้ว่า REIT จะระดมเงินกู้ใหม่ได้ประมาณ 878 ล้านดอลลาร์ แต่รายได้กลับลดลงอย่างมากเมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาสในช่วง 30 เดือนที่สิ้นสุด ณ วันที่ 2022 กันยายน 42.07 รายรับสุทธิอยู่ที่ 33 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงการลดลง 10% จากไตรมาสที่สองของปีงบการเงิน . กำไรต่อหุ้น (EPS) ลดลง 23.25 เซนต์หรือ XNUMX% ตามลำดับในไตรมาสที่แล้ว
เมื่อเร็วๆ นี้ Richard Shane นักวิเคราะห์ของ JP Morgan ได้ออกคะแนนต่ำลงสำหรับหุ้นตัวนี้ เขาตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 16.50 ดอลลาร์สำหรับหุ้น CMTG ซึ่งบ่งชี้ว่ามีโอกาสเป็นขาลง 8.54% จากราคาปัจจุบัน
แม้จะก่อตั้งขึ้นในปี 2015 Claros Mortgage Trust เพิ่งเริ่มแจกจ่ายเงินปันผล จ่ายเงินปันผล $1.11 ต่อปี ให้ผลตอบแทน 6.25% เนื่องจากอัตรากำไรของบริษัทลดลง จึงน่าสงสัยว่ากอง REIT จะสามารถรักษาโครงสร้างการจ่ายเงินในปัจจุบันไว้ได้
ดูเพิ่มเติมเกี่ยวกับการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์จาก Benzinga
ค้นหาโอกาสการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์แบบพาสซีฟด้วย ตัวคัดกรองการเสนอขายอสังหาริมทรัพย์ของ Benzinga
อย่าพลาดการแจ้งเตือนแบบเรียลไทม์เกี่ยวกับหุ้นของคุณ – เข้าร่วม เบนซิงก้าโปร ฟรี! ลองใช้เครื่องมือที่จะช่วยให้คุณลงทุนอย่างชาญฉลาด เร็วขึ้น และดีขึ้น.
© 2022 Benzinga.com Benzinga ไม่ได้ให้คำแนะนำการลงทุน สงวนลิขสิทธิ์.
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/3-tempting-reits-may-want-153549293.html