3 เงินปันผลที่พุ่งพล่านที่คุณไม่ควรพลาด

หุ้นกลุ่มอาหารได้รับผลกระทบอย่างหนักในปีนี้ และเราผู้เลือกซื้อเงินปันผลที่ต่างฝ่ายต่างไม่สามารถเพิกเฉยต่อข้อเสนอที่ต่อรองราคาได้อีกต่อไป!

ทัศนคติเชิงลบมากเกินไปของนักลงทุนต่อการเล่นเงินปันผลที่ “จำเป็น” เหล่านี้ทำให้ เป็นศูนย์ ความรู้สึกเพราะ:

1. ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากราคาปุ๋ยตกต่ำซึ่งอยู่ไม่ได้เพราะ…
2. โลกต้องการอาหารมากขึ้น: จากข้อมูลขององค์การอาหารและเกษตรแห่งสหประชาชาติ ความต้องการอาหารทั่วโลกจะเพิ่มขึ้น 70% ภายในปี 2050 และ …
3. อุปทานอาหารตึงตัว ไม่ต้องขอบคุณภัยแล้งและสงครามหายนะของปูติน (รัสเซียและยูเครนเป็นผู้ผลิตข้าวสาลีอันดับ 3 และอันดับ 10 ของโลก)

ผลลัพธ์? ค่าร้านขายของชำที่ทำให้กระเป๋าเงินของเราหมดเร็วกว่าที่เราจะเติมรถเข็นได้!

เงื่อนไขเหล่านี้น่าเป็นห่วงอย่างแน่นอน แต่พวกเขายังสร้างโอกาสให้กับบริษัทที่แปรรูปพืชผล ช่วยเกษตรกรเพิ่มผลผลิต และขายอาหารผ่านร้านค้าในสหรัฐอเมริกาที่เศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง

อย่างไรก็ตาม จุดแข็งนั้นก็คือแม้จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด และค่าใช้จ่ายของทุกอย่างก็ค่อนข้างดี (เรากำลังพนันว่าเจย์พาวเวลล์ไม่ซื้อของชำของเขาเอง)

มาดูสต็อกอาหารสามประเภทที่แตกต่างกัน จากส่วนต่างๆ ของห่วงโซ่อุปทาน: ผู้ผลิตปุ๋ย ซีเอฟ อินดัสทรีส์ โฮลดิงส์ (CF), ตัวประมวลผลการครอบตัด อาร์เชอร์ แดเนียลส์ มิดแลนด์ (ADM)และเครื่องบรรจุ-อาหาร แบรนด์ ConAgra (CAG).

ทั้งสามบริษัทเป็นบริษัทที่ดำเนินกิจการมาอย่างดี โดยมีการจ่ายเงินที่เพิ่มขึ้นและการเพิ่มราคาที่สอดคล้องกัน แต่ไม่ใช่ทั้งสามกลุ่มที่มีแรงซื้อเท่ากันในตอนนี้ ลองเขย่าดูตามลำดับย้อนกลับ จากแย่ที่สุดไปหาก่อน แล้วดูว่าอันไหนสุกงอมที่สุด (ขออภัย ฉันต้านทานไม่ไหว!) สำหรับการซื้อ

ตัวเลือกอาหารในสต็อกหมายเลข 3: แบรนด์ ConAgra (CAG)

ConAgra ให้ผลตอบแทน 3.6% และเป็นเจ้าของแบรนด์อาหารในครัวเรือน เช่น Slim Jim, Duncan Hines, PAM และ Hunt's หรืออีกนัยหนึ่งคืออาหารหลักที่มีราคาย่อมเยา สิ่งนี้ทำให้ CAG ได้เปรียบเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อผลักดันให้ผู้บริโภคลดระดับจากแบรนด์ที่มีราคาแพงกว่า

คุณจะเห็นได้จากรายรับของ CAG ซึ่งเพิ่มขึ้น 8.6% ในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ ซึ่งสิ้นสุดเมื่อวันที่ 27 พฤศจิกายน และหุ้นก็มีการติดตามการจ่ายเงินที่สูงขึ้นอย่างมากในทศวรรษที่ผ่านมา!

หากคุณอ่านคอลัมน์ของฉันเกี่ยวกับ Contrarian Outlook มาระยะหนึ่งแล้ว คุณคงทราบเกี่ยวกับ “แม่เหล็กแห่งเงินปันผล” เป็นแนวโน้มที่ราคาหุ้นของบริษัทจะติดตามการเติบโตของเงินปันผล คุณสามารถดูสิ่งนี้ได้จากการจ่ายเงินของ ConAgra (สีม่วงด้านบน) ซึ่งได้รับ 32% ในทศวรรษที่ผ่านมา ซึ่งทำให้ราคาหุ้น (สีส้ม) สูงขึ้น

มีสามสิ่งที่ทำให้เราหยุดชั่วคราว และคุณสามารถดูทั้งสองอย่างในแผนภูมิด้านบน

อย่างแรกคือฉันคิดว่าคุณจะเห็นด้วยการเติบโตของเงินปันผล 32% ในช่วงทศวรรษนั้นค่อนข้างง่อย ประการที่สอง ConAgra ได้ลดการจ่ายเงินในอดีต: ลดลง 20% ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการแยกส่วน แลมบ์ เวสตัน โฮลดิ้งส์ (LW) ในปีพ.ศ. 2016 (แม้ว่าควรสังเกตว่าเงินปันผลของ LW มากกว่าการชดเชยสำหรับการลดจำนวนลง สำหรับนักลงทุนที่ถือครองหุ้น CAG เพิ่มการซื้อคืนหลังจากการแยกหุ้น แต่เพื่อกลับรายการดังกล่าวโดยการออกหุ้นในภายหลัง: จำนวนหุ้นของ CAG คือ จริงๆ แล้ว up 14.4% ในทศวรรษที่ผ่านมา)

ประการที่สาม คุณจะเห็นทางด้านขวาว่าการเติบโตของเงินปันผลของบริษัทนั้นชะลอตัวลง นั่นเป็นเพราะ ConAgra จ่าย 74% ของกระแสเงินสดอิสระเป็นเงินปันผล ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 30% เมื่อสองปีก่อนและอยู่ทางเหนือของ "ขีดจำกัดความปลอดภัย" 50% ที่เราต้องการ จากมุมมองเชิงบวกสำหรับบริษัทอาหาร ฉันไม่สงสัยเลยว่า CAG จะสามารถพลิกสถานการณ์ดังกล่าวได้ แต่ในระหว่างนี้ ผมไม่คาดว่าจะมีการขึ้นเงินปันผลจำนวนมาก

ตัวเลือกอาหารในสต็อกหมายเลข 2: Archer Daniels Midland (ADM)

ADM ดำเนินการโรงงานจัดซื้อพืชผล 400 แห่งและโรงงานแปรรูป 270 แห่งทั่วโลก เปลี่ยนพืชผลให้เป็นอาหารเสริมและส่วนผสมสำหรับผู้ผลิตอาหาร นอกจากนี้ยังผลิตอาหารสัตว์และดำเนินธุรกิจการค้าสินค้า

หุ้นกำลังกะพริบสองสัญญาณที่ฉันมองหาเมื่อฉันหาคำแนะนำในการซื้อ อัตราผลตอบแทนที่ซ่อนอยู่ คำแนะนำการเติบโตของเงินปันผล:

1. การจ่ายเงินที่มีการเติบโต เร่งความเร็ว—ไม่เหมือนกับที่เราเห็นจาก ConAgra และ ...
2. การซื้อหุ้นคืนอย่างชาญฉลาด

ลองเอาสองจุดนั้นมารวมกันเพราะมันเสมอกัน

Dividend Magnet ของ ADM ทำงานได้อย่างสมบูรณ์ และการจ่ายเงินเพิ่มขึ้นจริง ๆ แล้ว ที่ใหญ่กว่า. เพียงอย่างเดียวก็มากเกินพอที่จะชดเชยอัตราผลตอบแทน 2.2% ของ ho-hum ในขณะเดียวกัน การซื้อคืนของบริษัท (สีน้ำเงิน) จะลดจำนวนหุ้น ทำให้กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นสูงขึ้น

เหตุใด ADM จึงอยู่ในอันดับที่สอง มันกลับมาที่ Dividend Magnet ดังที่คุณเห็นด้านบน การจ่ายเงินได้รับแล้ว ก่อน ของกำไรจากราคาหุ้นของ ADM (แม้ว่าจะไม่มากก็ตาม) เราต้องการราคาที่ติดตามหรือแม้กระทั่ง เส้นทาง, การเติบโตของการจ่ายเงินปันผล เนื่องจาก Dividend Magnet ยังสามารถทำงานแบบย้อนกลับได้ โดยดึงราคาหุ้นที่นำหน้าเงินปันผลให้ต่ำลง

ตัวเลือกอาหารในสต็อกหมายเลข 1: CF Industries (CF)

CF ผู้ผลิตปุ๋ยในสหรัฐที่ครองตลาดอยู่ในอันดับต้น ๆ CF มองว่าความต้องการปุ๋ยเพิ่มขึ้นอย่างเร็วที่สุดในฤดูใบไม้ผลินี้ เนื่องจากเกษตรกรพยายามเพิ่มผลผลิตของตนเพื่อใช้ประโยชน์จากราคาพืชผลที่ยังคงสูง และนั่นคือก่อนที่เราจะพิจารณาถึงความจำเป็นในการเติมสต็อกข้าวสาลีทั่วโลกที่ร่อยหรอ (ไม่ต้องขอบคุณปูติน)

ในขณะเดียวกัน CF เป็นหนึ่งในหุ้นที่ถูกที่สุด โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่ห้า P/E เลขหลักเดียวเป็นสิ่งที่ไม่เคยมีมาก่อน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับบริษัทที่มีศักยภาพในการเติบโตของ CF

และจากนั้นก็มี CF ทุนจำนวนมหาศาลที่มอบให้แก่ผู้ถือหุ้น เงินปันผลเมื่อเร็ว ๆ นี้ "Rip Van Winkle'd" หลังจากที่จอดอยู่ที่ 0.30 ดอลลาร์ต่อหุ้นทุกไตรมาสตั้งแต่ปี 2015 ฝ่ายบริหารก็ขยับขึ้นมาที่ 0.40 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 33%!

นอกจากนี้ยังนำเงินสดเข้าสู่การซื้อคืนหุ้น ในปีที่ผ่านมา บริษัทได้ซื้อหุ้นคืนเกือบ 10% และในเดือนพฤศจิกายน 2022 ผู้บริหารอนุมัติ อื่น โครงการซื้อคืนมูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์ที่จะลดจำนวนหุ้นคงค้างลงอีก 18%

รวมเข้าด้วยกันแล้วคุณจะได้รับเงินปันผลที่เพิ่งเริ่มขึ้นพร้อมกับราคาหุ้นที่เพิ่งเริ่มตอบสนอง นั่นเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับสถานการณ์ที่เรามีกับ ADM และช่องว่างด้านล่างเป็นตัวขับเคลื่อนหลักที่ทำให้เรากลับหัวกลับหาง:

เข้าร่วมโปรแกรมการซื้อคืนตามกำหนดเวลาอย่างชาญฉลาด (ซึ่งสนับสนุนการเติบโตของเงินปันผลของเรา เนื่องจากจำนวนหุ้นที่ค้างชำระน้อยลงทำให้บริษัทมีเงินที่จะจ่ายออกน้อยลง) และคุณจะได้รับผลกำไรมากมาย (และเงินปันผล) ที่เพิ่งเริ่มแตกหน่อ

Brett Owens เป็นหัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุน Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นรับสำเนารายงานพิเศษล่าสุดของเขาฟรี: ผลงานการเกษียณอายุก่อนกำหนดของคุณ: เงินปันผลจำนวนมาก—ทุกเดือน—ตลอดไป.

การเปิดเผย: ไม่มี