3 REITs ที่มีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงจนน่าตกใจ

ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมคาดการณ์ว่าภาคอสังหาริมทรัพย์จะมีการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงในปี 2023 ท่ามกลางระดับเงินเฟ้อที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยและความหวาดกลัวต่อภาวะถดถอยที่เพิ่มขึ้น และกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) ในอดีตยังคงอยู่ในตำแหน่งที่ดีต่อสภาพอากาศที่ไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ

แม้ว่าอัตราค่าเช่าจะลดลงในช่วง 2021-XNUMX เดือนที่ผ่านมา แต่ก็สูงกว่าในปี XNUMX อย่างเห็นได้ชัด การกำหนดราคาค่าเช่าที่แข็งแกร่งควรช่วยให้อสังหาริมทรัพย์สามารถปรับปรุงงบดุลและสภาพคล่องเพื่อรองรับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้

Arthur Hurley ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาวุโสของ Columbia Threadneedle Investments กล่าวว่า "หากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชะลอตัวลงอย่างมาก เรายังคงเชื่อว่าประเภทอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุดจะได้รับประโยชน์จากกระแสลมทางโลกที่จะสนับสนุนการเติบโตของรายได้ที่น่าสนใจ"

แต่ท่าทางที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐยังคงเป็นสาเหตุของความกังวล แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะชะลอตัวลง แต่ Federal Open Market Committee (FOMC) ก็ระบุถึงความตั้งใจที่จะคงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงต่อไปในระยะเวลาอันใกล้ เพื่อลดโอกาสในการลงจอดแบบนุ่มนวล

ในขณะที่ REIT ที่อยู่ในตำแหน่งที่ดีคาดว่าจะผ่านพ้นภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่กำลังจะเกิดขึ้น แต่ความไว้วางใจที่อ่อนแอโดยพื้นฐานอาจสร้างความเจ็บปวดมากขึ้น ลองดู REIT สองสามตัวที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่เย้ายวนใจ

ทุนจำนอง Invesco

ด้วยผลตอบแทนจากเงินปันผลล่วงหน้า 18.5% Invesco Mortgage Capital อิงค์ (NYSE: IVR) เป็นอันดับแรกในรายการนี้ หุ้นของ REIT ที่จำนอง (mREIT) ยังคงเป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนเงินปันผลและตราสารหนี้ เนื่องจากพวกเขาได้รับ 24.2% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาและ 10.9% จากปีจนถึงปัจจุบัน

แต่แนวโน้มทางการเงินและการเติบโตของ Invesco Mortgage Capital สร้างภาพที่แตกต่างออกไป รายได้และอัตรากำไรของ REIT ได้รับผลกระทบเนื่องจากท่าทีทางการเงินที่เข้มงวดของเฟดและนโยบายที่เข้มงวดเชิงปริมาณ สำหรับไตรมาสที่สามของปีงบประมาณซึ่งสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน รายรับดอกเบี้ยสุทธิของ Invesco Mortgage Capital ลดลงเกือบ 10 ล้านดอลลาร์ หรือ 22.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี เหลือ 31.7 ล้านดอลลาร์ ผลขาดทุนสุทธิต่อหุ้นอยู่ที่ 2.78 ดอลลาร์ ในขณะที่ผลตอบแทนทางเศรษฐกิจอยู่ที่ติดลบ 16.8%

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ประวัติการจ่ายเงินปันผลของกองทรัสต์ mREIT ก็มีความเกี่ยวข้องเช่นกัน เนื่องจากการจ่ายเงินปันผลลดลงที่อัตราการเติบโตต่อปี (CAGR) 44.9% ในช่วงสามปีที่ผ่านมา และที่ 19.2% CAGR ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ในปี 2020 Invesco Mortgage Capital ได้ลดเงินปันผลต่อหุ้นประจำปีลงเหลือ 10.70 ดอลลาร์จาก 18.50 ดอลลาร์ในปีก่อนหน้า แม้ว่าตลาดจะมีแนวโน้มแข็งแกร่งก็ตาม ปัจจุบัน Invesco Mortgage Capital จ่ายเงินปันผล 3.50 ดอลลาร์ต่อปี

REIT การค้าปลีกที่จำเป็น

ความจำเป็นในการค้าปลีก REIT Inc. (NASDAQ: RTL) เป็น REIT ค้าปลีกในนิวยอร์กที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 12.96% ส่วนแบ่งของ Necessity Retail เพิ่มขึ้น 10.6% จากปีจนถึงปัจจุบัน ซึ่งดีกว่าดัชนีมาตรฐาน S&P 500 จนถึงปีนี้ ผู้เช่าของกองทรัสต์ ได้แก่ ทั่วไปดอลลาร์, ExxonMobil, เฟดเอ็กซ์ และ ธนาคารแห่งอเมริกา.

ด้วยกระแสหลังการแพร่ระบาดในพื้นที่อสังหาริมทรัพย์เพื่อการค้าปลีก รายได้ของ Necessity Retail เพิ่มขึ้น 26.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 116.2 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของปี 2021 ซึ่งสิ้นสุดในวันที่ 30 กันยายน กองทุน REIT ปรับเงินจากการดำเนินงาน (AFFO) ต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 18% จากไตรมาสที่สี่ของปี 2021 เป็น 0.26 ดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของปี 2022

Michael Weil ซีอีโอของ The Necessity Retail กล่าวว่า "เรามีไตรมาสที่สามที่ยอดเยี่ยม โดยเน้นด้วยการเช่าพื้นที่กว่าล้านตารางฟุต ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เข้าจดทะเบียน และเพิ่มอัตราการครอบครองที่ดำเนินการและไปป์ไลน์เป็นเกือบ 93% ในกลุ่มผู้เช่าหลายรายของเรา" Michael Weil ซีอีโอของ The Necessity Retail กล่าว กองทรัสต์

แนวโน้มนี้มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปเนื่องจาก REIT ได้ดำเนินการอย่างแข็งขันเพื่อประสานตำแหน่งในพื้นที่ค้าปลีกอสังหาริมทรัพย์ผ่านการต่ออายุสัญญาและการเข้าซื้อกิจการ Necessity Retail ดำเนินการต่ออายุสัญญาเช่าแบบหลายผู้เช่า 42 รายในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2021

เกราะ REIT ที่อยู่อาศัย

ARMOR Residential REIT อิงค์ (NYSE: ARR) ลงทุนในหลักทรัพย์ค้ำประกันที่อยู่อาศัยแบบคงที่ที่ออกหรือค้ำประกันโดยหน่วยงานของรัฐบาลกลาง REIT ซึ่งตั้งอยู่ในรัฐแมรี่แลนด์จ่ายเงินปันผลปีละ 1.20 เหรียญสหรัฐฯ โดยให้ผลตอบแทน 19.83% จากราคาหุ้นปัจจุบัน ซึ่งสูงกว่าอัตราผลตอบแทนเงินปันผลเฉลี่ย 3.43% สำหรับ REIT ที่อยู่อาศัย ตาม Nareit

แต่อัตราผลตอบแทนที่น่าสนใจของ ARMOR Residential อาจเป็นกับดัก เมื่อมองย้อนกลับไปที่ประวัติการจ่ายเงินปันผล REIT ได้ลดการจ่ายเงินปันผลลง 17.5% ต่อปีในช่วงสามปีที่ผ่านมา

ส่วนต่างกระแสเงินสดของ REIT สำหรับที่อยู่อาศัยยังคงไม่คงที่ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการรักษาการจ่ายเงินปันผล กระแสเงินสดสุทธิจากการดำเนินงานของ ARMOR Residential อยู่ที่ 16.67 ล้านดอลลาร์ในช่วง 30 เดือนสิ้นสุดวันที่ 31.6 กันยายน ซึ่งสะท้อนถึงการลดลง 24.38% เมื่อเทียบเป็นรายปีจาก 2021 ล้านดอลลาร์ที่รายงานในช่วงสามไตรมาสแรกของปี XNUMX

นักวิเคราะห์หลายคนได้ปรับลดหุ้น ARMOR Residential และลดราคาเป้าหมายลงตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว B. Riley Financial Inc. ออกอันดับเป็นกลางสำหรับหุ้นโดยมีเป้าหมายราคาอยู่ที่ 6 ดอลลาร์ ลดลงจากเป้าหมายที่ออกก่อนหน้านี้ที่ 8.50 ดอลลาร์ Credit Suisse Group ได้ลดราคาเป้าหมายสำหรับ REIT ที่อยู่อาศัยลงเหลือ 5.50 ดอลลาร์เมื่อสองเดือนก่อน

รายงาน REIT รายสัปดาห์: REITs เป็นหนึ่งในตัวเลือกการลงทุนที่เข้าใจผิดมากที่สุด ทำให้ยากสำหรับนักลงทุนที่จะมองเห็นโอกาสที่เหลือเชื่อจนกว่าจะสายเกินไป ทีมวิจัยอสังหาริมทรัพย์ภายในบริษัทของ Benzinga ทำงานอย่างหนักเพื่อระบุโอกาสที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในตลาดปัจจุบัน ซึ่งคุณสามารถเข้าถึงได้ฟรีโดยการลงทะเบียน รายงาน REIT รายสัปดาห์ของ Benzinga

ดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์จาก Benzinga

อย่าพลาดการแจ้งเตือนแบบเรียลไทม์เกี่ยวกับหุ้นของคุณ – เข้าร่วม เบนซิงก้าโปร ฟรี! ลองใช้เครื่องมือที่จะช่วยให้คุณลงทุนอย่างชาญฉลาด เร็วขึ้น และดีขึ้น.

บทความนี้เดิมปรากฏบน benzinga.com

© 2023 Benzinga.com Benzinga ไม่ได้ให้คำแนะนำการลงทุน สงวนลิขสิทธิ์.