3 REITs วิธีการซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าตลาด

สุภาษิตอันดับ 1 ของการลงทุนคือ “ซื้อต่ำ ขายสูง”

เมื่อผู้ลงทุนตรวจสอบทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (กองทรัสต์) หุ้น พวกเขามองหาหุ้นที่ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าตลาดที่แท้จริงด้วยแนวคิดที่พวกเขาอาจเปลี่ยนกลับเป็นมูลค่าที่แท้จริงในอนาคต แต่คุณจะทราบได้อย่างไรว่า REIT มีมูลค่าต่ำเกินไป?

REIT สามารถประเมินได้สองวิธี ประการแรกหากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว REIT จะถูกประเมินต่ำเกินไป หากผลตอบแทนต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว REIT จะถูกประเมินราคาสูงเกินไป

ประการที่สอง เราพิจารณาเงินทุนจากการดำเนินงาน (FFO) ที่สัมพันธ์กับราคาหุ้น สูตร P/FFO หมายถึง การหารราคาหุ้น (P) ด้วย FFO ซึ่งคล้ายกับอัตราส่วน P/E ในหุ้นที่ไม่ใช่ REIT หาก P/FFO ต่ำกว่าในภาคส่วนเดียวกันอย่างมาก (การดูแลสุขภาพ การค้าปลีก อุตสาหกรรม ฯลฯ) แสดงว่า REIT นั้นถูกประเมินราคาต่ำเกินไป

จากเกณฑ์ข้างต้น ต่อไปนี้คือ REIT สามแห่งที่ดูเหมือนจะถูกตีราคาต่ำเกินไปในปัจจุบัน

ชื่อกองทรัสต์	พี/เอฟเอฟโอ	P/FFO ภาค AVG	ผลตอบแทนเงินปันผลล่าสุด	ผลตอบแทนเงินปันผล 5 ปี
ไซมอน พร็อพเพอร์ตี้ กรุ๊ป อิงค์	9.21	13.46	ลด 6.42%	ลด 5.84%
เอสแอล กรีน เรียลตี้ คอร์ป	5.85	13.96	ลด 9.47%	ลด 4.84%
บรั่นดีไวน์ เรียลตี้ ทรัสต์	4.69	13.96	ลด 11.4%	ลด 5.70%

ไซม่อน พร็อพเพอร์ตี้ กรุ๊ป อิงค์ (NYSE: SPG) เป็น REIT ค้าปลีกในอินเดียแนโพลิสซึ่งเป็นเจ้าของและให้เช่าห้างสรรพสินค้า ร้านอาหาร ศูนย์เอาท์เล็ต และสถานบันเทิง Simon Property Group เป็นสมาชิกของ S&P 100 เป็นหนึ่งใน REIT ห้างสรรพสินค้าที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา และยังเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ในยุโรปและเอเชียอีกด้วย

เดือนตุลาคมเป็นเดือนที่ยากมากสำหรับหุ้น REIT ส่วนใหญ่ และหุ้นของ Simon Property Group ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในช่วงกลางเดือนที่ 86.02 ดอลลาร์ แต่หลังจากนั้นดีดตัวขึ้นเป็น 109 ดอลลาร์ เงินปันผลประจำปีมูลค่า 7 เหรียญสหรัฐให้ผลตอบแทน 6.4%

สิ่งหนึ่งที่น่าชื่นชมเกี่ยวกับ Simon Property Group คือความยืดหยุ่น ในปี 2020 เมื่อ COVID-19 ส่งผลให้ราคาลดลงอย่างมาก หุ้นซื้อขายต่ำกว่า 37 ดอลลาร์ แต่ภายใน2½ปีก็เพิ่มขึ้นเป็น 160 ดอลลาร์ ประวัติศาสตร์สามารถทำซ้ำได้หรือไม่?

เอสแอล กรีน เรียลตี้ คอร์ป (NYSE: SLG) เป็นเจ้าของและเจ้าของอาคารสำนักงานในนิวยอร์กซิตี้ที่ใหญ่ที่สุด โดยมีอาคาร 62 หลัง รวมเป็น 33.6 ล้านตารางฟุต

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ความกลัวเรื่องเงินเฟ้อและภาวะถดถอยได้ผลักดันให้ราคาของ SL Green กลับลงมาสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 35.49 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ล่วงหน้าที่ 10 นั้นสมเหตุสมผล และกองทุนไตรมาสสามจากการดำเนินงาน (FFO) ที่ 1.66 ดอลลาร์จะครอบคลุมการจ่ายเงินปันผลสามเดือนที่ 93.25 ดอลลาร์ได้อย่างง่ายดาย เงินปันผลประจำปีที่ 3.73 ดอลลาร์ให้ผลตอบแทน 9.4% และสูงกว่าอัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 91 ปีถึง XNUMX%

ประวัติศาสตร์ได้แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อและภาวะถดถอยเกิดขึ้นแล้วไป ดังนั้น SL Green ที่ราคาล่าสุดที่ใกล้กับ $40 สามารถพิสูจน์ได้ว่าเป็นการต่อรองราคาในอนาคต

บรั่นดีไวน์เรียลตี้ทรัสต์ (NYSE: บีดีเอ็น) เป็น REIT เชิงพาณิชย์ที่ตั้งอยู่ในฟิลาเดลเฟีย ซึ่งเป็นเจ้าของ พัฒนา ให้เช่า และจัดการอสังหาริมทรัพย์ 175 แห่ง ซึ่งตั้งอยู่ในเมืองออสติน รัฐเท็กซัส

ช่วง 52 สัปดาห์ของ Brandywine Realty Trust อยู่ที่ 5.95 ถึง 14.88 ดอลลาร์ แต่เช่นเดียวกับ REIT อื่น ๆ ราคาหุ้นของบริษัทได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในปีนี้

การจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสของ Brandywine ที่ $0.19 นั้นเติบโตอย่างมั่นคงแต่ก็เชื่องช้าในช่วงห้าปีที่ผ่านมา และปัจจุบันให้ผลตอบแทนมากกว่า 11% ต่อปี

FFO ในไตรมาส 2022 ปี 0.36 ที่ $2021 เป็นเพนนีดีกว่าไตรมาสที่สามของปี 10 ดังนั้นการครอบคลุมการจ่ายเงินปันผลจึงไม่มีปัญหา สต็อกเพิ่มขึ้นประมาณ XNUMX% ตั้งแต่แตะระดับต่ำสุดเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน ด้วยการจ่ายเงินปันผลที่มั่นคงและ FFO ที่ปรับปรุงดีขึ้น Brandywine Realty Trust จะได้เห็นการแข็งค่าเพิ่มเติมในอนาคตอันใกล้นี้

อ่านต่อไป: REIT ที่ไม่ค่อยมีใครรู้จักนี้สร้างผลตอบแทนสองหลักในตลาดหมี: อย่างไร?

ดูข่าวการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์และข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมจาก Benzinga

• นาดา แพลตฟอร์มการธนาคารและการลงทุน เปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ล่าสุด กองทุนเมืองซึ่งเป็นกองทุนที่มีลักษณะคล้ายดัชนีแห่งแรกสำหรับตลาดอสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัยในเมืองเดียว กองทุนมีการลงทุนขั้นต่ำ 250 ดอลลาร์และ IRR ที่คาดการณ์ไว้ที่ 15%

• ผลประกอบการ Q3 แสดงว่า กองทุน กำลังตีตลาดอีกครั้ง มันคือ การเติบโตของ eREIT III เพิ่มขึ้น 17.2% YTD

• อ่านเพิ่มเติม ...

อย่าพลาดการแจ้งเตือนแบบเรียลไทม์เกี่ยวกับหุ้นของคุณ – เข้าร่วม เบนซิงก้าโปร ฟรี! ลองใช้เครื่องมือที่จะช่วยให้คุณลงทุนอย่างชาญฉลาด เร็วขึ้น และดีขึ้น.

© 2022 Benzinga.com Benzinga ไม่ได้ให้คำแนะนำการลงทุน สงวนลิขสิทธิ์.