3 ของแชมเปี้ยนเงินปันผลที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดที่จะซื้อตอนนี้

ความวุ่นวายของตลาดหุ้นในปีนี้ได้ก่อให้เกิดความเจ็บปวดอย่างมากต่อนักลงทุนจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม ช่วงเวลาเช่นนี้เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ และถึงแม้จะเจ็บปวดที่จะอดทน แต่ก็สร้างโอกาสที่ยอดเยี่ยมให้กับนักลงทุนที่มีทัศนคติระยะยาว และความอดทนที่จะคงอยู่ในเส้นทางนั้น

วิธีหนึ่งที่เราชอบที่จะอยู่ในหลักสูตรนี้คือการมุ่งเน้นไปที่หุ้นที่จ่ายเงินปันผลได้ดี โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นที่มีประวัติการจ่ายเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นแก่ผู้ถือหุ้นที่ได้รับการพิสูจน์แล้ว มีหุ้นหลายกลุ่มที่มีระดับอายุของเงินปันผลที่แตกต่างกัน โดยหุ้นตัวหนึ่งที่เราโปรดปรานคือ Dividend Champions

แชมป์ปันผลคือหุ้นที่มีอัตราการจ่ายเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 25 ปีติดต่อกัน ภายในกลุ่มนั้น เราสามารถจำกัดเกณฑ์ของเราให้แคบลงได้อีกเฉพาะผู้ที่มีผลตอบแทนสูงสุด

เรามาดูรายละเอียดของ Dividend Champions ทั้งสามแบบที่ทุกคนให้ผลตอบแทนสูงกัน และเราเชื่อว่าเป็นการซื้อที่ดีในวันนี้

คุณสามารถใช้VF

หุ้นแรกของเราคือ VF Corp. (VFC) ซึ่งเป็นนักออกแบบ นักการตลาด และผู้จัดจำหน่ายเสื้อผ้า รองเท้า และเครื่องประดับที่มีตราสินค้าไลฟ์สไตล์ทั่วโลก VF ดำเนินการผ่านสามส่วน: Outdoor, Active และ Work และเป็นเจ้าของแบรนด์ที่มีชื่อเสียง เช่น North Face, Timberland, Vans, Supreme และ Dickies เป็นต้น

VF ขายสินค้าผ่านร้านค้าเฉพาะทาง ห้างสรรพสินค้า เครือข่ายระดับประเทศ ผู้ค้าจำนวนมาก ผู้บริโภคโดยตรง และร้านค้าปลีกของตัวเอง บริษัทก่อตั้งขึ้นเมื่อปี พ.ศ. 1899 โดยมีรายได้ต่อปีประมาณ 12 พันล้านดอลลาร์ และซื้อขายด้วยมูลค่าตามราคาตลาดเพียง 11 พันล้านดอลลาร์

VF ไม่มีประวัติการเติบโตที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อันที่จริงแล้ว รายได้ที่คาดหวังในปีนี้จะเท่ากับปี 2014 และต่ำกว่าจุดสูงสุดของปี 2018 มาก อย่างไรก็ตาม เราคิดว่า VF สามารถเริ่มสร้างการเติบโตได้ในขณะนี้ เนื่องจากปัญหาซัพพลายเชนและอุปสงค์ในช่วงการแพร่ระบาดเริ่มคลี่คลาย และคาดว่าการเติบโต 7% จะก้าวไปข้างหน้า

แม้จะขาดการเติบโตเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ VF ก็สามารถขยายเงินปันผลได้อย่างต่อเนื่องเป็นเวลา 49 ปี สำหรับบริษัทที่ขายผลิตภัณฑ์ตามที่เห็นสมควรแก่ผู้บริโภค การสามารถฝ่าฟันพายุเศรษฐกิจและยังคงได้รับเงินปันผลมาเกือบครึ่งศตวรรษนั้นน่าประทับใจอย่างยิ่ง ในทศวรรษที่ผ่านมา การเติบโตเฉลี่ยต่อปีในการจ่ายเงินก็สูงมากเช่นกัน โดยมีเพียง 10% เท่านั้น เราไม่เชื่อว่าการเติบโตของเงินปันผลจะยั่งยืน แต่เรายังคิดว่า VF สามารถเพิ่มการจ่ายต่อไปได้อย่างไม่มีกำหนด

เราเห็นอัตราการจ่ายที่ประมาณสองในสามของรายได้สำหรับปีนี้ ดังนั้นแม้ว่าจะสูงขึ้นบ้าง แต่ก็ไม่ใกล้ถึงจุดที่เราจะกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของเงินปันผล

สุดท้ายนี้ VF ให้ผลตอบแทนมหาศาลถึง 7% ในวันนี้ โดยใส่ไว้ในผลตอบแทนที่โดยทั่วไปแล้วสงวนไว้สำหรับ REIT และ BDC แทนที่จะเป็นบริษัทเครื่องนุ่งห่ม นี่แสดงถึงโอกาสในการซื้อที่แข็งแกร่งมากสำหรับนักลงทุนที่เน้นรายได้ในมุมมองของเรา

REIT ที่ดีต่อสุขภาพ

หุ้นต่อไปของเราคือ Universal Health Realty Income Trust (ยูเอชที) ซึ่งเป็นกอง REIT ที่เน้นด้านการดูแลสุขภาพและการบริการมนุษย์ ซึ่งรวมถึงสิ่งต่างๆ เช่น โรงพยาบาลดูแลผู้ป่วยเฉียบพลัน โรงพยาบาลฟื้นฟู อาคารสำนักงานแพทย์ แผนกฉุกเฉิน และศูนย์ดูแลเด็ก ทรัสต์เป็นเจ้าของบางส่วนหรือทั้งหมด 71 แห่งที่แตกต่างกันในสหรัฐอเมริกา

Universal ก่อตั้งขึ้นในปี 1986 โดยสร้างรายได้ต่อปีเพียง 90 ล้านดอลลาร์ และซื้อขายได้ในปัจจุบันด้วยมูลค่าตามราคาตลาด 616 ล้านดอลลาร์

ประวัติการเติบโตของ Universal นั้นเกี่ยวกับสิ่งที่เราคาดหวังจาก REIT เนื่องจากประเภทสินทรัพย์โดยทั่วไปจะเน้นที่รายได้มากกว่าการเติบโตของรายได้ อย่างไรก็ตาม Universal ได้จัดการการเติบโตของรายได้เฉลี่ยมากกว่า 3% ต่อปีในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ซึ่งช่วยกระตุ้นการเติบโตของเงินปันผล เราเห็นการเติบโตของกำไร 2.5% ในปีต่อ ๆ ไปในรูปแบบนี้อย่างต่อเนื่อง

เงินปันผลของยูนิเวอร์แซลเพิ่มขึ้นเป็นเวลา 36 ปีติดต่อกัน ซึ่งทำให้บริษัทหายากในหมู่ REIT เหตุผลก็เพราะ REIT มีแนวโน้มที่จะเป็นวัฏจักร และเนื่องจากโดยทั่วไปแล้ว REIT จะจ่ายรายได้ทั้งหมดเป็นเงินปันผลเป็นสำคัญ เมื่อรายได้ลดลง เงินปันผลก็เช่นกัน ไม่เป็นเช่นนั้นสำหรับ Universal และมันโดดเด่นกว่าด้วยสาเหตุนั้น

การจ่ายเงินปันผลเติบโตขึ้นเพียงประมาณ 1.5% ต่อปี และเราเห็นสิ่งที่คล้ายกันในปีต่อๆ ไป เนื่องจากรายได้จะขยายตัวเล็กน้อยตามที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้อัตราการจ่ายกำลังปิดอยู่ที่ 80% ดังนั้นเราจึงไม่เห็น upside มากนัก

อย่างไรก็ตาม หุ้นให้ผลตอบแทนประมาณ 6.2% ในวันนี้ จึงเป็นหุ้นที่มีรายได้ที่แข็งแกร่งมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อได้รับเงินปันผลเพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจ

พลิก 'ใบไม้' ใหม่

หุ้นสุดท้ายของเราคือ Universal Corp. (ยูวีวี) ซึ่งเป็นซัพพลายเออร์ใบยาสูบและส่วนผสมจากพืชให้กับผลิตภัณฑ์ยาสูบและผู้ผลิตอาหารทั่วโลก ธุรกิจหลักของบริษัทคือการจัดหา แปรรูป บรรจุ และจัดส่งใบยาสูบที่ใช้ในการผลิตผลิตภัณฑ์ต่างๆ เช่น ซิการ์และบุหรี่ นอกจากนี้ยังมีธุรกิจส่วนผสมอาหารขนาดเล็กที่เกี่ยวกับผัก ผลไม้ และวัตถุดิบทางพฤกษศาสตร์

Universal ก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 1886 สร้างรายได้ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ต่อปี และซื้อขายด้วยมูลค่าตลาด 1.2 พันล้านดอลลาร์

ยูนิเวอร์แซลยังประสบกับการขาดการเติบโตในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากตลาดยาสูบใบยังคงหดตัวเนื่องจากอัตราการสูบบุหรี่ที่ลดลงทั่วโลก อย่างไรก็ตาม เราคิดว่าความพยายามในการประหยัดต้นทุนของบริษัท และขนาดของบริษัทในตลาดเฉพาะกลุ่มนี้ หมายความว่าบริษัทสามารถเติบโตได้ 1.5% ในอนาคตอันใกล้

กระแสเงินสดที่สม่ำเสมอของยูนิเวอร์แซลทำให้สามารถจ่ายเงินปันผลได้ 51 ปีติดต่อกัน ทำให้เป็นราชาแห่งเงินปันผล การเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยในทศวรรษที่ผ่านมานั้นต่ำกว่า 5% ดังนั้นสต็อกจึงให้รายได้ในระดับสูงและมีอัตราการเติบโตที่น่านับถือ

อัตราการจ่ายสูงมากที่ประมาณ 90% แต่ด้วยกระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้ของบริษัทและการขาดรายจ่ายฝ่ายทุน เรายังคงคิดว่าเงินปันผลมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นต่อไป แม้ว่าจะมีอัตราการเติบโตที่ต่ำ

เช่นเดียวกับรายการอื่นๆ ในรายการนี้ Universal มีอัตราผลตอบแทนสูงมาก ซึ่งมาที่ 6.5%

ข้อคิด

แม้ว่าจะไม่ใช่ผู้ชนะเลิศเงินปันผลทั้งหมดโดยกำเนิดเพียงเพราะอัตราการจ่ายเงินปันผลที่เพิ่มขึ้น แต่เราพบว่า VF Corp., Universal Health และ Universal Corp. มีผลตอบแทนที่โดดเด่นและมีแนวโน้มที่แข็งแกร่งสำหรับนักลงทุนที่เน้นการจ่ายเงินปันผล เนื่องจากราคาทั้งหมดลดลงในปี 2022 การประเมินมูลค่าจึงดีกว่า และผลตอบแทนอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ทำให้พวกเขาค่อนข้างน่าสนใจในทุกวันนี้