3 กองทุนเพื่อการเกษียณอายุที่ยอดเยี่ยมที่ให้ผลตอบแทนสูงถึง 11.2%

ไม่รู้ว่าคุณเคยสังเกตหรือเปล่า แต่มีบทความเกี่ยวกับความหายนะและความเศร้าโศกเกิดขึ้นมากมาย ทั้งหมด เทศนาในสิ่งเดียวกัน: ใครก็ตามที่ต้องการเกษียณตอนนี้ต้องเผชิญกับช่วงเวลาที่เยือกเย็นอย่างแท้จริง

ฉันพูดว่า: ไร้สาระ! ด้านล่างฉันจะแสดงให้คุณเห็นสามตัว กองทุนปิด (CEFs) ซึ่งให้ผลตอบแทนสูงมากในขณะนี้ (มากถึง 11.2%) ที่การซื้อและใช้ชีวิตด้วยผลตอบแทนที่มั่งคั่งนั้นไม่ค่อยน่าดึงดูดใจขนาดนี้

เราจะพูดถึงสามกองทุนนี้ให้มากขึ้น และประโยชน์มากมายที่ CEF มอบให้ผู้เกษียณอายุเร็วๆ นี้ อันดับแรก มาพูดถึง “สัญญาณเตือนเกษียณอายุ” ที่เราเห็นในสื่อวันนี้ เนื่องจากบทความเหล่านี้ (ทั้งหมดได้รับแรงหนุนจากข้อเท็จจริงที่ว่าพาดหัวข่าวที่น่าหวาดกลัวได้รับการคลิก) ชี้ให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อที่สูงและการประเมินมูลค่าหุ้นที่ยังคงสูงจะส่งผลให้ผู้เกษียณอายุต้องเผชิญกับ "อัตราการถอนที่ปลอดภัย" หรือ SWR ที่ต่ำกว่ามาก

คำศัพท์ "SWR" มาจากที่ปรึกษาทางการเงินที่เกษียณอายุแล้ว William Bengen คนแรกที่เขียนกฎยอดนิยมที่คุณสามารถถอนได้ 4% ของการลงทุนของคุณทุกปี และมีเงินเพียงพอสำหรับการเกษียณอายุ

Bengen ขึ้นมาด้วยตัวเลข 4% ในช่วงกลางทศวรรษ 1990 ในขณะนั้น เขาเพียงแค่ดูผลตอบแทนของหุ้นและพันธบัตรในอดีต และคิดว่าจะสามารถถอนออกได้มากน้อยเพียงใดเพื่อให้ครอบคลุมอัตราเงินเฟ้อและค่าครองชีพ ผู้เกษียณอายุที่ถอนตัวออกไป 4% ด้วยพอร์ตโฟลิโอที่กินเวลานานหลายทศวรรษ คนที่เอาเงินออก 5% ต่อปีหมด

แน่นอนว่านั่นอาจสมเหตุสมผลแล้ว แต่เรามาดูวันนี้อย่างรวดเร็วและดูผลตอบแทนของหุ้น 55% และพันธบัตร 45% ซึ่งเป็นน้ำหนักที่ Bengen ใช้ในการพัฒนากฎของเขา

การดูผลตอบแทนย้อนหลังของสินทรัพย์ทั้งสองกลุ่มอย่างรวดเร็วแสดงให้เห็นปัญหาแรกเมื่อใช้กฎ 4% ในทศวรรษที่ผ่านมา: พันธบัตรรัฐบาลให้ผลตอบแทนที่แย่มาก

อันที่จริงแล้ว การเปลี่ยนมาใช้หุ้นทั้งหมดจะทำให้ SWR อยู่ที่ 11.5%! ไม่เพียงเพราะหุ้นที่ซื้อขายด้วยตัวเองให้ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี 13.5% ในช่วงเวลานี้ ในขณะที่พันธบัตรให้ผลตอบแทนประมาณ 1% แต่ยังเป็นเพราะอัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำ โดยเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 2%

สำหรับเครดิตของเขา Bengen ตระหนักถึงสิ่งนี้และเปลี่ยนกฎ 4% ของเขาอย่างรวดเร็วเป็น 4.5% และอีกครั้งเป็น 4.7% แม้ว่าแบบจำลองของเขาจะยังคงถือว่าการจัดสรรพันธบัตรรัฐบาลสูงมากเป็นเวลานาน ซึ่งทำให้การจำกัดผลตอบแทนที่เข้มงวด

แน่นอนว่าสิ่งต่าง ๆ ในตอนนี้ อัตราเงินเฟ้อสูงและผลตอบแทนของหุ้นในปีนี้ก็ไม่ดีนัก ถึงเวลาเลิกใช้กฎ SWR 4.7% แล้วหรือยัง

ลืมกฎ 4% ลองใช้กฎ 8% แทน

เหตุผลหนึ่งที่กฎของ Bengen ได้รับความนิยมอย่างมากก็คือกฎง่ายๆ ก็คือ คุณมีกฎเกณฑ์ที่เข้มงวดที่ส่งเสริมการออมมากเกินไป ดังนั้นในท้ายที่สุด คุณจะไม่ต้องเผชิญกับโอกาสที่เงินจะหมดในวัยเกษียณ

มีวิธีที่ง่ายกว่านั้นในการเกษียณอายุมากกว่ากฎ 4% ไม่พึ่งพาผลตอบแทนต่ำจากพันธบัตรรัฐบาลหรืออีทีเอฟชื่อดังที่เลี้ยงผลตอบแทนต่ำกว่า 2% อย่างเลวทราม

ส่วนที่ดีที่สุด? ไม่ต้องขายหุ้นสักบาทตอนเกษียณ! ดังนั้นเมื่อเกิดความผิดพลาดอย่างที่เราประสบมาในปีนี้ คุณสามารถรักษาพอร์ตของคุณให้เหมือนเดิมโดยไม่ต้องขนหุ้นออกในราคาที่ตกต่ำเพื่อสร้างเงินสดเพิ่ม นี่เป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการฝากมรดกให้กับคนที่คุณรัก

3 CEF ที่ส่งกฎ 4% ไปที่ถังขยะ

ฉันกำลังพูดถึง CEF แน่นอน สามที่เราจะเน้นคือ PIMCO Corporate & Income Opportunities Fund (PTY), กองทุนรวม Liberty All-Star Equity (สหรัฐอเมริกา) และ กองทุน General American Investors Fund (GAM)

กองทุนทั้งสามนี้ช่วยให้คุณได้รับพันธบัตรองค์กร (ผ่าน PTY) ตะกร้าหุ้นบลูชิป (กับสหรัฐอเมริกา) และหุ้นมูลค่า (ผ่าน GAM)

นำสามสิ่งนี้มารวมกันและคุณมีพอร์ตโฟลิโอที่ให้ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา ซึ่งใกล้เคียงกับระยะเวลาการเกษียณอายุโดยเฉลี่ยของชาวอเมริกันโดยเฉลี่ย นักลงทุนที่เพิกเฉยต่อคำแนะนำของ Bengen เมื่อเปิดตัวครั้งแรกและนำเงินมาไว้ที่นี่แทนจะได้รับผลตอบแทนโดยรวม 8.7% ต่อปี ซึ่งรวมถึงเงินปันผลที่สูงและเชื่อถือได้

เนื่องจากนโยบายการกระจายที่มีการจัดการของกองทุนเหล่านี้ ซึ่งช่วยให้ฝ่ายบริหารสามารถควบคุมการจ่ายเงินที่สัมพันธ์กับสภาวะตลาดได้ โดยเฉลี่ยแล้ว พวกเขาจึงสามารถรักษาการจ่ายเงินที่น่าเชื่อถือได้ในระยะยาว นั่นเป็นเหตุผลที่ GAM และ PTY สามารถดำเนินการตามระดับการจ่ายเงินที่นักลงทุนคาดหวังได้ เงินปันผลของสหรัฐอเมริกา ไม่ ตกต่ำในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ แต่กองทุนได้คืนกลับมาหนัก 670% จากภัยพิบัติครั้งนั้นจนถึงตอนนี้ ดังนั้นเรายินดีที่จะพักสักหน่อยที่นี่

มาพูดถึงเรื่องการจ่ายเงินกันดีกว่า เพราะอย่างที่ฉันได้กล่าวไปแล้ว การเทขายครั้งล่าสุดทำให้การจ่ายเงินปันผลของกองทุนเหล่านี้มีความน่าสนใจอย่างยิ่ง

9.5% เป็นของใหม่ 4.7%

เนื่องจากอัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นเมื่อราคาลดลง การเทขายหมายความว่าในขณะที่เขียนบทความนี้ อัตราผลตอบแทนของ PTY ได้เพิ่มสูงขึ้นถึง 10.8%; สหรัฐอเมริกาได้ปีนขึ้นไปที่ 11.2%; และ GAM ได้ไปถึง 6.5% (ซึ่งบังเอิญ ต่ำไปเล็กน้อยสำหรับ CEF แต่เราจะนำไปใช้สำหรับแนวทางอนุรักษ์นิยมของ GAM มากกว่า)

นำทั้งหมดมารวมกันแล้วคุณจะได้เงินปันผลเฉลี่ย 9.5% ซึ่งหมายความว่า คุณไม่จำเป็นต้องขายหุ้นตัวเดียว นี่คือจุดอ่อนที่แท้จริงของแนวทางของ Bengen เพราะหมายความว่าคุณต้องขายหุ้นและพันธบัตรอย่างต่อเนื่องโดยไม่คำนึงถึงสภาวะตลาด ซึ่งในปัจจุบันอาจหมายถึงการถูกบังคับให้ขายโดยขาดทุน

แต่ CEFs ต้องขอบคุณการจ่ายเงินปันผลที่สูงและผู้จัดการมืออาชีพ ซึ่งสามารถนำทางพวกเขาผ่านช่วงเวลาที่วุ่นวาย ทำงานอย่างแข็งขันมากขึ้นเพื่อปกป้องพอร์ตโฟลิโอในช่วงที่ตกต่ำเช่นในปี 2008, 2020 และ 2022 กองทุนอย่างสามกองทุนข้างต้นสามารถให้ผลตอบแทนสูงเป็นสองเท่า SWR ของคุณจากระดับ Bengen ไปจนถึง 9.5%

Michael Foster เป็นนักวิเคราะห์วิจัยหลักสำหรับ Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นคลิกที่นี่สำหรับรายงานล่าสุดของเรา“รายได้ที่ไม่สามารถทำลายได้: 5 กองทุนต่อรองพร้อมเงินปันผล 8.4% ที่ปลอดภัย"

การเปิดเผย: ไม่มี