3 กองทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงถึง 13.7% ในปี 2023

เราอยู่ในช่วงเวลาที่ยากลำบากที่สุดครั้งหนึ่งที่ฉันเคยเห็นในอาชีพการลงทุนของฉัน: อัตราเงินเฟ้อกำลังถดถอยและเราอยู่ในตำแหน่งที่ดีสำหรับการทำกำไรในปีหน้า หลังจากผ่านไปหนึ่งปี หลายคนยังคงลังเลที่จะเข้าสู่ตลาด

แม้กระทั่ง เงินปันผล 12%+ เรากำลังเห็นการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงที่เราชื่นชอบ กองทุนปิด (CEFs) ยังไม่เพียงพอที่จะล่อใจหลายคน

ฉันเข้าใจแล้ว

ช่วงเวลานี้ทำให้ฉันนึกถึงช่วงต้นเดือนของปี 2009 เมื่อ “จุดเขียว” ปรากฏขึ้นในเศรษฐกิจและตลาด แต่นักลงทุนยังคงกลัวเกินกว่าจะพุ่งเข้ามาได้ แต่ผู้ที่ ไม่ ซื้อแล้ว - รอบล่างสุดในต้นเดือนมีนาคม 2009 - เสร็จแล้ว มาก ดี!

ตอนนี้เรามีโอกาสที่คล้ายกันแล้ว และเรานักลงทุน CEF รู้ว่าเราสามารถทำได้ มาก ดีกว่าพวกซื้อ go-to index fund, the SPDR S&P 500 ETF เชื่อถือ (SPY
PY
สอดแนม
). ในความเป็นจริง หนึ่งใน CEF ที่เราจะดูด้านล่างนั้นอยู่ในช่วงปี '09— และ SPY ถล่มทลายด้วยผลตอบแทน 756%— และ 80% ของกำไรที่ได้รับเป็นเงินปันผล!

คือเหตุผลที่เราลงทุนใน CEFs—โดยผลตอบแทนส่วนใหญ่มาจากเงินปันผล เราสามารถนั่งเฉยๆ และเก็บเงินที่จ่ายคืนในตลาดที่ตกต่ำ ในขณะที่คนอื่นๆ ต้องขายเพื่อเสริมรายได้

เราจะดูกองทุนที่ให้ผลตอบแทน 9.7% ที่ท้าทาย SPY ด้านล่าง และอีกสองกองทุนที่ถูกผลักให้ลึกเข้าไปในดินแดนต่อรอง

อันดับแรก เรามาพูดถึง "ยอดสีเขียว" เหล่านั้นกันก่อน พวกเขาสร้างโอกาสให้เราซื้อ CEF ชั้นนำในราคาที่ต่อรองได้ และถือไว้เพื่อสร้างรายได้และอัพไซด์

อย่าเชื่อโฆษณาเกินจริง: อัตราเงินเฟ้อกำลังลดลง

เมื่อเร็ว ๆ นี้ คุณอาจสังเกตเห็นสมาชิกเฟดหลายคนออกรอบสื่อ โดยพูดอย่างแข็งกร้าวเกี่ยวกับความจำเป็นของอัตราที่สูงขึ้นเพื่อเอาชนะอัตราเงินเฟ้อ

อย่าซื้อมัน “การพูดคำราม” นี้มีขึ้นเพื่อให้นักลงทุนและผู้บริโภคไม่ต้องสนใจ ดังนั้นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดจึงสามารถทำงานได้ สิ่งคืองานคือ กำลังทำอยู่ (แล้วก็บางส่วน)

สำหรับรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ล่าสุดออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้มาก ค่าจัดส่งก็กลับสู่ระดับก่อนโควิด-19 เช่นกัน

เราได้เห็นต้นทุนอื่นๆ ลดลงอย่างรวดเร็วเช่นกัน เช่น ราคาน้ำมัน ซึ่งยังต่ำกว่าจุดสูงสุดก่อนสงครามยูเครนอยู่มาก เนื่องจากยุโรปประสบความสำเร็จในการจัดเก็บพลังงานให้เพียงพอสำหรับฤดูหนาว

ทั้งหมดนี้ชี้ไปที่อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงในอนาคต ซึ่งเป็นแนวโน้มที่เฟดจะทำ มี ที่จะเริ่มให้ความสนใจกับ

3 CEFs ที่ต้องพิจารณาเป็นอัตราเงินเฟ้อ (และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย) Downshift

ในขณะเดียวกัน ตลาดยังคงถูกมองข้าม—นั่งอยู่ในดินแดนที่มีการขายมากเกินไปเนื่องจากราคาอยู่ในท่า Hard Landing ซึ่งเกิดจากอัตราเงินเฟ้อและอัตราที่พุ่งสูงขึ้น

การตัดการเชื่อมต่อนี้เป็นที่มาของกำไรจาก CEF ของเรา แต่ฉันเข้าใจว่าคนจำนวนมากยังคงระแวดระวัง ดังนั้นฉันจึงจัด CEFs สามรายการเพื่อให้คุณพิจารณา ตั้งแต่แบบอนุรักษ์นิยมไปจนถึงเชิงรุก

อนุรักษ์นิยม: เป็นเจ้าของ Dow ด้วย "Volatility Cushion" (และเงินปันผล 7.3%)

ตัวเลือกที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้นของเราคือ กองทุน Nuveen Dow 30 SM Dynamic Overwrite (DIAX)ซึ่งเป็นเจ้าของหุ้นขนาดใหญ่ในดัชนีดาวโจนส์ 30 ดังนั้น คุณจะได้บริษัทที่แข็งแกร่งที่ฝ่าฟันกับตลาดที่ยากลำบากในอดีต เช่น กลุ่ม UnitedHealth
UNH
(UNH), แมคโดนัลด์ (MCD) และ วีซ่า (V)

นั่นทำให้เรามีระดับความปลอดภัย เนื่องจากบริษัทเหล่านี้มีงบดุลที่แข็งแกร่งและรายได้ที่พวกเขาต้องการเพื่อเผชิญกับภาวะถดถอย

“ตัวจำกัดข้อเสีย” อีกอย่างคือข้อเท็จจริงที่ว่า DIAX ขายตัวเลือกการโทรที่ครอบคลุม เมื่อใช้กลยุทธ์นี้ บริษัทจะขายตัวเลือกในการซื้อหุ้นในราคาคงที่ในอนาคต หากหุ้นถึงราคานั้น DIAX จะขายให้กับผู้ซื้อออปชั่นและเก็บค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บสำหรับออปชั่น ถ้าไม่ก็เก็บสต็อกไว้ และ ค่าธรรมเนียม.

นี่เป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงต่ำที่ให้รายได้ DIAX เพิ่มให้กับการจ่ายเงิน ซึ่งให้ผลตอบแทน 7.3% ในวันนี้ กองทุนได้รับการคุ้มครองด้านลบเพิ่มเติม (และศักยภาพด้านบวก) จากส่วนลด 4.5% ต่อมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV หรือสินทรัพย์ในพอร์ต) นั่นเป็นคุณลักษณะเฉพาะของ CEFs; ETF เช่น SPY ไม่เคย ซื้อขายที่ส่วนลด

DIAX เป็นหนึ่งใน CEF ที่มีความเสี่ยงต่ำที่สุดสำหรับการเปิดรับหุ้น แต่กลยุทธ์การโทรแบบครอบคลุมยังจำกัดการกลับหัวของคุณ เนื่องจากกองทุนมีแนวโน้มที่จะขายการถือครองก่อนที่จะใช้ศักยภาพสูงสุด

ความเสี่ยงโดยเฉลี่ย: CEF รายใหญ่ที่มีการจ่ายเงิน 9.6%

CEF ต่อไปของเรา the กองทุนเพื่อการเติบโต Liberty All-Star (สหรัฐอเมริกา) เป็นสิ่งที่เราพูดถึงก่อนหน้านี้ ซึ่งแซงหน้า S&P 500 ตั้งแต่สิ้นสุดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008/'09 มันถือหมวกขนาดใหญ่เช่น Amazon.com (AMZN), ตัวอักษร (GOOGL) และ แฮธาเวย์เบิร์กเชียร์
BRK.B
(บีอาร์เค.บี), บวกกับชื่อที่เล็กและมิดแคปเพียงหางอึ่งด้วย

ผลประกอบการที่เหนือกว่าส่งผลให้ได้รับเงินปันผลที่แข็งแกร่ง เนื่องจากสหรัฐอเมริกาซื้อและขายพอร์ตการลงทุนและส่งผลกำไรเป็นเงินปันผลสูง (อัตราผลตอบแทนปัจจุบัน: 9.7%)

ในความเป็นจริง สหรัฐอเมริกาได้ให้ผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นอย่างสม่ำเสมอ เพิ่มขึ้น ด้วย. (กองทุนเชื่อมโยงการจ่ายเงินปันผลเข้ากับผลงานพอร์ตโฟลิโอ โดยจ่าย 8% ของ NAV ต่อปี ทำให้กองทุนมีความยืดหยุ่นในการรับข้อเสนอที่มีการขายมากเกินไปเมื่อมีโอกาส)

สหรัฐอเมริกาซื้อขายที่ระดับพรีเมียมเล็กน้อย (3%) ต่อ NAV แต่มีการซื้อขายที่ระดับพรีเมียมในช่วงสามปีที่ผ่านมาและมักจะสูงกว่า นั่นทำให้สหรัฐอเมริกามีมูลค่าพอสมควรในแง่ของพอร์ตโฟลิโอคุณภาพสูงและศักยภาพในการจ่ายเงินที่มากขึ้นเมื่อหุ้นฟื้นตัว

ก้าวร้าวมากขึ้น: เงินปันผล 13.7% จาก Oversold Tech

สำหรับโอกาสในการกลับหัวที่มากขึ้นและการจ่ายเงินที่มากขึ้น ให้มองไปที่ผลตอบแทน 13.7% แบล็ค
BLK
Science and Technology Trust II (BSTZ)

ด้วยส่วนลด NAV มากถึง 17.4% BSTZ จึงกำหนดราคาในผลลัพธ์ที่หายนะสำหรับเศรษฐกิจแทบทุกอย่างที่คุณจินตนาการได้ ส่วนลดตอนนี้อยู่ในระดับที่มองไม่เห็นตั้งแต่เกิดโรคระบาดในเดือนมีนาคม 2020 มีเหตุผลเล็กน้อยที่จะคิดว่า BSTZ ควรจะถูกกว่าในตอนนี้เหมือนในยุคมืดมนเหล่านั้น

BSTZ มุ่งเน้นไปที่เทคโนโลยีซึ่งเป็นลางดีเช่นกัน เนื่องจากภาคส่วนที่ถูกขายทิ้งมากที่สุด (เทคโนโลยี ในกรณีของปี 2022) มักจะเป็นภาคที่นำไปสู่การฟื้นตัว นอกจากนี้ยังได้รับประโยชน์จากผู้จัดการ BlackRock บริษัทการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลกด้วยสินทรัพย์ 10 ล้านล้านดอลลาร์ ขนาดและความสัมพันธ์เชิงลึกของ BlackRock ในภาคส่วนเทคโนโลยีทำให้ผู้จัดการของ BSTZ มีข้อมูลเชิงลึกในระดับที่ไม่มีใครเทียบได้เกี่ยวกับหุ้นที่พวกเขาซื้อ

สำหรับพอร์ตโฟลิโอ BSTZ ได้ซื้อหุ้นของบริษัทเทคโนโลยีที่เติบโตอย่างรวดเร็ว เช่น ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ เทคโนโลยี Marvell
MRVL
(MRVL) และ วูล์ฟสปีด (WOLF) มันเติมเต็มผู้ที่มีกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งเช่น Pure Storage
พีเอสทีจี
(พีเอสทีจี) และ TransUnion
TRU
(ทรู). การซื้อ TRU ซึ่งซื้อขายที่ 9.4 เท่าของรายได้ในช่วง 12 เดือนล่าสุด และมีรายได้เพิ่มขึ้น 30% ในไตรมาสล่าสุด นับเป็นความอัจฉริยะ และเป็นหลักฐานเพิ่มเติมว่าผู้จัดการของ BSTZ รู้เรื่องของพวกเขาดี

Michael Foster เป็นนักวิเคราะห์วิจัยหลักสำหรับ Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นคลิกที่นี่สำหรับรายงานล่าสุดของเรา“รายได้ที่ทำลายไม่ได้: 5 กองทุนต่อรองที่มีเงินปันผลคงที่ 10.2%"

การเปิดเผย: ไม่มี