3 หุ้นอาหารที่จะเป็นเจ้าของในภาวะเศรษฐกิจถดถอย

นักลงทุนมักจะแห่กันไปยังพื้นที่ปลอดภัยที่นำไปสู่ ​​และในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอย ทั้งนี้เนื่องจากเมื่อเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย บริษัทที่มีกระแสรายได้ที่มีความเสี่ยงจะเป็นวัฏจักรมากขึ้นและมีโอกาสได้รับทุนน้อยกว่าบริษัทที่ไม่ได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ในทางปฏิบัติ หมายความว่าภาคส่วนต่างๆ เช่น เทคโนโลยีและดุลยพินิจของผู้บริโภคมีแนวโน้มที่จะทำงานได้ไม่ดีนัก ในขณะที่ภาคส่วนเช่นสาธารณูปโภคและวัตถุดิบหลักของผู้บริโภคมีประสิทธิภาพดีกว่าเนื่องจากแหล่งรายได้ที่น่าเชื่อถือ

สำหรับนักลงทุนที่จ่ายเงินปันผล สิ่งนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งเนื่องจากโดยทั่วไปกระแสรายได้ที่น่าเชื่อถือจะเท่ากับการจ่ายเงินปันผลที่น่าเชื่อถือ

เมื่อคำนึงถึงสิ่งนี้ ลองพิจารณาหุ้นหลักสำหรับผู้บริโภคสามตัว — หุ้นอาหาร โดยเฉพาะ — ที่เราเชื่อว่ามีความสามารถในการจ่ายเงินปันผลต่อไปแม้ในภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรง

Comfort Food สำหรับนักลงทุนรายรับ

หุ้นตัวแรกของเราคือ Campbell Soup (ลดาวัลย์) บริษัทที่ผลิตและจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์อาหารและเครื่องดื่มหลากหลายประเภทในสหรัฐฯ แคมป์เบลล์ดำเนินธุรกิจหลัก XNUMX ส่วน ได้แก่ อาหารและเครื่องดื่ม และอาหารว่าง ผ่านเซกเมนต์เหล่านี้ บริษัทนำเสนอแบรนด์ซุป น้ำซุป พาสต้า น้ำเกรวี ถั่ว ซอส น้ำมะเขือเทศ และผลิตภัณฑ์ที่ไม่ใช่นมอื่นๆ ผ่านเซกเมนต์เหล่านี้ นอกจากนี้ยังมีธุรกิจขนมขบเคี้ยวขนาดใหญ่ที่มีแบรนด์ยอดนิยม เช่น Pepperidge Farm, Milano, Goldfish, Late July, Emerald และอีกมากมาย แคมป์เบลล์มีจุดกระจายสินค้าหลายพันแห่งในสหรัฐอเมริกา และอีกหลายพันแห่งในต่างประเทศ

บริษัทก่อตั้งขึ้นในปี 1869 สร้างรายได้ต่อปีประมาณ 9 พันล้านดอลลาร์ และซื้อขายด้วยมูลค่าตลาดต่ำกว่า 16 พันล้านดอลลาร์

แคมป์เบลเป็นหุ้นที่มีรายได้มาระยะหนึ่งแล้ว โดยจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นอย่างต่อเนื่องมากว่าทศวรรษ อย่างไรก็ตาม แนวทางการเพิ่มเงินปันผลสิ้นสุดในปีงบประมาณ 2022 เนื่องจากบริษัทเลือกที่จะไม่เพิ่มการจ่ายเงินปันผล ปัจจุบันยังคงอยู่ที่ 1.48 ดอลลาร์ต่อหุ้นต่อปี

ทำให้อัตราการจ่ายเงินอยู่ที่ 51% ของรายได้ที่ยั่งยืน โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ยั่งยืน เนื่องจากกระแสรายได้ของบริษัทไม่สะทกสะท้านจากภาวะถดถอย แคมป์เบลล์ขายอาหารหลักของผู้บริโภคเป็นส่วนใหญ่ ซึ่งเป็นอาหารหลักที่ถือว่าเป็นพื้นฐาน ไม่ใช่ของฟุ่มเฟือย ดังนั้น ความต้องการจึงคงที่ตลอดสภาวะเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน

นอกจากนี้ เรายังเห็นการเติบโต 3% ต่อปีสำหรับ Campbell ซึ่งหมายความว่าควรจะสามารถรักษาและเพิ่มเงินปันผลได้ตามที่เห็นสมควรในปีต่อๆ ไป เราสังเกตว่าอัตราส่วนการจ่ายที่ต่ำและการเติบโตของรายได้ที่เหมาะสมหมายความว่าแทบไม่มีความเสี่ยงในการลดเงินปันผล โดยไม่คำนึงว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรงหรือไม่ก็ตาม

ในที่สุด แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นบ้างในช่วงปลายปี แต่หุ้นกลับให้ผลตอบแทนที่น่านับถือมากที่ 2.8% ซึ่งสูงกว่า S&P 500 เกือบสองเท่า ทำให้เป็นหุ้นที่มีรายได้แข็งแกร่ง

เงินปันผลทั่วไป

หุ้นตัวที่สองของเราคือ General Mills (GIS) ซึ่งเป็นบริษัทที่ผลิตและจัดจำหน่ายอาหารบรรจุภัณฑ์ที่มีตราสินค้าทั่วโลก บริษัทขายสินค้าหลากหลาย เช่น ซีเรียล โยเกิร์ต ซุป ชุดอาหาร สแน็กบาร์ ไอศกรีม บาร์โภชนาการ พิซซ่าแช่แข็ง อาหารสัตว์เลี้ยง และอื่นๆ General Mills มีแนวโน้มที่จะไปสู่จุดสิ้นสุดระดับพรีเมียมของตลาดที่ให้บริการ ซึ่งสามารถทำได้เมื่อพิจารณาจากชื่อเสียงและประวัติการดำเนินงานที่ยาวนาน สิ่งนี้ทำให้อุปสงค์ที่มั่นคงและอำนาจการกำหนดราคาที่แข็งแกร่งโดยทั่วไป

General Mills ก่อตั้งขึ้นในปี 1866 สร้างรายได้ต่อปีประมาณ 19.5 พันล้านดอลลาร์ และซื้อขายด้วยมูลค่าตลาด 49 พันล้านดอลลาร์

เช่นเดียวกับแคมป์เบลล์ General Mills ไม่น่าเชื่อถือในแง่ของการเพิ่มเงินปันผล ปัจจุบันบริษัทอยู่ในช่วงสามปีของการขึ้นเงิน แต่บ่อยครั้งที่บริษัทเลือกที่จะไม่เพิ่มเงินปันผล ถึงกระนั้น General Mills ก็จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นติดต่อกันมาเป็นเวลาหลายสิบปี ดังนั้น แม้ว่าการเพิ่มจะไม่จำเป็นเสมอไป แต่เราเชื่อว่านักลงทุนสามารถวางใจได้ว่าการจ่ายเงินปันผลนั้นจะดำเนินต่อไป

เราเห็นอัตราการจ่ายที่เพียง 53% สำหรับปีนี้ และด้วยความสามารถในการคาดการณ์กำไรที่แข็งแกร่ง ซึ่งทำให้ความเสี่ยงของการลดเงินปันผลเป็นศูนย์ นั่นเป็นความจริงแม้ในสภาพแวดล้อมที่ถดถอย เนื่องจากความต้องการผลิตภัณฑ์ของบริษัทนั้นคงที่

General Mills สามารถสร้างรายได้เพิ่มขึ้น 4% โดยเฉลี่ยเช่นกัน และหากสิ่งนี้บรรลุผล นั่นจะช่วยให้การจ่ายเงินปันผลมีความปลอดภัยมากขึ้น

หุ้นให้ผลตอบแทน 2.6% ในวันนี้ ซึ่งดีกว่า S&P 500 ประมาณหนึ่งเปอร์เซ็นต์เต็ม

'ราชา' ผ่านหนาและบาง 

ชื่อที่สามของเราคือ Hormel Foods (HRL) ซึ่งพัฒนา แปรรูป และจัดจำหน่ายเนื้อสัตว์ ถั่ว และผลิตภัณฑ์อาหารอื่นๆ ทั่วโลก ธุรกิจของ Hormel แตกต่างจาก Campbell และ General Mills ตรงที่ Hormel มุ่งเน้นที่ผลิตภัณฑ์เนื้อสัตว์แช่เย็นและเก็บรักษาในชั้นวางเป็นหลัก ดังนั้น ธุรกิจของบริษัทจึงค่อนข้างมีความเข้มข้นมากกว่าการกระจายความเสี่ยงในวงกว้างของอีก XNUMX ธุรกิจ Hormel ผลิตผลิตภัณฑ์จากเนื้อสัตว์หลากหลายประเภท รวมถึงแฮม ไส้กรอก สัตว์ปีก หมู ไก่งวง เบคอน เนยถั่ว และอื่นๆ อีกมากมาย

บริษัทมีรากฐานมาจากปี 1891 สร้างรายได้ต่อปีประมาณ 12.5 พันล้านดอลลาร์ และซื้อขายด้วยมูลค่าตามราคาตลาดที่ 27 พันล้านดอลลาร์

Hormel แตกต่างจากอีกสองรายในรายการของเรา Hormel มีแนวรับเงินปันผลระดับโลกที่เพิ่มขึ้นถึง 57 ปี นั่นไม่เพียงทำให้ Hormel อยู่ในบริษัทที่หายากมากในเมตริกนั้น แต่ยังทำให้หุ้นเป็นสมาชิกของ Dividend Kings สุดพิเศษอีกด้วย เมื่อพิจารณาจากสิ่งนี้ Hormel จึงเป็นหนึ่งในผู้ที่ดีที่สุดในด้านอายุการจ่ายเงินปันผลที่ยืนยาว และเราไม่เห็นสาเหตุที่ต้องกังวลสำหรับการเพิ่มขึ้นของเงินปันผลอีกหลายปี บริษัทได้เพิ่มการจ่ายเงินปันผลผ่านภาวะถดถอยอย่างรุนแรงในช่วง 57 ปีที่ผ่านมา นอกจากนี้ บริษัทยังจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสให้กับผู้ถือหุ้นทุกไตรมาส นับตั้งแต่เปิดตัวสู่สาธารณะในปี 1928

อัตราการจ่ายของ Hormel อยู่ที่ 56% ของรายได้ในปีนี้ ดังนั้น เราเชื่อว่าวิธีนี้ปลอดภัยมากเช่นเดียวกับคนอื่นๆ เราเห็นการเติบโตของกำไร 6% ที่ขอบฟ้าเช่นกัน ซึ่งให้ความปลอดภัยมากขึ้นสำหรับสิ่งที่เราเชื่อว่าเป็นเงินปันผลที่น่าเชื่อถือสูงอยู่แล้ว

สุดท้าย อัตราผลตอบแทนของหุ้นในปัจจุบันอยู่ที่ 2.2% ซึ่งดีกว่า S&P 0.6 ประมาณ 500 เปอร์เซ็นต์ แม้ว่าจะไม่โดดเด่นเท่าอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงเหมือนอีกสองรายการ Hormel เสนอข้อได้เปรียบที่ชัดเจนในแง่ของการเพิ่มเงินปันผลในอดีต เช่นเดียวกับศักยภาพในการเพิ่มขึ้นอีกมากมายในปีต่อ ๆ ไป

ข้อคิด

ในขณะที่หุ้นอาหารและวัตถุดิบหลักของผู้บริโภคไม่จำเป็นต้องเป็นวิธีการลงทุนที่น่าตื่นเต้นที่สุด แต่พวกมันสามารถมีบทบาทสำคัญในพอร์ตโฟลิโอของนักลงทุน ท้ายที่สุดแล้ว ช่วงเวลาแห่งความอ่อนแอทางเศรษฐกิจทำให้บริษัทเหล่านั้นมีกระแสรายได้ที่น่าเชื่อถือ และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง กระแสเงินปันผลที่น่าเชื่อถือ

เราชอบหุ้นอาหารที่มีลักษณะเฉพาะเหล่านี้ และเราคิดว่า Campbell, General Mills และ Hormel ให้การผสมผสานที่ดีระหว่างผลตอบแทนปัจจุบันและความน่าเชื่อถือในการจ่ายเงินปันผล แม้จะมีเพียง Hormel เท่านั้นที่มีประวัติการจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นมาอย่างยาวนาน แต่ทั้งหมดก็มีรายได้และกระแสรายได้ที่มั่นคง ซึ่งควรเห็นพวกเขายังคงจ่ายเงินปันผลต่อไปโดยไม่คำนึงถึงสภาวะเศรษฐกิจข้างหน้า