การเทขายออกจากตลาดทุกครั้งจะนำเสนอโอกาส
iShares Emerging Markets ETF
ตามที่ การจัดการสินทรัพย์ Lazard, เศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่ (EM) มีส่วนรับผิดชอบต่อการเติบโตทั่วโลกประมาณ 60% แต่เป็นเพียงประมาณ 13% ของดัชนี MSCI All Country World
EM มีการเติบโตทางเศรษฐกิจที่รวดเร็วขึ้นเนื่องจากประชากรที่ค่อนข้างน่าสนใจและการขยายตัวของเมืองอย่างต่อเนื่อง หากคุณเป็นนักลงทุนระยะยาว การเพิ่มความเสี่ยงในตลาดเกิดใหม่อาจพิสูจน์ได้ในเวลาที่เหมาะสม
ด้านล่างนี้คือแผนภูมิของดัชนี MSCI Emerging Markets เมื่อเปรียบเทียบกับดัชนี S&P 500 ซึ่งแสดงเป็นอัตราส่วน เมื่อเส้นสูงขึ้น แสดงว่าตลาดเกิดใหม่กำลังแซงหน้าหุ้นสหรัฐฯ เมื่อเส้นนั้นตกลงมา แสดงว่าหุ้นสหรัฐกำลังแซงหน้าหุ้น EM
จากปี 2000 ถึงปี 2010 หุ้น EM ทำได้ดีกว่าหุ้นสหรัฐฯ อย่างมาก จากนั้นเริ่มประมาณปี 2010 หุ้นของ EM เข้าสู่ตลาดหมีที่ยืดเยื้อซึ่งลบกำไรที่สัมพันธ์กันเกือบทั้งหมดที่เกิดขึ้นในทศวรรษก่อนหน้า ตอนนี้ หุ้น EM ได้เข้าสู่โซนแนวรับที่สำคัญ ซึ่งอาจบ่งบอกถึงการกลับตัวของตลาดกระทิง
ทุกทศวรรษจะมีผู้ชนะและผู้แพ้รายใหม่เกิดขึ้น จนถึงตอนนี้ ดูเหมือนว่าทศวรรษที่เงินเฟ้อจะพุ่งสูงขึ้น ซึ่งโดยปกติแล้วจะสนับสนุนหุ้นที่มี 'มูลค่า' ที่มีระยะเวลาสั้นกว่า
ในเชิงภูมิศาสตร์ EM แสดงถึงการเล่นที่มีคุณค่าที่น่าสนใจ ดัชนี MSCI Emerging Markets ซื้อขายที่ 11.3 เท่าของรายได้โดยประมาณของปีนี้ เทียบกับ 20.1 เท่าสำหรับ S&P 500 ดังที่แสดงด้านล่าง นี่เป็นหนึ่งในส่วนลดที่ได้รับความนิยมมากที่สุดสำหรับ EM ในทศวรรษที่ผ่านมา
ฉันไม่ได้แสร้งทำเป็นรู้ว่าตลาดหมีจะสิ้นสุดเมื่อใดหรืออย่างไร แต่ฉัน do รู้ว่าเมื่อมันจบลง การตั้งค่าความเสี่ยง/ผลตอบแทนดูเหมือนจะเบ้ไปในทางบวกกับตลาดเกิดใหม่
ต่อไปนี้คือผู้ชนะฝ่ายฆราวาสสามคนจากโลกเกิดใหม่ที่ดูเหมือนการลงทุนที่น่าดึงดูดในปัจจุบัน
เซมิคอนดักเตอร์ไต้หวัน
Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) เป็นผู้ผลิตชิปตามสัญญาเฉพาะรายใหญ่ที่สุดในโลก ก่อตั้งขึ้นในปี 1987 โดยเป็นกิจการร่วมค้าของฟิลิปส์
TSM ได้รับประโยชน์จากการที่โลกเปลี่ยนไปสู่รูปแบบธุรกิจที่ไร้สาระ คำว่า "fabless" หมายความว่าบริษัทออกแบบและจำหน่ายชิปฮาร์ดแวร์และเซมิคอนดักเตอร์ แต่ไม่ได้ผลิตซิลิคอนเวเฟอร์หรือชิปที่ใช้ในผลิตภัณฑ์ของบริษัท แต่จะจ้างการแปรรูปไปยังโรงงานผลิตหรือโรงหล่อ
หากคุณรู้อะไรเกี่ยวกับสถานะของเซมิคอนดักเตอร์ คุณรู้ว่า TSM มีธุรกิจมากกว่าที่จะรับมือได้ในตอนนี้ ในขณะเดียวกัน การล่มสลายของรัสเซียในยูเครนอาจช่วยลดความเสี่ยงที่จีนจะบุกไต้หวันในเร็วๆ นี้ หุ้น TSM ซื้อขายที่ 13.3x EV/Est. EBIT ซึ่งถูกกว่าแนวโน้ม 1 ปี 2020-sigma และใกล้การประเมินมูลค่าหุ้นที่จุดต่ำสุดในเดือนมีนาคม XNUMX
MercadoLibre อิงค์
MercadoLibre อิงค์
นอกจากความได้เปรียบด้านขนาดแล้ว คูเมืองเศรษฐกิจของ MELI ยังได้รับประโยชน์จากผลกระทบของเครือข่ายอีกด้วย แพลตฟอร์มของ MELI แข็งแกร่งขึ้นเมื่อมีผู้ใช้เข้าร่วมมากขึ้น เครือข่ายของบริษัทที่มีผู้ซื้อมากกว่า 132 ล้านรายกระจายอยู่ทั่ว 18 ประเทศ โดยรายได้ส่วนใหญ่มาจากบราซิล (55%) อาร์เจนตินา (25%) และเม็กซิโก (15%)
นักวิเคราะห์ของ Wall Street คาดการณ์ว่า MELI จะเพิ่มยอดขายและกำไรขั้นต้น 45% ในปี 2022 ในระบบเศรษฐกิจที่ดูซบเซามากขึ้นในแต่ละวัน การกดปุ่มที่ใดก็ได้ใกล้กับตัวเลขเหล่านั้นจะถือว่า "น่าทึ่ง" ในขณะเดียวกัน คุณสามารถเลือกหุ้น MELI ที่ใกล้กับมูลค่าองค์กรที่ต่ำที่สุดต่อยอดขายหลายรายการตั้งแต่ปี 2009
ธนาคารยูโอบี
United Overseas Bank (UOVEY) เป็นบริษัทการธนาคารข้ามชาติที่ก่อตั้งขึ้นในปี 1935 ตลาดหลักของธนาคารคือสิงคโปร์ ซึ่งคิดเป็นกว่าครึ่งหนึ่งของสินทรัพย์ทั้งหมด ประเทศอื่นๆ ที่ธนาคารมีความเสี่ยง ได้แก่ มาเลเซีย ไทย และอินโดนีเซีย
United Overseas Bank นำเสนอบริการที่หลากหลาย รวมถึงการธนาคารสำหรับผู้บริโภค การพาณิชย์และองค์กร บริการคลัง บริการบริหารความมั่งคั่ง ประกันภัย และนายหน้า ธนาคารเตรียมพร้อมที่จะได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจเศรษฐกิจสำคัญๆ ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ซึ่งน่าจะช่วยกระตุ้นการเติบโตของสินเชื่อตัวเลขหลักเดียวในระดับสูง ซึ่งแซงหน้าธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ อัตรากำไรสุทธิควรได้รับการสนับสนุนเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐยังคงขึ้นอัตราเงินเฟดเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ
ด้วยอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่มากกว่า 4% และซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ล่วงหน้าที่ 10 ทำให้ United Overseas Bank ดูเหมือนเป็นการต่อรองราคา
***
การเปิดเผยข้อมูล: ฉันเป็นเจ้าของหุ้นของ TSM, MELI และ UOVEY ในบัญชีลูกค้าที่ฉันจัดการอย่างมืออาชีพ เอกสารนี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้เป็นคำแนะนำในการคาดการณ์ การวิจัย หรือการลงทุน และไม่ใช่คำแนะนำ
ที่มา: https://www.forbes.com/sites/michaelcannivet/2022/05/17/3-emerging-markets-stocks-that-are-secular-winners-on-sale/