3 กองทุนราคาถูกที่ให้ผลตอบแทน 9% + ซื้อในตลาดนี้ตีกลับ

ถ้าคุณเป็นเหมือนฉัน คุณมักจะได้ยินจากเพื่อนที่คุยโวว่าพวกเขาประสบความสำเร็จในการจับเวลาตลาดในอดีตได้อย่างไร สิ่งที่คนเหล่านี้จะ ไม่เคย บอกเลยว่าพลาดเรือไปกี่รอบแล้ว!

ใช้เวลาในสัปดาห์ที่แล้ว เมื่อผู้คนหลายล้านจอดอยู่ข้างสนาม หวาดกลัว (ต้องขอบคุณรายงานของสื่อที่สร้างความหวาดกลัว) ว่าการพิมพ์ CPI เดือนกรกฎาคมจะแย่กว่าที่คาดไว้ ทำให้เกิดการเทขาย

แน่นอนว่าตอนนี้เรารู้แล้วว่า ตรงกันข้าม เกิดขึ้น—และฉันเดาว่าคุณจะไม่ได้ยินจากเพื่อนของคุณที่ล้มเหลวในการคว้า ที่ เด้ง!

ฟังนะ เมื่อคนอื่นทำอุบายนี้ได้สำเร็จ ฉันขอคารวะพวกเขา รู้สึกดีเสมอที่จะชนะการเดิมพัน แต่ตามจริงแล้ว อัตราต่อรองของเวลาที่ตลาดประสบความสำเร็จเท่ากับการพลิกเหรียญ (อย่างดีที่สุด)

เราชอบที่จะทำได้ดีกว่าตลอดเวลา—ด้วยการจ่ายเงินปันผลเพียงอย่างเดียว

เมื่อพูดถึงการลงทุนในระยะยาว นักลงทุนที่ลงทุนในเงินปันผลต่างใช้แนวทางที่แตกต่างออกไป ที่ของฉัน CEF วงใน บริการ—ซึ่งทุ่มเทให้กับผลตอบแทนสูง กองทุนปิด (CEFs)—เราชอบที่จะยึดมั่นใน CEF ของเรา ซึ่งส่วนใหญ่ให้ผลตอบแทน 7% หรือมากกว่าและจ่ายเป็นรายเดือนผ่านตลาดที่เพิ่มขึ้นและลดลง (ฉันจะเปิดเผยสามกองทุนดังกล่าว โดยให้ผลตอบแทนสูงถึง 9.2% และซื้อขายในราคาที่ต่อรองด้านล่าง)

หากคุณดูผลตอบแทนย้อนหลังของตลาดหุ้นในระยะยาว คุณจะรู้ว่าผลตอบแทนโดยเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 7% เป็นเงินปันผลและการเพิ่มขึ้นของราคา ขึ้นอยู่กับช่วงเวลาที่คุณดู ด้วย CEF ของเรา เรากำลังจับคู่ หากไม่ชนะ ตัวเลขนั้นเป็นเงินปันผล

CEF มีอะไรมากกว่าการจ่ายเงินปันผล กองทุนเหล่านี้มีอินดิเคเตอร์ในตัวที่ไม่เหมือนใครซึ่งเรียกว่า “ส่วนลดมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ” หรือ “ส่วนลดสำหรับ NAV” สั้นๆ มันบอกเราอย่างชัดเจนว่าเมื่อใดที่ CEF ราคาถูกและราคาแพง

นี่คือวิธีการทำงาน—และวิธีที่คุณสามารถใช้เพื่อเพิ่มโบนัสที่ดี นอกเหนือไปจากกำไรที่ “เป็นธรรมชาติ” (และเงินปันผลสูง) ที่คุณจะดึงมาจาก CEF ด้วยตัวเอง

ดีลส่วนลด

ส่วนลดสำหรับ NAV เกิดขึ้นจากข้อเท็จจริงที่ว่าเนื่องจาก CEF มีหุ้นจำนวนเท่ากันตลอดอายุของพวกเขามากหรือน้อย พวกเขามักจะตั้งราคาในตลาดเปิดแตกต่างจากมูลค่าของหุ้นทั้งหมดที่พวกเขาถืออยู่ และบ่อยครั้งที่พวกเขาเทรดด้วยส่วนลด—ส่วนลดมากมายในตอนนั้น

อยู่กับฉันที่นี่เพราะการให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับส่วนลดของ NAV สามารถปลดล็อกกำไรที่ร้ายแรงบางอย่างใน CEF ได้ด้วยเหตุผลสองประการ

ประการแรก เห็นได้ชัดว่าคุณได้รับข้อตกลง: การซื้อขาย CEF ที่ส่วนลด 10% สำหรับ NAV หมายความว่าคุณจะต้องจ่าย 90 เซ็นต์ต่อดอลลาร์สำหรับหุ้น พันธบัตร REIT หรืออะไรก็ตามในกองทุน ที่ดึงดูดนักลงทุนรายใหม่ซึ่งเสนอราคาขึ้น

ประโยชน์ที่สองและที่เกี่ยวข้องกันคือความสามารถในการแลกรับส่วนลดเมื่อแคบลงและ (หวังว่า) จะเปลี่ยนเป็นเบี้ยประกันภัย เมื่อสิ่งนั้นเกิดขึ้น มันจะทำหน้าที่เหมือนเป็นตัวเผาทำลายราคาตลาดของ CEF

ส่วนลด CEF ที่ปิดได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว 145% ได้อย่างไร

หากต้องการเห็นผลอย่างมากของการลดราคาปิด ให้พิจารณา แบล็คร็อควิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีทรัสต์ (BST), ที่เน้นหุ้นไฮเทคอย่าง ไมโครซอฟต์ (MSFT) แอปเปิ้ล (AAPL) และ มาสเตอร์การ์ด (MA) ในเวลาน้อยกว่าสองปี ส่วนลดลึกของ BST กลับกลายเป็นพรีเมี่ยม 8.6% เนื่องจากตลาดหุ้นปรับตัวสูงขึ้นและนักลงทุนที่แสวงหารายได้รับทราบการจ่ายเงินของกองทุนซึ่งให้ผลตอบแทนประมาณ 6% ในขณะนั้น

ผลที่ได้คือการได้รับ "โบนัส" มหาศาลจากการเพิ่มขึ้นของพอร์ตโฟลิโอของ BST ตามธรรมชาติ

กำไรพิเศษนั้นคือสิ่งที่สามารถเกิดขึ้นได้อย่างแน่นอนเมื่อคุณซื้อ CEF ในราคาส่วนลด!

และทุกวันนี้ ยังมี CEF ที่มีส่วนลดมากมายอยู่มากมาย แม้ว่าตลาดจะดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดเมื่อเร็วๆ นี้ มาดูสามรายการซึ่งมีส่วนลดกีฬาต่ำถึง 16.2% และให้ผลตอบแทนสูงถึง 9.2%

CEF Pick No. 1: การจ่ายเงินปันผลน้ำมันและก๊าซ 9.2% ด้วย Upside ที่ “มีส่วนลด”

แรกขึ้นคือ Kayne Anderson กองทุนพลังงานและโครงสร้างพื้นฐาน NextGen (KMF)การซื้อขายที่ให้ผลตอบแทน 7.5% ที่ส่วนลดมากถึง 16.2% ที่ฉันเพิ่งพูดถึง ใหญ่พอๆ กับส่วนลดนั้น มันเริ่มหดตัวแล้ว (เพิ่ง 20% เมื่อเร็ว ๆ นี้) และกองทุนกำลังโพสต์ผลตอบแทนรวมที่แข็งแกร่งทั้งบนพื้นฐานราคาตลาดและบนพื้นฐาน NAV

ไม่น่าแปลกใจเลยที่ (ยังคง) ตลาดน้ำมันที่ตึงตัว และความจริงที่ว่ากองทุนเชี่ยวชาญในการเป็นหุ้นส่วนจำกัดหลัก (MLPs) บริษัทที่ให้ผลตอบแทนสูงซึ่งส่วนใหญ่ดำเนินการท่อส่งน้ำมันและก๊าซ และสิ่งอำนวยความสะดวกในการจัดเก็บ

สิ่งที่ควรคำนึงถึงสำหรับ KMF ก็คือ กำไรข้างต้นมาแม้ว่าส่วนลดของกองทุนจะยังคงมากผิดปกติก็ตาม ซึ่งมากกว่าส่วนลดเฉลี่ย 3.8% ในกลุ่ม CEF ในวงกว้างมาก แต่นั่นกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและมีแนวโน้มว่าจะดำเนินต่อไปในระยะยาว เนื่องจากอุปทานน้ำมันยังคงตึงตัวอยู่

CEF Pick No. 2: หุ้น Blue Chip ให้ผลตอบแทน 5.8% (และขายในราคา 89 เซ็นต์ต่อดอลลาร์)

กองทุนราคาถูกที่น่าสนใจอีกอย่างหนึ่งคือผลตอบแทน 5.8% กองทุน Gabelli Dividend & Income (GDV)ซึ่งดีดตัวขึ้นอย่างดีตั้งแต่ตลาดต่ำสุดในเดือนมิถุนายนทั้งบนพื้นฐาน NAV และราคาตลาด ดูเหมือนว่าจะสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องด้วยส่วนลด 11% ที่สูงชัน

GDV ทำได้ดีในการรีบาวด์ล่าสุด จากการถือครองกระแสเงินสดสูงเช่น ตัวอักษร (GOOG), การแข่งขันสวีเดน (SWMA), อเมริกัน เอ็กซ์เพรส (AXP), มาสเตอร์การ์ด (MA) และ Microsoft (MSFT).

กองทุนซึ่งดำเนินการโดย Mario Gabelli ตำนานการลงทุนที่เน้นคุณค่า ได้เริ่มเห็นนักลงทุนเข้าซื้อมากขึ้น ในขณะที่มูลค่าพื้นฐานของพอร์ตการลงทุนก็เพิ่มขึ้นประมาณ 10% ด้วย ในระหว่างนี้ ส่วนลดยังไม่ปิดมากนัก ดังนั้นเราจึงคาดหวังได้ว่ามี upside มากขึ้น เนื่องจากนักลงทุนรับทราบข้อตกลงที่เสนอที่นี่และเข้าซื้อ

CEF No. 3: การต่อรองราคาอสังหาริมทรัพย์ที่ยอดเยี่ยม (ให้ผลตอบแทน 9.2%)

กองทุนสุดท้ายที่ต้องพิจารณาคือ กองทุนเปิดพรินซิเพิล เรียลเอสเตท อินคัม ฟันด์ (PGZ), ซึ่งมีส่วนลดอีกมากที่ 9.5% และผลตอบแทนที่น่าเหลือเชื่อที่ 9.2% ส่วนลดจำนวนมากเช่นนั้นมักจะหายไปอย่างรวดเร็วในตลาดหุ้นที่เพิ่มขึ้น และ PGZ ก็เป็นตัวอย่างที่ดีในเรื่องนี้

ในปี 2017 กองทุนซึ่งส่วนใหญ่ลงทุนในสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์และการจำนอง ได้รับความต้องการอย่างมากเนื่องจากตลาดอสังหาริมทรัพย์แข็งแกร่งขึ้น ดังนั้นส่วนลดของ PGZ จึงลดลงอย่างมาก

แน่นอนว่านั่นแปลงเป็นผลกำไรมหาศาลสำหรับผู้ถือหุ้นในช่วงเวลาเดียวกันเมื่อ NAV ของกองทุนและราคาตลาดเริ่มลดลง

และเราได้เห็นการเล่นซ้ำของเรื่องนี้ในปี 2022

ถึงกระนั้น ส่วนลดของ PGZ ยังคงอยู่ใกล้ 10% ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการเพิ่มทุนเป็นตัวเลขสองหลักในขณะที่มันหายไป นอกเหนือจากผลกำไรจากการฟื้นตัวของตลาดสำหรับกลุ่มที่ตรงกันข้ามที่มองหาอีกด้านหนึ่งของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น (อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ) การฟื้นตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์ และคุณจะได้รับเงินปันผล 9.2% ในขณะที่คุณรอ

Michael Foster เป็นนักวิเคราะห์วิจัยหลักสำหรับ Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นคลิกที่นี่สำหรับรายงานล่าสุดของเรา“รายได้ที่ไม่สามารถทำลายได้: 5 กองทุนต่อรองพร้อมเงินปันผล 8.4% ที่ปลอดภัย"

การเปิดเผย: ไม่มี