3 หุ้นธนาคารขนาดใหญ่ที่ขับเคลื่อนโมเมนตัมที่แข็งแกร่งสู่ปี 2022

ความพยายามของรัฐบาลสหรัฐฯ ในการทำให้ตลาดเต็มไปด้วยเงินสดเมื่อเผชิญกับการระบาดใหญ่ของโคโรนาไวรัส ได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นดาบสองคมสำหรับธนาคารโดยการเกื้อหนุนผู้กู้ แต่กลับปล่อยให้สถาบันต่างๆ เต็มไปด้วยเงินสดส่วนเกิน เงินสดที่ไม่ได้ใช้งานนี้มีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในงบดุลในปีหน้า ด้วยเหตุนี้ จึงมีแนวโน้มว่าจะต้องใช้เวลาสองสามปีกว่าที่มาร์จิ้นของธนาคารหลายแห่งจะกลับสู่ระดับก่อนเกิดโรคระบาด หากพวกเขาเลือก ธนาคารสามารถย้ายเงินสดส่วนเกินนี้ไปลงทุนได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งจะช่วยเพิ่มรายได้ต่อหุ้น อย่างไรก็ตาม ส่วนหนึ่งมาจากการที่ตลาดหุ้นขาขึ้น ซึ่งไม่มีหลักประกัน ในเวลาเดียวกัน การระบาดใหญ่ได้ผลักดันให้ลูกค้าธนาคารจำนวนมากทำธุรกิจผ่านช่องทางดิจิทัล ซึ่งรวมถึงช่องทางที่ให้บริการโดยบริษัทเทคโนโลยีทางการเงินหรือฟินเทคที่ได้รับทุนสนับสนุนอย่างดี ท่ามกลางสภาพแวดล้อมในการสร้างรายได้ที่ท้าทายและแนวการแข่งขันที่เปลี่ยนแปลงไป ธนาคารบางแห่งกำลังทำงานเพื่อปรับปรุงข้อเสนอของตนให้ทันสมัย ​​ในขณะที่บางแห่งกำลังดำเนินการควบรวมกิจการท่ามกลางความท้าทายที่น่ากลัว

ในปี 2022 อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและจุดยืนที่ระมัดระวังมากขึ้นโดยหน่วยงานกำกับดูแลต่อการกู้ยืมภาคครัวเรือนมีแนวโน้มที่จะชะลอการเติบโตของสินเชื่อ แม้ว่าคาดว่าจะยังคงสูงกว่าอัตราก่อนเกิดโรคระบาดทั่วโลกและในเกือบทุกภูมิภาค อย่างไรก็ตาม สำหรับธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ แม้แต่การเพิ่มอัตรามาตรฐานของ Federal Reserve เพียงเล็กน้อยก็อาจนำไปสู่รายได้หลายพันล้านดอลลาร์ เนื่องจากธนาคารสามารถเรียกเก็บเงินจากเงินกู้ได้มากขึ้น แต่ไม่น่าจะจ่ายให้กับผู้ฝากเงินมากขึ้น กฎระเบียบหลังวิกฤตหมายความว่าธนาคารต่างๆ ถือเงินกู้ยืมระยะสั้นมากขึ้น ซึ่งสามารถกำหนดราคาใหม่เป็นอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้อย่างรวดเร็ว ตัวอย่างเช่น ธนาคารไม่มีการจำนอง 30 ปีอีกต่อไป พวกเขามีสินเชื่อรถยนต์และสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์จำนวนมากซึ่งมักจะใช้เวลาเพียงไม่กี่ปี

กิจกรรมการควบรวมและเข้าซื้อกิจการของธนาคาร (M&A) ควรดำเนินต่อไปเนื่องจากสถาบันต่าง ๆ แสวงหาขนาดเพื่อต่อสู้กับสภาพแวดล้อมในการสร้างรายได้ที่ท้าทาย ความกังวลด้านเครดิตที่ลดลงได้นำผู้ซื้อกลับมาสู่การต่อสู้อีกครั้ง ในขณะที่ผู้ขายที่มีศักยภาพมองว่าการทำธุรกรรมเป็นวิธีการบรรเทาปัญหาด้านรายได้จากสภาพคล่องส่วนเกินและอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำด้วยการลดต้นทุน รวมถึงการผ่านสาขาที่ควบรวมกิจการ

โดยรวมแล้ว ธนาคารหลายแห่งสามารถผ่านการระบาดใหญ่ในระยะเริ่มต้นได้ เนื่องจากมาตรการสนับสนุนที่ใหญ่หลวงจากรัฐบาลกลางและธนาคารกลางสหรัฐ อย่างไรก็ตาม ไม่น่าจะดำเนินต่อเนื่องจากมาตรการเหล่านี้จำนวนมากกำลังถูกยุติหรือยกเลิกไปแล้ว ความช่วยเหลือและความอดทนจากรัฐบาลที่ธนาคารสหรัฐมอบให้ ซึ่งช่วยให้ผู้กู้จำนวนมากต้องลอยตัวอยู่ในธนาคารทางซ้ายด้วยเงินสดจำนวนมากในมือ ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะคงอยู่ต่อไปในอนาคตอันใกล้ นอกจากนี้ ธนาคารจะให้ความสนใจอย่างมากกับสิ่งที่เฟดทำในปีนี้ ธนาคารต่าง ๆ จะจับตาการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยอย่างใกล้ชิด เช่นเดียวกับผลกระทบของเฟดที่มีต่อเศรษฐกิจในภาพรวม

คัดเกรดหุ้นธนาคารใหญ่ด้วยเกรดหุ้น A+ ของ AAII

เมื่อวิเคราะห์ บริษัท การมีกรอบวัตถุประสงค์ที่ช่วยให้คุณเปรียบเทียบ บริษัท ในลักษณะเดียวกันได้มีประโยชน์ นี่เป็นเหตุผลหนึ่งที่ AAII สร้าง A + Stock Grades ซึ่งประเมิน บริษัท ต่างๆจากปัจจัย XNUMX ประการที่แสดงให้เห็นเพื่อระบุหุ้นที่ชนะตลาดในระยะยาว ได้แก่ มูลค่าการเติบโตโมเมนตัมการแก้ไขประมาณการรายได้ (และความประหลาดใจ) และคุณภาพ

ตารางต่อไปนี้ใช้เกรดหุ้น A+ ของ AAII สรุปความน่าดึงดูดใจของหุ้นธนาคารรายใหญ่สามหุ้น ได้แก่ Bank of America, Fifth Third และ Wells Fargo โดยอิงจากปัจจัยพื้นฐาน

สรุปเกรดหุ้น A+ ของ AAII สำหรับหุ้นธนาคารขนาดใหญ่สามแห่ง

เกรดหุ้น A + เปิดเผยอะไร

ธนาคารแห่งอเมริกา (BAC) เป็นบริษัทโฮลดิ้งธนาคารและบริษัทโฮลดิ้งทางการเงิน บริษัทเป็นสถาบันการเงินที่ให้บริการผู้บริโภครายบุคคล ธุรกิจตลาดขนาดเล็กและขนาดกลาง นักลงทุนสถาบัน บริษัท และรัฐบาลที่มีการธนาคาร การลงทุน การจัดการสินทรัพย์ และผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินและการบริหารความเสี่ยงอื่นๆ BofA ให้บริการและผลิตภัณฑ์ทางการเงินด้านการธนาคารและที่ไม่ใช่ธนาคารผ่านกลุ่มธุรกิจ 2.5 กลุ่ม ได้แก่ การธนาคารเพื่อผู้บริโภค ซึ่งประกอบด้วยเงินฝากและสินเชื่อเพื่อผู้บริโภค การจัดการความมั่งคั่งและการลงทุนระดับโลก ซึ่งประกอบด้วยธุรกิจหลักสองธุรกิจ Merrill Lynch Global Wealth Management และ Bank of America Private Bank; และการธนาคารระดับโลกซึ่งจัดหาผลิตภัณฑ์และบริการที่เกี่ยวข้องกับการให้กู้ยืม ตลาดโลกซึ่งให้บริการการขายและการค้าและบริการวิจัย Bank of America เป็นหนึ่งในสถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา ด้วยสินทรัพย์มากกว่า XNUMX ล้านล้านดอลลาร์

Bank of America มีเกรดการเติบโต A+ ของ C ระดับการเติบโตจะพิจารณาถึงการเติบโตในอดีตของรายได้ กำไรต่อหุ้น และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานในระยะสั้นและระยะยาว บริษัทรายงานรายได้ในไตรมาส 2021 ปี 12.3 ที่ 7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 11.5% จาก 0.85 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว รายงานกำไรต่อหุ้นปรับลดรายไตรมาสที่ $67 เพิ่มขึ้น 0.51% จาก $11.7 ต่อหุ้นเมื่อเทียบเป็นรายปี บริษัทรายงานรายได้จากการดำเนินงานแบบ non-GAAP ที่ 28 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น XNUMX% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

Bank of America มีโมเมนตัมเกรด A โดยอิงจากคะแนนโมเมนตัมที่ 82 ซึ่งหมายความว่าธนาคารอยู่ในอันดับต้น ๆ ของหุ้นทั้งหมดในแง่ของความแข็งแกร่งสัมพัทธ์แบบถ่วงน้ำหนักในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา อันดับความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของไตรมาสที่สี่แบบถ่วงน้ำหนักคือการเปลี่ยนแปลงราคาสัมพัทธ์สำหรับแต่ละสี่ไตรมาสที่ผ่านมา

บริษัทมีเกรดมูลค่าเฉลี่ยของ C และเกรดคุณภาพ D โดยพิจารณาจากคะแนนตามลำดับที่ 46 และ 29 ธนาคารแห่งอเมริกามีอัตราเงินปันผลตอบแทนในปัจจุบันที่ 1.9% และจัดอยู่ในพอร์ต Stock Superstars Report (SSR)

Bancorp ที่สามที่ห้า (FITB) เป็นบริษัทโฮลดิ้งธนาคาร บริษัทดำเนินการให้กู้ยืมหลัก รวบรวมเงินฝาก ดำเนินธุรกรรม และกิจกรรมให้คำปรึกษาด้านบริการผ่านธนาคารและบริษัทในเครือที่ไม่ใช่ธนาคารจากศูนย์กลางการธนาคารที่ตั้งอยู่ทั่วภูมิภาคมิดเวสต์และตะวันออกเฉียงใต้ของสหรัฐอเมริกา โดยนำเสนอผลิตภัณฑ์สินเชื่อและเช่าที่หลากหลายพร้อมเงื่อนไขการชำระเงินที่หลากหลาย และโครงสร้างอัตรา ให้บริการสินเชื่อเชิงพาณิชย์และอุตสาหกรรม สินเชื่อจำนองเชิงพาณิชย์ สินเชื่อจำนองที่อยู่อาศัย สัญญาเช่าเชิงพาณิชย์ ส่วนของบ้าน บัตรเครดิต และสินเชื่อผู้บริโภคและสัญญาเช่าอื่นๆ นอกจากนี้ยังมีการฝากประเภทต่างๆ เช่น เงินฝากอุปสงค์ เงินฝากตรวจสอบดอกเบี้ย เงินฝากออมทรัพย์ เงินฝากตลาดเงิน และเงินฝากประจำอื่นๆ บริษัทดำเนินธุรกิจผ่านสี่ส่วนธุรกิจ ได้แก่ การธนาคารพาณิชย์ การธนาคารสาขา การให้กู้ยืมแก่ผู้บริโภค และการบริหารความมั่งคั่งและสินทรัพย์ บริษัทมีสินทรัพย์มากกว่า 200 แสนล้านดอลลาร์และมีสำนักงานใหญ่ในเมืองซินซินนาติ รัฐโอไฮโอ

Fifth Third มี Value Grade ระดับ B โดยพิจารณาจาก Value Score ที่ 35 ซึ่งถือว่าอยู่ในช่วงของมูลค่าที่ดี การจัดอันดับคะแนนมูลค่าของบริษัทนั้นพิจารณาจากการวัดมูลค่าแบบเดิมๆ หลายอย่าง บริษัทมีคะแนน 41 สำหรับอัตราส่วนมูลค่าต่อ EBITDA ขององค์กร, 10 คะแนนสำหรับผลตอบแทนผู้ถือหุ้น และ 35 สำหรับอัตราส่วนราคาต่อกำไร (จำไว้ว่า ยิ่งคะแนนต่ำก็ยิ่งคุ้มค่า) การลงทุนหุ้นที่ประสบความสำเร็จเกี่ยวข้องกับการซื้อต่ำและขายสูง ดังนั้นการประเมินมูลค่าหุ้นจึงเป็นข้อพิจารณาที่สำคัญในการเลือกหุ้น

เกรดมูลค่าคืออันดับเปอร์เซ็นไทล์ของค่าเฉลี่ยของอันดับเปอร์เซ็นไทล์ของตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าที่กล่าวถึงข้างต้น พร้อมกับอัตราส่วนราคาต่อการขาย ราคาต่อกระแสเงินสด และอัตราส่วนราคาต่อบัญชี

บริษัทมีเกรดคุณภาพที่แข็งแกร่งของ B ซึ่งเป็นโมเมนตัมเกรด A ที่แข็งแกร่งมาก และมีอัตราเงินปันผลตอบแทนในปัจจุบันที่ 2.7%

ฟาร์โกเวลส์ (WFC) เป็นบริษัทโฮลดิ้งธนาคาร บริษัทเป็นบริษัทที่ให้บริการทางการเงินที่หลากหลาย บริษัทจัดหาผลิตภัณฑ์และบริการด้านการธนาคาร การลงทุนและการจำนอง ผ่านสถานที่ตั้งและสำนักงานการธนาคาร อินเทอร์เน็ตและช่องทางการจัดจำหน่ายอื่นๆ แก่บุคคล ธุรกิจ และสถาบันในรัฐ District of Columbia และในประเทศนอกสหรัฐอเมริกา บริษัทให้บริการผลิตภัณฑ์ทางการเงินสำหรับผู้บริโภคและ บริการต่างๆ รวมทั้งบัญชีเงินฝากและบัญชีออมทรัพย์ บัตรเครดิตและบัตรเดบิต รถยนต์ การจำนองและส่วนของบ้าน และสินเชื่อธุรกิจขนาดเล็ก ให้บริการด้านการวางแผนทางการเงินอื่น ๆ การธนาคารเอกชน การจัดการการลงทุน และบริการความไว้วางใจ Wells Fargo ยังให้บริการโซลูชั่นทางการเงินแก่ธุรกิจต่างๆ ผ่านผลิตภัณฑ์และบริการต่างๆ ซึ่งรวมถึงสินเชื่อเชิงพาณิชย์แบบดั้งเดิมและวงเงิน เลตเตอร์ออฟเครดิต สินเชื่อตามสินทรัพย์ การเงินเพื่อการค้า การบริหารเงิน และบริการวาณิชธนกิจ Wells Fargo เป็นหนึ่งในธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา โดยมีสินทรัพย์งบดุลประมาณ 1.9 ล้านล้านดอลลาร์

หุ้นที่มีคุณภาพสูงกว่ามีลักษณะที่เกี่ยวข้องกับโอกาสในการกลับหัวและลดความเสี่ยงด้านขาลง การทดสอบเกรดคุณภาพย้อนหลังแสดงให้เห็นว่าหุ้นที่มีเกรดคุณภาพโดยเฉลี่ยสูงกว่าหุ้นที่มีผลการเรียนต่ำกว่าในช่วงปี 1998 ถึง 2019

Wells Fargo มีเกรดคุณภาพ B ด้วยคะแนน 62 คะแนน A+ Quality Grade คืออันดับเปอร์เซ็นไทล์ของค่าเฉลี่ยของอันดับเปอร์เซ็นไทล์ของผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROIC) กำไรขั้นต้นต่อสินทรัพย์ ผลตอบแทนจากการซื้อคืน, การเปลี่ยนแปลงหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์, เงินคงค้างต่อสินทรัพย์, คะแนนความเสี่ยงจากการล้มละลายของ Z สองเท่า (Z) และ F-Score คะแนนเป็นตัวแปร หมายความว่าสามารถพิจารณาการวัดทั้ง XNUMX รายการ หรือหากการวัดทั้ง XNUMX รายการไม่ถูกต้อง จะเป็นการวัดที่เหลือที่ถูกต้อง ในการกำหนดคะแนนคุณภาพ หุ้นต้องมีการวัดผลที่ถูกต้อง (ไม่ใช่ค่าว่าง) และการจัดอันดับที่สอดคล้องกันสำหรับการวัดคุณภาพอย่างน้อยสี่ในแปด

บริษัทมีอันดับที่แข็งแกร่งในแง่ของผลตอบแทนจากการซื้อคืนและผลตอบแทนจากการลงทุน โดยอยู่ในอันดับที่ 88 และ 83 ของหุ้นทั้งหมดที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม มีอันดับต่ำในแง่ของเงินคงค้างต่อสินทรัพย์ในเปอร์เซ็นต์ไทล์ที่ 13

การแก้ไขประมาณการรายได้บ่งชี้ว่านักวิเคราะห์มองโอกาสระยะสั้นของบริษัทอย่างไร บริษัทมีการปรับแก้ประมาณการรายได้ของเกรด B ซึ่งถือว่าเป็นบวก เกรดจะขึ้นอยู่กับนัยสำคัญทางสถิติของความประหลาดใจของรายได้สองไตรมาสล่าสุด และเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงในการประมาณการฉันทามติสำหรับปีงบประมาณปัจจุบันในเดือนที่ผ่านมาและสามเดือนที่ผ่านมา

Wells Fargo รายงานผลประกอบการที่น่าประหลาดใจสำหรับไตรมาสที่สี่ปี 2021 ที่ 10.8% และในไตรมาสก่อนหน้ารายงานผลประกอบการที่เป็นบวกที่น่าประหลาดใจที่ 22.9% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ประมาณการรายได้ที่เป็นเอกฉันท์สำหรับทั้งปี 2022 ได้เพิ่มขึ้น 7.7% เป็น 3.88 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยอิงจาก 20 ขึ้นและลงเพียงสองครั้งที่แก้ไข

Wells Fargo มีโมเมนตัมเกรด A ตามคะแนนโมเมนตัมที่ 91 และเกรดการเติบโตที่อ่อนแอของ D บริษัท มีอัตราเงินปันผลตอบแทนในปัจจุบันที่ 1.5%

____

หุ้นที่มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ของวิธีการไม่ได้แสดงรายการ "แนะนำ" หรือ "ซื้อ" มันเป็นสิ่งสำคัญในการดำเนินการเนื่องจากความขยัน

หากคุณต้องการความได้เปรียบตลอดทั้งความผันผวนของตลาดนี้ สมัครเป็นสมาชิก AAII.