บริษัทน้ำมันขนาดใหญ่ 20 แห่งคาดว่าจะมีเงินสดพุ่งกระฉูดในปี 2023 แม้ว่าจะมีความไม่แน่นอนก็ตาม

ด้านล่างนี้คือรายชื่อบริษัทพลังงานขนาดใหญ่ที่คาดว่าจะสร้างกระแสเงินสดอิสระในระดับสูงสุดเพื่อสนับสนุนการจ่ายเงินปันผลและการซื้อคืนหุ้นในปีหน้า อันดับแรก ให้ดูที่การประเมินมูลค่าภาคส่วนและความคาดหวังสำหรับปีหน้า

อุตสาหกรรมน้ำมันคาดว่าจะมีรายได้น้อยลงในปี 2023

เมื่อพูดถึงการลดลงของราคาน้ำมันเมื่อเร็วๆ นี้ในหมายเหตุถึงลูกค้าเมื่อวันที่ 30 พฤศจิกายน ฌอน ดาร์บี นักยุทธศาสตร์หุ้นระดับโลกของ Jefferies เขียนว่า: “การเติบโตของจีนได้ทำหน้าที่เป็นอุปสรรคต่ออุปสงค์ทั่วโลก เนื่องจากบังคับใช้นโยบายโควิดที่เข้มงวดเมื่อเข้าสู่ฤดูไข้หวัดใหญ่ฤดูหนาว ”

ต่อไปนี้เป็นภาพรวม 11 กลุ่มของ S&P 500 ซึ่งจัดเรียงตามอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่อ้างอิงจากราคาในวันที่ 29 พ.ย. และการประมาณการรายได้ที่สอดคล้องกันแบบถ่วงน้ำหนักในปี 2023 ของนักวิเคราะห์ที่สำรวจโดย FactSet โดยมีดัชนีทั้งหมดอยู่ที่ด้านล่าง:

ภาค	Forward P/E ขึ้นอยู่กับประมาณการ EPS ปี 2023	ประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2023	ประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2022	FCF โดยประมาณ – 2023	FCF โดยประมาณ – 2022
พลังงาน	9.9	$70.02	$80.36	$68.64	$84.90
การเงิน	12.3	$48.32	$42.04	N / A	N / A
บริการสื่อสาร	14.7	$11.18	$10.09	$10.89	$9.31
วัสดุ	16.5	$30.84	$33.86	$26.19	$25.64
อสังหาฯ	16.9	$14.24	$13.84	$12.01	$7.70
การดูแลสุขภาพ	17.5	$90.44	$93.66	$90.89	$90.86
ปุ่ม อเนกประสงค์	18.4	$19.11	$17.90	- $ 7.63	- $ 10.36
อุตสาหกรรม	18.4	$45.81	$40.06	$41.11	$33.48
เทคโนโลยีสารสนเทศ	20.7	$108.94	$104.30	$108.14	$96.17
ลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภค	21.3	$37.10	$35.70	$33.89	$31.15
การตัดสินใจของผู้บริโภค	22.8	$47.99	$35.27	$43.26	$26.58
S&P 500	17.1	$230.81	$218.56	$198.66	$180.54
ที่มา: FactSet

ภาคพลังงานเป็นหนึ่งในสาม (รวมถึงวัสดุและการดูแลสุขภาพ) ซึ่งนักวิเคราะห์คาดว่ากำไรต่อหุ้นจะลดลงในปีหน้า และเป็นสิ่งเดียวที่คาดว่ากระแสเงินสดอิสระต่อหุ้นจะลดลง

ซึ่งหมายความว่านักลงทุนต้องคาดหวังการเปรียบเทียบผลลัพธ์แบบปีต่อปีที่ยากลำบากในแต่ละฤดูกาลรายได้ประจำไตรมาสในปี 2023

แนวโน้มระยะยาวสำหรับราคาน้ำมันและหุ้น

เพื่อตั้งเวทีสำหรับการสนทนานี้ เรามาเริ่มด้วยแผนภูมิ 10 ปีสำหรับน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI)
ข้อ 1
-1.49%,
อ้างอิงจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนหน้าอย่างต่อเนื่องใน New York Mercantile Exchange ซึ่งติดตามโดย FactSet:

แผนภูมินี้พาเราผ่านราคาน้ำมันที่ลดลงจากอุปทานตั้งแต่กลางปี ​​2014 ถึงต้นปี 2016 และการลดลงอย่างมากในช่วงแรกของการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนาในปี 2020 ซึ่ง Darby เขียนว่า "ง่ายต่อการลืม" ในแง่ของ สภาพแวดล้อมที่มีความต้องการสูงในปีนี้

นอกจากนี้ คุณยังเห็นได้ว่า WTI ได้ยกเลิกกำไรส่วนใหญ่ของปีนี้ ปิดที่ 75.21 ดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2021 แตะระดับสูงสุดระหว่างวันในปี 2022 ที่ 130.50 ดอลลาร์ในวันที่ 7 มีนาคม และตกลงสู่ระดับต่ำสุดระหว่างวันสำหรับปีที่ 73.60 ดอลลาร์ในวันที่ 28 พ.ย. ก่อนพุ่งขึ้นในอีกสองวันข้างหน้า

Darby อธิบายตัวเขาเองและทีมวิจัยว่าเป็น “ภาวะกระทิงพลังงานในระยะยาว” แต่ “ค่อนข้างเป็นขาลง” สำหรับภาคพลังงานในระยะสั้น Jefferies ให้คะแนน "ซื้อ" หุ้นพลังงานแปดตัวใน S&P 500 รวมถึง ConocoPhillips
ตำรวจ,
-4.43%
และเอ็กซอน โมบิล คอร์ป
เอ็กซ์โอม,
-3.30%
(รายการ "ซื้อ" ทั้งหมดของ Jefferies อยู่ด้านล่าง)

Darby มองเห็นการตั้งค่าระยะยาวที่เป็นบวกสำหรับราคาน้ำมัน: "การขาดการลงทุนต้นน้ำในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาและความไม่เต็มใจของเศรษฐกิจโลกที่พัฒนาแล้วเพื่อเพิ่มกำลังการผลิตที่เพียงพอในประเทศ โดยเลือก 'พลังงานหมุนเวียน' หมายความว่าบริษัทพลังงานระดับโลกได้ดำเนินธุรกิจของพวกเขา เป็นเงินสด”

อันที่จริง ผู้บริหารของบริษัทน้ำมันขนาดใหญ่หลายแห่งในปีนี้ได้เน้นย้ำถึงการลงทุนอย่างระมัดระวังเพื่อหลีกเลี่ยงความผิดพลาดซ้ำรอยที่เกิดขึ้นเมื่อการผลิตที่เพิ่มขึ้นของสหรัฐฯ นำไปสู่การล้นตลาดและราคาที่ลดลงเป็นเวลานานซึ่งเริ่มต้นในปี 2014

ในขณะเดียวกัน บริษัทน้ำมันก็เพิ่มเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอ จ่ายเงินปันผลพิเศษ และเน้นการซื้อหุ้นคืน หากการซื้อหุ้นคืนเพียงพอที่จะลดจำนวนหุ้นลง กำไรต่อหุ้นจะเพิ่มขึ้นและอาจหนุนราคาหุ้นให้สูงขึ้น

หน้าจอกระแสเงินสดอิสระของบริษัทในปี 2023

กระแสเงินสดอิสระของบริษัท (FCF) คือกระแสเงินสดที่เหลืออยู่หลังจากค่าใช้จ่ายด้านทุน นี่คือเงินที่สามารถใช้เพื่อจ่ายเงินปันผล ซื้อหุ้นคืน กองทุนขยายการผลิตหรือซื้อกิจการ หรือเพื่อวัตถุประสงค์อื่นขององค์กร อาจเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนในการเปรียบเทียบ FCF ที่คาดหวังกับการจ่ายเงินปันผลในปัจจุบัน เพื่อทำความเข้าใจว่าบริษัทมีแนวโน้มที่จะสามารถรองรับการจ่ายเงินปันผลหรือเพิ่มขึ้น หรืออาจต้องพิจารณาตัดการจ่ายเงินปันผลหรือไม่

หากเราเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทน FCF ที่คาดหวังกับอัตราผลตอบแทนเงินปันผลในปัจจุบัน เราสามารถประเมินได้ว่ามี "พื้นที่ว่าง" สำหรับการใช้เงินสดเพิ่มเติมหรือไม่ โดยหวังว่าจะเป็นประโยชน์แก่ผู้ถือหุ้น

สำหรับหน้าจอนี้ เราเริ่มต้นด้วยหุ้น 51 ตัวใน iShares Global Energy ETF
ทรงเครื่อง
-3.08%
(ซึ่งรวมถึงหุ้นทั้งหมด 23 ตัวในกลุ่มพลังงาน S&P 500) จากนั้นจึงกรองบริษัทที่ไม่มีประมาณการ FCF ในปี 2023 และบริษัทที่ประมาณการผลตอบแทน FCF ต่ำกว่าอัตราเงินปันผลปัจจุบัน ทำให้เรามีกลุ่มหุ้น 44 ตัวที่แสดง “ช่องว่าง” ของ FCF ในปี 2023

ต่อไปนี้คือ 20 รายการที่คาดว่าจะได้รับผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระสูงสุดในปีหน้า:

คลิกที่ทิกเกอร์เพื่อดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแต่ละ บริษัท อ่าน คำแนะนำโดยละเอียดของ Tomi Kilgore เกี่ยวกับข้อมูลมากมายฟรีที่หน้าใบเสนอราคาของ MarketWatch

ประมาณการกระแสเงินสดอิสระสำหรับปีปฏิทินและเป็นสกุลเงินท้องถิ่น ประมาณการ FCF ปี 2023 ต่ำกว่าปี 2022 สำหรับบริษัท 11 แห่งจาก 20 แห่ง โดยที่ประมาณการปี 2022 ไม่พร้อมใช้งานสำหรับ ENEOS Holdings Inc.
5020,
+ 0.27%.

อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลประเมินโดย FactSet: พวกเขามีเวลาล่าช้า 45 วัน ซึ่งหมายความว่าก่อนการลงทุนควรทำการวิจัยของคุณเอง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตอนนี้ เมื่อบริษัทพลังงานหลายแห่งจ่ายเงินปันผลปกติและเงินปันผลพิเศษที่แตกต่างกันไปในแต่ละไตรมาส

หุ้นพลังงานแปดตัวได้รับการจัดอันดับ “ซื้อ” ที่ Jefferies

ต่อไปนี้คือหุ้นกลุ่มพลังงานใน S&P 500 ที่ได้รับการจัดอันดับเป็น "ซื้อ" โดยนักวิเคราะห์ของ Jefferies จัดเรียงตามผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระที่คาดไว้ในปี 2023 ตามการประมาณการที่สอดคล้องกัน:

EQT คอร์ป
อีคิวที,
-5.43%
และ Valero Energy Corp.
วีแอลโอ
-3.26%
อยู่ในทั้งสองรายการ ไม่มีค่าประมาณ FCF สำหรับ EOG Resources Inc.
อีโอจี,
-4.35%

อย่าพลาด: 20 หุ้นปันผลผลตอบแทนสูงที่น่าลงทุนในตอนนี้