หุ้นธนาคาร 20 แห่งที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์สูงสุดจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐต่อสู้กับเงินเฟ้อ

'ผู้ให้กู้แบบกระจาย'

สำหรับตัวอย่างของการปรับปรุงตามลำดับในช่วงไตรมาสที่สอง Comerica Inc.
ซีเอ็มเอ,
-1.10%
ของ Dallas รายงานรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 23% จากไตรมาสแรก รายได้ดอกเบี้ยสุทธิของธนาคารคือรายได้ดอกเบี้ย หักด้วยต้นทุนเงินฝากและเงินกู้ยืม

นี่คือตัวขับเคลื่อนรายได้หลักสำหรับธนาคารส่วนใหญ่ ยกเว้นธนาคารที่เน้นกิจกรรมตลาดทุน เช่น JPMorgan Chase & Co.
เจพีเอ็ม,
-0.84%,
ธนาคารแห่งอเมริกาคอร์ป
บัค
-0.63%
และ Citigroup Inc.
C,
-0.78%.

จากข้อมูลของ Christopher McGratty หัวหน้าฝ่ายวิจัยด้านการธนาคารของสหรัฐฯ ที่ Keefe, Bruyette & Woods รายได้ในตลาดทุนจากธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ ในตอนนี้ “กำลังเข้าสู่ภาวะถดถอยอย่างชัดเจน”

ในช่วงไตรมาสที่สอง อัตรากำไรสุทธิของ Comerica (NIM) ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างอัตราเฉลี่ยที่ได้รับจากสินเชื่อและการลงทุน และอัตราเฉลี่ยที่จ่ายสำหรับเงินฝากและเงินกู้ยืม เพิ่มขึ้น 55 คะแนนพื้นฐาน เป็น 2.74% จาก 2.19% ใน ไตรมาสแรก

Comerica อ้างถึงการเปลี่ยนแปลงในงบดุล โดยเงินฝากลดลงเนื่องจากการจัดการอัตราดอกเบี้ยของธนาคารและ "ลูกค้าใช้ยอดคงเหลือเพื่อลงทุนในกิจกรรมทางธุรกิจ" ต้นทุนเฉลี่ยของธนาคารสำหรับเงินฝากที่มีดอกเบี้ยอยู่ที่ 5 คะแนนพื้นฐานในไตรมาสที่สองซึ่งสอดคล้องกับไตรมาสแรก

จากข้อมูลที่จำกัดข้างต้น ดูเหมือนว่า Comerica จะเต็มไปด้วยเงินสดที่เข้าสู่รอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของ Federal Reserve และการเปลี่ยนแปลงนโยบายเพื่อให้พอร์ตหลักทรัพย์ของบริษัทเริ่มหมดลง ซึ่งทำให้อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรและเงินกู้สูงขึ้น .

ในการให้สัมภาษณ์ McGratty กล่าวว่าเขาและทีมวิจัยของ KBW ชอบธนาคารขนาดเล็กและขนาดกลาง - "ผู้ให้กู้แบบกระจาย" เขาเรียกพวกเขาว่า - เพราะ "การเติบโตของสินเชื่อที่มั่นคงและส่วนต่างที่เพิ่มขึ้น"

เขาทำอีกสามคะแนน:

• ต้นทุนเงินฝากไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปีนี้จนถึงไตรมาสที่สอง แต่จะเริ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงครึ่งหลังของปี 2022

• “สินทรัพย์เริ่มปรับราคาใหม่” ซึ่งหมายความว่าธนาคารจะได้รับประโยชน์มากขึ้นเมื่อมีการต่ออายุเงินกู้เพื่อการพาณิชย์ พวกเขามักจะมีวุฒิภาวะที่ค่อนข้างสั้น

• “งบดุลกำลังเปลี่ยนไป เงินดอลลาร์ออกมาจากเงินสดและไปเป็นเงินกู้ นั่นคือไดนามิกการรีมิกซ์ที่ทรงพลัง”

กลับไปที่ธนาคารที่ใหญ่ที่สุด นี่คือการเปลี่ยนแปลงของส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิระหว่างไตรมาสที่สอง:

หน้าจอสำหรับธนาคาร

ด้วยการขยายส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิสำหรับธนาคารในสหรัฐฯ ที่คาดว่าจะมีการปรับลดจนถึงสิ้นปี 2022 อาจเป็นการคุ้มที่จะพิจารณาประมาณการฉันทามติให้ละเอียดยิ่งขึ้นเพื่อดูว่าธนาคารใดจะมีอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นมากที่สุดในปีหน้า

เริ่มต้นด้วยธนาคาร 109 แห่งในดัชนี Russell 3000
เรือ
-0.89%
นักวิเคราะห์ที่สำรวจโดย FactSet ประเมินส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิได้ ต่อไปนี้คือ 10 รายการที่คาดว่าส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิจะขยายตัวได้มากที่สุดจนถึงไตรมาสที่สองของปี 2023:

ธนาคาร	เครื่องพิมพ์ราคาหุ้นอัตโนมัติ	เมือง	คาดว่า NIM จะเพิ่มขึ้น XNUMX ปี	โดยประมาณ NIM – Q2, 2023	โดยประมาณ NIM – Q1, 2023	โดยประมาณ NIM – Q4, 2022	โดยประมาณ NIM – Q3, 2022	NIM – ไตรมาสที่ 2 ปี 2022
Comerica อิงค์	ซีเอ็มเอ, -1.10%	ดัลลัส	ลด 1.00%	ลด 3.74%	ลด 3.74%	ลด 3.64%	ลด 3.41%	ลด 2.74%
M&T ธนาคารคอร์ป	เสือภูเขา -0.36%	บัฟฟาโล NY	ลด 0.96%	ลด 3.97%	ลด 3.94%	ลด 3.90%	ลด 3.61%	ลด 3.01%
แบ๊งค์เฟิร์ส คอร์ป	บานเฟี้ยม -0.15%	โอคลาโฮมาซิตี	ลด 0.75%	ลด 3.80%	ลด 3.84%	ลด 3.65%	ลด 3.41%	ลด 3.05%
บริษัท แบนคอร์ป	ทีบีเค -1.41%	วิลมิงตัน, เดล.	ลด 0.70%	ลด 3.87%	ลด 3.81%	ลด 3.76%	ลด 3.51%	ลด 3.17%
WSFS Financial Corp.	ดับบลิวเอสเอฟ -1.01%	วิลมิงตัน, เดล.	ลด 0.69%	ลด 4.09%	ลด 4.13%	ลด 4.13%	ลด 3.87%	ลด 3.40%
คัลเลน/ฟรอสต์ แบงเกอร์ส อิงค์	ซีเอฟอาร์ -0.65%	ซานอันโตนิโอ	ลด 0.62%	ลด 3.07%	ลด 3.04%	ลด 2.99%	ลด 2.81%	ลด 2.45%
Texas Capital Bancshares อิงค์	ทีซีบีไอ -0.66%	ดัลลัส	ลด 0.62%	ลด 3.30%	ลด 3.30%	ลด 3.19%	ลด 3.01%	ลด 2.68%
วินทรัสต์ ไฟแนนเชียล คอร์ป	ดับบลิวทีเอฟซี -0.36%	โรสมอนต์, อิลลินอยส์	ลด 0.60%	ลด 3.52%	ลด 3.51%	ลด 3.45%	ลด 3.26%	ลด 2.92%
Zions แบนคอร์ปอเรชั่น NA	ไซออน + 0.15%	ซอลต์เลกซิตี	ลด 0.60%	ลด 3.47%	ลด 3.44%	ลด 3.39%	ลด 3.20%	ลด 2.87%
เฟิร์ส ไฟแนนเชียล แบนคอร์ป	เอฟเอฟบีซี -0.46%	ซินซิน	ลด 0.59%	ลด 4.02%	ลด 4.08%	ลด 4.01%	ลด 3.86%	ลด 3.43%
อีสท์ เวสท์ แบนคอร์ป อิงค์	อีดับเบิลยูบีซี, -1.42%	พาซาดีนา แคลิฟอร์เนีย	ลด 0.59%	ลด 3.82%	ลด 3.83%	ลด 3.80%	ลด 3.59%	ลด 3.23%
ภูมิภาคการเงินคอร์ป	RF, -1.42%	เบอร์มิงแฮม, อาลา.	ลด 0.51%	ลด 3.57%	ลด 3.55%	ลด 3.47%	ลด 3.34%	ลด 3.06%
แฮนค็อก วิทนีย์ คอร์ป	เอชดับเบิลยูซี, -1.76%	กัลฟ์พอร์ต, มิส.	ลด 0.50%	ลด 3.54%	ลด 3.54%	ลด 3.50%	ลด 3.41%	ลด 3.04%
National Bank Holdings Corp. ชั้น A	เอ็นบีเอชซี -0.79%	หมู่บ้านกรีนวูด โคโล	ลด 0.49%	ลด 3.79%	ลด 3.79%	ลด 3.73%	ลด 3.56%	ลด 3.30%
Seacoast Banking Corp. แห่งฟลอริดา	เอสบีซีเอฟ, -1.98%	สจวร์ต, ฟลอริดา.	ลด 0.48%	ลด 3.86%	ลด 3.84%	ลด 3.68%	ลด 3.57%	ลด 3.38%
PNC ไฟแนนเชียล เซอร์วิส กรุ๊ป อิงค์	พีเอ็นซี, -0.97%	พิตส์เบิร์ก	ลด 0.48%	ลด 2.98%	ลด 2.96%	ลด 2.93%	ลด 2.79%	ลด 2.50%
Bancorp ที่สามที่ห้า	ฟิตบี, -1.04%	ซินซิน	ลด 0.47%	ลด 3.39%	ลด 3.38%	ลด 3.38%	ลด 3.20%	ลด 2.92%
เวสต์อเมริกาบันคอร์ปอเรชั่น	วาบีซี, -0.99%	ซานราฟาเอล แคลิฟอร์เนีย	ลด 0.47%	ลด 3.21%	ลด 3.18%	ลด 3.09%	ลด 2.95%	ลด 2.74%
เวลส์ฟาร์โกแอนด์โค	WFC, + 0.17%	ซานฟรานซิสโก	ลด 0.47%	ลด 2.86%	ลด 2.84%	ลด 2.78%	ลด 2.63%	ลด 2.39%
เอฟเอ็นบี คอร์ป	เอฟเอ็นบี -0.39%	พิตส์เบิร์ก	ลด 0.47%	ลด 3.23%	ลด 3.18%	ลด 3.15%	ลด 3.02%	ลด 2.76%

คุณสามารถเห็นการขยายตัวของอัตรากำไรขั้นต้นที่คาดการณ์ไว้ได้ในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 แต่ธนาคารเหล่านี้ดูเหมือนจะพร้อมสำหรับไตรมาสที่ยอดเยี่ยม โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก McGratty มี "มุมมองที่ค่อนข้างสร้างสรรค์" สำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในขณะที่เฟดยังคงเดินหน้าต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ จริง.

คลิกที่ทิกเกอร์เพื่อดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแต่ละธนาคาร คุณควร อ่าน คำแนะนำโดยละเอียดของ Tomi Kilgore เกี่ยวกับข้อมูลมากมายฟรีที่หน้าใบเสนอราคาของ MarketWatch