2 กองทุนรวมตราสารหนี้ TIPS ที่ให้ผลตอบแทนสูง

หลักทรัพย์ที่มีการป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง (TIPS) เป็นส่วนเสริมที่เป็นประโยชน์อย่างมากสำหรับพอร์ตการลงทุนจำนวนมากเนื่องจากผลประโยชน์จากการกระจายความเสี่ยงและการป้องกันเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น หลักทรัพย์ที่ป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลังจะปรับตามมาตรการเงินเฟ้อที่ใช้บ่อยที่สุด นั่นคือดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เมื่อ CPI สูงขึ้น จำนวนเงินต้นของ TIPS จะถูกปรับสูงขึ้น และเมื่อ CPI ลดลง เงินต้นจะถูกปรับลง อัตราคูปองคงที่ ดังนั้นจึงสร้างจำนวนดอกเบี้ยที่แตกต่างกันไปตามเงินต้นที่ปรับอัตราเงินเฟ้อ ผลลัพธ์ที่ได้คือนักลงทุนได้รับการคุ้มครองจากภาวะเงินเฟ้อ

สินทรัพย์ประเภทนี้โดยทั่วไปไม่ให้ผลตอบแทนสูงเนื่องจากมีความเสี่ยงต่ำ อย่างไรก็ตาม กองทุนตราสารหนี้ TIPS บางกองทุนมีผลตอบแทนที่น่าดึงดูด ซึ่งรวมถึง iShares 0-5 Year TIPS Bond (STIP) และ The Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX)

พันธบัตร TIPS ของ iShares 0-5 ปี (STIP)

• ผลงานในระยะเวลา 5.48 ปี: XNUMX%
• อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: 0.03%
• ผลตอบแทนเงินปันผลประจำปี: 4.46%
• สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร: 10.24 พันล้านดอลลาร์
• วันที่ก่อตั้ง: 1 ธันวาคม 2010
• ผู้ออก: BlackRock Financial Management

iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF โดย BlackRock แทนที่กองทุนก่อนหน้าที่กล่าวถึงในที่นี้ เนื่องจากการเปิดรับ US TIPS ในระยะสั้นที่สูงขึ้น อัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่า และผลตอบแทนรวมที่สูงขึ้น กองทุนมีผลตอบแทนรวม 1 ปีที่ 5.48% ซึ่งดีกว่าดัชนีอ้างอิง ดัชนี Bloomberg US Treasury Inflation-Protected Securities 0-5 ปี (ซีรี่ส์ L)

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนต่ำอย่างไร้เหตุผลอยู่ที่ 0.03% ซึ่งต่ำกว่ากองทุนที่แทนที่มากซึ่งมีการเรียกเก็บ 0.62% อย่างมาก จุดมากกว่าครึ่งเป็นเหตุผลเพียงพอที่จะพิจารณา STIP เหนือคู่แข่งบางราย แม้แต่ผู้ที่มีสินทรัพย์สุทธิสูงกว่ามาก STIP ค่อนข้างเล็กที่อยู่ภายใต้การบริหารมากกว่า 10 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับข้อเสนอของ Vanguard ซึ่งจัดการได้มากกว่า 41 พันล้านดอลลาร์

STIP จ่ายการกระจายรายเดือนสำหรับผลตอบแทนและซื้อขายในราคาของการถือครอง 17 ครั้ง อัตราผลตอบแทน ก.ล.ต. 30 วันที่น่าประทับใจที่ 5.38% นั้นสูงกว่ากองทุนอื่นในหมวดนี้เล็กน้อย โดยกองทุนมีอายุเฉลี่ย 2.61 ปี

Vanguard Inflation-Protected Securities Fund หุ้นนักลงทุน (VIPSX)

• ผลงานในระยะเวลา 6.38 ปี: XNUMX%
• อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: 0.20%
• ผลตอบแทนเงินปันผลประจำปี: 5.08%
• สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร: 41.3 พันล้านดอลลาร์
• วันที่จัดตั้งกองทุน: 6 มิถุนายน 2000
• ผู้ออก: The Vanguard Group

กองทุนหลักทรัพย์ที่มีการป้องกันเงินเฟ้อระดับแนวหน้าเป็นหนึ่งในกองทุน TIPS ที่ใหญ่ที่สุดที่มีสินทรัพย์สุทธิ 41.3 พันล้านดอลลาร์ กองทุนลงทุนในพันธบัตรที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลกลางและมีการปรับเงินต้นเป็นรายไตรมาสตามอัตราเงินเฟ้อ VIPSX มีการถือครอง 50 ครั้งและ 100% เป็น US TIPS มีระยะเวลามีผลเฉลี่ย 7.9 ปี

การลงทุนขั้นต่ำสำหรับกองทุนนี้คือ $3,000 แม้ว่า Morningstar จะพิจารณาอัตราส่วนค่าใช้จ่ายว่า "ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย" แต่ก็ยากที่จะมองว่าเป็นเช่นนี้เมื่อ STIP อยู่ที่ 0.03% ข้อเสนอแนวหน้ามีไว้สำหรับผู้ที่ต้องการแนวทางระยะยาวมากขึ้นสำหรับกลยุทธ์ TIPS ที่ให้ผลตอบแทนสูง

การพิจารณาเป็นพิเศษ

การลงทุนในกองทุน TIPS ไม่เหมือนกับการลงทุนใน TIPS จริง กองทุน TIPS จะขนตะกร้าสินค้าของ TIPS เพื่อส่งมอบผลตอบแทนและให้ผลผลิตตามที่ต้องการ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนรายย่อยสามารถซื้อพันธบัตร TIPS เป็นรายบุคคลได้ หากรู้สึกว่าพันธบัตรใดพันธบัตรหนึ่งอาจมีประโยชน์มากกว่ากองทุน TIPS อย่างไรก็ตาม กองทุนมักจะจำกัดความเสี่ยงต่อการเคลื่อนไหวของราคาแต่ละรายการ และโดยทั่วไปถือว่าเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยกว่าสำหรับข้อเสนอ TIPS แต่ละรายการ

ข้อเสียคือ นักลงทุนจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการเล็กน้อยให้กับกองทุนที่จ่ายสำหรับความสมดุลของเงินทุนของกองทุน TIPS กองทุน TIPS ไม่สามารถครบกำหนดได้ ซึ่งแตกต่างจากพันธบัตร TIPS และสามารถถอนออกได้ในราคาปัจจุบันเท่านั้น ซึ่งไม่ใช่ราคาที่สูงกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกของคุณเสมอไป ด้วยเหตุนี้ กองทุน TIPS จึงถือเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงมากกว่าพันธบัตร TIPS ทั่วไป

บรรทัดด้านล่าง

กองทุน TIPS สองกองทุนที่ระบุไว้ในบทความนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงตลาด TIPS ได้อย่างมีสภาพคล่อง ในขณะที่ให้ความปลอดภัยบางส่วนในองค์ประกอบ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายอยู่ในระดับต่ำ แต่นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจกับการเก็บภาษีสำหรับผลิตภัณฑ์ TIPS เนื่องจากสามารถกินได้ในอัตรากำไรเพียงเล็กน้อยที่เกี่ยวข้องกับ TIPS เป็นที่น่าสังเกตว่าแม้ว่ากองทุนอาจดูเหมือนให้ผลตอบแทนที่ดี แต่ก็จำเป็นต้องนำไปเปรียบเทียบกับอัตราเงินเฟ้อเพื่อยืนยันผลตอบแทนที่ "จริง"