อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีแตะระดับสูงสุดในเดือนเนื่องจาก Barkin ของ Fed กล่าวว่าเจ้าหน้าที่จะทำทุกอย่างเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ

เกิดอะไรขึ้น

• ผลตอบแทนของเงินคงคลัง 2 ปี
  TMUBMUSD02Y,
  ลด 3.275%
  เพิ่มขึ้น 3.2 คะแนนพื้นฐานที่ 3.265% เทียบกับ 3.233% เมื่อวันพฤหัสบดี เพิ่มขึ้นน้อยกว่า 1 จุดพื้นฐานสำหรับสัปดาห์ 

• ผลตอบแทนของเงินคงคลัง 10 ปี
  TMUBMUSD10Y,
  ลด 2.961%
  เพิ่มขึ้น 10.8 คะแนนพื้นฐานเป็น 2.987% เทียบกับ 2.879% บ่ายวันพฤหัสบดี นั่นสูงที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 20 กรกฎาคมและเป็นกำไรสูงสุดในหนึ่งวันนับตั้งแต่วันที่ 5 สิงหาคม โดยอิงจากระดับเวลา 3 น. ตามข้อมูลตลาดของ Dow Jones มันเพิ่มขึ้น 13.9 คะแนนพื้นฐานในสัปดาห์นี้และได้รับ 34.5 คะแนนพื้นฐานในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา

• ผลตอบแทนของเงินคงคลัง 30 ปี
  TMUBMUSD30Y,
  ลด 3.214%
  ขั้นสูง 8.6 คะแนนพื้นฐานถึง  3.225% จาก 3.139% ในวันพฤหัสบดี นั่นสูงที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 8 กรกฎาคมและเป็นกำไรสูงสุดในหนึ่งวันนับตั้งแต่วันที่ 11 ส.ค. โดยได้รับคะแนนพื้นฐาน 10.8 คะแนนในสัปดาห์นี้และ 24.9 คะแนนพื้นฐานในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา

อะไรขับเคลื่อนตลาด

การขาดข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญในวันศุกร์ทำให้นักลงทุนให้ความสนใจกับคำพูดของ Thomas Barkin ประธานเฟดริชมอนด์ซึ่งกลายเป็นเจ้าหน้าที่ของเฟดคนล่าสุดที่ให้ความสำคัญกับเส้นทางข้างหน้าสำหรับนโยบายของธนาคารกลาง

Barkin กล่าวว่าธนาคารกลางจะทำทุกอย่างเพื่อให้อัตราเงินเฟ้อกลับคืนสู่เป้าหมาย แม้ว่าจะหมายถึงความเสี่ยงต่อภาวะถดถอยก็ตาม ประธานธนาคารเฟดประจำภูมิภาคยังกล่าวอีกว่าเส้นทางของการควบคุมอัตราเงินเฟ้อไม่จำเป็นต้องลดกิจกรรมทางเศรษฐกิจลงอย่างมาก สำนักข่าวรอยเตอร์รายงาน.

การประชุมสัมมนาทางเศรษฐกิจที่ Jackson Hole ในสัปดาห์หน้าจะเปิดโอกาสให้นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ร่างความคิดของเขาเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่อาจไป

ดู: พาวเวลล์บอกแจ็คสันโฮลว่าภาวะถดถอยจะไม่หยุดการต่อสู้ของเฟดกับเงินเฟ้อสูง

ความคิดเห็นที่แตกต่างจากเจ้าหน้าที่เฟดจำนวนหนึ่งเมื่อวันพฤหัสบดีทำให้นักลงทุนไม่แน่ใจว่าผู้กำหนดนโยบายจะเอนเอียงไปทางใดในการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นายเจมส์ บุลลาร์ด ประธานเฟดแห่งเซนต์หลุยส์ บอกกับ The Wall Street Journal ว่าเขาเอนเอียงไปทางการสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานอีก 75 จุดในเดือนกันยายน ในขณะเดียวกันเพื่อนร่วมงานของเขา แมรี่ เดลี่ ที่ซานฟรานซิสโก Fed บอกกับ CNN International ว่าธนาคารกลางสหรัฐกำลังพยายามที่จะบรรลุการกระทำที่สมดุลและไม่ต้องการที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย "น้อยไป" หรือ "หักโหม"

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 และ XNUMX ปีเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ แม้หลังจากแฟคตอรีที่ลดลงเล็กน้อยในวันพฤหัสบดีเนื่องจากนักลงทุนพยายามวัดสุขภาพของเศรษฐกิจ

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า ตลาดงาน ยังคงมีสุขภาพดีและเขตฟิลาเดลเฟีย มาตรวัดการผลิต ไม่ได้เลวร้ายเท่ากับรายงานในพื้นที่นิวยอร์กที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์ แม้ว่าภาคที่อยู่อาศัยจะได้รับผลกระทบจากอัตราการจำนองที่สูงขึ้น

ในยุโรป ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อแสดงให้เห็นว่าราคายังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในประเทศที่พัฒนาแล้ว เยอรมัน ราคาผู้ผลิต เพิ่มขึ้น 37% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้นเป็นประวัติการณ์ ตามข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์

สิ่งที่นักวิเคราะห์พูด

Raffi Boyadjian หัวหน้านักวิเคราะห์การลงทุนของ XM กล่าวว่า "แม้แต่เฟดก็ดูเหมือนจะเข้าใจข้อมูลได้ยาก เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายยังมีข้อสงสัยเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต"

“ปัจจุบันฟิวเจอร์สของกองทุนเฟดชี้ไปที่ความน่าจะเป็นที่สูงขึ้นเล็กน้อยของการปรับขึ้น 50-bps ในเดือนกันยายนมากกว่าที่ 75-bps แต่อัตราต่อรองเหล่านั้นอาจเปลี่ยนแปลงได้ในสัปดาห์หน้าเมื่อเจ้าหน้าที่ของเฟดจะมารวมตัวกันที่เมือง Jackson Hole รัฐไวโอมิง เพื่อเข้าร่วมการประชุมวิชาการประจำปีซึ่งประธานเจอโรม พาวเวลล์จะกล่าวสุนทรพจน์ครั้งแรกนับตั้งแต่การประชุม FOMC ในเดือนกรกฎาคม และเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่รายงาน CPI แบบอ่อน