1 เคล็ดลับง่ายๆ ในการ 'ขยาย' เงินปันผลของคุณ

มีคนไม่มากที่รู้เรื่องนี้ แต่คุณสามารถ "ขยาย" ผลตอบแทนของหุ้นปกติได้ กองทุนปิด (CEF)!

นอกเหนือจากการได้รับ มาก การจ่ายเงินปันผลที่มากกว่าหุ้น S&P 500 ทั่วไปที่เลี้ยงลูกออกมา: แน่นอนว่าการจ่ายเงิน 7%+ เป็นเรื่องปกติในพื้นที่ CEF

แล้ว CEF ของเราทำงานอย่างไร?

มันขึ้นอยู่กับสิ่งที่อายในตอนแรกดูเหมือนจะเป็นข้อเท็จจริงที่ค่อนข้างคลุมเครือ: CEF (ซึ่งซื้อขายในตลาดเช่นเดียวกับหุ้นหรือ ETF) โดยทั่วไปจะมีจำนวนหุ้นที่แน่นอนตลอดชีวิตของพวกเขา นั่นหมายความว่าราคาตลาดของพวกเขาอาจแตกต่างจากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิต่อหุ้น (NAV หรือมูลค่าของหุ้นที่พวกเขาถืออยู่ในพอร์ตการลงทุน)

และเมื่อคุณซื้อกองทุนที่มีการซื้อขายผิดปกติ ส่วนลดกำไรของคุณจะเพิ่มขึ้นเพราะเมื่อส่วนลดหายไปและเปลี่ยนเป็นพรีเมี่ยม มันจะขยายผลกำไรที่พอร์ตโฟลิโอสร้างขึ้นเอง

CEF ของเรา "เพิ่มแว่นขยาย" ในการดำเนินการ

ลองดูสิ่งนี้กับ CEF คนโปรดของเราที่ my CEF วงใน บริการ: BlackRock Science and Technology Trust (BST) เป็นตัวอย่างที่ดีเพราะแม้ว่าจะจัดอยู่ในประเภทกองทุนเทคโนโลยี แต่ส่วนใหญ่ถือหุ้นบริษัทที่ใหญ่ที่สุดใน S&P 500 ซึ่งรวมถึง Apple
AAPL
(AAPL), ไมโครซอฟท์
MSFT
(เอ็มเอสเอฟที) และ มาสเตอร์การ์ด
MA
(MA) ดังนั้นจึงสะท้อนดัชนีโดยรวมมากกว่า CEF ด้านเทคนิคส่วนใหญ่

นับตั้งแต่ตลาดถึงจุดต่ำสุดในวันที่ 11 ตุลาคม 2022 BST ก็กลับมามีสุขภาพที่ดีที่ 13.9% ซึ่งส่วนหนึ่งได้รับแรงหนุนจากพอร์ตโฟลิโอที่มีคุณภาพของ S&P 500

ก่อนที่เราจะไปต่อ โปรดทราบว่ากองทุนนี้ให้ผลตอบแทน 9.5% และจ่ายเงินปันผลทุกเดือน ดังนั้นใครก็ตามที่ซื้อในเดือนตุลาคมได้รวบรวมผลตอบแทนทั้งหมดข้างต้นเป็นเงินสดแล้ว โดยมีมูลค่าประมาณ 80 ดอลลาร์ต่อเดือนสำหรับทุกๆ 10,000 ดอลลาร์ที่ลงทุนไป .

และมีอะไรเกิดขึ้นที่นี่มากกว่าแค่กำไรจากพอร์ตโฟลิโอ ส่วนหนึ่งของผลตอบแทนที่แข็งแกร่งนี้ได้รับแรงหนุนจากส่วนลดที่หายไปของกองทุน: ตั้งแต่วันที่ 11 ตุลาคม ส่วนลดของกองทุนได้ลดลงจากประมาณ 5% เป็นเท่าทุนโดยประมาณ (เพิ่มขึ้นสูงถึง 6.8% ในช่วงปลายเดือนมกราคม)

นี่ไม่ใช่ครั้งแรกที่ส่วนลดของ BST เปลี่ยนเป็นพรีเมียม: กองทุนซื้อขายที่ระดับหรือสูงกว่าพาร์สำหรับส่วนใหญ่ในปี 2019, 2020 และ 2021

เบี้ยประกันเหล่านี้เป็นส่วนสำคัญที่ทำให้กองทุนมีประสิทธิภาพดีกว่าตลาดอย่างมากในช่วงหลายปีที่ผ่านมา จากการเสนอขายหุ้น IPO ในปี 2014 ถึง 2022 BST คืนกำไร 352% เนื่องจากส่วนลดที่มีตั้งแต่ปี 2014 เป็นต้นไปหายไปอย่างรวดเร็วในปี 2018

แผนภูมินี้แสดงให้เราเห็นสิ่งอื่นที่คนจำนวนน้อยพิจารณาเกี่ยวกับส่วนลด CEF: พวกเขาสามารถบอกเราได้ว่าเมื่อใดที่กองทุนมีราคาสูงและเป็นเวลาที่เหมาะสมในการทำกำไร แต่ที่ระดับพรีเมียม 0.32% นั้นไม่ใช่กรณีของ BST ในวันนี้ แม้ว่ากองทุนจะไม่ได้ซื้อขายในราคาส่วนลดก็ตาม

ฉันมักจะบอกผู้คนว่าผลตอบแทนแบบทบต้นของ CEF ซึ่งอาจฟังดูสับสนเล็กน้อย แต่นั่นคือสิ่งที่คุณเห็นในแผนภูมินี้ มูลค่าพอร์ตการลงทุนของ BST (หรืออีกนัยหนึ่งคือ NAV) เพิ่มขึ้น 8.6% ในปี 2023 แต่ราคาตลาดเพิ่มขึ้น 12.4% นั่นเป็นเพราะกองทุนเริ่มต้นที่ส่วนลดน้อยกว่า 3% และตอนนี้ซื้อขายด้วยเบี้ยประกันภัยเล็กน้อยอีกครั้ง

สมมติว่าตลาดเพิ่มขึ้นอีก 10% ในปี 2023 (สมมติฐานแบบอนุรักษ์นิยมเมื่อเทียบกับนักเศรษฐศาสตร์ธนาคารวอลล์สตรีทส่วนใหญ่) และ NAV ของ BST เพิ่มขึ้นในปริมาณที่เท่ากัน ตอนนี้สมมติว่าเบี้ยประกันภัยของ BST เพิ่มขึ้นสูงถึง 12% ที่เราเคยเห็นมาก่อนหน้านี้ ในกรณีนั้น ราคาในตลาดจะเพิ่มขึ้น 23% หรือมากกว่าสองเท่าของกำไรของตลาด

และถ้าเราถือ BST ไว้นานขึ้นและตลาดขึ้นไป 50% ในขณะที่ BST ถึงจุดสูงสุด ผลตอบแทนของเราอาจอยู่ที่ 68% ซึ่งสูงกว่าตลาดถึง 18% หากตลาดเพิ่มขึ้นสองเท่า? เรากำลังเพิ่มขึ้น 124% และคุณกำลังรวบรวมกระแสรายได้ 9.5% ในขณะที่คุณรอ

Michael Foster เป็นนักวิเคราะห์วิจัยหลักสำหรับ Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นคลิกที่นี่สำหรับรายงานล่าสุดของเรา“รายได้ที่ทำลายไม่ได้: 5 กองทุนต่อรองที่มีเงินปันผลคงที่ 10.2%"

การเปิดเผย: ไม่มี