เทรดเดอร์มีสถานะเป็นกลางหลังจากที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ Ethereum มีการชำระบัญชีจำนวนมาก

อีเธอร์ (ETH) ราคาร่วงลงประมาณ 33% ระหว่างวันที่ 7 พ.ย. ถึง 9 พ.ย. หลังจากมีสัญญาระยะยาว (ผู้ซื้อ) มูลค่า 260 ล้านดอลลาร์ที่น่าประทับใจ การชำระบัญชี. ผู้ค้าที่ใช้เลเวอเรจรู้สึกประหลาดใจเนื่องจากการแกว่งของราคาส่งผลกระทบมากที่สุดตั้งแต่วันที่ 18 ส.ค. ที่การแลกเปลี่ยนอนุพันธ์

ระดับราคา $1,070 ที่ซื้อขายในวันที่ 9 พ.ย. นั้นต่ำที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 14 ก.ค. ซึ่งเป็นการปรับฐาน 44% ในสามเดือน การเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์นี้เกิดจาก การล้มละลายของการแลกเปลี่ยน FTX ในวันที่ 8 พ.ย. หลังจากที่ลูกค้าระงับการถอนเงิน

เป็นที่น่าสังเกตว่าปั๊ม 10.3% ใน 1 ชั่วโมงเกิดขึ้นในวันที่ 8 พ.ย. ก่อนการปรับฐานที่คมชัดทันที การเคลื่อนไหวของราคาเลียนแบบ Bitcoin (BTC) การเคลื่อนไหว เนื่องจากสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำเผชิญกับการกระโดดอย่างรวดเร็วที่ 20,700 ดอลลาร์ แต่ต่อมากลับลดลงสู่ 17,000 ดอลลาร์ในกรอบเวลา 3 ชั่วโมง

ก่อนหน้านี้ รองผู้นำในตลาดฟิวเจอร์สเปิดเผยความสัมพันธ์ที่แอบแฝงและเป็นพิษกับ Alameda Research กองทุนป้องกันความเสี่ยงและบริษัทการค้าซึ่งควบคุมโดย Sam Bankman-Fried

มีคำถามมากมายเกิดขึ้นจากการล้มละลายของ FTX และ Alameda Research ซึ่งมุ่งไปที่กฎระเบียบและการแพร่กระจาย ตัวอย่างเช่น คณะกรรมาธิการการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าของสหรัฐอเมริกา (CFTC) คริสติน จอห์นสัน กล่าวเมื่อวันที่ 9 พ.ย. ว่าคดีล่าสุด แสดงให้เห็นถึง ที่ภาคส่วนต้องการการกำกับดูแลมากขึ้น นอกจากนี้ Paolo Ardoino ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยีของ Tether (USDT) Stablecoin พยายามระงับข่าวลือเรื่องการเปิดรับ FTX และ Alameda Research โดย การโพสต์ บน Twitter

มาดูข้อมูลอนุพันธ์ของ crypto เพื่อทำความเข้าใจว่านักลงทุนยังคงไม่ชอบความเสี่ยงต่อ Ether หรือไม่

ตลาดฟิวเจอร์สเข้าสู่ภาวะถอยหลัง

ผู้ค้าปลีกมักจะหลีกเลี่ยงฟิวเจอร์สรายไตรมาสเนื่องจากความแตกต่างของราคาจากตลาดสปอต ยังคงเป็นเครื่องมือที่นักเทรดมืออาชีพชื่นชอบเพราะพวกเขาป้องกันไม่ให้ ความผันผวนของอัตราเงินทุน ที่มักเกิดขึ้นในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบถาวร

ตัวบ่งชี้ควรซื้อขายที่ระดับพรีเมียม 4% ถึง 8% ต่อปีในตลาดที่มีสุขภาพดีเพื่อให้ครอบคลุมต้นทุนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง เมื่อพิจารณาจากข้อมูลข้างต้น จะเห็นได้ชัดว่าผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอยู่ในช่วงขาลงในเดือนที่ผ่านมา เนื่องจากค่าพรีเมียมของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ Ether ยังคงต่ำกว่า 0.5% ตลอดเวลา

ที่สำคัญกว่านั้น ค่าพรีเมียมของ Ether Futures ได้ถอยหลัง ซึ่งหมายความว่าความต้องการ Short — เดิมพันแบบหมี — นั้นสูงมาก ผู้ขายจ่ายเงิน 4% ต่อปีเพื่อให้สถานะเปิดอยู่ ข้อมูลนี้สะท้อนถึงความไม่เต็มใจของเทรดเดอร์มืออาชีพที่จะเพิ่มตำแหน่ง long (กระทิง) ที่มีเลเวอเรจ แม้จะมีต้นทุนเพียงเล็กน้อย

ตลาดออปชั่นเป็นกลางจนถึง 8 พ.ย

ยังไงก็ต้องวิเคราะห์อีเธอร์ด้วย ตลาดตัวเลือกเพื่อยกเว้นภายนอกเฉพาะ สู่ตราสารฟิวเจอร์ส ตัวอย่างเช่น เดลต้าเบ้ 25% เป็นสัญญาณบอกเมื่อผู้ดูแลสภาพคล่องและโต๊ะเก็งกำไรกำลังชาร์จมากเกินไปสำหรับการป้องกันกลับหัวกลับหาง

ในตลาดหมี นักลงทุนออปชั่นให้อัตราต่อรองที่สูงขึ้นสำหรับการถ่ายโอนข้อมูลราคา ทำให้ตัวบ่งชี้ความเบ้เพิ่มขึ้นเหนือ 10% ในทางกลับกัน ตลาดขาขึ้นมีแนวโน้มที่จะผลักดันตัวบ่งชี้ความเบ้ต่ำกว่า 10% ซึ่งหมายความว่าตัวเลือกการวางตลาดหยาบคายจะถูกลดราคา

เดลต้าเบ้ 60 วันอยู่ใกล้ศูนย์ตั้งแต่ 26 ต.ค. ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ค้าออปชั่นกำลังตั้งราคาการป้องกันความเสี่ยงที่คล้ายกัน อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดได้พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเหนือเกณฑ์สิบเป็นบวกในวันที่ 8 พ.ย. เนื่องจากนักลงทุนเริ่มตื่นตระหนก ระดับ 24 ปัจจุบันสูงเป็นพิเศษและแสดงให้เห็นว่าผู้ค้ามืออาชีพไม่สะดวกที่จะเสนอการป้องกันข้อเสีย

ตัวชี้วัดอนุพันธ์ทั้งสองนี้แนะนำว่าการเทราคาอีเธอร์ในวันที่ 8 พ.ย. ค่อนข้างไม่คาดฝัน ทำให้วาฬและผู้ดูแลสภาพคล่องเปลี่ยนจุดยืนอย่างรวดเร็วหลังจากที่ขาดแนวรับ 1,400 ดอลลาร์

อาจต้องใช้เวลาสักครู่สำหรับนักลงทุนในการแยกแยะความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและการแพร่กระจายที่อาจเกิดขึ้นจากการตายของ FTX และ Alameda Research ดังนั้น การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของ Ether จึงดูเหมือนห่างไกลและไม่น่าจะเกิดขึ้นในระยะสั้น