อุปทานของ stablecoin บน Ethereum กำลังลดลง

ตามรายงานล่าสุดที่จัดทำโดย Six Degree บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลออนไลน์ การชุมนุมของตลาด crypto ล่าสุดไม่ได้รับการสนับสนุนจากการไหลเข้าของเงินทุนอย่างมีนัยสำคัญในภาคส่วนนี้ เนื่องจากอุปทานของ stablecoins บน Ethereum blockchain ลดลงเมื่อเทียบกับ 2022.

พูดตามตรง อุปทานรวมของ Stablecoins ลดลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ยกเว้นเครือข่าย Tron ซึ่งเห็นการเพิ่มขึ้นของตัวชี้วัดนี้

BUSD และ USDC เป็นสินทรัพย์ที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดจากแนวโน้มขาลงนี้ ในขณะที่ USDT ได้เสริมความแข็งแกร่งให้กับการครอบงำตลาดโดยการเพิ่มมูลค่าหลักทรัพย์

ทั้งหมดนี้มีความหมายอย่างไรต่อตลาด crypto? เราควรคาดหวังว่าการเติบโตของตลาด Stablecoin บน Ethereum Blockchain ก่อนที่จะได้เห็นการเพิ่มขึ้นของสกุลเงินดิจิทัลที่แท้จริงหรือไม่?

มาดูรายละเอียดทั้งหมดด้านล่างกัน

รายงานล่าสุดจาก Six Degree เน้นย้ำถึงการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของอุปทานของ stablecoin บน Ethereum blockchain ตั้งแต่ปี 2022 จนถึงปัจจุบัน

ตามรายงานล่าสุดจากบริษัทวิเคราะห์ออนไลน์ Six Degree ระบุว่า อุปทานของเหรียญคงที่บน Ethereum blockchain ลดลงกว่า 35% นับตั้งแต่ถึงจุดสูงสุดในเดือนมีนาคม 2022.

ในช่วงเวลานั้น ปริมาณรวมของเหรียญเข้ารหัสลับที่มีเสถียรภาพที่ได้รับการสนับสนุนจากคำสั่ง fiat บนเครือข่ายมีมูลค่า 108 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับปัจจุบัน 67.5 พันล้านดอลลาร์

ตลาดหมีทั้งหมดในปี 2022 ได้รับแรงผลักดันจากการไถ่ถอนสินทรัพย์เข้ารหัสเหล่านี้ซึ่งย้ายจาก Ethereum ไปเป็นสกุลเงินทั่วไป ซึ่งมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง
เฉพาะช่วงปลายเดือนกันยายน/ต้นเดือนตุลาคม 2023 สิ่งต่างๆ ก็เริ่มเปลี่ยนไป โดยอุปทานของ Stablecoins ทั้งหมดบนบล็อกเชนเริ่มเติบโตอีกครั้งแต่ในอัตราที่ช้ามาก

แนวโน้มนี้ไม่เพียงส่งผลต่อ Ethereum เท่านั้น แต่ยังส่งผลต่อเครือข่ายการกระจายอำนาจทั้งหมดที่รองรับ Stablecoins โดยมีกรณีพิเศษเพียงกรณีเดียวที่แสดงโดย Tron ซึ่งเห็นว่าตัวชี้วัดดังกล่าวเพิ่มขึ้น 57% ตั้งแต่ปี 2022 จนถึงปัจจุบัน

มองอย่างใกล้ชิดมากขึ้นที่ องค์ประกอบของตลาดที่มั่นคงของ Ethereumเราจะเห็นว่าเกือบครึ่งหนึ่งของโทเค็นเหล่านี้ถูกเก็บไว้ในสิ่งที่เรียกว่า "บัญชีภายนอก" (EOA) ซึ่งเป็นที่อยู่ของผู้ใช้ส่วนตัว

30% ที่ดีได้รับการจัดการโดยการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ซึ่งเป็นตัวแทนของแพลตฟอร์มการซื้อขายหลักสำหรับการแลกเปลี่ยนระหว่าง stablecoin และ bitcoin

ต่อไปนี้เป็นหน่วยงานอื่นๆ ที่เป็นเจ้าของส่วนสำคัญของความเสถียรบน Ethereum: Bridge, โปรโตคอล DeFi และกระเป๋าเงินหลายลายเซ็น (ซึ่งโดยปกติจะเป็นตัวแทนของกระเป๋าเงินของทีมโครงการ crypto)

เป็นเรื่องที่น่าสนใจมากที่จะทราบว่ารายงาน Six Degree เกี่ยวข้องกับแนวโน้มของอุปทานเหรียญมีเสถียรภาพบน Ethereum กับประสิทธิภาพด้านราคาอย่างไร Bitcoin ในปีที่ผ่านมา

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง จุดสนใจอยู่ที่ข้อเท็จจริงที่ว่าในช่วงตลาดกระทิงครั้งสุดท้ายของปี 2021 การเติบโตของราคา Bitcoin มาพร้อมกับการเพิ่มขึ้นของการแสดงตนของเหรียญ stablecoin ใน DeFi บนบล็อกเชนที่เป็นปัญหา

ในเวลาเดียวกัน ตลาดหมีที่เริ่มต้นในปี 2022 พบว่าเหรียญเหล่านี้ใน DeFi หดตัวลงอย่างมาก ซึ่งไม่นานหลังจากนั้นก็แตะหนึ่งในค่าที่ต่ำที่สุดในรอบไม่กี่ปีที่ผ่านมา
ความสัมพันธ์นี้เพิ่งถูกขัดจังหวะเมื่อเร็ว ๆ นี้ด้วยการเพิ่มขึ้นของตลาด crypto ล่าสุด ซึ่งไม่มีการพึ่งพาซึ่งกันและกันระหว่าง stablecoin ใน DeFi บน Ethereum อีกต่อไป

นี่เป็นสัญญาณเชิงบวกสำหรับ ETH และตลาดโดยรวม: เมื่อภาคส่วนที่มีเสถียรภาพมองเห็นการกลับไปสู่จุดสูงสุดตลอดกาลของปี 2022เราคาดหวังได้ว่าจะมีการปั๊มราคาที่แข็งแกร่งมากสำหรับสินทรัพย์เข้ารหัสหลัก ๆ

อุปทาน Tether (USDT) เติบโตโดยมีค่าใช้จ่ายของ USDC และ BUSD

พยายามสังเกตสถานการณ์อย่างใกล้ชิดมากขึ้น โดยไม่ได้มุ่งเน้นไปที่ตลาดเหรียญเสถียรของ Ethereum blockchain โดยเฉพาะ มาดูกันว่าเหรียญใดมีส่วนทำให้การหดตัวของปี 2022 มากที่สุดตามที่อธิบายไว้ในย่อหน้าก่อนหน้า

สังเกตได้ทันทีว่า Tether (USDT) หลังจากประสบปัญหาอุปทานรวมลดลงเล็กน้อยในช่วงกลางปี ​​2022 ก็สามารถฟื้นคืนส่วนที่สูญเสียไปทั้งหมดได้ทันที แม้จะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในแง่ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Stablecoin ก็ตาม

สกุลเงินของ Paolo Ardoino จึงเป็นข้อยกเว้นเพียงอย่างเดียวสำหรับแนวโน้มนี้

การเติบโตที่ใหญ่ที่สุดอยู่ในเครือข่าย Tron ซึ่งปัจจุบันมีมูลค่า 48.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่สกุลเงินบน Ethereum แทบจะไม่สามารถฟื้นตัวจากระดับสูงสุดในปี 2022 ที่ 41 พันล้านดอลลาร์สหรัฐได้

บล็อกเชนอื่น ๆ เช่น BSC, Arbitrum, Solana ฯลฯ ใช้ประโยชน์จากเปอร์เซ็นต์เล็กน้อยของอุปทาน crypto ทั้งหมดที่ถือโดย Tether

ฝั่งตรงข้ามเราจะเห็นได้ชัดเจนว่า USDC เป็นตัวแทนหนึ่งในผู้มีส่วนร่วมหลักในการลดอุปทานรวมของ Stablecoins บน Ethereum

ในห่วงโซ่นี้ ที่จริงแล้ว สกุลเงินยังคงมีการขาดดุลอยู่ที่ 25.6 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับระดับสูงสุดในอดีตของเดือนกุมภาพันธ์ 2022

ต่างจาก USDT ตรงที่ USDC บน Tron นั้นไม่มีอยู่จริง และโดยทั่วไปแล้ว อุปทานของ Stablecoin ยังไม่ฟื้นตัวจากการลดลงอย่างรวดเร็วของปีที่แล้ว

ความหวังก็คือแนวโน้มขาลงสามารถทรงตัวได้ และ USDC สามารถดึงดูดเงินทุนที่น่าจะหลั่งไหลเข้าสู่แอปพลิเคชัน DeFi ซึ่งเป็นแรงผลักดันที่ถูกต้องสำหรับการเพิ่มขึ้นของราคาสกุลเงินดิจิทัล

ตัวเอกอีกประการหนึ่งของการลดลงของเหรียญเสถียรบนบล็อกเชน Ethereum คือ BUSDซึ่งเป็นทรัพยากรที่จัดการจนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้โดย Binance และออกโดย Paxos ซึ่งเมื่อไม่กี่เดือนที่ผ่านมาได้รับแจ้งจาก SEC ให้หยุดกิจกรรม

โดยเฉพาะอย่างยิ่งผม Paxos ไม่ได้รับอนุญาตให้ออก Stablecoin ประเภทนี้อีกต่อไป และ Binance จำเป็นต้องลดการแสดงตนในตลาด

จากเหตุการณ์เหล่านี้ หน่วยงานรัฐบาลกลาง BUSD ได้เห็นความแข็งแกร่งของตลาดลดลงอย่างมาก โดยเพิ่มขึ้นจาก 18.19 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 เป็น 1.46 พันล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน

แน่นอนว่า BUSD ถูกกำหนดให้หายไป