Solana เหนือกว่า Ethereum บน DEX

นี่ไม่ใช่ครั้งแรกที่มันเกิดขึ้น แต่ความจริงที่ว่าปริมาณการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจบน Solana นั้นเกินกว่าปริมาณ DEX บน Ethereum ที่เป็นหัวข้อข่าวเสมอ

Ethereum ไม่เพียงแต่มีมาตั้งแต่ปี 2015 เท่านั้น แต่ยังครองโลกของ DeFi อย่างไม่มีใครโต้แย้งมาหลายปีแล้ว 

Solana เข้ามาในตลาด crypto เมื่อไม่ถึงสี่ปีที่แล้ว แต่มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต่ำกว่ามาก

การแซงหน้าของ Solana บน Ethereum

อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าในแง่ของตัวชี้วัดหลัก Solana ยังไม่เหนือกว่า Ethereum 

เมื่อพิจารณาจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด SOL (สกุลเงินดิจิทัลดั้งเดิมของ Solana) อยู่ที่ประมาณ 75 พันล้านดอลลาร์ แซงหน้า BNB ที่ 78 แล้ว ETH ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลดั้งเดิมของ Ethereum ยังคงอยู่ในอีกระดับหนึ่ง โดยมีมูลค่า 386 พันล้านดอลลาร์ 

สำหรับ TVL (มูลค่ารวมที่ถูกล็อคบนโปรโตคอล DeFi) Ethereum แซงหน้าทุกคนด้วยมูลค่า 46 พันล้านดอลลาร์ โดย Solana อยู่ในอันดับที่สี่ด้วยมูลค่าเพียง 3.7 พันล้านดอลลาร์ แซงหน้า Tron และ BSC ด้วย อย่างไรก็ตาม TVL ส่วนใหญ่บน Tron เกิดจาก USDT ในขณะที่ในระบบนิเวศของ Solana นั้นเกิดจาก DEX

ไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่การแซงเกิดขึ้นอย่างแม่นยำในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของปริมาณการซื้อขายรายวัน 

ยิ่งไปกว่านั้น แม้แต่ในกลุ่ม DEX นั้น Uniswap ยังคงครองส่วนแบ่งในแง่ของ TVL แม้ว่าตอนนี้ปริมาณการซื้อขายส่วนหนึ่งไม่ได้เกิดขึ้นบน Ethereum แต่เกิดขึ้นบนโซลูชันเลเยอร์ 2 เช่น Arbitrum

ใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงปริมาณการซื้อขายต่อห่วงโซ่ ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา Solana มีมูลค่าเกิน 21 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ Ethereum หยุดที่ 19

อย่างไรก็ตาม ควรเสริมว่ามีการซื้อขายบน Arbitrum มากกว่า 6 พันล้านดอลลาร์ ดังนั้นโดยรวมแล้วระบบนิเวศ Ethereum ที่มีเลเยอร์ 2 ยังคงเหนือกว่าระบบนิเวศของ Solana

โปรดทราบว่าอันดับที่สามในการจัดอันดับนี้มี BSC โดยมี 12 พันล้าน และอันดับที่สี่ Avalanche ด้วย 4 

เหตุผลในการแซง

มีเหตุผลสองประการที่นำไปสู่การแซงนี้ 

ประการแรกคือค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต่ำกว่ามาก 

ในความเป็นจริง มันไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่ห่วงโซ่ที่ห้าตามปริมาณการซื้อขายบน DEX คือ Arbitrum ซึ่งเป็นโซลูชันเลเยอร์ 2 หลักสำหรับ Ethereum ที่ช่วยให้การทำธุรกรรมมีต้นทุนที่ต่ำมาก 

Solana ยังคงมีต้นทุนที่ต่ำกว่า จึงไม่น่าแปลกใจที่เป็นเครือที่ต้องการในขณะนี้

อย่างไรก็ตาม มีอีกเหตุผลหนึ่งที่อยู่เบื้องหลังความเจริญรุ่งเรืองนี้ 

ความเจริญรุ่งเรืองของ Memecoins มีบทบาทสำคัญ

Memecoins จำนวนมากกำลังเปิดตัวในเครือข่ายที่มีต้นทุนต่ำ เช่น Solana หรือแม้แต่ Base ยิ่งไปกว่านั้น ทุกคนสามารถลงรายการโทเค็นใหม่ของตนบนการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจได้ ดังนั้น DEX จึงเป็นสถานที่ที่เหมาะสำหรับการเปิดตัว Memecoin ใหม่ 

มันเป็นความเจริญอย่างแท้จริง โดยมีสัดส่วนที่ใหญ่โตมาก 

ขณะนี้ความเจริญชั่วคราวของ memecoins ดูเหมือนจะจางหายไป มีความเป็นไปได้ที่ Ethereum จะกลับมาครองอันดับนี้ แม้ว่าตอนนี้ Arbitrum จะกลายเป็นคู่แข่งที่แข็งแกร่งแล้วก็ตาม 

ปริมาณทางประวัติศาสตร์

อย่างไรก็ตาม สถานการณ์จะเปลี่ยนไปหากพิจารณาปริมาณในอดีตด้วย 

ในแต่ละเดือนในเดือนมีนาคม Ethereum ยังคงครองเงินมากกว่า 51 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ Solana อยู่ที่ประมาณ 45 ดอลลาร์ 

ในเดือนกุมภาพันธ์ แม้แต่ BSC ก็แซงหน้า Solana ด้วยมูลค่า 25 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 22 ดอลลาร์ 

ตัวอย่างเช่น ในเดือนมกราคม Arbitrum เกือบจะตามทัน Solana ทั้งคู่ที่ 22 พันล้าน ดังนั้นจึงเห็นได้ชัดว่าการแซงหน้าในสัปดาห์ที่แล้วเกิดจากการบูมชั่วคราว ซึ่งส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจาก memecoins 

ในเดือนพฤศจิกายน 2021 ที่จุดสูงสุดของฟองสบู่ DEX บน Ethereum บันทึกปริมาณการซื้อขายต่อเดือนที่ 107 พันล้านดอลลาร์ ตามมาด้วย BSC 74 พันล้านดอลลาร์ 

ตัวเลขเหล่านี้เหนือกว่าตัวเลขในปัจจุบันมาก ดังนั้นจึงดูเหมือนว่ายังมีพื้นที่สำหรับการเติบโตสำหรับ DEX ในเวลานั้น Solana ไม่ติด 10 อันดับแรกด้วยซ้ำ ดังนั้นในเวลาเพียงสามปีกว่าๆ มันจึงมาไกลมาก 

แม้แต่ Arbitrum ก็เติบโตขึ้นมาก เพราะในตอนนั้นมีจำนวนต่ำกว่า 4 พันล้าน ในขณะที่ในช่วง 20 วันแรกของเดือนมีนาคม 2024 ก็เกิน 18 แล้ว 

ราคาของ SOL (Solana) และ ETH (Ethereum)

สิ่งที่น่าสนใจคือทั้ง ETH และ SOL มีราคาต่ำกว่าราคาสูงสุดตลอดกาลถึง 34% 

อย่างไรก็ตาม ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา ETH กำลังสูญเสีย 20% ในขณะที่ SOL กำลังเพิ่มขึ้น 12% นอกจากนี้ตั้งแต่ต้นปี SOL ก็มีผลงานดีขึ้น โดยเพิ่มขึ้น +68% เทียบกับ +42% ของ ETH 

ประเด็นสำคัญในการทำความเข้าใจความแตกต่างเหล่านี้จริงๆ แล้วอยู่ที่ตลาดหมีในปี 2022/2023 

ETH ในปี 2022 ลดลงน้อยลง และในปี 2023 ก็ฟื้นตัวพร้อมกับ BTC ทันที 

ในทางกลับกัน SOL สูญเสียมากกว่านั้นมากในปี 2022 และโดยเฉพาะอย่างยิ่งในปี 2023 จะฟื้นตัวในเดือนตุลาคมเท่านั้น เมื่อตลาด crypto ทั้งหมดเริ่มต้นใหม่อีกครั้ง 

แม้ว่าในบางแง่อาจดูเหมือนว่า Solana กำลังท้าทาย Ethereum แต่ในความเป็นจริงแล้วในตอนนี้ยังคงเป็นอย่างหลังที่ครอบงำ แม้แต่บน DEX (โดยเฉพาะอย่างยิ่งต้องขอบคุณเลเยอร์ที่สอง)