นักเก็งกำไร DeFi หันไปหา Ethereum 'Squeeths' และ Straddles ใน Crypto 'Crab Market'

เราอยู่ในตลาดหมา ตลาดปู หรือ… ตลาดมัสค์?

ดูเหมือนว่าวิธีเดียวที่นักลงทุนจะทำเงินได้ในวันนี้คือการพนันเมื่อ Elon Musk จะ โพสต์ทวีต DOGE-centric ถัดไปของเขา. 

ยกเว้น cryptocurrencies ของสุนัข ในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมาน่าเบื่ออย่างน่ากลัวในแง่ของ การเคลื่อนไหวของราคา. เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2020 ความผันผวน 20 วันของ Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า S&P 500 และ Nasdaq 

ในแง่ของราคา สกุลเงินดิจิทัลชั้นนำมีการซื้อขายระหว่าง 18,800 ถึง 20,800 ดอลลาร์โดยประมาณ การซื้อขายแบบ sideway หรือที่บางคนเรียกว่า “ตลาดปู” ได้ทำให้ตลาด crypto ซึ่งปกติแล้วเป็นสถานที่ที่มีการแกว่งตัวอย่างฉับพลัน ซึ่งเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่น่าเบื่อในด้านการเงิน 

ตรงกันข้าม ความผันผวนของ Dogecoin พุ่งทะลุหลังคา ครั้งล่าสุดที่เมตริกเฉพาะนี้สูงเท่าตอนนี้คือย้อนกลับไปในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2021 ตาม Messaria. 

ดังนั้น degen จะทำอย่างไร? วันนี้คุณทำเงินอย่างรวดเร็วได้อย่างไร? บางคนหันไปใช้ผลิตภัณฑ์ออปชั่นที่มีโครงสร้าง 

ออปชั่นคือสัญญาที่เสนอทางเลือกให้เทรดเดอร์ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน ในการซื้อ (คอลออปชั่น) หรือขาย (พุทออปชั่น) สินทรัพย์ในราคาเฉพาะ ณ วันที่ระบุ หนาวนี้ราคาน้ำส้มจะลดลงไหม? คุณสามารถซื้อตัวเลือกการพุตซึ่งจะทำให้คุณมีสิทธิ์ล็อคราคาที่สูงขึ้นในขณะนี้ หากราคาน้ำส้มตกลงในภายหลังและพลิกกำไร 

นอกจากนี้ยังมีตลาดที่กว้างและหลากหลายสำหรับทั้งผู้ซื้อและผู้ขายสำหรับตัวเลือกการโทรและการโทร บางคนชอบ วอร์เรนบุฟเฟ่ต์หาเงินจากการขายออปชั่นอย่างเดียว และอาจไม่ได้มีส่วนได้เสียจริงในการดำเนินการด้านราคาของสินทรัพย์อ้างอิง

แม้จะมีผลตอบแทนสูง แต่กลยุทธ์เหล่านี้ยังคงซับซ้อนและใช้เวลานานในการรักษา (แม้ในตลาดปู) แต่โครงการทางเลือกหลายโครงการในพื้นที่รวมถึง Rysk Finance และ การเงินริบบิ้นตอนนี้กำลังรวมกลยุทธ์เหล่านี้ไว้ในห้องนิรภัยแบบตั้งค่าแล้วลืมง่ายๆ 

บีบและคร่อม

Opyn ซึ่งทั้งคู่สร้าง Rysk และ Ribbon ให้ "กลยุทธ์ปู” ที่ใช้กลยุทธ์ one-click options สำหรับตลาดที่น่าเบื่อเช่นวันนี้ เป็นกลยุทธ์ในคลิกเดียว แต่มีหลายอย่างเกิดขึ้นภายใต้ประทุน นี่คือวิธีการทำงาน 

ผู้ใช้สามารถฝาก USD หรือ ETH ลงในสัญญาอัจฉริยะได้ ทันทีที่พวกเขาทำเช่นนั้น สัญญาจะตั้งค่าตำแหน่ง "Squeeth" สั้น ๆ และตำแหน่ง Ethereum ที่ยาว บีบ เป็นดัชนีที่เป็นกรรมสิทธิ์ซึ่งออกแบบโดย Opyn และบริษัทอื่นๆ ที่ติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคา Ethereum และยกกำลังสอง 

"กลยุทธ์นี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้เป็นกลางในตลาด หมายความว่าการเปิดเผย ETH จากส่วน Long ETH ของปูจะถูกยกเลิกโดยการสัมผัส Short Squeeth” Wade Prospere หัวหน้าชุมชนของ Opyn กล่าว ถอดรหัส บนทวิตเตอร์. “เงื่อนไขทางการเงินคือ เดลต้าเป็นกลาง".

โดยการจับคู่ตำแหน่งตัวเลือกทั้งสองนี้เข้าด้วยกัน Opyn ได้สร้างสิ่งที่เรียกว่า “คร่อม” และไม่ยาวหรือสั้น 

คร่อมคู่คือเมื่อผู้ค้าซื้อพุตและตัวเลือกการโทรสำหรับสินทรัพย์เดียวกันในเวลาเดียวกัน เนื่องจากคุณกำลังใช้ตัวเลือก กลยุทธ์นี้ยังคงให้ผลตอบแทนจากอัตราการระดมทุนเพื่อรักษาสถานะ short แม้ว่าสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนที่ไปด้านข้าง อัตราการระดมทุนเป็นสิ่งจูงใจที่สามารถช่วยรักษาราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้สอดคล้องกับราคาของสินทรัพย์อ้างอิง 

เมื่ออัตราเป็นบวก และอนุพันธ์ซื้อขายสูงกว่าราคาของฐาน ตำแหน่งยาวจะจ่ายอัตรานั้นให้กับตำแหน่งสั้น เมื่อเป็นลบ ผู้ใช้ที่มีตำแหน่งสั้นจะจ่ายอัตราดังกล่าวเป็นการซื้อ การจ่ายเงินจากอัตราเงินทุนสำหรับตำแหน่งที่เปิดเรียกว่าผลตอบแทนพิเศษ 

ดังนั้น กลยุทธ์ straddle จะได้รับผลตอบแทนพิเศษ เนื่องจากมีความผันผวนสั้น ๆ และตำแหน่งนี้จะได้รับรายได้ต่อไปตราบเท่าที่ตลาดยังคงอยู่... ไม่ผันผวน 

กลยุทธ์นี้จะยังคงเพิ่มผลตอบแทนให้กับนักลงทุนที่คลั่งไคล้ตราบใดที่ ETH ไม่เคลื่อนไหว (ในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง) มากกว่า 4.8% ภายในสองวันถัดไป 

อย่างไรก็ตาม ในกรณีที่มีความผันผวน กลยุทธ์นี้ยังคงดึงดูดนักลงทุนบางรายได้ นั่นเป็นเพราะแม้ว่าราคาของ Ethereum จะลดลง แต่กลยุทธ์จะยังคงสะสม ETH มากขึ้นเพื่อรักษาตำแหน่งที่เป็นกลางของเดลต้า Prospere กล่าว

"โมเดลทางจิตที่ดีกำลังคิดว่ามันเป็นตำแหน่ง LP [ผู้ให้บริการสภาพคล่อง]” เขากล่าว “เมื่อ ETH ลดลง กลยุทธ์จะสะสม ETH มากขึ้นเพื่อให้ตลาดเป็นกลาง (เดลต้าเป็นกลาง) เมื่อ ETH เพิ่มขึ้น กลยุทธ์จะลดการถือครอง ETH (ขาย ETH สำหรับ Squeeth) เพื่อให้ตลาดเป็นกลาง”

ในกรณีของการระบาดของตลาดกระทิง ซึ่งเป็นสิ่งที่ ETH มีความสุขเมื่อปลายเดือนที่แล้ว กลยุทธ์ดังกล่าวก็ไม่ค่อยมีประสิทธิภาพเช่นกัน ในทวิตเตอร์ ด้ายProspere อธิบายว่าแม้ว่าผู้ถือ ETH จะเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ในช่วงสัปดาห์นั้น แต่นักยุทธศาสตร์ Crab ก็เพิ่มขึ้นเพียง 13% เท่านั้น

“ข้อสำคัญประการหนึ่งคือปูยังสามารถทำงานได้ดีในระยะเวลานานแม้ว่าจะมีการเคลื่อนไหวผันผวนในระยะสั้น (ส่วนใหญ่เกิดจากการปรับสมดุล)” เขากล่าว ถอดรหัส. “เห็นได้ชัดว่าเจ็บปวดที่เห็นกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงลดลง แต่ปูยังคงทำผลงานได้ดีกว่า ETH ตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง”

ในแง่ดอลลาร์ กลยุทธ์ได้รับผลตอบแทน 11% นับตั้งแต่เปิดตัวในวันที่ 28 กรกฎาคม ในแง่ Ethereum กลยุทธ์ให้ผลตอบแทน 16%

ในทางกลับกัน การถือ ETH ในช่วงเวลาเดียวกันจะทำให้นักลงทุนลดลง 4.27%

Degens ระวัง: วิธีการลงทุนนี้มีเอกลักษณ์เฉพาะ ซับซ้อน และในทันใด มันก็ลดเหลือเพียงการคลิกปุ่มด้วย DeFi สำหรับตอนนี้ก็ทำกำไรได้ แต่สภาพแวดล้อมแบบมาโครสามารถเปลี่ยนแปลงได้ทุกเมื่อในตอนนี้

การถอดรหัส DeFi คือจดหมายข่าว DeFi ของเรา นำโดยบทความนี้ ผู้สมัครรับอีเมลของเราจะอ่านเรียงความก่อนที่จะเข้าสู่เว็บไซต์ ติดตาม  โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม.