Wall Street เห็นการเข้มงวดของสกรูควบคุมหลังจากภัยพิบัติ FTX crypto

Wall Street อาจไม่เคยเห็นการล่มสลายของ FTX มาก่อน แต่ผู้มีประสบการณ์ด้านการเงินแบบดั้งเดิมตระหนักดีว่าเมื่อฝุ่นคลี่คลายลง จะมีกระบวนทัศน์ใหม่ของการเข้ารหัสลับ 

 
Avivah Litan นักวิเคราะห์อาวุโสของ Gartner Research กล่าวว่า "Wall Street ตกตะลึงกับเหตุการณ์นี้อย่างเห็นได้ชัด “สิ่งที่เกิดขึ้นจะกลายเป็นช่วงเวลาแห่งการสอน” 

 
Sam Bankman-Fried ซีอีโอ FTX ช็อกโลกการเงิน เมื่อต้นสัปดาห์นี้ เมื่อเขารายงานปัญหาสภาพคล่องครั้งแรกที่บริษัทแลกเปลี่ยน เขาพบว่าครั้งหนึ่งเคยมีมูลค่าถึง 32 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ข้อตกลงช่วยเหลือกับ Binance คู่แข่งระดับโลกล้มเหลวภายในหนึ่งวันหลังจากมีการประกาศ ละครที่พลิกผันนี้ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงอำนาจที่สำคัญ ในขณะที่ยังอาจนำไปสู่ระดับของการพิจารณาด้านกฎระเบียบที่สามารถเปลี่ยนแปลงวิธีการซื้อขายและดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลได้ตลอดไป  

“นายธนาคาร [Wall Street] อาจมีอิทธิพลต่อการกำหนดกรอบการกำกับดูแลที่ถูกต้อง” Litan กล่าวซึ่งก่อนร่วมงานกับ Gartner ใช้เวลามากกว่าหนึ่งทศวรรษในการดูแลระบบการเงินที่ World Bank

สำหรับบางคนใน Wall Street ตลอดทั้งปี — ตั้งแต่เกลียวมรณะของ Terra ไปจนถึงการล้มละลายของ 3AC — เป็นเรื่องเตือนใจ รายงานที่น่าตกใจ Bankman-Fried โอนเงินจำนวนหลายพันล้านดอลลาร์ในกองทุนลูกค้าที่ถือโดย FTX เพื่อสนับสนุนบริษัทการค้าที่เขาเป็นเจ้าของด้วย เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา โดยเน้นให้เห็นถึงความจำเป็นในการพิจารณาบริษัทที่ดำเนินงานในคริปโตอย่างละเอียดมากขึ้น

“เหตุการณ์ในปี 2022 ได้เน้นให้เห็นถึงความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่สำคัญระหว่างผู้เข้าร่วมตลาด การขาดการกำกับดูแลกิจการ แนวทางปฏิบัติในการบริหารความเสี่ยงที่ไม่ดี และความจำเป็นในการแบ่งแยกบทบาท ความรับผิดชอบ และเงินทุนของลูกค้า” Duncan Trenholme หัวหน้าร่วมของสินทรัพย์ดิจิทัลที่ผู้เล่นโครงสร้างพื้นฐานด้านการตลาด TP ICAP ซึ่งทำงานร่วมกับ สถาบันการเงินแบบดั้งเดิม “เหตุการณ์ในตลาดเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะจูงใจให้หน่วยงานกำกับดูแลกำหนดมาตรฐานที่เข้มงวดขึ้นสำหรับอุตสาหกรรม” 

ผู้บริหารระดับสูงของ Wall Street ที่มีประสบการณ์มากมายในการทำงานเกี่ยวกับ crypto ซึ่งขอให้พูดเป็นความลับ สะท้อนคำกล่าวของ Litan “มีความหวังว่ามันจะนำไปสู่กฎระเบียบที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นในสหรัฐอเมริกาเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์” บุคคลดังกล่าวกล่าว “เป็นโอกาสสำหรับสถาบันการเงินที่ได้รับการควบคุมเพื่อช่วยกำหนดกฎเกณฑ์ของ crypto ในสหรัฐอเมริกา และนั่นก็เป็นข้อดีอย่างแท้จริง” 

เป็นเวลาหลายปีที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์กล่าวว่าอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลส่วนใหญ่ไม่ปฏิบัติตามกฎหมายทางการเงินของสหรัฐอเมริกา และหน่วยงานกำกับดูแลตลาดได้ดำเนินการบังคับใช้อย่างจริงจัง ก.ล.ต. Gary Gensler ย้ำ ความรู้สึกนั้นในการสัมภาษณ์ทางโทรทัศน์เมื่อเช้าวันนี้ 

หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ และกระทรวงการคลังต้องการให้รัฐสภากระชับกฎเกณฑ์เกี่ยวกับ Stablecoin และ Spot Market สำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีคุณสมบัติเป็นสินค้าโภคภัณฑ์มากกว่าหลักทรัพย์ แดกดัน Bankman-Fried คือที่สุด ผู้นำเสนออุตสาหกรรมที่โดดเด่น ของการออกกฎหมายเพื่อให้หน่วยงานกำกับดูแลมีอำนาจควบคุมและกำกับดูแลการแลกเปลี่ยนและตลาด crypto โดยตรงมากขึ้น

ในขณะเดียวกัน สถาบันขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ได้รับผลกระทบจากการสูญเสียใน crypto ตามหมายเหตุโดยหน่วยงานจัดอันดับ Moody's ซึ่งให้เครดิตกับธนาคารว่า "แนวทางที่ค่อนข้างระมัดระวังพอสมควร" แม้จะเป็นเช่นนั้น Fadi Massih รองประธานกลุ่มสถาบันการเงินของ Moody เตือนว่าหากหนี้เพิ่มขึ้นอย่างมาก อาจทำให้ระบบธนาคารสับสน แม้ว่าธนาคารจะยังคงห่างไกลจากการมีปฏิสัมพันธ์โดยตรงกับเศรษฐกิจคริปโต 

จุดสิ้นสุดของการเข้ารหัสลับ FOMO? 

ความปั่นป่วนในจักรวาลของ crypto อาจเป็นเสียงเพลงของคนใน Wall Street ที่ไม่ยอมรับสัญญาของระบบการเงินใหม่ “บริษัทการเงินแบบดั้งเดิมหลายแห่งรู้สึกหงุดหงิดที่จุดสูงสุดของตลาด” ผู้บริหารที่เป็นผู้นำแผนกสินทรัพย์ดิจิทัลในสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมกล่าว “บริษัทคริปโตมีความทะเยอทะยานที่ยิ่งใหญ่และไม่ถูกจำกัดด้วยสิ่งเดียวกัน” 

 
ผู้บริหารกล่าวว่าบางที crypto กำลังเผชิญเป็นครั้งแรกที่บทเรียนที่ยากลำบากทางการเงินแบบดั้งเดิมได้เรียนรู้มานานหลายทศวรรษ รวมถึงความจำเป็นในการกำกับดูแลกิจการที่แข็งแกร่งและแนวทางการจัดการความเสี่ยงที่มั่นคง 

คนอื่นๆ ในวงการการเงินแบบดั้งเดิมมองว่าช่วงเวลานี้เป็นโอกาสสำหรับธุรกิจที่ต้องการย้ายเข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัล “ตอนนี้นักลงทุนกำลังมองหาผู้ให้บริการที่จัดการความเสี่ยงเหล่านี้ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการดำเนินธุรกิจตามปกติ” Trenholme กล่าว “หลายคนได้สร้างผลิตภัณฑ์และบริการสำหรับ crypto ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาโดยผสมผสานมาตรฐานที่เข้มงวดกว่าและได้ช้ากว่าที่จะเข้าสู่ตลาดเป็นผล แต่ตอนนี้จะได้รับประโยชน์” 
 
ผู้บริหารของธนาคาร Wall Street ที่ไม่ขอเปิดเผยชื่อเนื่องจากความอ่อนไหวของตำแหน่งของตน กล่าวว่าพวกเขาเชื่อว่าผลกระทบจาก FTX จะเป็นประโยชน์ต่อบริษัทขนาดใหญ่อย่าง Fidelity และ BlackRock หากพวกเขาเริ่มให้บริการซื้อขายคริปโตแก่นักลงทุนรายย่อย  

 
ไม่ว่า Wall Street จะเห็นอกเห็นใจต่อการทดลองและความยากลำบากที่ได้รับจาก FTX เพียงใด สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมเช่น Goldman Sachs และ JPMorgan Chase แม้จะแทนที่การกำกับดูแลอย่างเข้มงวด Litan กล่าวเสริมว่าเหตุการณ์ล่าสุดไม่น่าจะเกิดขึ้น เปลี่ยนแผนของพวกเขา 

 
“ในระยะสั้น นี่เป็นความล้มเหลวครั้งใหญ่สำหรับคริปโต แต่ในระยะยาว การแปลงเป็นโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงคือจุดที่บิ๊กแบงสำหรับเจ้าชู้” Litan กล่าว “มันสำคัญที่จะไม่เชื่อมโยงแง่มุมการเก็งกำไรของ crypto กับมูลค่าของเทคโนโลยี” 
 

© 2022 The Block Crypto, Inc. สงวนลิขสิทธิ์ บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่มีการเสนอหรือมีจุดประสงค์เพื่อใช้เป็นคำแนะนำทางกฎหมายภาษีการลงทุนการเงินหรือคำแนะนำอื่น ๆ