มูลค่ารวมที่ถูกล็อกในโปรโตคอล DeFi ลดลง 40% ในเดือนพฤษภาคม – crypto.news

โปรโตคอล DeFi ประสบกับเดือนที่เลวร้ายที่สุดเนื่องจากความตื่นตระหนกที่เกิดจาก Terra's และการล่มสลายของ Stablecoin UST ส่งผลให้มูลค่ารวมที่ถูกล็อคลดลงอย่างรวดเร็วกว่า 40%

สาเหตุของวิกฤต DeFi

วิกฤตการณ์ DeFi ขนาดใหญ่ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความตื่นตระหนกของตลาดที่เกิดจาก Terra เนื่องจากความล้มเหลวของมันระเหยไปประมาณ 28 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคมเฉพาะในการสูญเสียโดยตรงเท่านั้น นอกจากนี้ เครือข่ายของ Ethereum ยังประสบปัญหาการลดลงอย่างต่อเนื่องซึ่งมีมูลค่า 111.4 พันล้านดอลลาร์ตามที่รายงานโดย DeFi Llama แม้แต่เครือข่ายเลเยอร์ 1 ทางเลือกก็ได้รับผลกระทบจากความเชื่อมั่นที่นักลงทุนคุกคามในกลุ่ม มูลค่ารวมที่ถูกล็อคในเครือข่ายเลเยอร์ 1 ลดลงทั้งหมดถึง 30-55% ระบบนิเวศของ Avalanche สูญเสียไปประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ และ Binance Smart Chain ประสบความสูญเสียประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์

มูลค่ารวมที่ถูกล็อกไว้ในโปรโตคอล DeFi ทั้งหมดลดลงเหลือ 111.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน นอกจากนี้ โปรโตคอลที่เชี่ยวชาญในการดำเนินการกับ stablecoin ก็ประสบความสูญเสียสูงสุด ตัวอย่างเช่น Curve ผู้นำคนก่อนสูญเสียตำแหน่งโดยมูลค่ารวมที่ถูกล็อคไว้ลดลงเหลือ 8.9 พันล้านดอลลาร์ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 24 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม

Convex Finance มอบสภาพคล่องเพิ่มเติมให้กับผู้ใช้ Curve ที่สูญเสียมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดไปราวๆ ครึ่งหนึ่งของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดในเดือนพฤษภาคม และมูลค่ารวมที่ถูกล็อคไว้นั้นอยู่เหนือ 5 พันล้านดอลลาร์โดยตำแหน่งที่สัมพันธ์กันลดลงสู่อันดับที่หกในตลาด

ข้อยกเว้นที่สำคัญ

แม้จะมีการล่มสลายโดยรวมของส่วน DeFi แต่ก็มีข้อยกเว้นหลายประการที่บ่งชี้ว่ามีศักยภาพมากสำหรับการพัฒนาในระยะยาว ตัวอย่างที่สำคัญคือ Tron สามารถแสดงให้เห็นถึงอัตราการเติบโตที่สูงแม้ในตลาด crypto ที่ซบเซา Tron สามารถเพิ่มมูลค่ารวมที่ถูกล็อคไว้ได้ 43% ซึ่งทำให้ถึงตำแหน่งที่ใหญ่เป็นอันดับสามในเครือข่ายสัญญาอัจฉริยะ แหล่งที่มาหลักของการเติบโตคือ JustLend โปรโตคอลชั้นนำ ซึ่งสร้างการเติบโตประมาณ 65% ในเดือนพฤษภาคม ปัจจุบัน Tron เป็นเครือข่ายที่ใหญ่เป็นอันดับสามที่เชี่ยวชาญด้านบริการสัญญาอัจฉริยะ

MakerDAO เป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของโครงการที่ประสบความสำเร็จซึ่งสามารถเป็นโปรโตคอลที่ใหญ่ที่สุดได้ เหตุผลก็คือมันใช้งานได้ส่วนใหญ่กับ DAI Stablecoin ที่พิสูจน์แล้วว่ามีเสถียรภาพมากขึ้นในช่วงที่ตื่นตระหนกเมื่อเร็ว ๆ นี้ อย่างไรก็ตาม MakerDAO ยังคงสูญเสียมูลค่ารวมที่ล็อคไว้ประมาณ 30% แต่ปรับปรุงตำแหน่งที่สัมพันธ์กันเนื่องจากการสูญเสียที่สูงขึ้นจากคู่แข่งหลัก

โปรโตคอลที่ Lido ใช้ในการปักหลัก (รวมถึง LUNA) ก็สูญเสียมูลค่าตลาดไปประมาณครึ่งหนึ่ง แม้ว่าตำแหน่งสัมพัทธ์จะค่อนข้างคงที่

ศักยภาพของ DeFi Segment

แรงกระแทกล่าสุดบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้สูงของการเปลี่ยนแปลงที่รุนแรงของกลุ่ม DeFi ในอนาคตอันใกล้ นักลงทุนตระหนักดีถึงความเสี่ยงโดยปริยายที่เกี่ยวข้องกับ Stablecoin และการดำเนินการให้กู้ยืมที่เกี่ยวข้อง อย่างไรก็ตาม กิจกรรม DeFi ที่ลดลงในปัจจุบันไม่น่าจะเกิดขึ้นได้ยาวนาน เนื่องจากกลุ่ม DeFi มีโอกาสพิเศษในการสร้างรายได้แบบ passive และจัดการกับสภาพคล่องหลักและความท้าทายอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง ทิศทางหลักของการเปลี่ยนแปลงหมายถึงการค่อยๆ เปลี่ยนไปสู่โครงการที่ยั่งยืนและเชื่อถือได้มากขึ้น ตรรกะนี้ใช้กับทั้ง stablecoins และแอปพลิเคชัน DeFi

การวิเคราะห์ทางเทคนิคยืนยันว่า Tron มีศักยภาพในการเติบโตอย่างมากในสัปดาห์ต่อๆ ไป ระดับแนวรับหลักอยู่ที่ 0.050 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงระดับต่ำสุดในพื้นที่ที่เข้าถึงได้ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา แนวต้านหลักแรกอยู่ที่ราคา 0.095 ดอลลาร์ และตรอนมีศักยภาพที่จะเอาชนะได้ในวันต่อๆ ไป โดยพิจารณาจากแนวโน้มของตลาดในปัจจุบัน ในกรณีนี้ TRX สามารถเข้าใกล้ระดับแนวต้านสำคัญที่ 0.12 ดอลลาร์ ซึ่งเข้าใกล้ระดับสูงสุดในปี 2022 ตำแหน่งที่แข็งแกร่งขึ้นในกลุ่ม DeFi อาจเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาหลักของการเติบโตนี้

สถานการณ์ของ Convex Finance ดูเหมือนจะมีปัญหามากกว่า หาก CVX ไม่สามารถรักษาแนวรับที่สำคัญในปัจจุบันไว้ที่ประมาณ 9 ดอลลาร์ได้ ราคาของมันก็อาจยุบเกิน $3 ซึ่งหมายความว่าจะไม่สามารถฟื้นสถานะที่แข็งแกร่งในกลุ่ม DeFi ได้ ในทางตรงกันข้าม การกลับตัวของแนวโน้มอาจค่อยๆ เข้าใกล้แนวต้านสำคัญที่ 30 ดอลลาร์ในเดือนต่อๆ ไป สถานการณ์นี้อาจเป็นประโยชน์สำหรับโครงการ DeFi อื่นๆ ซึ่งมีส่วนช่วยในการรักษาเสถียรภาพของตลาด