ในการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่สุดครั้งหนึ่งในกฎระเบียบกองทุนส่วนบุคคลในทศวรรษที่ผ่านมา สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา (SEC) ได้แนะนำมาตรการใหม่ที่จะกำหนดให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงต้องมอบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์การลงทุนของพวกเขารวมถึงการเปิดเผย crypto
ตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. ใหม่ เข้าใกล้ซึ่งจะนำไปใช้กับกองทุนที่มีสินทรัพย์อย่างน้อย 500 ล้านดอลลาร์ จะทำให้ “สามารถประเมินความเสี่ยงเชิงระบบได้ เช่นเดียวกับการสนับสนุนการกำกับดูแล [ของ] ที่ปรึกษากองทุนส่วนบุคคลและความพยายามในการคุ้มครองผู้ลงทุน”
การแก้ไขแบบฟอร์ม PF ซึ่งเป็นกลไกที่กำหนดให้ที่ปรึกษากองทุนต้องรายงานสินทรัพย์ภายใต้การบริหารต่อสภากำกับดูแลเสถียรภาพทางการเงิน ตามข้อเสนอของเดือนมกราคมจากสำนักงาน ก.ล.ต. เพื่อเพิ่มพูนกองทุนเฮดจ์ฟันด์และการเปิดเผยกองทุนไพรเวทอิควิตี้ สิ่งนี้ได้รับแจ้งหลังจากการยกเลิกการใช้ประโยชน์จากทำให้เกิดความโกลาหลในตลาดคลังของสหรัฐอเมริกาในปี 2020 และกองทุนป้องกันความเสี่ยงอยู่ด้านหน้าและตรงกลางระหว่างการโต้เถียง GameStop เมื่อปีที่แล้ว
ตามที่ระบุไว้ในข่าวประชาสัมพันธ์ ข้อเสนอใหม่ของ ก.ล.ต. จะเหนือสิ่งอื่นใด:
- ปรับปรุงวิธีที่ที่ปรึกษากองทุนเฮดจ์ฟันด์รายใหญ่รายงานความเสี่ยงด้านการลงทุน ผลกระทบของปัจจัยตลาด การหมุนเวียน ตัวชี้วัดความเสี่ยง ประสิทธิภาพการลงทุนตามกลยุทธ์ และสภาพคล่องของพอร์ต ก็หวังว่าสิ่งนี้จะ นำเสนอ ก.ล.ต. ด้วยข้อมูลและการเปรียบเทียบที่มีคุณภาพดีขึ้น.
- กำหนดให้ที่ปรึกษาให้ข้อมูลพื้นฐานเพิ่มเติมเกี่ยวกับกองทุนส่วนบุคคล รวมถึงข้อมูลการระบุตัวตน สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ มูลค่าทรัพย์สินรวม และผลการดำเนินงานของกองทุน หน่วยงานกำกับดูแลกล่าวว่าสิ่งนี้จะช่วยในการระบุแนวโน้มรวมถึงที่อาจสร้างความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ
- ให้ข้อมูลรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์การลงทุน ความเสี่ยงของคู่สัญญา และกลไกการซื้อขายและการหักบัญชีที่ใช้โดยกองทุนป้องกันความเสี่ยง
การพูดเกี่ยวกับข้อเสนอคือ ยังได้รับการสนับสนุนจาก Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Gary Gensler ประธาน ก.ล.ต. กล่าวว่า:
“ในทศวรรษที่ ก.ล.ต. และ CFTC ร่วมกันใช้แบบฟอร์ม PF หน่วยงานกำกับดูแลได้รับข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับกองทุนส่วนบุคคล อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่นั้นมา อุตสาหกรรมกองทุนส่วนบุคคลได้เติบโตขึ้นในมูลค่าทรัพย์สินรวมเกือบ 150 เปอร์เซ็นต์ และพัฒนาในแง่ของการดำเนินธุรกิจ ความซับซ้อน และกลยุทธ์การลงทุน”
“หากนำมาใช้ [ข้อเสนอ] จะช่วยปรับปรุงคุณภาพของข้อมูลที่เราได้รับจากผู้ยื่นแบบฟอร์ม PF ทั้งหมด โดยมุ่งเน้นเฉพาะที่ปรึกษากองทุนเฮดจ์ฟันด์รายใหญ่ ที่จะช่วยปกป้องนักลงทุนและรักษาตลาดที่ยุติธรรม เป็นระเบียบ และมีประสิทธิภาพ” (เน้นของเรา).
นักวิจารณ์กล่าวว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ดูแลตัวเองได้
ในขณะที่ผู้ที่สนับสนุนข้อเสนอกล่าวว่ากฎระเบียบกองทุนส่วนบุคคลล้มเหลวเพื่อให้ทันกับการเติบโตอย่างรวดเร็วในภาคธุรกิจ แต่ก็มีผู้ที่อยู่ใน SEC เองที่วิพากษ์วิจารณ์กฎใหม่มากกว่า
ใน คำสั่ง ออกเมื่อวันพุธ Hester Peirce กรรมาธิการ ก.ล.ต. เรียกความต้องการข้อมูลเพิ่มเติมที่ไม่จำเป็นและแนะนำว่าผู้ลงทุนกองทุนส่วนบุคคลเป็น สามารถประเมินความเสี่ยงของตนเองได้.
“บางทีการเติบโตของ Form PF เป็นเครื่องมือในการขูดข้อมูลรายละเอียดเกี่ยวกับกองทุนส่วนบุคคลเป็นเพียงส่วนหนึ่งของความพยายามที่มากขึ้นในการควบคุมตลาดเอกชน” Peirce กล่าว
“ด้วยเหตุนี้ ค่าใช้จ่ายสำหรับที่ปรึกษากองทุนส่วนบุคคลและนักลงทุนของพวกเขา - จะเพิ่มขึ้นและอุปสรรคในการเข้าร่วมจะเพิ่มขึ้นสูงขึ้น ส่งผลเสียต่อนวัตกรรมที่อาจเกิดขึ้น จะเป็นผู้เข้าร่วมรายใหม่ และผลตอบแทนของนักลงทุน
อ่านเพิ่มเติม: วุฒิสมาชิกและนักลงทุนต้องการให้ CFTC ควบคุม crypto แทน SEC
เธอยังวิพากษ์วิจารณ์ความคิดที่ว่า “เงาความเสี่ยงอย่างเป็นระบบอยู่เบื้องหลังทุกกิจกรรมของกองทุนเฮดจ์ฟันด์".
“คณะกรรมาธิการควรปฏิเสธการบรรยายนี้ไม่ใช่เพื่อปกป้องอภิสิทธิ์ด้านกฎระเบียบ แต่เนื่องจากการบรรยายนั้นเป็นเท็จ และเนื่องจากผู้มีอำนาจใหม่ใด ๆ ที่ใช้คำสั่งของ FSOC อาจดูเหมือนกฎระเบียบของธนาคารมาก” Peirce กล่าว
“การเพิ่มกฎระเบียบเหมือนธนาคารในกองทุนส่วนบุคคลจะ ทำให้ความสามารถในการให้บริการเศรษฐกิจในวงกว้างลดลง และเลิกใช้คุณสมบัติที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งของพวกเขา นั่นคือความสามารถในการล้มเหลวเมื่อการตัดสินใจลงทุนที่พวกเขาทำนั้นไม่เลื่อนลอย” (เน้นย้ำของเรา)
ติดตามข่าวสารเพิ่มเติมได้ที่ Twitter และ Google News หรือฟังพอดคาสต์เชิงสืบสวนของเรา นวัตกรรม: เมือง Blockchain.
ที่มา: https://protos.com/the-sec-wants-even-more-information-about-funds-crypto-exposure/