การชุมนุมของ crypto: การวิเคราะห์ตาม JPMorgan

ในเดือนกุมภาพันธ์ ความสนใจของนักลงทุนรายย่อยใน crypto เพิ่มขึ้นใกล้เคียงกับที่สังเกตสำหรับหุ้น ซึ่งอาจมีส่วนสนับสนุนในปัจจุบัน ชุมนุมตามการวิเคราะห์ของ JPMorgan 

ผู้เชี่ยวชาญได้ระบุตัวเร่งปฏิกิริยาหลัก 3 ประการสำหรับการเติบโตนี้ แต่ได้ชี้ให้เห็นว่า 2 ตัวในนั้นสะท้อนให้เห็นอย่างกว้างขวางในตลาดแล้ว มาดูรายละเอียดทั้งหมดด้านล่างกัน 

JPMorgan ระบุว่าโมเมนตัมการค้าปลีกเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการขึ้นราคาของ crypto ล่าสุด

ตามที่คาดไว้ JPMorgan นักวิเคราะห์แนะนำว่าการเพิ่มขึ้นของราคา crypto ในปัจจุบันส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากเทรดเดอร์แต่ละรายที่ตัดสินใจเลือกอย่างหุนหันพลันแล่น มากกว่าโดยความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันหรือปัจจัยพื้นฐานของตลาด

ในบันทึกเมื่อวันพฤหัสบดี นักวิเคราะห์นำโดย นิโกลาออส ปานิจิร์โซกลู เปรียบเทียบไดนามิกนี้กับของหุ้น

โดยเฉพาะอย่างยิ่งระบุว่าแรงกระตุ้นการขายปลีกดูเหมือนจะดีดตัวกลับมาในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งน่าจะเป็นสาเหตุให้เกิดการขึ้นของ crypto ที่แข็งแกร่งในเดือนนี้

ดัชนี GMCI 30 ซึ่งสะท้อนถึงประสิทธิภาพของสกุลเงินดิจิทัล 30 อันดับแรก ได้บันทึกการเพิ่มขึ้นกว่า 13% ตั้งแต่ต้นปี

นักวิเคราะห์ได้ชี้ให้เห็นว่าแรงกระตุ้นการค้าปลีกนั้นชัดเจนผ่านการวิเคราะห์กระแสสะสมของ Bitcoin on-chain ความแตกต่างระหว่างกระเป๋าเงินขนาดเล็กและขนาดใหญ่ และการปรับตัวสำหรับการไหลเข้าสู่กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนใหม่ของสปอต Bitcoin

การปรับเปลี่ยนนี้เป็นสิ่งจำเป็นเนื่องจากการถือครอง Bitcoin ของนักลงทุนรายย่อยที่เคลื่อนไปสู่จุดใหม่ Bitcoin ETFs นั้นถูกจัดขึ้นในทางเทคนิคในพอร์ตการลงทุนของสถาบันขนาดใหญ่ แม้ว่านักลงทุนปลายทางจะเป็นผู้ค้าปลีกก็ตาม นักวิเคราะห์อธิบาย

นักวิเคราะห์ยังได้รายงานด้วยว่า ความสนใจเพิ่มขึ้น ในสกุลเงินดิจิทัลในการค้าปลีกผ่านความนิยมที่เพิ่มขึ้นของปัญญาประดิษฐ์และโทเค็นมีม 

พวกเขาสังเกตเห็นการฟื้นตัวของโทเค็นดังกล่าวในมูลค่าตลาดโดยรวมของสกุลเงินดิจิทัลในเดือนกุมภาพันธ์

นักวิเคราะห์ระบุตัวเร่งปฏิกิริยาหลักสามประการที่อยู่เบื้องหลังโมเมนตัมการค้าปลีก

นักวิเคราะห์ระบุว่าความสนใจในการค้าปลีกในสกุลเงินดิจิทัลก็เพิ่มขึ้นในช่วงปลายปีที่แล้ว ซึ่งสะท้อนถึงโมเมนตัมที่สังเกตได้ในหุ้นในช่วงไตรมาสที่สี่ของปี 2023

การเพิ่มขึ้นนี้ได้รับการสนับสนุนจากรายงานรายไตรมาสจากแพลตฟอร์มนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น บล็อก, PayPal และ Robinhoodซึ่งให้บริการการซื้อขายและการดูแลสกุลเงินดิจิทัลแก่ลูกค้ารายย่อย 

ในช่วงไตรมาสที่สี่ แพลตฟอร์มเหล่านี้บันทึกกิจกรรมการซื้อขายและการไหลเวียนของนักลงทุนเพิ่มขึ้น 

การแลกเปลี่ยน Cryptocurrency เช่น Coinbase, นักวิเคราะห์ยังสังเกตเห็นว่ากิจกรรมการซื้อขายเพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุนรายย่อยในช่วงเวลาดังกล่าว

นักวิเคราะห์อ้างถึงโมเมนตัมการค้าปลีกล่าสุดจากตัวเร่งปฏิกิริยา crypto หลักสามตัวที่กำลังจะเกิดขึ้น

นั่นคือเหตุการณ์ Bitcoin Halving ซึ่งเป็นการอัปเดตครั้งสำคัญของ Ethereum เรียกว่า Dencunและโอกาสในการอนุมัติสปอต ETF บน Ethereum ในสหรัฐอเมริกาในเดือนพฤษภาคม 

อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญเน้นย้ำว่าตัวเร่งปฏิกิริยาสองตัวแรกได้รับการพิจารณาอย่างกว้างขวางในตลาด ในขณะที่ความเป็นไปได้ในการอนุมัติ Ethereum ETFs ในเดือนพฤษภาคมอยู่ที่ประมาณ 50%

นักวิเคราะห์ของ JPMorgan บางคนตั้งข้อสงสัยเกี่ยวกับ Coinbase

ปัจจุบัน ตลาดสกุลเงินดิจิทัลกำลังเผชิญกับสถานการณ์ที่ไม่ชัดเจน โดยมีนักวิเคราะห์หลายคนแสดงความสงสัย Coinbase

ในบรรดานักวิจารณ์ที่สำคัญที่สุดก็คือ เคนเน็ธ เวอร์ธิงตัน จาก JP Morgan ซึ่งเป็นเงาสำคัญ ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับขอบเขตที่แท้จริงของผลประโยชน์ที่แพลตฟอร์มอ้างสิทธิ์

ประเด็นหลักของความขัดแย้งสำหรับ Worthington คือการขาดความชัดเจนจาก Coinbase เกี่ยวกับผลกระทบทางการเงินที่แน่นอนของ Exchange Traded Funds (ETF) 

แม้ว่าการแลกเปลี่ยนจะนำเสนอการมีส่วนร่วมว่าเป็นชัยชนะ แต่นักวิเคราะห์ก็ตรวจสอบอย่างรอบคอบทั้งด้านบวกและด้านลบ และวิพากษ์วิจารณ์อย่างเปิดเผย ขาดความโปร่งใส 

เวิร์ทธิงตันแสดงความจำเป็นต้องทราบรายละเอียดเพิ่มเติม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในองค์ประกอบทางเศรษฐกิจของข้อตกลง ETF โดยมุ่งเน้นไปที่บริการการดูแลที่ Coinbase ให้บริการสำหรับ ETF Bitcoin แปดในสิบรายการ

การขาดความโปร่งใสนี้ทำให้เกิดความกังขาของ Worthington เกี่ยวกับศักยภาพในการสร้างรายได้ที่แท้จริงของ ETF ดังกล่าว และความสามารถในการทนต่อการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในตลาดซื้อขายทันที 

อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่า Coinbase เกินกว่านั้น Wall Street ความคาดหวังในรายงานไตรมาสที่สี่ นำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของหุ้นและได้รับการอนุมัติจากนักวิเคราะห์รั้นบางคน 

ดังนั้นคณะลูกขุนจึงยังไม่ตัดสินใจในประเด็นนี้