อุตสาหกรรม Crypto กำลังดิ้นรนเพื่อค้นหาอนาคต

A เอกสารเก้าหน้า ที่เสนอระบบการเงินรูปแบบใหม่ที่จะไม่พึ่งพา "บุคคลที่สามที่เชื่อถือได้" ปรากฏอยู่ในรายชื่อผู้รับจดหมายที่คลุมเครือ ไม่นานหลังจากที่ธนาคารวอลล์สตรีทหลายแห่งล้มเหลวในปี 2008

การศึกษาทำหน้าที่เป็นรากฐานสำหรับการพัฒนาตลาด cryptocurrency ผู้สนับสนุนของมัน ปฏิเสธ วิธีการทางธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูงของกลุ่มบริษัทการเงินที่ทรงอิทธิพลที่ได้รับการคัดเลือกซึ่งมีส่วนทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ แทนที่จะให้สัญญาว่าจะดำเนินธุรกิจอย่างโปร่งใสและเท่าเทียมกัน

อย่างไรก็ตาม กิจกรรมของบริษัทแลกเปลี่ยน FTX มูลค่า 32 หมื่นล้านดอลลาร์ของบริษัทแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลแห่งเดียวเมื่อเดือนที่แล้วได้ส่งตลาดที่กำลังพัฒนาไปสู่วิกฤตการณ์ทางการเงินแบบเดียวกับบริษัทในปี 2008 ครั้งหนึ่งเคยถูกมองว่าเป็นการแลกเปลี่ยนที่ปลอดภัยสำหรับการซื้อขายสกุลเงินเสมือน FTX ประกาศล้มละลายหลังจากสกุลเงินดิจิทัลเทียบเท่ากับธนาคาร ปล่อยให้ผู้นำธุรกิจ นักลงทุน และผู้ที่ชื่นชอบตั้งคำถามว่าเทคโนโลยีที่ออกแบบมาเพื่อแก้ไขข้อบกพร่องของการเงินแบบเดิมๆ จบลงด้วยการทำซ้ำได้อย่างไร

ผู้บริหารที่ชื่นชมยินดีกับการขยายตัวของตลาด crypto ที่ไม่หยุดยั้งเมื่อปีที่แล้วกำลังพยายามอย่างเมามันเพื่อแสดงให้เห็นว่าพวกเขาสามารถเรียนรู้จากความผิดพลาดและยึดเป้าหมายดั้งเดิมของภาคส่วนนี้กลับคืนมาได้ การแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดในโลก Binanceประกาศเมื่อเดือนที่แล้วว่าจะให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเงินและว่าจ้างผู้ตรวจสอบอิสระเพื่อตรวจสอบการเปิดเผยข้อมูลเหล่านั้น Coinbase การแลกเปลี่ยน cryptocurrency ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาประกาศว่าได้ทุ่มเทให้กับ

ระบบกระจายอำนาจโดยที่คุณไม่ต้องเชื่อเรา

ผู้สนับสนุน cryptocurrency จำนวนมากกำลังขอให้นักลงทุนหันไปใช้แพลตฟอร์มทดลองเพิ่มเติมที่รันด้วยรหัสทั้งหมด แทนที่จะเก็บสินทรัพย์ดิจิทัลไว้กับองค์กรขนาดใหญ่เพื่อกดดันให้เกิดการปฏิรูปที่ต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง

อย่างไรก็ตาม การล่มสลายของ FTX แสดงให้เห็นว่า cryptocurrency อยู่ไกลแค่ไหนจากการตระหนักถึงศักยภาพและการยอมรับกระแสหลักแม้จะมีสัญญาว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงก็ตาม ในปีนี้ ความไม่ไว้วางใจของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นจากการสูญเสียทางการเงินจำนวนมาก การสืบสวนทางอาญา และสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ไม่เป็นมิตรในวอชิงตัน Binance Changpeng Zhao ซีอีโอกล่าวในการประชุมเมื่อเดือนที่แล้วว่าการล่มสลายของ FTX จะทำให้ภาคส่วนนี้ล่าช้าไปหลายปี

การล่มสลายของการแลกเปลี่ยนเร่งความสูญเสียหลายเดือนในตลาดสกุลเงินเสมือนซึ่งถูกจุดประกายโดยวิกฤตฤดูใบไม้ผลิที่รุนแรงซึ่งเกิดขึ้นท่ามกลางการถอยห่างจากสินทรัพย์เสี่ยงในวงกว้าง บริษัท crypto ที่มีชื่อเสียงบางแห่งยื่นขอล้มละลายอันเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ ราคาของ Bitcoin ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลตัวแรกและเป็นที่รู้จักมากที่สุดมีราคาต่ำกว่า 17,000 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 75% จากจุดสูงสุดเกือบ 70,000 ดอลลาร์เมื่อเกือบหนึ่งปีที่แล้ว

อดีตเจ้าหน้าที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์และนักวิจารณ์อย่างตรงไปตรงมา John Reed Stark กล่าวว่า

คุณเริ่มที่จะผ่านความยากลำบากเหล่านี้ และมันก็เพิ่มขึ้นทีละอย่าง บุคคลจำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ ตระหนักว่านี่เป็นเรื่องหลอกลวง

หลังจากการล่มสลายที่ผ่านมา ตลาด cryptocurrency ได้ฟื้นตัว ดึงดูดนักลงทุนที่มีชื่อเสียงซึ่งลงทุนเงินมากขึ้นในธุรกิจที่ทันสมัย อย่างไรก็ตาม การล่มสลายของ FTX ถูกอ้างถึงว่าเป็นเหตุการณ์ที่เลวร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์โดยย่อของภาคส่วนนี้

จุดเริ่มต้นของ Bitcoin

cryptocurrency แรกถูกสร้างขึ้นในปี 2008 เมื่อผู้เขียนเรื่องลึกลับชื่อ Satoshi Nakamoto ออกเอกสารไวท์เปเปอร์เกี่ยวกับ Bitcoin ซึ่งให้คำอธิบายอย่างละเอียดเกี่ยวกับสิ่งที่จะพัฒนาเป็น cryptocurrencies ในภายหลัง บทความอธิบายเทคโนโลยีพื้นฐานของ Bitcoin ซึ่งเป็น blockchain ซึ่งเป็นบัญชีแยกประเภทที่เปิดเผยต่อสาธารณะซึ่งธุรกรรมจะถูกบันทึกให้ทุกคนเห็น

ผู้สนับสนุน Bitcoin ในยุคแรกเชื่อว่าอาจเป็นรากฐานที่สำคัญของระบบการเงินที่เปิดกว้างและยุติธรรม นักเสรีนิยมที่เริ่มเบื่อหน่ายกับการเงินแบบเดิมๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการรวมอำนาจไว้ในมือของบริษัทขนาดใหญ่เพียงไม่กี่แห่ง ทำให้ผู้ติดตามส่วนใหญ่ของหนังสือพิมพ์

Crypto เริ่มแรกมีแอปพลิเคชันทางอาญาเป็นส่วนใหญ่ Bitcoin ถูกใช้โดยหัวขโมยและผู้ค้ายาเสพติดเพื่อโอนเงินจำนวนมากโดยไม่จำเป็นต้องมีธนาคารหรือคนกลางอื่น ๆ เพื่อจัดการธุรกรรม

แต่เมื่อเวลาผ่านไป การบังคับใช้กฎหมายได้ปรับปรุงความสามารถในการตรวจจับอาชญากรรมคริปโตเคอเรนซี ในขณะที่เทคโนโลยีก้าวหน้าเพื่อรองรับแอปพลิเคชันทางการเงินที่ซับซ้อนมากขึ้น เช่น การยืมและให้ยืม คนที่เริ่มต้นอาชีพใน Wall Street เช่น Sam Bankman-Fried ผู้สร้าง FTX ซึ่งทำงานในบริษัทการค้า Jane Street ได้เข้ามามีส่วนร่วมในภาคส่วนที่กำลังพัฒนาเพื่อพยายามใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยี

เมื่อธุรกิจขยายตัว มันเริ่มใช้ลักษณะบางอย่างของสถาบันวอลล์สตรีทที่ตั้งใจจะเข้ามาแทนที่ ด้วยธุรกรรมส่วนใหญ่เกิดขึ้นในการแลกเปลี่ยนหลักจำนวนน้อย เช่น Binance, FTX และ Coinbase โลกของการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลจึงถูกรวมศูนย์มากขึ้นเรื่อยๆ จากข้อมูลของผู้ติดตามข้อมูลอุตสาหกรรม ในช่วงหลายเดือนก่อนการล่มสลายของ FTX ปริมาณการซื้อขายของ cryptocurrencies บน Binance เพียงอย่างเดียวนั้นเกินกว่าจำนวนคู่แข่งที่ใกล้เคียงที่สุดเจ็ดราย

Charley Cooper กรรมการผู้จัดการของบริษัทบล็อคเชน R3 กล่าวว่าเป้าหมายดั้งเดิมของสกุลเงินดิจิทัลคือ

ความพยายามที่จะเขียนกฎหมายการเงินขึ้นใหม่ทั่วโลก

และที่นี่อีกครั้งในภาคส่วนที่มีการควบคุมมากกว่าการธนาคาร

จนถึงเดือนพฤษภาคมของปีที่แล้วและในปี 2022 มูลค่าของ cryptocurrencies พุ่งสูงขึ้น สกุลเงินดิจิตอลยอดนิยม Luna ล่มในเวลานั้น ทำให้ตลาด crypto พังทลาย เซลเซียส เน็ตเวิร์ค และโวเอเจอร์ ดิจิตอล ผู้ให้กู้รายสำคัญ XNUMX ราย ประกาศล้มละลาย “ฤดูหนาวของการเข้ารหัสลับ” ของราคาที่ต่ำและดอกเบี้ยที่ลดลงได้รับการคร่ำครวญจากผู้ที่ชื่นชอบ

ท่ามกลางวิกฤต FTX ถูกมองว่าเป็นกองกำลังที่ค่อนข้างน่าเชื่อถือ ธุรกิจในบาฮามาสเป็นตลาดที่ผู้ใช้สามารถซื้อและขาย cryptocurrency ได้ในขณะเดียวกันก็มีตัวเลือกการซื้อขายที่เป็นที่นิยมแต่มีความเสี่ยงสูงซึ่งเป็นสิ่งต้องห้ามในสหรัฐอเมริกา Bankman-Fried วัย 30 ปี ผู้ซึ่งเปลี่ยน FTX ให้กลายเป็นธุรกิจมูลค่า 32 พันล้านดอลลาร์ เป็นที่รู้จักจากการช่วยเหลือธุรกิจที่ล้มเหลวและช่วยเหลือเพื่อนที่ต้องการความช่วยเหลือ

จากนั้นการเรียกใช้เงินฝากเมื่อเดือนที่แล้วเผยให้เห็นช่องว่าง 8 พันล้านดอลลาร์ในบัญชีของ FTX ภายในหนึ่งสัปดาห์ ธุรกิจถูกฟ้องล้มละลาย การสอบสวนร่วมกันโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์และกระทรวงยุติธรรมกำลังพิจารณาว่า FTX ยืมเงินอย่างไม่เหมาะสมจากลูกค้าไปยัง Alameda Research ซึ่งเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงสกุลเงินดิจิทัลที่ก่อตั้งและเป็นเจ้าของโดย Bankman-Fried หรือไม่

“ช่วงเวลา Lehman” สำหรับ cryptocurrency ถูกเรียกว่าการระเบิด โดยพาดพิงถึงธนาคารเพื่อการลงทุนซึ่งการล่มสลายได้ช่วยจุดชนวนวิกฤตการเงินในปี 2008 ธุรกิจอื่น ๆ ที่เชื่อมต่อกับ FTX เริ่มแกว่งไปแกว่งมา หนึ่งในธุรกิจที่ FTX ค้ำประกันในฤดูใบไม้ผลิคือผู้ให้กู้สกุลเงินดิจิทัล BlockFiยื่นฟ้องล้มละลายเมื่อวันจันทร์โดยอ้างถึงความสัมพันธ์กับ Bankman-Fried

บุคคล cryptocurrency ที่รู้จักกันดีบางคนพยายามที่จะพรรณนาถึงการตายของ FTX ว่าเป็นการพัฒนาในเชิงบวก โดยอ้างว่าจะมุ่งเน้นความสนใจไปที่การพัฒนาแอพพลิเคชั่นที่มีประโยชน์สำหรับเทคโนโลยี

CEO ของบริษัทชำระเงิน cryptocurrency Circle, Jeremy Allaire กล่าวว่า

สำหรับเราแล้ว นี่เป็นช่วงเวลาที่ยอดเยี่ยมจริงๆ พวกที่มุ่งเน้นไปที่การสร้างคาสิโนการซื้อขายเก็งกำไรขนาดใหญ่จะไม่พอใจเพราะเราให้มูลค่าที่แท้จริง

การดำเนินงานส่วนใหญ่ของ Binance คล้ายกับของ FTX แต่นาย Zhao ซีอีโอของบริษัทเมื่อเร็ว ๆ นี้พยายามที่จะแยกตัวเองออกจากนาย Bankman-Fried โดยระบุว่าอดีตคู่แข่งเป็นคนโกหกและประณามวิธีการทางธุรกิจที่เสี่ยงที่สุดของ FTX Binance เปิดตัว “กลไกการพิสูจน์การสำรอง” ใหม่ในวันที่ 25 พฤศจิกายน เพื่อพยายามบรรเทาความกังวลของผู้ใช้ว่าอาจมีความเสี่ยงต่อการดำเนินการเงินฝากประเภทเดียวกันที่ทำลาย FTX และเพื่อให้ข้อมูลเกี่ยวกับปริมาณของ bitcoin ที่ถือครองแก่ลูกค้า ในบัญชีของมัน (อย่างไรก็ตาม ข้อเสนอของ Binance ถูกวิจารณ์เนื่องจากละเว้นรายละเอียดที่สำคัญ)

ในบล็อกโพสต์ Coinbase อ้างว่ามีจำนวนเงินเท่ากันกับที่ผู้บริโภคฝากเสมอเพื่อบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับการล่มสลาย โพสต์ระบุว่า “ไม่สามารถ 'ดำเนินการกับธนาคาร' ที่ Coinbase ได้”

อย่างไรก็ตาม คนในวงการบางคนยืนยันว่าการมีอยู่ของธุรกิจสำคัญอย่าง Binance, Coinbase และ FTX นั้นขัดแย้งกับหลักการของสกุลเงินดิจิทัล นับตั้งแต่การล่มสลายของ FTX ผู้หลงใหลในสกุลเงินดิจิทัลบางส่วนได้แห่กันไปที่บริษัทขนาดเล็กในพื้นที่ทดลองของการเงินแบบกระจายอำนาจ ซึ่งช่วยให้ผู้ค้าสามารถยืม ให้ยืม และทำธุรกรรมที่ปราศจากธนาคารหรือนายหน้า โดยขึ้นอยู่กับระบบที่เผยแพร่ต่อสาธารณะซึ่งรับประกันโดยรหัส

อย่างไรก็ตาม Defi มีปัญหาในตัวเอง เช่น ช่องโหว่สำหรับแฮ็กเกอร์ที่ขโมยเงินหลายพันล้านดอลลาร์จากโครงการวิจัยในปีนี้
Hilary Allen ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินแห่ง American University กล่าวว่า “พวกเขาใช้เทคโนโลยีที่งุ่มง่ามซึ่งสิ้นเปลืองอย่างเหลือเชื่อ” พวกเขามีการดำเนินงานที่เปราะบางมาก

ในกรุงวอชิงตัน การพิจารณา ได้เพิ่มขึ้นด้วย Gary Gensler ประธาน ก.ล.ต. ขู่ว่าจะสอบสวนบริษัท cryptocurrency ที่ทำผิดกฎหมายหลักทรัพย์ ในวันที่ 13 ธันวาคม คณะกรรมการบริการทางการเงินของสภาคาดว่าจะมีการพิจารณาคดีเพื่อหารือเกี่ยวกับการตายของ FTX

ที่เกี่ยวข้อง

การซื้อขาย Dash 2 – พรีเซลล์ที่มีศักยภาพสูง

• พรีเซลที่ใช้งานอยู่ตอนนี้ – dash2trade.com
• โทเค็นดั้งเดิมของระบบนิเวศสัญญาณ Crypto
• KYC Verified & Audited