(บลูมเบิร์ก) — บริษัท Silvergate Capital Corp. ใช้เวลาช่วงสุดท้ายภายใต้การปิดล้อม
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg
ถูกโจมตีโดยผู้ขายชอร์ต ถูกทิ้งโดยผู้ฝากเงิน และถูกรังเกียจโดยพันธมิตรทางธุรกิจ ผู้บริหารของธนาคารที่มุ่งเน้นคริปโตได้เผชิญหน้ากับหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐที่สำนักงานใหญ่ La Jolla ในแคลิฟอร์เนีย
เจ้าหน้าที่จาก Federal Deposit Insurance Corp. มาถึงสำนักงานของบริษัทแล้ว โดยมีความตั้งใจที่จะหลีกเลี่ยงความเสียหายครั้งแรกของระบบธนาคารสหรัฐจากการระเบิดของคริปโต ในบรรดาตัวเลือกที่พวกเขาพูดคุยกันคือการหานักลงทุน crypto เพื่อช่วยเพิ่มสภาพคล่องท่ามกลางการขาดทุนที่เพิ่มขึ้นของธนาคาร แต่การโทรหานักลงทุนที่มีศักยภาพอย่างสิ้นหวังกลับล้มเหลว โดยไม่มีบริษัทใดยอมแบกรับภาระในการเชื่อมโยงกับธนาคารที่หมกมุ่นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ของอุตสาหกรรม
ด้วยความอยู่รอดที่ดูเหมือนไม่น่าเชื่อมากขึ้นและไม่มีผู้ซื้อในสายตา Silvergate กล่าวเมื่อวันพุธว่ากำลังจะปิดประตู ยุติความฝัน crypto ที่ยาวนานนับทศวรรษซึ่งทำให้เป็นผู้เล่นหลักในขณะที่อุตสาหกรรมเฟื่องฟู
การตัดสินใจที่จะยุติและเลิกกิจการโดยสมัครใจ ซึ่งอธิบายโดยบุคคลที่คุ้นเคยกับเรื่องที่พูดโดยไม่เปิดเผยตัวตน ระงับความวุ่นวายหลายเดือนที่ธนาคารซึ่งเกิดจากความสัมพันธ์กับ FTX ของ Sam Bankman-Fried การแลกเปลี่ยน crypto ล่มสลายในเดือนพฤศจิกายนสู่การล้มละลาย ตามมาด้วยข้อกล่าวหาเรื่องการฉ้อโกง ให้ความสำคัญกับ Silvergate และในขณะเดียวกันก็จุดประกายการปราบปรามด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับความสัมพันธ์ของอุตสาหกรรมกับการธนาคาร
และในขณะที่ซิลเวอร์เกทตกอยู่ใต้ความตึงเครียด โดยขาดทุน 1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่และสูญเสียเงินทุนมากขึ้นในปีนี้ บริษัทจึงจำเป็นต้องชะลอการรายงานประจำปีและตั้งคำถามว่าบริษัทจะสามารถดำเนินธุรกิจต่อไปได้หรือไม่ หลังจากผูกเกวียนเข้ากับโลกใหม่ของคริปโตอย่างแน่นหนา ธนาคารก็เผชิญกับความเสี่ยงด้านการธนาคารแบบโลกเก่า เมื่อโอกาสของอุตสาหกรรมแย่ลง Silvergate ก็มีธุรกิจอื่นให้พึ่งพาเพียงเล็กน้อย
“ปัญหาของ Silvergate นั้นมากพอๆ กับความเสี่ยงด้านการธนาคารแบบดั้งเดิม — การขาดความหลากหลาย วุฒิภาวะที่ไม่ตรงกัน — เนื่องจากมันเกี่ยวกับการเปิดเผยต่อคริปโต” Sheila Bair ซึ่งเป็นหัวหน้า FDIC ในช่วงวิกฤตการเงินโลกกล่าว
ตัวแทนของ Silvergate ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น
การแสวงหา Crypto
ซิลเวอร์เกทเปิดทำการในปี 1988 เพื่อให้สินเชื่อแก่ลูกค้าภาคอุตสาหกรรม โดยให้บริการแบบธรรมดา เช่น สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์และอสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัย แต่ในปี 2013 มันเริ่มเปลี่ยนตัวเองจากธนาคารชุมชนทั่วไปเป็นธนาคารที่รองรับอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล เริ่มรับเงินฝากจากผู้เล่น crypto สถาบันสถาบันการเงินดั้งเดิมอื่น ๆ ไม่กี่แห่งที่เต็มใจทำธุรกิจด้วย
ในปี 2018 ได้เปิดตัวแพลตฟอร์มการชำระเงินแบบเข้ารหัสซึ่งทำให้ลูกค้าสามารถแลกเปลี่ยนสกุลเงิน fiat ด้วยความเร็วเดียวกับที่พวกเขาซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลบนระบบภายนอกธนาคาร เช่น FTX
การเปลี่ยนแปลงของธนาคารจากการธนาคารแบบดั้งเดิมไปสู่พื้นที่เฉพาะนั้นสะท้อนให้เห็นถึงพลวัตที่กว้างขึ้นในอุตสาหกรรมการเงิน ธนาคารขนาดเล็กของสหรัฐที่ดิ้นรนแข่งขันกับคู่แข่งรายใหญ่เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในด้านที่การเงินแบบดั้งเดิมหลบเลี่ยงด้วยความหวังว่าจะให้โอกาสในการต่อสู้ แต่ด้วยความสำเร็จที่หลากหลาย
“เมื่อใดก็ตามที่คุณถอยห่างจากการมีความสัมพันธ์ทางธุรกิจขนาดใหญ่ในทั้งสองด้านของงบดุล คุณจะพบกับปัญหา” แอ๊บบอต คูเปอร์ นักเคลื่อนไหวและนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับภาคการธนาคารกล่าว “และคุณจะต้องพบกับปัญหาอย่างแน่นอน หากคุณไม่จดจ่อกับความเสี่ยงที่ก่อตัวขึ้นโดยสิ่งนั้น”
งบดุล
องค์ประกอบที่เป็นเอกลักษณ์ของงบดุลของซิลเวอร์เกทก็มีบทบาทสำคัญในการล่มสลาย Silvergate ไม่จ่ายดอกเบี้ยสำหรับเงินฝากที่รับจากลูกค้า crypto ซึ่งหมายความว่ามีแหล่งเงินทุนฟรีที่สามารถไถไปสู่การลงทุน เช่น หนี้ภาครัฐและสินทรัพย์สภาพคล่องในทำนองเดียวกัน ในบรรดาพอร์ตโฟลิโอของบริษัท ได้แก่ หลักทรัพย์ค้ำประกันและพันธบัตรที่ขายโดยรัฐและรัฐบาลท้องถิ่น
การตั้งค่านี้ — แม้ว่าจะไม่ใช่เรื่องแปลกสำหรับธนาคารใด ๆ — ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็นปัญหาเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งกัดเซาะมูลค่าของหลักทรัพย์ของ Silvergate เมื่ออุตสาหกรรม crypto หยุดชะงักและลูกค้ารีบถอนเงิน — ทำให้เงินฝากที่ไม่มีดอกเบี้ยของผู้ให้กู้ลดลงจาก 12 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนกันยายนเหลือเพียง 3.9 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปีที่แล้ว — Silvergate ต้องขายหลักทรัพย์เพื่อชำระสำหรับการถอนเงินเหล่านั้น . แต่พันธบัตรมีมูลค่าน้อยกว่าที่บริษัทจ่ายให้ ทำให้ต้องขายโดยขาดทุน และทำให้รายได้ของบริษัทเสียหายถึง 1 พันล้านดอลลาร์เมื่อปลายปีที่แล้ว
“พวกเขาไม่เห็นว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อความผันผวนของเงินฝากเหล่านั้น” Todd Baker เพื่อนร่วมงานอาวุโสของ Richman Center for Business, Law and Public Policy แห่งมหาวิทยาลัยโคลัมเบีย กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ Bloomberg Television เมื่อวันที่ 2 มีนาคม “พวกเขายังไม่เข้าใจว่ามูลค่าพอร์ตหลักทรัพย์ของพวกเขาจะลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น”
การสืบสวน
ในขณะเดียวกัน อัยการสหรัฐในหน่วยฉ้อฉลของกระทรวงยุติธรรมกำลังตรวจสอบข้อตกลงของซิลเวอร์เกตกับ FTX และบริษัทการค้า Alameda Research
การสืบสวนทางอาญากำลังตรวจสอบบัญชี Silvergate ที่โฮสต์สำหรับธุรกิจของ Bankman-Fried การสอบสวนกล่าวถึงคำถามสำคัญ: ธนาคารและคนกลางที่ทำงานกับบริษัทของ Bankman-Fried รู้อะไรบ้างเกี่ยวกับสิ่งที่เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ เรียกว่าโครงการระยะยาวหลายปีเพื่อฉ้อโกงนักลงทุนและลูกค้า
ธนาคารไม่ได้ถูกกล่าวหาว่ากระทำผิดใดๆ และการสอบสวนอาจสิ้นสุดลงโดยไม่มีการแจ้งข้อหา
เอกสารของศาลที่ยื่นเมื่อเดือนกุมภาพันธ์กล่าวหาว่า Bankman-Fried มีส่วนร่วมในแผนการฉ้อโกงธนาคารที่กำหนดเป้าหมายบริษัทที่ระบุในเอกสารศาลว่า "Bank 1" ซึ่งคำฟ้องอธิบายว่ามีฐานอยู่ในแคลิฟอร์เนีย Bank 1 คือ Silvergate คนที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้บอกกับ Bloomberg
คำถามสำคัญอีกข้อหนึ่งคือการที่สถาบันการเงินผลักดันคริปโตอย่างลึกซึ้งจนไม่สามารถกระตุ้นให้หน่วยงานกำกับดูแลดำเนินการได้
“หน่วยงานกำกับดูแลของ Silvergate อยู่ที่ไหน” ถาม Jerry Comizio ผู้ช่วยศาสตราจารย์ด้านกฎหมายที่ American University และอดีตเจ้าหน้าที่กระทรวงการคลังของสหรัฐฯ “ตามความเป็นจริงแล้ว พวกเขาพลาดซิลเวอร์เกท”
– ด้วยความช่วยเหลือจาก Joe Schneider, Lydia Beyoud, Katanga Johnson และ Hannah Miller
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-bet-everything-crypto-then-042922473.html