ปัญหา Alameda ของ SBF เริ่มต้นขึ้นนานก่อนที่ Crypto จะล่ม

ชื่อเสียงของบริษัทการค้าของ Sam Bankman-Fried, Alameda Research LLC ทำหน้าที่เป็นรากฐานสำหรับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล FTX

Alameda นำเล่ห์เหลี่ยมของ Wall Street มาสู่โลกแห่ง cryptocurrencyและผู้สังเกตการณ์เชื่อว่าทำได้ดี แต่ไม่ค่อยมีใครรู้เกี่ยวกับการซื้อขายของบริษัท ซึ่งรวมถึงการเดิมพันล่วงหน้าที่ประสบความสำเร็จด้วย bitcoin ในญี่ปุ่นนอกบริษัท Alameda ไม่ได้เปิดเผยผลการดำเนินงานและไม่มีนักลงทุนภายนอก

ก่อนถูกตั้งข้อหาฉ้อโกงและความผิดอื่น ๆ โดยอัยการของรัฐบาลกลางในเดือนธันวาคมและถูกควบคุมตัว นาย Bankman-Fried ให้สัมภาษณ์ว่า Alameda ประสบความสำเร็จจนกระทั่งราคา cryptocurrency พังทลายในเดือนพฤศจิกายนพุ่งสูงขึ้น เขาอ้างว่าเมื่อถึงเวลาที่เขารู้ว่าอะไรผิดพลาด มันก็สายเกินไปเพราะเขาไม่ได้อยู่ในความดูแลของ Alameda อีกต่อไปแล้ว

อย่างไรก็ตาม การตรวจสอบอย่างใกล้ชิดของ Alameda เผยให้เห็นว่าไม่เคยประสบความสำเร็จมากนักในการลงทุน และ Mr. Bankman-Fried ยังคงมีส่วนร่วมอย่างหนักในการลงทุน แม้ว่าเขาจะลาออกจากตำแหน่ง CEO ในเดือนตุลาคม 2021 ตามคำกล่าวของอดีตพนักงาน บันทึกทางธุรกิจ นักลงทุน และเจ้าหน้าที่รัฐบาลกลาง

บริษัททำการเดิมพันครั้งสำคัญ ชนะบ้างและแพ้มาก และนาย Bankman-Fried ได้พยายามยืมเงินและสกุลเงินดิจิทัลซ้ำแล้วซ้ำอีกเพื่อสนับสนุนการเดิมพันเหล่านั้น ในขณะที่ทำสัญญาอัตราดอกเบี้ยเป็นตัวเลขสองหลักกับผู้ให้กู้

เพื่อเริ่มต้นบริษัทสินเชื่อ crypto ในปี 2020 Citigroup Inc. กำลังมองหาข้อตกลงกับ Alameda และบริษัทอื่นๆ Austin Campbell ซึ่งขณะนั้นเป็นหัวหน้าร่วมฝ่ายการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลของธนาคาร อ้างว่าเขาสูญเสียศรัทธาในบริษัทหลังจากได้รับคำตอบที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ต่อคำถามของเขา

เขาเสริมว่าการขาดกรอบการจัดการความเสี่ยงอย่างสมบูรณ์ที่พวกเขาสามารถอธิบายในลักษณะที่มีความหมายได้คือสิ่งที่เขาสังเกตเห็นเป็นอันดับแรกและสิ่งที่ทำให้เขามีความตั้งใจ

Alameda เดิมพันหลายพันล้านดอลลาร์กับการขยายตัวของ cryptocurrency เมื่อตลาดเติบโตขึ้น เงินที่เจ้าหน้าที่รัฐบาลกลางอ้างว่าถูกขโมยจากลูกค้า FTX มันเดิมพันเงินกับบริษัทต่าง ๆ ที่เน้นเหรียญที่คลุมเครือ มันทำการซื้ออสังหาริมทรัพย์และการบริจาคทางการเมือง

ทุกอย่างพังทลายลงในปี 2022 ทั้งสองธุรกิจยื่นฟ้องล้มละลายในเดือนพฤศจิกายน เนื่องจากเป็นหนี้ผู้บริโภคหลายพันล้านดอลลาร์และทำลายความเชื่อมั่นในภาคคริปโตโดยรวม

การซื้อขายที่ไม่ดี

Mr. Bankman-Fried กล่าวว่า Alameda สามารถชดเชยการขาดทุนจำนวนมากด้วยเงินสดที่ตั้งใจไว้สำหรับ FTX เนื่องจากการเก็บบันทึกที่ไม่ดีและปัญหาเกี่ยวกับบัญชีธนาคาร เขาถูกกำหนดให้เข้าสู่ข้อกล่าวหาที่ไม่มีความผิดในข้อหาฉ้อโกงในการพิจารณาคดีในวันที่ 3 มกราคม

อย่างไรก็ตาม CEO ของ Alameda ในช่วงเวลาที่ล่มสลาย แคโรไลน์ เอลลิสันและผู้ร่วมก่อตั้ง Gary Wang มี ยอมรับผิดในข้อหาฉ้อโกง และกำลังทำงานร่วมกับหน่วยงานบังคับใช้กฎหมาย ตามที่ทนายความของนายหวัง ลูกความของเขายอมรับความรับผิดชอบในการกระทำของเขา คุณเอลลิสันแสดงความเสียใจที่เธอมีส่วนในภัยพิบัติครั้งนี้

เพื่อนำการบริจาคไปสู่สาเหตุที่พวกเขาจะมีผลกระทบมากที่สุด แนวคิดที่เรียกว่าการเห็นแก่ผู้อื่นอย่างได้ผล นายแบงค์แมน-ฟรีดบอกกับผู้คนว่าหนึ่งในเหตุผลที่เขาก่อตั้งบริษัทคือเพื่อที่เขาจะได้แบ่งรายได้ส่วนหนึ่งของบริษัท . การยืมเงินจากคนร่ำรวยที่เกี่ยวข้องในพื้นที่นั้นเป็นวิธีหนึ่งในการหาเงินทุนเพื่อการค้า เขากลับมาพร้อมกับเงินดิจิทัลจำนวนมาก รวมถึงเงินกู้ยืมจากผู้ร่วมก่อตั้ง Skype คือ Jaan Tallinn มูลค่าประมาณ 100 ล้านดอลลาร์ของอีเธอร์

ธุรกรรมที่สำคัญครั้งแรกที่ทำโดย Alameda รวมถึงการเก็งกำไรในญี่ปุ่นโดยที่ bitcoin มีราคาแพงกว่า ผู้ที่สามารถเจรจาความแตกต่างของตลาด crypto ในท้องถิ่นได้สำเร็จสามารถสร้างรายได้ด้วยการซื้อสกุลเงินดิจิทัลในต่างประเทศและขายต่อให้กับลูกค้าชาวญี่ปุ่นในราคาที่สูงขึ้น

โอกาสทางการค้าหายไปอย่างรวดเร็ว ก่อนที่ส่วนต่างของราคาจะปิดลงในช่วงต้นปี 2018 Alameda ทำกำไรได้ระหว่าง 10 ล้านถึง 30 ล้านดอลลาร์ อ้างอิงจากบุคคลที่คุ้นเคยกับตลาด อย่างไรก็ตามต้นทุนของทุนที่ใช้เพื่อจัดหาเงินทุนในการทำธุรกรรมทำให้ผลกำไรลดลง

ผู้ที่คุ้นเคยกับการซื้อขายกล่าวว่าอัลกอริธึมการซื้อขายของ Alameda ซึ่งสร้างขึ้นเพื่อดำเนินการซื้อขายอัตโนมัติจำนวนมากอย่างรวดเร็วนั้นประสบผลขาดทุนเนื่องจากการคาดคะเนราคาที่ไม่ถูกต้อง

นายทาลลินน์เรียกคืนเงินกู้ของเขา จากแหล่งข่าวเหล่านั้น ภายในฤดูใบไม้ผลิปี 2018 สินทรัพย์ของ Alameda ได้ลดลงมากกว่าสองในสาม เหลือประมาณ 30 ล้านดอลลาร์ ส่วนหนึ่งเป็นเพราะการสูญเสียจำนวนมากใน XRPโทเค็นของเครือข่ายการชำระเงิน Ripple

เพื่อให้ Mr. Bankman-Fried สามารถรักษาธุรกิจไว้ได้ เขาต้องการเงินที่เพิ่มขึ้น จากข้อมูลของผู้ที่ทำความคุ้นเคยกับสนาม เขาให้ผลตอบแทนต่อปีสูงถึง 20% ให้กับผู้ให้ยืมเงินสดหรือ cryptocurrency ในช่วงต้นปี 2018

ตามเอกสาร เมื่อผู้ให้กู้ที่มีศักยภาพสอบถามเกี่ยวกับการเงินของ Alameda ทนายความของนาย Bankman-Fried ตอบว่าบริษัทมักจะจัดการกับ bitcoin ในปริมาณมาก แต่ไม่ได้ให้รายละเอียดทางการเงินที่เฉพาะเจาะจงใดๆ

ในจดหมายที่มีหัวจดหมายของบริษัทกฎหมาย Fenwick & West LLP นั้น Daniel Friedberg กล่าวว่า

เรารู้จักเจ้าของ Alameda และถือว่าเขามีชื่อเสียงดีที่สุดในอุตสาหกรรมนี้

ต่อมาเขารับตำแหน่งเป็นหัวหน้าเจ้าหน้าที่กำกับดูแลที่ FTX คำร้องขอการตอบสนองจากนายฟรีดเบิร์กและอดีตทีมกฎหมายไม่ได้รับคำตอบ

ในช่วงแรก Binance Blockchain สัปดาห์ใน สิงคโปร์ ในเดือนมกราคม 2019 มีผู้เข้าร่วม 1,500 คน การประชุมซึ่งอธิบายว่าเป็นการอภิปรายเกี่ยวกับอนาคตของธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลที่กำลังพัฒนา ได้รับการสนับสนุนจาก Alameda ในราคา 150,000 ดอลลาร์ ตามที่คนอื่นๆ กล่าว นายแบงค์แมน-ฟรีดใช้ฟอรัมเพื่อค้นหาผู้ให้กู้รายใหม่

ผู้ให้กู้ในอนาคตได้รับเอกสารที่ระบุว่าบริษัทมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมูลค่า 55 ล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่เป็นเงินสดที่ยืมมาเพื่อเป็นทุนในการซื้อขาย

Mr. Bankman-Fried เริ่มย้ายบริษัทจากแคลิฟอร์เนียไปยังฮ่องกงในเดือนกุมภาพันธ์ 2019 กลุ่มคนงานประมาณ 20 คนทุ่มเทเวลามากมาย ตลาด crypto เปิดตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน

นาย Bankman-Fried ก่อตั้งการแลกเปลี่ยนของตัวเองหลังจากเรียนรู้ถึงความล้มเหลวของผู้อื่นหลายคนที่นักลงทุนใช้ในการซื้อและขาย cryptocurrency เขาอธิบายกับหลายๆ คนว่าแผนคือการสร้างธุรกิจที่จะให้บริการนักลงทุนสถาบันที่ค้นหาสภาพแวดล้อมที่ปลอดภัยในการดำเนินธุรกิจ

Mr. Bankman-Fried ดูเหมือนจะมั่นใจว่าเขาสามารถแก้ปัญหาที่ทำให้การซื้อขายหยุดชะงักก่อนหน้านี้ได้ นอกจากนี้เขายังได้รับประโยชน์จาก Alameda ซึ่งเป็นหนึ่งในตัวแทนจำหน่ายสกุลเงินดิจิตอลที่ใหญ่ที่สุดในขณะนั้น โดยนำการซื้อขายมาสู่การแลกเปลี่ยน FTX เปิดตัวในเดือนเมษายน 2019

Alameda ทำหน้าที่เป็นกลไกขับเคลื่อนการเติบโตของ FTX ต้องขอบคุณ Mr. Bankman-Fried บริษัทการค้าเป็นผู้ทำตลาดรายใหญ่สำหรับการแลกเปลี่ยน ซึ่งหมายความว่ามีการเปิดให้ซื้อและขายคำสั่งซื้อจากดีลเลอร์รายอื่นอย่างต่อเนื่อง ตามแหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับกลยุทธ์ของมัน บางครั้ง Alameda ก็ยอมเป็นฝ่ายแพ้ในการซื้อขายเพื่อดึงดูดลูกค้าเข้าสู่การแลกเปลี่ยน

ตามข้อมูลล่าสุด คดีฟ้องร้องต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ และคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า ซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลตลาดชั้นนำของประเทศ นายแบงก์แมน-ฟรายด์ได้จัดทำโครงการให้ Alameda กู้ยืมเงินจากการแลกเปลี่ยน

ไม่ว่าจะมีการโพสต์หลักประกันกับการแลกเปลี่ยนมากเพียงใด เขาสั่งให้นายหวัง ผู้ร่วมก่อตั้งของเขาสร้างโปรแกรมที่จะทำให้ Alameda มียอดคงเหลือติดลบบน FTX ก.ล.ต. อ้าง ก.ล.ต. กล่าวว่า Mr. Bankman-Fried ยังรับประกันว่าหลักประกัน FTX ของ Alameda จะไม่ถูกชำระบัญชีทันทีหากมูลค่าลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนด

เป็นผลให้ Alameda ได้รับวงเงินสินเชื่อจาก FTX เพดานการกู้ยืมโดยพฤตินัยควรเพิ่มขึ้นเป็นหมื่นล้านดอลลาร์ ตามที่นายแบงก์แมน-ฟรีด ก.ล.ต. อ้าง
Mr. Bankman-Fried ยืนยันว่า FTX ปฏิบัติตามกฎหมายตลอดเวลาในที่สาธารณะ

ก.ล.ต. และ CFTC อ้างว่าการเก็บบันทึกของ Alameda ไม่สอดคล้องกันอย่างต่อเนื่อง หลังจาก FTX เปิดตัวไปก็ไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงมากนัก ในการร้องเรียนที่ส่งมาในเดือนธันวาคม ก.ล.ต. กล่าวว่าสินทรัพย์และหนี้สินนั้น “โดยทั่วไปมองว่าใช้แทนกันได้”

นาย Bankman-Fried พยายามแยกตัวออกจาก Alameda นับตั้งแต่ FTX เสียชีวิต เขากล่าวกับ WSJ ในเดือนธันวาคมว่า

FTX เป็นงานประจำ แม้ว่าฉันจะต้องการ แต่ฉันก็ไม่มีพลังทางปัญญาเหลือที่จะเข้าใจทุกสิ่งที่เกิดขึ้นที่ Alameda

ตามหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลาง เขามีส่วนร่วมอย่างมากกับ FTX และ Alameda อดีตพนักงานอ้างว่าคนที่ทำงานที่ Alameda ก็ทำงานที่ FTX ด้วย SEC และ CFTC ต่างก็อ้างว่าทั้งสองธุรกิจใช้พื้นที่สำนักงานและเทคโนโลยีร่วมกัน ผู้บริหารระดับสูง รวมทั้งนายแบงก์แมน-ฟรีด คุณเอลลิสัน และนายหวัง ทำงานร่วมกันบ่อยครั้งในเพนต์เฮาส์ของบาฮามาส ซึ่งเป็นทั้งที่อยู่อาศัยและสถานที่ทำธุรกิจ

จากข้อมูลของสำนักงาน ก.ล.ต. นาย Bankman-Fried ได้มอบงานให้กับนาง Ellison ซึ่งเขามีความสัมพันธ์รักใคร่กัน หน้าที่ในการฉ้อฉลเพิ่มมูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลที่บริษัทการค้ากู้ยืมโดยใช้กำลังซื้อของ Alameda

ตามที่ Patrick Heusser หัวหน้าเจ้าหน้าที่การค้าของโบรกเกอร์ เมื่อบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ Crypto Finance Group ขอ FTX สำหรับเอกสารที่จำเป็นในการซื้อขายบน FTX การแลกเปลี่ยนจะส่งการสแกนโครงสร้างความเป็นเจ้าของบนแผ่นกระดาษที่มีลายน้ำ Alameda ตามที่เขาพูด FTX ขอให้โอนเงินดอลลาร์ทั้งหมดไปที่ Alameda

สิ่งเหล่านี้คือสัญญาณเตือนที่เราควรสังเกต นายฮอสเซอร์กล่าวเสริม

ลูกค้าบางรายของ FTX และ Alameda กังวลว่า Alameda อาจได้กำไรจากข้อมูลการค้าที่ได้รับจาก FTX การสนทนากับนักลงทุนรวมถึงตัวแทนจากทั้งสองแผนก การแลกเปลี่ยนไม่มีแขนการลงทุนที่ใช้งานอยู่ในการเงินทั่วไป

ในบล็อกโพสต์ถึงลูกค้าและคนอื่นๆ บนเว็บไซต์บริษัทของเขาในเดือนตุลาคม 2020 เจฟฟ์ ดอร์แมน หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของบริษัทการลงทุนดิจิทัล Arca กล่าวว่า:

ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นและอันตรายแฝงมีมากเมื่อการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลยังดำเนินการในฐานะผู้ดูแลสภาพคล่องหลัก

เมื่อเวลาผ่านไป นักลงทุน cryptocurrency รวมถึง Mr. Dorman พบว่าทีมงานของ Alameda น่าจะมุ่งเน้นไปที่การพัฒนารูปแบบการซื้อขายอัตโนมัติมากกว่าข้อมูลใด ๆ ที่พวกเขาอาจเรียนรู้จากเพื่อนร่วมงาน FTX ของพวกเขา

ตามที่ผู้บริหารที่นั่น Alameda มุ่งเน้นไปที่กลยุทธ์การซื้อขายเฉพาะทางภายในสิ้นปี 2021 Alameda มุ่งเน้นไปที่การซื้อขายที่เรียกว่า alt-coins เช่น XNUMX เหรียญที่แสดงความเคารพต่อสุนัขสายพันธุ์ Shiba Inu เช่นเดียวกับเหรียญที่ผลิตโดย FTX เอง เช่น FTT ในขณะที่คู่แข่งอย่าง Wintermute Trading Ltd. และ Jump Trading Group ทำตลาดใน bitcoin และ ether ซึ่งมีการซื้อขายค่อนข้างกว้างขวาง

ในปี 2021 Alameda สร้างผลกำไรได้มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ จากข้อมูลของผู้ที่ทราบตัวเลขดังกล่าว ในปีนั้น cryptocurrencies ของแถบทั้งหมดรวมถึงที่สร้างเป็นเรื่องตลกพุ่งสูงขึ้น

Evgeny Gaevoy ซีอีโอของ Wintermute กล่าวว่า

พวกเขาเก่งมากในการระบุตำแหน่งและแยกผู้มีโอกาสเป็นลูกค้าเหล่านี้

ในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2021 นายแบงก์แมน-ฟรีดได้แต่งตั้งนางสาวเอลลิสันและพนักงานอีกคนชื่อแซม ทราบุกโก เป็นซีอีโอร่วมของ Alameda

ตลาด cryptocurrency เกือบจะถึงจุดสูงสุดในเดือนธันวาคม 2021 เมื่อเดือนที่แล้ว Bitcoin ขึ้นถึงจุดสูงสุดตลอดกาล นายทุนร่วมลงทุนมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ใน FTX และนาย Bankman-Fried เหลือเวลาเพียงไม่กี่สัปดาห์ในการหาเงินลงทุนเพิ่มเติมอีก 400 ล้านดอลลาร์สำหรับการแลกเปลี่ยน

จากข้อมูลของ SEC นาย Bankman-Fried ยังคงมีบทบาทสำคัญในการตัดสินใจของ Alameda แม้ว่าเขาจะออกจากตำแหน่ง CEO ในตอนนั้นก็ตาม

หกพันแปดร้อยกิโลเมตรจากฐานของเขาในบาฮามาสในสาธารณรัฐคาซัคสถานในเอเชียกลาง ทำเนียบประธานาธิบดีคือจุดหมายปลายทางของเขา เขานำเสนอกรณีของ crypto แม้จะมีข้อสงวนเกี่ยวกับพลังงานจำนวนมากที่จำเป็นในการผลิต เมื่อพูดคุยกับกลุ่มผู้จัดการสินทรัพย์ตะวันตกและผู้บริหารกองทุนเฮดจ์ฟันด์กลุ่มเล็กๆ

Alameda ได้รับประโยชน์ทางการเงินอย่างมากจากการสนับสนุนนักขุด crypto ของ Kassym-Jomart Tokayev ซึ่งเป็นผู้ควบคุมคอมพิวเตอร์จำนวนมหาศาลที่จำเป็นในการปลดล็อกเหรียญใหม่ บริษัททำเหมืองแห่งนี้มีศูนย์ข้อมูลหลายแห่งในคาซัคสถาน และบริษัทการค้าได้ลงทุนมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ในศูนย์ดังกล่าว

หลังจากการประชุม Alameda เริ่มลงทุนเพิ่มเติม 1 พันล้านดอลลาร์ใน Genesis Digital Assets จากเอกสารทางธุรกิจที่วารสารได้ตรวจสอบแล้ว นับเป็นการลงทุนร่วมทุนครั้งใหญ่ที่สุดของ Alameda มันเป็นช่วงเวลาที่ไม่ดีเพราะราคาของ bitcoin ตกลงทันที และด้วยราคานั้น รายได้ของนักขุด

ตามเอกสารทางธุรกิจ Alameda ลงทุน 1.4 พันล้านดอลลาร์ในการเริ่มต้นในปี 2021 เพิ่มขึ้นจากเพียง 10.5 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว

สตริงของค่าเริ่มต้นเป็นผลมาจากการลดลงของ cryptocurrencies คู่หนึ่งในเดือนพฤษภาคม เพื่อสนับสนุนธุรกิจที่ล้มเหลว Mr. Bankman-Fried ได้ขยายเงินหลายร้อยล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม การลงทุนของ Alameda กำลังสูญเสียมูลค่าอย่างรวดเร็ว ผู้ให้กู้เริ่มขอเงินคืน จากข้อมูลของ CFTC นาย Bankman-Fried กดดันให้บริษัทยืมเงินลูกค้า FTX จำนวนหลายพันล้านดอลลาร์เพื่อชำระหนี้

นาย Bankman-Fried แอบคิดที่จะปิด Alameda ไม่กี่เดือนก่อนที่อาณาจักรของเขาจะล่มสลาย

ในบทความที่เขาแบ่งปันกับคนอื่นๆ เขากล่าวว่า "ผมเพิ่งเริ่มคิดเรื่องนี้ในวันนี้ และด้วยเหตุนี้จึงยังไม่ได้ตรวจสอบอะไรมากนัก" ตามคำร้องเรียนของ CFTC อย่างไรก็ตาม ฉันเชื่อว่าอาจถึงเวลาแล้วที่ Alameda Research จะหยุดดำเนินการ ขอแสดงความนับถือ ปีที่แล้วอาจถึงเวลาแล้วที่จะทำเช่นนั้น

ที่เกี่ยวข้อง

FightOut (FGHT) – ย้ายเพื่อรับรายได้ใน Metaverse

• CertiK ตรวจสอบแล้ว & CoinSniper KYC Verified
• Early Stage Presale อยู่ตอนนี้
• รับ Crypto ฟรีและบรรลุเป้าหมายฟิตเนส
• โครงการ LBank Labs
• ร่วมมือกับ Transak, Block Media
• รางวัลการเดิมพันและโบนัส