ความคิดเห็น: ตลาด Crypto อยู่ด้านล่างหรือไม่?

วิกฤตพลังงานในยุโรปในปัจจุบันอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐต้องปรับระบบการเงินให้เข้มงวดขึ้น อย่างไรก็ตาม ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ไม่มีสัญญาณของการชะลอตัว อาจมีความเจ็บปวดมากขึ้นก่อนที่ตลาดคริปโตจะฟื้นตัวอย่างมีความหมาย

การเข้ารหัสลับ

ตลาดอยู่จุดต่ำสุดใน? ตั้งแต่นักลงทุนรายย่อยที่เล็กที่สุดไปจนถึงผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่ที่สุด นี่คือคำถามใหญ่ในใจของทุกคนในตอนนี้ ความปั่นป่วนของสัญญาณมาโครและตัวชี้วัดทางเทคนิคทำให้ยากต่อการค้นหาว่าเกิดอะไรขึ้นในระบบเศรษฐกิจโดยรวม และยิ่งกว่านั้นในตลาดคริปโตที่ดำเนินไปอย่างรวดเร็ว วันนี้ฉันต้องการลองตัดเสียงรบกวนและเสนอกรณีที่ว่าทำไมตลาดถึงถึงจุดต่ำสุดหรือไม่มีเลย

อย่างแรก ข่าวดี (ตราบใดที่คุณยังไม่นั่งอยู่ข้างสนาม) ตัวชี้วัดทางเทคนิคขนาดใหญ่หลายตัวได้แสดงสัญญาณซื้อในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับกรณีที่ตลาดคริปโตอาจถึงจุดต่ำสุด กำไร/ขาดทุนสุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง (NUPL), Pi รอบด้านล่างและ Puell หลาย มีทุกระดับที่ตีครั้งเดียวในรอบที่มีการทำเครื่องหมายที่ด้านล่าง แม้ว่าตัวชี้วัดทางเทคนิคเช่นนี้บางครั้งอาจมีประวัติที่น่าสงสัย แต่เมื่อมีหลายแถวเช่นตอนนี้ มันก็คุ้มค่าที่จะให้ความสนใจในหนังสือของฉัน

การย้ายออกจากด้านเทคนิคของสิ่งต่าง ๆ วิธีที่ตลาด crypto ตอบสนองต่อข่าวเศรษฐกิจมหภาคก็ควรพิจารณาเช่นกัน การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่เกิดขึ้นหลังจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของเดือนมิถุนายนจดทะเบียนใหม่ สูงสุดในรอบ 40 เดือนที่ 9.1%. ผู้เข้าร่วมตลาดหลายคนคาดว่าคริปโตจะเริ่มขาลงอีกครั้งหลังจากข่าวขาลง อย่างไรก็ตาม ตรงกันข้ามเกิดขึ้น นับตั้งแต่เปิดตัว CPI เงินดิจิตอลก็ขยับสูงขึ้น จับใครก็ตามที่พยายามขายชอร์ตล่าช้า ในทำนองเดียวกัน วันพุธ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 75 จุด และเมื่อวาน การเติบโตของ GDP ติดลบ มีความขัดแย้งผลัก crypto ให้สูงขึ้นซึ่งบ่งชี้ว่าขณะนี้ตลาดอาจมี "ราคา" แนวโน้มเศรษฐกิจที่ลดลงในปัจจุบัน

ถึงกระนั้น แม้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดจะหยุดใส่ใจเกี่ยวกับสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าจะไม่มีความเจ็บปวดเกิดขึ้นอีก ความจริงตรงคืออัตราเงินเฟ้อยังคงร้อนแรง และเฟดมุ่งมั่นที่จะนำกลับมาสู่ระดับที่ยอมรับได้ แม้ว่าประธานเฟดเจอโรมพาวเวลล์กล่าวหลังจากการขึ้นราคาในวันพุธว่า "มีความเหมาะสมที่จะชะลอการเพิ่มขึ้น" เขายังเปิดประตูทิ้งไว้เพื่อให้มีการปรับขึ้น "ยิ่งใหญ่ขึ้น" หากจำเป็น การปรับขึ้นอย่างต่อเนื่อง ควบคู่ไปกับการขายตั๋วเงินคลังของเฟดและหลักทรัพย์ที่มีการจำนอง จะทำให้กระแสเงินกระชับขึ้นและทำให้สินทรัพย์เสี่ยงอย่างเช่น crypto ลดลง

ปัญหามหภาคใหญ่อีกประการหนึ่งคือต้นทุนพลังงาน โดยเฉพาะในยุโรป สงครามในยูเครนและการคว่ำบาตรด้านพลังงานของรัสเซียที่ตามมาได้ทำให้อัตราเงินเฟ้อทั่วโลกที่น่าตกใจอยู่แล้วเลวร้ายลง ฤดูหนาวกำลังจะมาและมี ความเป็นไปได้จริง ที่หลายประเทศในยุโรปจะไม่มีแรงพอที่จะทำให้บ้านของพลเมืองร้อนขึ้น แน่นอนว่าไม่ใช่ราคาที่โจโดยเฉลี่ยยินดีจ่าย หากการคว่ำบาตรน้ำมันและก๊าซของรัสเซียยังคงดำเนินต่อไป ยุโรปจะต้องพึ่งพาสหรัฐในด้านพลังงานในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ในที่นี้ถูอยู่ อย่างที่คุณอาจสังเกตเห็น ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ค่าเงินยูโรมี อ่อนแอลงอย่างมาก เมื่อเทียบกับดอลลาร์ โดยได้รับความช่วยเหลือจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและการตึงตัวของเงิน ในเวลาเดียวกัน ดูเหมือนว่าชาติต่างๆ ในยุโรปจะต้องซื้อพลังงานของอเมริกาเพื่อให้เศรษฐกิจของตนดำเนินต่อไปได้และผู้อยู่อาศัยมีความอบอุ่น และทำให้สหรัฐฯ ตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก

ในวงกว้าง สหรัฐฯ มีสองทางเลือก: ใช้มาตรการเพื่อเสริมความแข็งแกร่งของเงินยูโรเทียบกับดอลลาร์โดยอัดฉีดสภาพคล่องเข้าสู่เศรษฐกิจยุโรป หรือปล่อยให้ประเทศในยุโรปผิดนัดจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น โปรดจำไว้ว่าหลายประเทศในยุโรปและธนาคารกลางยุโรปถือ จำนวนมาก ของหนี้สหรัฐ หมายความว่าหากผิดนัดก็จะส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจสหรัฐในที่สุด

ดังนั้นเฟดอาจต้องยุติการเข้มงวดทางการเงินเพื่อหลีกเลี่ยงภัยพิบัติในยุโรป ขณะนี้มีกรอบเวลาตั้งแต่ตอนนี้จนถึงฤดูหนาวที่สหรัฐฯ สามารถขึ้นอัตราต่อไปได้ อย่างไรก็ตาม ยุโรปจะถึงจุดแตกหักในไม่ช้า และเฟดจะถูกบังคับให้คลายแรงกดดันบางส่วนโดยการหยุดหรือย้อนกลับนโยบายการเงินในปัจจุบัน ซึ่งจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง

คำถามสุดท้ายคือ: ตลาดจะลดระดับลงก่อนที่เฟดจะถูกบังคับให้เปลี่ยนหรือไม่? ในความคิดของฉัน มันจะเป็นเรื่องยากสำหรับ crypto ที่จะสร้างระดับต่ำสุดใหม่ได้ทุกเมื่อในเร็วๆ นี้ เมื่อพิจารณาจากการลดหย่อนเงินจำนวนมหาศาลที่ทำให้ Bitcoin ตกต่ำกว่า 18,000 ดอลลาร์ ถึงกระนั้น ฉันคิดว่าเราสามารถทบทวนระดับเหล่านั้นได้อย่างแน่นอนหากสถานการณ์มหภาคเลวร้ายลง หากคุณสนใจที่จะเจาะลึกสถานการณ์เศรษฐกิจโลก โปรดดูที่ อาร์เธอร์ เฮย์ส เรียงความล่าสุด ครอบคลุมหัวข้อ; คุณจะไม่ผิดหวัง

การเปิดเผยข้อมูล: ในขณะที่เขียนบทความนี้ ผู้เขียนเป็นเจ้าของ ETH, BTC และ cryptocurrencies อื่น ๆ อีกหลายสกุล