การจัดการความเสี่ยงในการล่มสลายของ Crypto

ตลาดหมี:  เรย์มอนด์ ซูซีอีโอของ เงินทุน ตรวจสอบกลยุทธ์ทั่วไปที่เสี่ยงต่อทรัพย์สินของนักลงทุน

ผ่านมาไม่กี่สัปดาห์แล้วตั้งแต่ โลก การล่มสลาย – หนึ่งในการกระแทกอย่างเป็นระบบที่ใหญ่ที่สุดของ crypto เงินทุนประมาณ 60 พันล้านดอลลาร์ได้ออกจาก crypto ซึ่งหมายความว่าผลตอบแทนจะแห้งเร็ว เมื่อราคา crypto ร่วงลง แรงจูงใจในการขุดสภาพคล่องก็หมดไป และกิจกรรมบนเครือข่ายก็ช้าลง Defi อัตราผลตอบแทนยังคงลดลง

ในความเป็นจริง สถานการณ์เลวร้ายมากจนดัชนี Fear and Greed Index ลดลงสู่ระดับของความกลัวที่รุนแรงซึ่งไม่เคยเห็นมาก่อนตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 ตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับการแกว่งตัวลงคือ Federal Reserve ระบุว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครึ่งเปอร์เซ็นต์ ส่งผลให้มีการเทขายในตลาดที่กว้างขึ้น โดย bitcoin ร่วงลงพร้อมกับหุ้นเทคโนโลยี

ราคา bitcoin ลดลงอีกเนื่องจากหนึ่งใน crypto ที่ใหญ่ที่สุดล่มจนถึงปัจจุบัน มันเป็นสถานการณ์สมมติมรณะสุดคลาสสิกที่เริ่มต้นโดย TerraUSD (UST) stablecoin เสียหมุด $1 ตามด้วยโทเค็นน้องสาว Luna พัง สถานการณ์ดังกล่าวเพิ่มแรงกดดันในตลาดที่ตกต่ำมากขึ้น ซึ่งตอบสนองด้วยการขาย UST มูลค่าหลายร้อยล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มปริมาณของ Luna ปริมาณที่เพิ่มขึ้นผลักดันราคา Luna และนำไปสู่การอพยพจำนวนมากจาก UST

ความกลัวที่กำลังครอบงำตลาด crypto ในปัจจุบันนั้นเทียบได้กับฟองสบู่ดอทคอมและวิกฤตการเงินโลกในปี 2008 ตามรายงานการวิจัยของ Bank of America

ตลาดหมี: สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับ stablecoin?

ยุคสมัยที่การฝากเงิน Stablecoin เข้าสู่ตลาดเงินจะส่งผลให้ตัวเลขกลางสองหลักหายไปนาน เนื่องจากตอนนี้หาผลตอบแทนมากกว่า 6% ในโปรโตคอลเดียวกันนี้ได้ยากเหลือเกิน

ผลผลิตที่แห้งยังมาจากการไหลออกของ Defi โดยรวมหลังจากการล่มสลายของ UST TVL (Total Value Locked) ในทุกเครือข่ายลดลงเกือบ 38% จาก ~ 137 พันล้านดอลลาร์เป็น ~ 85 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสัปดาห์ 

การล่มสลายของ UST นั้นกว้างไกล ส่งผลกระทบต่อ Stablecoin อันดับหนึ่ง Tether (USDT) ซึ่งสูญเสียการตรึง USD ไปชั่วครู่ โดยลดลงมาที่ 95c เมื่อวันที่ 12 พฤษภาคม ก่อนที่จะฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว

เพื่อทำให้สถานการณ์รุนแรงขึ้น หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ ได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับ Stablecoin หลังจากความผิดพลาดของ UST สิ่งนี้ทำให้หน่วยงานกำกับดูแลมีโอกาสที่สมบูรณ์แบบในการเสนอระเบียบข้อบังคับเกี่ยวกับ Stablecoin และการปฏิบัติตามของรัฐบาลกลาง

เหตุใด Stablecoins จึงเสนอ APY สูงตั้งแต่แรก? 

สาเหตุที่อัตรา APY สูงมากคือการขาดการเข้าถึงหนี้และเครดิตจากธนาคารแบบดั้งเดิมและนายหน้าแบบดั้งเดิมที่มีการเข้ารหัสลับเป็นหลักประกัน สร้างโอกาสให้กลุ่ม DeFi ดำเนินการให้กู้ยืมในอัตราที่สูงขึ้นเนื่องจากมีความต้องการใช้

ความต้องการของ Stablecoins มีมากกว่าอุปทานอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากการแลกเปลี่ยนต้องการสภาพคล่องที่มีเสถียรภาพมากขึ้นเพื่อรักษากิจกรรมการซื้อขาย นอกจากนี้ Stablecoins ยังทำหน้าที่เป็นที่หลบภัยเมื่อราคา crypto เผชิญกับระดับสูง การระเหย. อีกเหตุผลหนึ่งก็คือในขณะที่ DeFi กำลังเติบโต ความต้องการเหรียญที่มีเสถียรภาพเป็นหลักประกันก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

ส่งผลให้ผู้ถือครองเหรียญมีเสถียรภาพสามารถเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยพิเศษได้ และบริษัทแลกเปลี่ยนคริปโต (crypto) และบริษัท DeFi ต่างก็อยากได้เหรียญ stablecoin ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงเพื่อดึงดูดผู้ให้กู้เหรียญ stablecoin รายใหม่

จากนั้น บริษัท DeFi เหล่านี้จะส่งต่ออัตราที่สูงขึ้นเหล่านั้นไปยังผู้ที่ให้เงินทุนที่พวกเขาให้ยืม โดยพื้นฐานแล้ว crypto มีการแพร่กระจายที่กว้างกว่าที่สถาบันการเงินแบบดั้งเดิม

เนื่องจากความผันผวนของตลาดล่าสุด APY ของผลิตภัณฑ์ crypto ได้รับ APY บน stablecoin จึงลดลง อัตราดอกเบี้ยของบริษัท DeFi ได้รับการแก้ไขแล้วเพื่อรักษานโยบายหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและเพื่อให้แน่ใจว่ายังคงยั่งยืนและแข่งขันได้ในตลาดการเข้ารหัสลับ

ตลาดหมี: อุตสาหกรรมตอบสนองอย่างไร

หากคุณเป็นนักลงทุน จำเป็นต้องเข้าใจกลยุทธ์การลงทุนซ้ำทั่วไปที่ใช้โดยแพลตฟอร์มการจัดการสินทรัพย์ crypto และผู้จัดการสินทรัพย์ DeFi และบริษัทที่ใช้สินทรัพย์ของคุณ เราได้ใช้เสรีภาพในการแบ่งแนวคิดที่ยากต่อการปฏิบัติตามเหล่านี้ออกเป็นคำที่ง่ายกว่า เพื่อให้คุณมั่นใจได้ว่าคุณรู้ว่าความเสี่ยงเป็นอย่างไรสำหรับแต่ละกลยุทธ์

มีบางโปรแกรมที่ได้รับการปรับปรุงเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในการลงทุนสินทรัพย์ในตลาดที่มีความผันผวน ขณะที่เราอัปเดตกลยุทธ์ที่ไม่ชอบความเสี่ยงเพื่อให้เงินต้นของคุณปลอดภัยยิ่งขึ้น อัตรา APY จะน้อยลง ความเสี่ยงที่มากขึ้นเท่ากับ APY ที่สูงขึ้น ความเสี่ยงที่น้อยลงทำให้สินทรัพย์ของคุณปลอดภัยในขณะที่ยังทำกำไรได้ 

เป็นเรื่องง่ายที่จะถูกอิทธิพลจากอัตรา APY ที่น่าดึงดูด แต่บางครั้งความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องก็มีมากกว่าผลตอบแทน 

ตลาดหมี: กลยุทธ์การลงทุน

ข้อดีของแนวทาง CeFi:

สำหรับ CeFi ผู้เชี่ยวชาญสามารถเลือกที่จะทำงานร่วมกับแบรนด์ชั้นนำในพื้นที่ crypto เท่านั้น ในขณะที่สำหรับกองทุนซื้อขายควอนตัม ผู้เชี่ยวชาญจะทำการตรวจสอบวิเคราะห์สถานะอย่างละเอียดในทุกการลงทุน ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงการสนทนาแบบตัวต่อตัวหลายครั้งและหน้าจองบการเงินที่สำคัญ เพื่อให้แน่ใจว่าเงินกู้/หนี้ได้รับการสนับสนุนโดยหลักประกันจากผู้กู้

ข้อเสียของวิธีการนี้:

ขาดความเป็นอิสระและการตัดสินใจในเรื่องที่ทรัพย์สินของคุณถูกนำไปใช้ หากคุณเลือกที่จะลงทุนเงินต้นของคุณเป็นระยะเวลาหนึ่ง เงินต้นจะไม่มีสภาพคล่องเนื่องจากเงินต้นถูกล็อคอยู่ ซึ่งอาจป้องกันไม่ให้นักลงทุนเข้าสู่โครงการใหม่ทันเวลาที่จะทำกำไรได้

นักลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงอาจไม่พอใจกับกลยุทธ์ที่ไม่ชอบความเสี่ยง เนื่องจากพวกเขาจะไม่พบผลตอบแทนที่สูงมาก เช่นเดียวกับโครงการใหม่ที่มีอัตรา APY ที่ดีเกินจริง 

ต่อไป เรามาดูกลยุทธ์การลงทุนทั่วไปสองอย่างที่ผู้เล่นในอุตสาหกรรมใช้

กลยุทธ์แรก: ผู้ให้บริการสภาพคล่องสำหรับผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ

ผู้ให้บริการสภาพคล่องคืออะไร?

ผู้ให้บริการสภาพคล่องคือนักลงทุนที่มอบสินทรัพย์ดิจิทัลให้กับแพลตฟอร์มเพื่อช่วยในการซื้อขายแบบกระจายอำนาจ เพื่อเป็นการตอบแทนในการจัดหาสินทรัพย์ให้กับกลุ่ม พวกเขาได้รับรางวัลเป็นค่าธรรมเนียมที่เกิดจากการค้าขายบนแพลตฟอร์มนั้น

AMM คืออะไร?

ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) เป็นโปรโตคอลการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ชนิดหนึ่งที่ประเมินราคาสินทรัพย์ตามสูตรทางคณิตศาสตร์ AMM อนุญาตให้ซื้อขายสินทรัพย์โดยอัตโนมัติโดยไม่ได้รับอนุญาตด้วยสัญญาอัจฉริยะและโดยการใช้กลุ่มสภาพคล่องแทนตลาดแบบดั้งเดิมของผู้ซื้อและผู้ขาย

ข้อดีของวิธีนี้:

AMM จูงใจให้ผู้ใช้กลายเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องโดยเพิ่มคู่การซื้อขายเพื่อแลกกับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและโทเค็นฟรี ผู้ใช้จะได้รับโทเค็นผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LP) จาก AMM โดยอัตโนมัติโดยการจัดเตรียมสภาพคล่อง

ในกรณีส่วนใหญ่ โทเค็น LP เป็นตัวแทนของสินทรัพย์ crypto ที่ผู้ใช้ฝากเข้า AMM พร้อมกับสัดส่วนของค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่รวบรวมตามช่วงเวลาในกลุ่มสภาพคล่องเฉพาะที่ผู้ใช้ฝากสินทรัพย์

เนื่องจากโดยทั่วไปแล้ว โทเค็น LP จะมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายในช่วงเวลาที่สินทรัพย์ของผู้ใช้ยังคงอยู่ในกลุ่มสภาพคล่อง โทเค็น LP จึงอาจมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปเช่นกัน

ปัจจุบันมีโมเดล AMM ที่โดดเด่นสามรุ่น: บาลานเซอร์ เส้นโค้งและ Uniswap

ข้อเสียของวิธีการนี้:

ในกรณีของโมเดล Curve AMM สินทรัพย์จำนวนมากถูกเชื่อมโยงเข้าด้วยกันซึ่งส่งผลให้เกิดความเสี่ยงหลายประการ: 

1. นักลงทุนต้องเผชิญกับสินทรัพย์อ้างอิงในแต่ละกลุ่ม – หากตลาดสูญเสียความมั่นใจในสินทรัพย์กลุ่มใดกลุ่มหนึ่ง Curve Pool อาจไม่สมดุล หมายความว่า LP บางตัวจะไม่สามารถออกจากสินทรัพย์แต่ละประเภทได้ในสัดส่วนที่เท่ากัน 

สิ่งนี้หมายความว่า? ลองใช้ UST เป็นตัวอย่างที่ยอดเยี่ยม การลดลงของ UST ส่งผลกระทบต่อแอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ที่เกี่ยวข้อง เช่น 4pool on Curve 

4pool เปิดตัวเมื่อต้นเดือนเมษายน ประกอบด้วยเหรียญ stablecoin แบบกระจายอำนาจสองสกุล UST และ FRAX จาก Frax Finance และเหรียญ stablecoin แบบรวมศูนย์ XNUMX เหรียญ เหรียญสหรัฐ (USDC) และ Tether (USDT) มันทำงานจนไม่เป็นผล: สภาพคล่องของ 4pool ปัจจุบันอยู่ที่สองสามพันดอลลาร์ มากกว่าที่ผู้สร้างหลายล้านคนคาดหวังไว้ ในฐานะนักลงทุน/ผู้ให้บริการ หากคุณมีส่วนแบ่งสภาพคล่อง 1% การลงทุนปัจจุบันของคุณอาจมีมูลค่า 1% ของเงินไม่กี่พันดอลลาร์

2. ผู้ลงทุนมีความเสี่ยงจากสัญญาอัจฉริยะ XNUMX ชั้นจาก Convex และ Curve ความเสี่ยงนี้จะพัฒนาไปสู่ความเสี่ยงมากขึ้น ซึ่งได้แก่: 

• โอกาสที่จะสูญเสีย 1:1 peg . ถาวร 
• ความเสี่ยงของการใช้ประโยชน์จากสัญญาอัจฉริยะ (รวมถึงการใช้ประโยชน์จากการออกแบบเชิงเศรษฐกิจ/โปรโตคอล)
• ความผันผวนของผลผลิต: APR สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วจากเวลาที่ฝาก
• สภาพคล่อง: ความผันผวนสูงของโทเค็นที่มีการให้รางวัล, ตำแหน่งการออก Slippage สูง
• ค่าธรรมเนียมก๊าซ: ค่าธรรมเนียมก๊าซที่สูงทำให้เกิดการเสียดสีและจำกัดพฤติกรรมของผู้ให้บริการสภาพคล่องและผู้ใช้

3. การสูญเสียอย่างถาวร

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกลุ่มสภาพคล่องก็คือ การสูญเสียที่ไม่แน่นอน ซึ่งหมายความว่าอาจมีการสูญเสียในเงินต้นของตน การสูญเสียจะเกิดขึ้นโดยอัตโนมัติเมื่ออัตราส่วนราคาของสินทรัพย์รวมผันผวนจากราคาที่ฝากไว้ การสูญเสียชั่วคราวมักส่งผลกระทบต่อพูลที่มีสินทรัพย์ผันผวน ยิ่งราคาเปลี่ยนแปลงมากเท่าใด การสูญเสียก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

อย่างไรก็ตาม ความสูญเสียนั้นไม่คงที่เนื่องจากอัตราส่วนราคามีแนวโน้มที่จะกลับคืนมา การสูญเสียจะกลายเป็นถาวรเมื่อ LP ถอนสินทรัพย์ก่อนที่อัตราส่วนจะเปลี่ยนกลับ ในกรณีที่อัตราส่วนราคายังคงไม่เท่ากัน รายได้ที่อาจเกิดขึ้นจากการปักหลักโทเค็น LP และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมอาจครอบคลุมการขาดทุนดังกล่าว

กลยุทธ์ที่สอง: การเก็งกำไรในอนาคต

กลไกการซื้อขายเชิงปริมาณที่ค่อนข้างใหม่ในตลาด crypto ให้ผลตอบแทนปีละ 3% ถึง 7% กลไกนี้เป็นการเก็งกำไรสปอตฟิวเจอร์

กลยุทธ์ทางเทคนิคนี้ประกอบด้วยสามส่วนที่แตกต่างกัน:

1. อนุญาโตตุลาการ
2. ราคาสปอต
3. ฟิวเจอร์ส (ฟิวเจอร์สถาวร)

กลยุทธ์นี้อาศัยการเก็งกำไร (แนวทางปฏิบัติในการใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาในสองตลาด) ระหว่างราคาสปอต (ราคาปัจจุบัน) ของสินทรัพย์และอนาคตที่ไม่สิ้นสุด

อนาคตถาวรคือข้อตกลงในการซื้อหรือขายสินทรัพย์โดยไม่มีราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าโดยไม่มีวันหมดอายุ

เป็นเรื่องยากสำหรับผู้ค้าที่จะคาดการณ์ราคาการชำระราคาและต้นทุนของการระดมทุนในอนาคตหากไม่ใช่กลไกการระดมทุนที่ผู้ค้าระยะยาว (ผู้ซื้อ) และผู้ซื้อขาย (ผู้ขาย) แลกเปลี่ยนอัตราเงินทุนทุก 8 ชั่วโมง

อัตราเงินทุนจะเชื่อมโยงราคาของสัญญาถาวรกับราคาสปอตเพื่อหลีกเลี่ยงการเบี่ยงเบนที่มากเกินไประหว่างทั้งสอง

เมื่ออัตราการระดมทุนสูงกว่าบวก ผู้ซื้อจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดหาเงินทุนตามสัดส่วนให้กับผู้ขาย ส่งผลให้ตำแหน่งยาวปิดเพื่อกระตุ้นผู้ขาย ในทางกลับกัน เมื่ออัตราการระดมทุนติดลบ ผู้ขายจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดหาเงินทุนตามสัดส่วนให้กับผู้ซื้อ ส่งผลให้ตำแหน่งสั้นปิดเพื่อกระตุ้นผู้ซื้อ

ข้อดีของวิธีนี้:

การเก็งกำไร Spot-futures ใช้ความผันผวนของราคาของสินทรัพย์เพื่อสร้างผลกำไรโดยการซื้อตำแหน่ง short ในตลาดซื้อขายล่วงหน้าแบบถาวรในขณะเดียวกันก็ถือครองจำนวนเท่ากันในตลาดสปอต

ข้อเสียของวิธีการนี้:

• กลยุทธ์การเก็งกำไรสปอตฟิวเจอร์ต้องใช้สัญญาถาวรเพื่อสร้างสถานะที่เกี่ยวข้องกับการใช้เลเวอเรจ เมื่อราคาของสกุลเงินเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ โอกาสในการถูกชำระบัญชีในตำแหน่งเพิ่มขึ้นอย่างมาก สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นบ่อยครั้งเนื่องจากความผันผวนของราคา crypto นั้นสูงกว่าหุ้นหรือพันธบัตรมาก หากไม่พัฒนาหรือปฏิบัติตามกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงอย่างเคร่งครัด ก็อาจทำให้เกิดความสูญเสียอย่างร้ายแรง ดังที่เราได้เห็นมาหลายครั้งในประวัติศาสตร์การเงิน
• การเปลี่ยนแปลงทิศทางของอัตราการระดมทุน - เมื่อทิศทางของอัตราการระดมทุนเปลี่ยนแปลงระหว่างการดำเนินการของกลยุทธ์การเก็งกำไรสปอตฟิวเจอร์ส นักลงทุนอาจประสบความสูญเสียอันเนื่องมาจากการเปลี่ยนจากการเป็นผู้รับค่าธรรมเนียมเงินทุนเป็นผู้จ่าย
• เลเวอเรจเป็นการเก็งกำไรสปอตฟิวเจอร์ทั่วไปโดยเฉพาะ และเพิ่มความเสี่ยงอย่างมาก เลเวอเรจหมายถึงการใช้เงินทุนที่ยืมมาเพื่อซื้อขายสินทรัพย์ เลเวอเรจขยายกำลังซื้อหรือขายทำให้สามารถซื้อขายได้ด้วยเงินทุนมากกว่าที่มีอยู่ใน กระเป๋าสตางค์. ขึ้นอยู่กับการแลกเปลี่ยน crypto ที่มีเลเวอเรจสูงถึง 150 เท่า

การซื้อขายด้วยเลเวอเรจสูงอาจลดเงินทุนเริ่มต้นที่จำเป็นในการซื้อขาย แต่จะเพิ่มโอกาสในการชำระบัญชี หากเลเวอเรจสูงเกินไป แม้แต่การเคลื่อนไหวของราคา 1% ก็อาจนำไปสู่การสูญเสียอย่างมาก ยิ่งเลเวอเรจสูงเท่าไร ความทนทานต่อความผันผวนก็จะยิ่งน้อยลงเท่านั้น

ตลาดหมี: ความโปร่งใสในโปรไฟล์ความเสี่ยง

กลยุทธ์ข้างต้นเป็นแนวทางปฏิบัติในการลงทุนทั่วไปบางประการที่ให้อัตรา APY สูง แต่มักจะซับซ้อนและมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องมากเกินไป ดังนั้นจึงควรคำนึงถึงแพลตฟอร์มที่ใช้กลยุทธ์ที่ทำกำไรได้ในขณะที่ยังคงปลอดภัย

นักลงทุนที่มีความรับผิดชอบควรพยายามทำความเข้าใจว่าแต่ละแพลตฟอร์มทำเงินได้อย่างไร และกำหนดความเสี่ยงของตนเอง โดยรู้อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนในทุกการตัดสินใจลงทุน ดำเนินการตามขั้นตอนเพื่อป้องกันตนเองจากความเสี่ยงหางยาวหรือเหตุการณ์หงส์ดำอยู่เสมอ

การพิจารณาการลงทุนระยะยาวในสภาวะที่ผันผวนอาจนำไปสู่ผลตอบแทนที่ไม่ธรรมดา ดังที่เห็นได้จากราคาที่ต่ำของ bitcoin ในปี 2017 เทียบกับระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2021

เกี่ยวกับผู้เขียน

 เรย์มอนด์ ซู เป็น CEO และผู้ร่วมก่อตั้งของ เงินทุนเป็นผู้นำ cryptocurrency แพลตฟอร์มการจัดการความมั่งคั่ง ภารกิจของ Cabital คือการช่วยให้ผู้คนจากทุกสาขาอาชีพสร้างรายได้แบบ passive ที่ให้ผลตอบแทนสูงจากสินทรัพย์ดิจิทัลของพวกเขา และสร้างอุตสาหกรรมการเงินที่ยั่งยืนมากขึ้น ก่อนร่วมก่อตั้ง Cabital ในปี 2020 เรย์มอนด์เคยทำงานให้กับสถาบันการเงินฟินเทคและธนาคารแบบดั้งเดิม ซึ่งรวมถึง Citibank, Standard Chartered Bank, eBay และ Airwallex 

มีอะไรจะพูดเกี่ยวกับตลาดหมีหรืออะไรอีกไหม? เขียนถึงเรา หรือเข้าร่วมการสนทนาเกี่ยวกับตลาดหมีในของเรา ช่องโทรเลข. คุณสามารถติดตามเราเกี่ยวกับตลาดหมีได้ที่ ติ๊ก ต๊อก, Facebook,หรือ Twitter.

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ

ข้อมูลทั้งหมดที่มีอยู่ในเว็บไซต์ของเราเผยแพร่โดยสุจริตและเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น การดำเนินการใด ๆ ที่ผู้อ่านดำเนินการกับข้อมูลที่พบในเว็บไซต์ของเราถือเป็นความเสี่ยงของตนเอง