Federal Reserve (Fed) มีการประชุมคณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธ์กลาง (FOMC) ในเดือนมกราคมในวันพุธ และตลาด crypto ร่วงลงหลังจากนั้น การเคลื่อนไหวของเฟดแม้ว่าจะดูไม่ค่อยดี แต่ก็ไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจเลย
เนื่องจากเฟดสัญญาว่าจะปรับอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการเพิ่มการจ้างงานและรับเสถียรภาพด้านราคา นักลงทุนตอบโต้ด้วยความกลัว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกำลังไต่ระดับเหนือระดับก่อนเกิดโรคระบาด ซึ่งส่งผลต่อตลาดแบบดั้งเดิมและตลาดคริปโต
นักลงทุนกลัวว่าเฟดจะโฟกัสไปที่การควบคุมอัตราเงินเฟ้อ เนื่องจากปฏิกิริยาของตลาดไม่ได้มีความสำคัญกับงานขององค์กร
หากเฟดหันไปหารายงานที่ไม่ค่อยดีนัก ตลาดก็มีแนวโน้มที่จะตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวขาลงต่อไป
เฟดเป็นคนขี้ขลาดแค่ไหน?
ธนาคารกลางได้รายงานไปแล้วว่า “ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่า 2% และตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง คณะกรรมการคาดว่าในไม่ช้าจะเหมาะสมที่จะเพิ่มช่วงเป้าหมายสำหรับอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง”
ตอนนี้เฟดประกาศอัตราดอกเบี้ยจะไม่เปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไตรมาสละ 2018 จุดคาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนมีนาคม ซึ่งจะเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 9 หลังจากนั้น จะเริ่มลดขนาดงบดุลซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นเกือบ XNUMX ล้านล้านดอลลาร์เพื่อตอบสนองต่อการถือครองพันธบัตร
FOMC ออกแถลงการณ์ที่อธิบายว่า: “คณะกรรมการคาดว่าการลดขนาดของงบดุลของ Federal Reserve จะเริ่มขึ้นหลังจากกระบวนการเพิ่มช่วงเป้าหมายสำหรับอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางได้เริ่มขึ้นแล้ว”
“เศรษฐกิจไม่ต้องการการสนับสนุนนโยบายการเงินในระดับสูงอีกต่อไป” พาวเวลล์กล่าวเมื่อวานนี้
“งบดุลมีขนาดใหญ่กว่าที่ควรจะเป็นอย่างมาก มีการหดตัวจำนวนมากในงบดุลที่ต้องทำ นั่นจะใช้เวลาพอสมควร เราต้องการให้กระบวนการนั้นมีความเป็นระเบียบและคาดเดาได้”
Chris Zaccarelli หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Independent Advisor Alliance กล่าวกับ Bloomberg ว่า “ประธานพาวเวลล์ต้องเดินไต่เชือก – เขาจำเป็นต้องสื่อสารว่าเฟดมุ่งมั่นที่จะนำอัตราเงินเฟ้อกลับลงมาที่ 100% โดยไม่ทำให้เกิดภาวะถดถอยหรือหุ้น 2% ความล้มเหลวของตลาดโดยการกระชับนโยบายการเงินเร็วเกินไป”
“ตลาดหุ้นมีความเสี่ยงเป็นพิเศษ… เราเชื่อว่าเศรษฐกิจจะไม่ถดถอยและตลาดกระทิงในหุ้นจะดำเนินต่อไปในปีนี้ แต่เรากังวลว่าความผันผวนที่เราได้เห็นในเดือนนี้จะเพิ่มขึ้นในเดือนข้างหน้าและจะออกกำลังกาย เตือนในระยะใกล้”
Ross Gerber ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Gerber Kawasaki บอกกับ CoinDesk ว่า Powell ตั้งเป้าที่จะทำให้วงจรรัดกุมในเชิงรุกน้อยกว่าที่คิด ตรงกันข้ามกับความกลัวโดยทั่วไปว่า FED จะมีความกระฉับกระเฉงเกินไป และเขาอาจเป็นโอกาสที่ดีสำหรับนักลงทุนระยะยาวตั้งแต่ เป้าหมายสูงสุดของเขาคือการมี "การขยายตัวที่ยาวนานอีกครั้งด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าเช่นเดียวกับที่เรามีภายใต้โอบามาเป็นเวลานานมาก"
Gerber คาดการณ์ถึงปีที่ยากลำบากที่นักลงทุนอาจเผชิญกับความเป็นจริงที่รุนแรงของตลาด แต่คิดว่าการสูญเสียในระยะสั้นเป็น "ส่วนหนึ่งของกระบวนการ" เพราะ "ตลาดไม่ได้ขึ้นตรง" อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ในระยะสั้นนั้นยังคงให้ภาพที่ไม่ดี
การอ่านที่เกี่ยวข้อง | IRS เรียก Cryptos และ NFTs ว่าเป็นภูเขาแห่งการฉ้อโกง
ปฏิกิริยาของตลาดแบบดั้งเดิมและ Crypto
“ความชัดเจนเกี่ยวกับเวลาและขอบเขตของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ตลอดจนระดับของการลดงบดุล น่าจะช่วยให้ตลาดสงบลงได้” John Lynch CIO ของ Comerica Wealth Management กล่าว “เราเชื่อว่าปล่อยให้เป็นไปตามกลไกตลาดปกติ เส้นอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะค่อยๆ สูงขึ้นตามการฟื้นตัวของวัฏจักรทั่วโลกและแรงกดดันด้านราคาที่รุนแรงน้อยกว่า”
อย่างไรก็ตาม ดัชนีหุ้น Nasdaq ลดลง 3.34% และดัชนี S&P 500 ลดลง 2.1% หลังจากที่เฟดออกแถลงการณ์ ราคาทั้ง Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ลดลงเช่นกัน Bitcoin ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แสดงสัญญาณการซื้อขายเหมือนหุ้นอีกครั้งโดยการกลับตัวเมื่อธนาคารกลางตึงตัว
Mike Novogratz ซีอีโอของ Galaxy Investment Partners บอกกับ CNBC ว่า “เรากำลังจะผ่านการประเมินครั้งใหญ่” ในตลาดโลก ซึ่งรวมถึงคริปโตด้วย เขากล่าวเสริมว่า “มันจะเป็นปีที่ยากลำบากสำหรับสินทรัพย์ … เรากำลังเข้าสู่การเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์” แต่ในขณะเดียวกัน เขาคิดว่า “การพ่ายแพ้เกิดขึ้นมากมาย”
ความผันผวนคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในเดือนต่อๆ ไป โดยคาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในแนวเศรษฐกิจมหภาค ตำแหน่งของนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะอนุรักษ์นิยมมากขึ้น ห่างไกลจากสินทรัพย์ที่เก็งกำไรเช่น crypto เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูง ผู้ออมและนักลงทุนหันไปหาผลตอบแทนที่ปลอดภัยกว่าในพันธบัตรรัฐบาล
การอ่านที่เกี่ยวข้อง | 'Bitcoin Rush': นักขุดเดี่ยวขนาดเล็กโจมตีทองด้วยบล็อก BTC เต็มรูปแบบ
ที่มา: https://www.newsbtc.com/news/how-the-feds-move-could-affect-the-crypto-market/