เผชิญกับวิกฤตสภาพคล่องในสัปดาห์นี้ แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมเงินเข้ารหัสลับ BlockFi ประกาศ ว่าได้ลงนามในเอกสารข้อตกลงกับ FTX เพื่อจัดหาวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน 250 ล้านดอลลาร์ ซึ่งจะนำไปใช้เพื่อสนับสนุนงบดุลและจัดหาสภาพคล่องในบัญชีทุกประเภท
ผู้สังเกตการณ์ตลาดบางรายระบุว่า ธุรกรรมดังกล่าวไม่ได้เป็นเพียงจุดเปลี่ยนสำหรับ BlockFi เท่านั้น แต่ยังรวมถึงอุตสาหกรรมทั้งหมดด้วย
แม้ว่าวงเงินสินเชื่อจาก FTX จะช่วยลดความเสี่ยงในระยะสั้น แต่คำถามก็คือว่าการดำเนินงานของบริษัทอาจเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรเพื่อตอบสนองต่อแรงกดดันของตลาดในปัจจุบัน ลูกค้าของธุรกิจสถาบันของ BlockFi บอกกับ The Block ว่าตัวแทนของ BlockFi บอกว่ามันจะเป็น "การอนุรักษ์ขั้นสูง" ในอนาคต ซึ่งหมายความว่าพวกเขาอาจหยุดการให้กู้ยืมหรือชะลอการกำเนิด
เมื่อถูกถามเกี่ยวกับความคิดเห็น โฆษกของ BlockFi ได้อ้างถึง The Block ไปยังโพสต์ Twitter ล่าสุดจาก CEO Zac Prince ซึ่งเขากล่าวว่าบริษัทจะ “ให้ยืมและดำเนินการตามปกติต่อไป”
เช่นเดียวกับแพลตฟอร์มสินเชื่ออื่นๆ เช่น เซลเซียสและ Nexo BlockFi ดึงดูดลูกค้าโดยเสนอการจ่ายดอกเบี้ยสูงให้กับเงินที่ฝากบนแพลตฟอร์ม ก่อนหน้านี้ BlockFi ได้เสนออัตราผลตอบแทนสูงสุดให้กับลูกค้าในสกุลเงินดิจิทัล โดยเฉลี่ยประมาณ 6.2% ต่อปีสำหรับผู้ที่ให้ยืมน้อยกว่า 10 BTC หรือ $200,000 ตามอัตราตลาดปัจจุบัน
ในการเปรียบเทียบ เซลเซียสเสนออัตราผลตอบแทนคงที่ 2.5% ต่อปีสำหรับเงินฝาก bitcoin และธนาคารแบบดั้งเดิมมักจะเสนออัตราลูกค้าต่ำกว่า 1% ต่อปี
แพลตฟอร์มการให้ยืมทำเงินโดยการให้ยืมเงินของลูกค้าและรวบรวมส่วนแบ่งของการชำระเงิน หรือโดยการลงทุนเงินทุนในโอกาสทางการตลาดอื่นๆ เนื่องจากความต้องการของผู้กู้ยืมไม่สอดคล้องกัน อย่างไรก็ตาม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงตลาดหมี บางคนกล่าวว่ารูปแบบธุรกิจไม่ยั่งยืน
ก่อนที่ BlockFi จะบรรลุข้อตกลงนี้กับ FTX ก็ประสบปัญหาในการหาเงินในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แม้จะเสนอให้ ส่วนลดที่สูงชันสำหรับการประเมินมูลค่าของมัน. ฤดูใบไม้ร่วงที่แล้ว บริษัทได้ระดมทุน 400 ล้านดอลลาร์จากการประเมินมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ ขณะนี้กำลังพยายามระดมเงิน 100 ล้านดอลลาร์ที่การประเมินมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมูลค่าลดลง 80% เมื่อวันที่ 13 มิถุนายน เจ้าชายกล่าวว่าบริษัทจะลดจำนวนพนักงานลง “ประมาณ 20%”
เนื่องจาก BlockFi เป็นหนึ่งในผู้ให้กู้รายใหญ่ที่สุดของ crypto การพัฒนาล่าสุดทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงวิธีดำเนินการที่อาจกระเพื่อมในตลาดที่กว้างขึ้น ทั้งในปัจจุบันและในอนาคต
ตามที่ Laura Vidiella รองประธานฝ่ายพัฒนาธุรกิจและกลยุทธ์ที่ LedgerPrime ผู้ดูแลสภาพคล่องของตลาดอนุพันธ์คริปโต สิ่งต่าง ๆ กำลังมีราคาแพงขึ้นในทุกระดับของตลาด ในการรับเงินกู้ ลูกค้าต้องวางหลักประกันที่มีมูลค่ามากกว่าเงินกู้เอง “ขณะนี้ยังไม่มีการออกตราสารหนี้ที่มีหลักประกันน้อยกว่า 110% ซึ่งก่อนที่เราจะได้รับ 0% ถึง 50%” Vidiella บอกกับ The Block
“เราไม่ทราบว่าระหว่างวันนี้ถึงสิ้นเดือน ผู้คนจะขอคืนทุนหรือไม่” เธอกล่าวเสริม และด้วยความกลัวเหล่านี้ เธอกล่าว ความเสี่ยงอาจ “ล้นเกิน DeFi ทั้งหมด” และนำไปสู่การปล่อยสินเชื่อที่น้อยลง มูลค่าฝากที่ลดลงในโปรโตคอลแบบกระจายอำนาจ และการประเมินมูลค่าที่ต่ำลง
David Weisberger ซีอีโอของ Coinroutes กล่าวว่าในระดับมหภาค ความกลัวในระยะสั้นที่ใหญ่ที่สุดคือสภาพคล่องที่ลดลง “FTX ที่เสนอข้อเสนอนี้ให้กับ BlockFi ทำให้มีอีกชื่อหนึ่งจากรายการที่อาจมีการบังคับชำระบัญชี … แต่มีอย่างอื่นและไม่มีใครรู้เลยเมื่อเลเวอเรจส่วนเกินทั้งหมดจะออกจากระบบ”
สัปดาห์ที่แล้ว แพลตฟอร์ม crypto ที่มีชื่อเสียงจำนวนมาก เลิกกิจการตำแหน่งใหญ่ โดยกองทุนการลงทุน crypto ที่โดดเด่น Three Arrows Capital วิกฤตสภาพคล่องของบริษัทส่งผลกระทบต่อตลาดคริปโตอย่างกว้างขวาง
สู่ความโปร่งใส
วิธีเดียวที่จะฟื้นฟูความเชื่อมั่นในตลาด Weisberger กล่าวคือการมี "ความโปร่งใสมากขึ้น"
วิดิเอล่าเห็นด้วย เธอกล่าวว่าผลลัพธ์หนึ่งของวัฏจักรตลาดนี้น่าจะเป็นการรวมมาตรฐานตั้งแต่ข้อกำหนดหลักประกันไปจนถึงการตรวจสอบสุขภาพของกองทุน
“ตอนนี้ เราไม่มีทาง [ตรวจสอบสุขภาพ] ได้เลยนอกจากพูดว่า 'โอ้ คนพวกนี้อยู่มาเกินห้าปีแล้ว และพวกเขาได้ผ่านตลาดหมีมาสองสามแห่งแล้ว ดังนั้นพวกเขาคงรู้ว่าพวกเขาเป็นอย่างไร' กำลังทำอยู่'” เธอกล่าวแทนว่า บริษัทต่างๆ ควรทำงบดุลให้โปร่งใสมากขึ้น
มีแนวโน้มว่าจะเริ่มต้นด้วย BlockFi Weisberger กล่าว “ฉันจะไม่แปลกใจถ้าเงื่อนไขหนึ่งของวงเงินสินเชื่อ [จาก FTX] มีความโปร่งใสมากขึ้นจาก BlockFi ในสิ่งที่พวกเขากำลังทำ” โฆษกของ BlockFi บอกกับ The Block ว่า บริษัทยังคงเจรจาเงื่อนไขของข้อตกลงและไม่สามารถเปิดเผยข้อมูลเพิ่มเติมได้ในขณะนี้
Weisberger คิดว่าหลายบริษัทพร้อมที่จะเปิดกว้างมากขึ้นเกี่ยวกับการติดต่อของพวกเขา “ผมคิดว่าผู้คนจะใช้ [ความโปร่งใส] เป็นอาวุธในการแข่งขัน” เขากล่าว “ผู้ให้กู้ที่ทำการตลาดด้วยตัวเองโดยใช้วิธีการแบบทึบ … ไม่ได้เลวร้ายเสมอไป ตราบใดที่พวกเขาเปิดเผยเรื่องนี้ แต่ถ้าถูกเปิดเผยว่าเป็นการซื้อขายที่ปราศจากความเสี่ยง นั่นล่ะคือปัญหาที่แท้จริง”
ดูเหมือนว่าผู้เล่นในอุตสาหกรรมรายใหญ่รายอื่นๆ จะแบ่งปันความรู้สึกดังกล่าว เมื่อวันพุธที่คัมเบอร์แลนด์ หนึ่งในผู้ให้บริการสภาพคล่องชั้นนำของ crypto ทวีต: “บริษัทที่อยู่รอดได้ในเดือนนี้จะต้องแข็งแกร่งขึ้น โดยการคิดถึงความเสี่ยงอย่างแข็งแกร่งยิ่งขึ้น โดยการเตรียมพร้อมสำหรับผลลัพธ์ที่แย่ที่สุดแทนที่จะเป็นสิ่งที่ดีที่สุด”
© 2022 The Block Crypto, Inc. สงวนลิขสิทธิ์ บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่มีการเสนอหรือมีจุดประสงค์เพื่อใช้เป็นคำแนะนำทางกฎหมายภาษีการลงทุนการเงินหรือคำแนะนำอื่น ๆ
ที่มา: https://www.theblock.co/post/153925/how-the-blockfi-bailout-could-signal-a-change-for-the-crypto-industry?utm_source=rss&utm_medium=rss