ฮ่องกงเปิดประตูสู่การใช้งาน Spot Crypto ETFs ท่ามกลางการอนุมัติที่ SEC คาดการณ์ไว้

ฮ่องกงได้ประกาศความพร้อมในการรับใบสมัครสำหรับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน crypto (ETFs) สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (SFC) ซึ่งเป็นหน่วยงานเฝ้าระวังทางการเงินของฮ่องกง ร่วมกับหน่วยงานการเงินฮ่องกง ซึ่งเป็นสถาบันการเงินกลางของเมือง ได้ร่วมกันเผยแพร่หนังสือเวียนในวันนี้ โดยวางรากฐานสำหรับการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในภูมิทัศน์ของสกุลเงินดิจิทัล

ความเคลื่อนไหวดังกล่าวถือเป็นก้าวสำคัญในความพยายามของฮ่องกงที่จะวางตำแหน่งตัวเองให้เป็นศูนย์กลางชั้นนำสำหรับนวัตกรรมและกฎระเบียบด้านสินทรัพย์ดิจิทัล ความพร้อมของ SFC ในการพิจารณาใบสมัครสำหรับ Spot crypto ETFs ส่งสัญญาณถึงแนวทางที่ก้าวหน้าในการตอบรับความสนใจที่เพิ่มขึ้นในสินทรัพย์ดิจิทัล

หน่วยงานกำกับดูแลได้ระบุว่า ETF เหล่านี้ควรมุ่งเน้นไปที่การลงทุนโดยตรงในโทเค็นสินทรัพย์เสมือนที่มีให้บริการแก่สาธารณะในฮ่องกงบนแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือน (VATP) ที่ได้รับอนุญาตจาก SFC

ฮ่องกงกำหนดมาตรฐานระดับสูงสำหรับ Crypto ETFs

SFC ได้สรุปข้อกำหนดโดยละเอียดสำหรับการจัดการผลิตภัณฑ์ทางการเงินเหล่านี้ เพื่อให้มั่นใจว่ามีการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เข้มงวด ธุรกรรมที่ดำเนินการโดย ETF จะต้องเกิดขึ้นผ่านแพลตฟอร์ม crypto ที่ได้รับอนุญาตจาก SFC หรือสถาบันการเงินที่ได้รับอนุญาต

มาตรการนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อนำระดับความปลอดภัยและความชอบธรรมที่สูงขึ้นมาสู่ระบบนิเวศการซื้อขาย crypto ในฮ่องกง นอกจากนี้ ในการเคลื่อนไหวที่เพิ่มความยืดหยุ่นให้กับการดำเนินงานของ ETF เหล่านี้ SFC ได้ระบุว่าทั้งการสมัครสมาชิกในรูปแบบและเงินสดและวิธีการไถ่ถอนจะได้รับอนุญาตสำหรับ ETF สินทรัพย์เสมือนที่ได้รับอนุญาตจาก SFC

ความหมายก็คือ ETF เหล่านี้จะมีความคล่องตัวในการดำเนินงานมากขึ้น รองรับฐานนักลงทุนที่กว้างขึ้น และให้ทางเลือกมากขึ้นในแง่ของกลยุทธ์การลงทุน

SFC กำหนดว่าสำหรับการดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล ผู้ดูแลผลประโยชน์หรือผู้ดูแลกองทุนจะต้องมอบหมายความรับผิดชอบในการดูแล crypto ให้กับแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือน (VATP) ที่ได้รับอนุญาตจาก SFC หรือให้กับองค์กรที่ปฏิบัติตามแนวทางการดูแล crypto ที่จัดตั้งขึ้นโดย Hong Kong Monetary ผู้มีอำนาจ (HKMA)

ข้อกำหนดนี้ตอกย้ำความมุ่งมั่นของหน่วยงานกำกับดูแลในการปกป้องทรัพย์สินของนักลงทุนจากความเสี่ยงเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับการดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล

เมื่อประเมินมูลค่าสินทรัพย์เสมือน SFC แนะนำให้บริษัทจัดการกองทุนใช้ "แนวทางการจัดทำดัชนี" ที่สะท้อนถึง "ปริมาณการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนในแพลตฟอร์มการซื้อขายหลัก ๆ" วิธีการนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้มูลค่าตลาดที่แม่นยำและยุติธรรมมากขึ้นสำหรับสินทรัพย์ที่ถือโดย ETF

ก.ล.ต. สหรัฐคาดว่าจะอนุมัติ Spot Bitcoin ETFs

ตลาด crypto ทั่วโลกยังติดตามการพัฒนาอย่างใกล้ชิดในสหรัฐอเมริกา ซึ่งสำนักงาน ก.ล.ต. คาดว่าจะทำการตัดสินใจครั้งสำคัญเกี่ยวกับ Spot Bitcoin ETFs James Seyffart นักวิเคราะห์ของ Bloomberg ได้แสดงความมองโลกในแง่ดีว่า ก.ล.ต. จะให้ไฟเขียวกับ Bitcoin ETF ในช่วงต้นเดือนมกราคม 2024

การแก้ไขล่าสุดเพื่อระบุข้อเสนอ ETF ในสหรัฐอเมริกา รวมถึงการอัปเดตล่าสุดของ BlackRock เพื่อยอมรับการแลกเงินสด บ่งชี้ถึงความเต็มใจของอุตสาหกรรมที่จะปรับตัวให้เข้ากับข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ Seyffart เปิดเผยว่าความพร้อมในการยอมรับรูปแบบเงินสดเท่านั้นอาจมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการได้รับการอนุมัติจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC)

จะน่าสนใจที่จะดูว่าใครอัพเดตเอกสารของพวกเขาหลังจากนี้ ก.ล.ต. อาจไม่สบายใจกับ Prime Execution Agent (บุคคลที่สามที่ซื้อและขาย bitcoin ในนามของ ETF) #Bitcoin ในรูปแบบเงินสด นี่คือวิธีการวางแผนของ BlackRock ในขณะนี้: https://t.co/pGWUNp7Lw3 pic.twitter.com/2D60KX7OUI

- เจมส์ Seyffart (@JSeyff) December 21, 2023

Seyffart คาดการณ์ว่าผู้ออกตราสารบางรายที่ไม่นำโมเดลนี้ไปใช้อาจถูก "ทิ้งไว้ข้างหลัง" ในภาพรวมของ ETF ที่พัฒนาอย่างรวดเร็ว

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การอนุมัติที่เป็นไปได้ของ Spot ETF เหล่านี้ ทั้งในฮ่องกงและสหรัฐอเมริกา อาจเป็นสัญญาณของยุคใหม่ในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล โดยเสนอเครื่องมือควบคุมให้นักลงทุนได้รับความเสี่ยงจากสกุลเงินดิจิทัล การพัฒนานี้ยังถือเป็นข้อพิสูจน์ถึงการยอมรับที่เพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ดิจิทัลในอุตสาหกรรมการเงินกระแสหลัก

ภาพเด่นจาก Unsplash แผนภูมิจาก TradingView