นี่คือสาเหตุที่ความผิดพลาดของ Luna UST ไม่ใช่ช่วงเวลา 'Lehman Brothers' ของ crypto

นักลงทุนต่างตกตะลึงโดยมูลค่าของ Bitcoin ที่ลดลงอย่างรวดเร็วและของสกุลเงินดิจิตอลอื่น ๆ ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ทำให้มูลค่าตลาดรวมของการเข้ารหัสลับลดลงเหลือ 1.23 ล้านล้านดอลลาร์ในวันที่ 12 พฤษภาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2021

UST Stablecoin ของ Terra Luna ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากทั้งโทเค็น LUNA และ Bitcoins หลายพันล้านเหรียญ ซึ่งแตกต่างจากดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ตลาดตื่นตระหนก UST ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดตลอดกาลที่ 0.04495199 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม และจุดชนวนให้โทเค็น Luna น้องสาวร่วงอย่างอิสระ ส่งผลให้ แขวน ของ Terra blockchain 

คุณกำลังมองหาข่าวด่วนเกร็ดน่าสนใจและการวิเคราะห์ตลาดหรือไม่?

ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าว Invezz วันนี้

เนื่องจากเหรียญ stablecoin ควรจะมีมูลค่าเท่ากับ 2008 ดอลลาร์ และต้านทานความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัลได้ บางคนกล่าวว่ามันเป็นสัญญาณที่ชวนให้นึกถึงการล่มสลายของ Lehman Brothers ซึ่งเป็นต้นเหตุของวิกฤตการเงินในปี XNUMX

ประเด็นนี้ได้รับความสนใจจากหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ หลาย รายงาน ระบุว่าสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) กำลังพิจารณาคดี UST เจเน็ต เยลเลน ย้ำ สภาคองเกรสจำเป็นต้องอนุมัติกฎระเบียบของ Stablecoins ในแง่ของการพังทลายของ UST

เกิดอะไรขึ้นกับ UST และ Luna 

ราคาของ LUNA ลดลง ในวันเสาร์ที่ 7 พฤษภาคม เนื่องจาก UST Stablecoin ของ Terra สูญเสียการตรึงดอลลาร์ ความพยายามในการกู้คืนการตรึงของโครงการทำให้เกิดแรงกดดันในการขายเพิ่มเติมต่อ BTC และ ETH ซึ่งมีแนวโน้มลดลงแล้ว อุปทานของ Luna พุ่งสูงขึ้นเป็นกว่า 6.5 ล้านล้านในช่วงมรณะ ดังนั้นจึงมีราคาต่ำ

เป็นที่นิยม การเล่าเรื่อง ที่ชี้ให้เห็นถึงสิ่งนี้ว่าเป็นการโจมตีที่ประสานกันและจงใจ โดยกระเป๋าเงินใบหนึ่งทิ้ง UST มูลค่า 350 ล้านเหรียญสหรัฐให้กับ Curve Finance และ Binance เพื่อพยายามทำลายความมั่นคงของเหรียญและบังคับให้ Luna Foundation Guard (LFG) ซึ่งเป็นองค์กรไม่แสวงหากำไรของ Terra ที่ดูแลความมั่นคงของเหรียญเพื่อขาย เงินสำรอง Bitcoin LFG ซื้อ รวม 80,394 BTC ระหว่างเดือนมกราคมถึงพฤษภาคมของปีนี้ 

เพื่อให้ UST ยังคงตรึงกับเงินดอลลาร์ LFG ประกาศว่าจะขาย Bitcoin สำรองและซื้อ UST การล้าง เงินสำรอง BTC ทั้งหมดของมัน ในแถลงการณ์ในภายหลัง Do Kwon ผู้ร่วมก่อตั้ง Terra ชี้แจง ว่าจะใช้เงินในการซื้อขาย 

ชะตากรรมของทุนสำรอง BTC ของ LFG 

เนื่องจากปาฏิหาริย์ไม่ได้เกิดขึ้นและ UST ยังคงดิ่งลง (ซื้อขายที่ $0.1484 ในขณะที่เขียน) ผู้คนต่างสงสัยว่าเกิดอะไรขึ้นกับเงินสำรอง LFG Bitcoin และหากมันถูกใช้สำหรับการสนับสนุนของ Stablecoin จริงๆ 

บริษัทวิเคราะห์บล็อคเชน Elliptic การติดตาม เส้นทางเงินเพื่อค้นหาว่าเกิดอะไรขึ้นกับ LFG bitcoins และพบว่า 52,189 BTC ไปที่การแลกเปลี่ยน Gemini crypto และอีก 28,205 BTC ไปยัง Binance ไม่สามารถติดตามสินทรัพย์ดิจิทัลเพิ่มเติมหรือระบุว่าถูกขายเพื่อรองรับราคาของ UST หรือโอนไปยังกระเป๋าอื่น ๆ กล่าวว่า.

ที่มา: Elliptic.co

โด ควอน ผู้สร้าง Terra ได้รับการยืนยัน ในวันจันทร์ที่ 16 พฤษภาคม LFG ที่ LFG ใช้เงินสำรอง Bitcoin เกือบทั้งหมดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วในความพยายามที่จะช่วยชีวิต UST "โดยการโอน BTC ไปยังคู่สัญญาเพื่อให้พวกเขาสามารถเข้าสู่การค้ากับมูลนิธิในขนาดใหญ่และในเวลาอันสั้น"

Tether (USDT) ซึ่งเป็นเหรียญ Stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ถูกหลอกโดย UST ที่ยกเลิกการผูกมัด แต่ก็ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว และสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุน

Marcus Sotiriou นักวิเคราะห์จากโบรกเกอร์สินทรัพย์ดิจิทัลในสหราชอาณาจักรกล่าว โกลบอลบล็อคไม่น่าจะเป็นเช่นนั้นสำหรับ Luna หรือ UST

“เนื่องจาก UST ล้มเหลวในการกู้คืนหมุด เป็นที่ชัดเจนว่าความเชื่อมั่นในโปรโตคอลได้สูญเสียไป วิธีหนึ่งที่ Terra สามารถกู้คืนได้ และอาจเป็นวิธีเดียวที่จะมุ่งเน้นไปที่การเติบโตของบล็อคเชน Layer 1 และระบบนิเวศของมันในขณะที่ใช้ USDT หรือ USDC เป็นสกุลเงินที่เลือกได้ หากระบบนิเวศของเลเยอร์ 1 เติบโตได้สำเร็จ พวกเขาก็อาจจะสามารถชำระหนี้ได้ในที่สุด ในขณะนี้ ดูเหมือนว่าจะมีความหวังเพียงเล็กน้อยสำหรับ Terra เช่นเดียวกับผู้ถือ UST และ LUNA” เขากล่าว 

ในขณะที่บางคนเรียกสิ่งนี้ว่าช่วงเวลา 'Lehman Brothers' อันเนื่องมาจากการแพร่ระบาดที่อาจเกิดขึ้น Marcus Sotiriou กล่าวว่าเขามองโลกในแง่ดีว่าการล่มสลายของ UST จะไม่เป็นหายนะ - แม้ว่า USDT จะล่มสลาย แต่การเบี่ยงเบนจากตรึง $1 มี เกือบเต็มคืนเป็น 0.9991 ดอลลาร์เมื่อเขียน 

“แม้ว่า USDT จะถูกยกเลิกการตรึงอย่างต่อเนื่องเป็นความเสี่ยงที่น่าสังเกต แต่ฉันมั่นใจว่าการตรึง USDT จะถูกกู้คืน เนื่องจากฉันคิดว่า Tether มีเงินทุนสำรองเพียงพอ และกลไกของมันก็ปลอดภัยกว่า UST Stablecoin” ผู้เชี่ยวชาญกล่าว

แม้ว่าความเชื่อมั่นในการค้าปลีกต่อ crypto จะเป็นขาลง แต่เขาระบุว่าสถาบันหลักอย่าง Citi, BNY Mellon และ Wells Fargo ได้ลงทุนในบริษัทซื้อขายคริปโต Talos เมื่อเร็ว ๆ นี้ ในการระดมทุนรอบ 105 ล้านดอลลาร์ “สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าท่ามกลางความหวาดกลัวอย่างต่อเนื่องในตลาด สถาบัน trad-fi ที่จัดตั้งขึ้นกำลังเข้าสู่พื้นที่ crypto มันเป็นสัญญาณว่าพื้นที่จะมุ่งไปที่ใดในระยะยาว โดยไม่คำนึงถึงความผันผวนในระยะสั้น” Marcus Sotiriou กล่าวสรุป  

นอกจากนี้ ฉันต้องการจะชี้ให้เห็นว่าวาฬได้เก็บสะสม Bitcoins อย่างเงียบ ๆ ในช่วงที่ตลาดตื่นตระหนกเมื่อเร็ว ๆ นี้ กระเป๋าเงินที่ร่ำรวยที่สุดสองใบต่อไปนี้แสดงรูปแบบการสะสมที่คล้ายคลึงกัน

ที่มา: Bitinfocharts.com

วาฬเหล่านี้จะไม่สะสม Bitcoin หากมีข้อสงสัยเกี่ยวกับความผิดพลาดที่กำลังจะเกิดขึ้น 

บรรทัดล่าง 

นักลงทุนทุกระดับในบางครั้งสามารถต่อสู้กับรถไฟเหาะของสกุลเงินดิจิทัลได้ กรณีของ LUNA เป็นเรื่องน่าเศร้าอย่างยิ่ง เนื่องจากบางคนสูญเสียเงินออมทั้งหมดไป แม้ว่าจะเป็นโครงการที่จัดตั้งขึ้นและเชื่อถือได้ แต่ UST ไม่ได้เป็นเสาหลักของอุตสาหกรรมทั้งหมด เช่น Tether และ Luna เทียบไม่ได้กับ Bitcoin เลย 

เป็นไปไม่ได้ที่จะบอกได้อย่างชัดเจนว่าการทิ้งขยะนั้นเป็นการกระทำโดยเจตนา ผู้ที่อยู่เบื้องหลังมัน หรือจุดประสงค์ของมัน ความโปร่งใสในการกระทำของ Terra อาจทำให้คำถามเหล่านี้กระจ่าง ถึงกระนั้น นี่ไม่ใช่ 'Lehman Brothers' ของ crypto ใช่ มันทำให้เกิดความตื่นตระหนก แต่นักลงทุนที่ชาญฉลาดยังคงเชื่อมั่นใน BTC และสินทรัพย์ crypto รายใหญ่ฟื้นตัวได้สำเร็จ ดังนั้นจึงไม่เป็นภัยคุกคามต่ออุตสาหกรรมทั้งหมด 

บทเรียนจากกรณีนี้คืออย่าลงทุนมากเกินกว่าที่เราจะเสียได้ ไม่ให้ศรัทธาที่มืดบอดแม้แต่ในโครงการที่ดูมั่นคง และไม่ต้องตัดสินใจเรื่องสำคัญโดยไม่ได้ไตร่ตรองทุกอย่างให้รอบคอบ