Gemini, OKX, Crypto.com ประสบปัญหาการไหลออกที่ 'รุนแรง' เนื่องจาก Stablecoins ออก: JPMorgan

Gemini, OKX และ Crypto.com ประสบปัญหาการไหลออกที่ “รุนแรง” ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ในขณะที่ตลาด Stablecoin ที่ลดลงแสดงให้เห็นถึงการอพยพของนักลงทุน ตามรายงานของนักวิเคราะห์จาก JPMorgan Chase

ปริมาณการแลกเปลี่ยนลดลงตลอดทั้งปี ตามข้อมูลของ The Block โดยปริมาณรายเดือนลดลงจาก 841 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคมเป็น 544 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม 

ยอดคงเหลือของสินทรัพย์ “คุณภาพสูง” รวมถึง bitcoin, ether, USDT, USDC และ BUSD ก็ต่ำกว่ามากเช่นกัน JPMorgan กล่าว

“นอก Binance ยอดคงเหลือเหล่านี้ลดลงถึง 80% Bitfinex และ Binance ลดลงน้อยที่สุด YTD” นักวิเคราะห์เขียน 

การเข้ารหัสลับ

การไหลออกเกิดขึ้นท่ามกลางการล่มสลายของอาณาจักร FTX ของ Sam Bankman-Fried ซึ่งทำให้ตลาด crypto และ ตราสารทุน. 

FTX และบริษัทในเครืออย่าง Alameda Research ซึ่ง Bankman-Fried ยืนยันว่าถูกควบคุมให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม มีการเปิดเผยว่า FTX ได้ส่งเงินของลูกค้าไปยัง Alameda ทั้งสอง บริษัท ยื่นขอความคุ้มครองการล้มละลายในบทที่ 11 ในวันศุกร์ 

ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ผลของการล่มสลายของการแลกเปลี่ยนยังคงสะท้อนไปทั่วตลาด crypto 

“เราได้โต้เถียงกันเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า เช่นเดียวกับที่เราเห็นหลังจากการล่มสลายของ TerraUSD เมื่อเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา ระยะการลดอัตราส่วนหนี้สินในปัจจุบันที่เริ่มต้นจากการล่มสลายของ Alameda Research และ FTX มีแนวโน้มที่จะสะท้อนกลับเป็นเวลาอย่างน้อยสองสามสัปดาห์ การโทร การลดอัตราส่วนและความล้มเหลวของบริษัท/แพลตฟอร์มคริปโต” นักวิเคราะห์ของ JPMorgan เขียน

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา Genesis Global Capital ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทด้านการเข้ารหัสลับที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งได้ประกาศถึงการล่มสลายของ FTX และกล่าวว่าจะหยุดการถอนเงินของลูกค้าและการจัดหาเงินกู้ทั้งหมดหลังจากได้รับผลกระทบอย่างมากจากการล่มสลายของ Three Arrows Capital (3AC) และ FTX

หลังจากนี้ Gemini ประกาศว่าโปรแกรม Earn จะไม่สามารถตอบสนองการไถ่ถอนของลูกค้าภายในกรอบเวลาห้าวันที่กำหนดในข้อตกลงระดับบริการของบริษัท

Galois Capital, CoinShares และ Huobi และอื่น ๆ ต่างก็มีเงินติดอยู่บน FTX JPMorgan กล่าว 

นักลงทุนที่มีชื่อเสียง เช่น Paradigm, Temasek และ Sequoia ก็ได้รับผลกระทบจากการล่มสลายเช่นกัน โดยกองทุนหลายแห่งได้บันทึกการลงทุนใน FTX ลงจนเหลือศูนย์ 

การหดตัวของตลาด Stablecoin

ตลาด Stablecoin ที่หดตัวได้แสดงให้เห็นถึงทางออกของนักลงทุน Stablecoins นั้นเทียบเท่ากับเงินสดในระบบนิเวศของ crypto ซึ่งเป็นสะพานเชื่อมสู่การเงินแบบดั้งเดิม JPMorgan กล่าว 

การเติบโตของตลาด Stablecoin นั้นถือได้ว่าเป็นตัวแทนของจำนวนเงินที่เข้าสู่ระบบนิเวศของ crypto จาก fiat นักวิเคราะห์กล่าว

“มูลค่าตามราคาตลาดของเหรียญ Stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดสูงสุดที่ 186 พันล้านดอลลาร์เมื่อเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมาก่อนที่ Terra จะล่มสลาย เทียบกับที่น้อยกว่า 30 พันล้านดอลลาร์เมื่อต้นปี 2021 และประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์เมื่อต้นปี 2020” นักวิเคราะห์กล่าว 

อย่างไรก็ตาม ตลาด Stablecoin ได้ลดลง 41 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่นั้นมา ซึ่งต่ำกว่าครึ่งหนึ่งซึ่งสะท้อนถึงการล่มสลายของ TerraUSD

“คงเป็นเรื่องยากที่นี่ที่จะจินตนาการถึงการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องของราคา crypto โดยไม่มีการหดตัวของจักรวาลของ Stablecoin ที่หยุดลง” JPMorgan กล่าว

© 2022 The Block Crypto, Inc. สงวนลิขสิทธิ์ บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่มีการเสนอหรือมีจุดประสงค์เพื่อใช้เป็นคำแนะนำทางกฎหมายภาษีการลงทุนการเงินหรือคำแนะนำอื่น ๆ