การแลกเปลี่ยน Crypto จัดการกับการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในหลังจากมีความเชื่อมั่นเมื่อเร็ว ๆ นี้

ในเดือนมกราคม พี่ชายของอดีตผู้จัดการผลิตภัณฑ์ของ Coinbase คือ ถูกตัดสินจำคุก 10 เดือน สำหรับการสมรู้ร่วมคิดในการฉ้อโกงในสิ่งที่อัยการ ที่เรียกว่า กรณีแรกของการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล ในเดือนกันยายน 2022 Nikhil Wahi ได้สารภาพผิดในการดำเนินการซื้อขายตามข้อมูลส่วนตัวที่ได้รับจากพี่ชายของเขา Ishan Wahi ซึ่งเป็นอดีตผู้จัดการผลิตภัณฑ์ของ Coinbase

ประเทศส่วนใหญ่มีกฎหมายต่อต้านการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน ซึ่งมีบทลงโทษที่รุนแรง เช่น โทษจำคุกและค่าปรับจำนวนมาก ล่าสุด การสอบสวนการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน ต่อต้านการแลกเปลี่ยน crypto โดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริการะบุว่าหน่วยงานกำกับดูแลพร้อมที่จะหยุดการประพฤติมิชอบทางการเงินในตลาด crypto

หากไม่มีกฎระเบียบที่ชัดเจน หลายคนตั้งคำถามว่าการแลกเปลี่ยนและแพลตฟอร์มอื่น ๆ มีพนักงานที่หลอกลวงที่คล้ายกันเข้าร่วมในการค้าที่ผิดกฎหมายหรือไม่

อัยการ ยกกรณีที่คล้ายกัน ต่อผู้บริหารของ OpenSea ในคดีฟ้องร้องเมื่อเดือนตุลาคม 2022 โดยมีความกังวลเพิ่มมากขึ้นหลังจากการล่มสลายของ FTX และการประพฤติมิชอบของผู้บริหารที่ถูกกล่าวหา

การทิ้งโทเค็นที่เกี่ยวข้องกับรายชื่อ Binance กลายเป็นประเด็นร้อนหลายสัปดาห์หลังจากการตัดสินการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในครั้งแรก Conor Grogan ผู้อำนวยการของ Coinbase ใช้ Twitter เพื่อดึงดูดความสนใจไปที่กิจกรรมการทำธุรกรรมล่าสุดของกระเป๋าเงินนิรนาม กระเป๋าเงินที่ไม่ปรากฏชื่อถูกกล่าวหาว่า ซื้อโทเค็นที่ไม่แสดงหลายรายการ ไม่กี่นาทีก่อนที่ Binance จะประกาศรายชื่อและขายทันทีที่มีการประกาศต่อสาธารณะ

กระเป๋าเงินเหล่านี้ทำเงินได้หลายแสนดอลลาร์จากการพุ่งสูงขึ้นของราคาในโทเค็นใหม่ที่จดทะเบียนใน Binance ความแม่นยำของการแลกเปลี่ยนแสดงให้เห็นว่าเจ้าของกระเป๋าเงินสามารถเข้าถึงความรู้ที่ลึกซึ้งเกี่ยวกับรายการเหล่านี้ได้ จากข้อมูลของ Grogan นี่อาจเป็นผลงานของ “พนักงานขี้โกงที่เกี่ยวข้องกับทีมรายชื่อซึ่งจะมีข้อมูลเกี่ยวกับการประกาศสินทรัพย์ใหม่หรือนักเทรดที่ค้นพบ API บางประเภทหรือการรั่วไหลของการแลกเปลี่ยนการแสดงละคร/ทดสอบ”

Binance เพิ่งประกาศนโยบายการขายโทเค็น 90 วันสำหรับพนักงานและสมาชิกในครอบครัวเพื่อต่อสู้กับการค้าภายใน นโยบายห้ามการขายโทเค็นใด ๆ ที่เพิ่งจดทะเบียนในการแลกเปลี่ยนภายในกรอบเวลาดังกล่าว โฆษกของการแลกเปลี่ยน crypto บอกกับ Cointelegraph ว่าบริษัทมีนโยบายไม่ยอมให้พนักงานใช้ข้อมูลภายในเพื่อหากำไร และปฏิบัติตามหลักจริยธรรมที่เข้มงวดที่เกี่ยวข้องกับพฤติกรรมที่อาจเป็นอันตรายต่อลูกค้าหรืออุตสาหกรรม

“ที่ Binance เรามีทีมสืบสวนด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์และดิจิทัลชั้นนำของอุตสาหกรรม ซึ่งประกอบด้วยอดีตเจ้าหน้าที่บังคับใช้กฎหมายมากกว่า 120 คน และผู้เชี่ยวชาญด้านความปลอดภัยและข่าวกรองที่สืบสวนพฤติกรรมที่ไม่ถูกต้องทั้งภายนอกและภายใน มีกระบวนการที่ดำเนินมาอย่างยาวนาน รวมถึงระบบภายใน ที่ทีมรักษาความปลอดภัยของเราติดตามเพื่อตรวจสอบและควบคุมผู้ที่รับผิดชอบซึ่งมีส่วนร่วมในพฤติกรรมประเภทนี้” โฆษกกล่าว

การซื้อขายข้อมูลวงในใน crypto แตกต่างจากตลาดดั้งเดิมอย่างไร

บล็อกเชนเป็นฐานข้อมูลสาธารณะที่ไม่เปลี่ยนรูปซึ่งเก็บประวัติการทำธุรกรรมทั้งหมดสำหรับสกุลเงินดิจิตอล ในขณะที่กระเป๋าเงินดิจิทัลปกปิดตัวตนที่แท้จริงของเทรดเดอร์ ความเปิดกว้างและความโปร่งใสของบล็อกเชนช่วยให้นักวิจัยสามารถเข้าถึงข้อมูลธุรกรรมที่แม่นยำเพื่อตรวจสอบอาชญากรรมและพฤติกรรมที่ไม่เหมาะสม

Ruadhan O หัวหน้าผู้พัฒนาระบบโทเค็น Seasonal Tokens กล่าวกับ Cointelegraph ว่าการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในไม่ได้เกิดขึ้นในลักษณะเดียวกับที่เกิดขึ้นในตลาดหุ้น ในกรณีของหุ้น คนวงในคือผู้ที่มีความรู้ที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะเกี่ยวกับข่าวที่กำลังจะมีขึ้นเกี่ยวกับบริษัท ซึ่งจะส่งผลต่อผลประกอบการของบริษัท

ล่าสุด: กลยุทธ์ด้านภาษีช่วยให้นักลงทุน crypto สามารถชดเชยการขาดทุนได้

เขาเสริมว่าคนเหล่านี้เป็นพนักงานบริษัท ผู้ออกกฎหมาย และผู้กำหนดนโยบาย ในกรณีของ cryptocurrencies คนที่ทำการแลกเปลี่ยนมีโอกาสที่จะดำเนินการซื้อขายขนาดใหญ่และควบคุมตลาด ในทั้งสองกรณี การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในหลอกลวงนักลงทุนที่ซื่อสัตย์ด้วยวิธีที่ตรวจจับได้ยาก เขาอธิบายว่าการแลกเปลี่ยนสามารถทำงานร่วมกับนโยบายที่มีอยู่ได้อย่างไรเพื่อให้แน่ใจว่าค้นพบราคาที่ยุติธรรม:

“สหรัฐอเมริกาสามารถบังคับใช้กฎระเบียบที่เข้มงวดซึ่งกำหนดให้คำสั่งซื้อ cryptocurrency ที่เข้ามาต้องดำเนินการโดยระบบจับคู่คำสั่งซื้อสาธารณะ ซึ่งจะป้องกันไม่ให้ดำเนินการล่วงหน้า สิ่งนี้จะช่วยสร้างระบบที่ปลอดภัยสำหรับนักลงทุน cryptocurrency ในสหรัฐอเมริกา แต่มันจะผลักดันการซื้อขาย cryptocurrency ส่วนใหญ่ในต่างประเทศ การหยุดการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในอย่างสมบูรณ์ในการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดนั้นจำเป็นต้องได้รับการประสานงานระหว่างประเทศ และรัฐบาลที่แข่งขันกันก็ไม่น่าจะเห็นด้วยกับมาตรการที่จะเป็นอันตรายต่อเศรษฐกิจภายในประเทศของพวกเขา”

ตาม ศึกษา โดย Columbia Law School กลุ่มของกระเป๋าเงินสี่ใบที่เชื่อมโยงกันมักซื้อชั่วโมง cryptocurrency ก่อนการประกาศรายชื่ออย่างเป็นทางการ ซึ่งส่งผลให้ได้รับ 1.5 ล้านดอลลาร์ ก่อนการประกาศรายชื่ออย่างเป็นทางการ กระเป๋าเงินที่ระบุได้ซื้อโทเค็นที่ได้รับผลกระทบและหยุดการซื้อขายทันทีที่ขายตำแหน่ง การศึกษาพบว่าประวัติการค้าของกระเป๋าเงินดิจิตอลเหล่านี้มีความแม่นยำ ซึ่งบ่งชี้ว่าเจ้าของสามารถเข้าถึงข้อมูลส่วนตัวเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลที่มีกำหนดเข้าจดทะเบียนในตลาดแลกเปลี่ยนได้

การศึกษาพบว่า 10–25% ของ cryptocurrencies ที่ระบุไว้ในตัวอย่างเกี่ยวข้องกับการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในในการประกาศรายชื่อ

จากการศึกษาพบว่าตลาด cryptocurrency มีปัญหาการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในที่รุนแรงซึ่งเลวร้ายยิ่งกว่าตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม ข้อมูลทางสถิติยังแสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนที่ผิดปกติและรูปแบบการวิ่งขึ้นที่สังเกตได้ก่อนที่จะประกาศรายการ รูปแบบการซื้อขายเหล่านี้เปรียบได้กับรูปแบบการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในในตลาดหุ้น

Jeremy Epstein หัวหน้าเจ้าหน้าที่ฝ่ายการตลาดของ Radix โปรโตคอลเลเยอร์ 1 กล่าวกับ Cointelegraph ว่าการแลกเปลี่ยน crypto ไม่แตกต่างจากบริษัทที่ให้บริการทางการเงินแบบดั้งเดิมที่ซื้อขายในตลาดและควรได้รับการควบคุมในทำนองเดียวกัน เขาอธิบายแล้ว:

“เรื่องอื้อฉาวล่าสุดนี้เน้นให้เห็นอีกครั้ง คือความเหนือกว่าของระบบการเงินแบบกระจายอำนาจ พร้อมความโปร่งใสสำหรับทุกคน สำหรับผู้บริโภคและผู้เข้าร่วมตลาดที่ต้องกังวลน้อยลงมากเกี่ยวกับการถูกคนวงในหลอกล่อ การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในจะไม่หายไป แต่จะตรวจจับได้ง่ายและเร็วขึ้น จึงช่วยประหยัดเงินได้หลายล้านดอลลาร์สำหรับเหยื่อ”

การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในเป็นปรากฏการณ์ที่รู้จักกันดีในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ซึ่งมีคนทำการซื้อขายที่ผิดกฎหมายเพื่อประโยชน์ของตนผ่านการเข้าถึงข้อมูลที่เป็นความลับ ความคลั่งไคล้ในการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงในในตลาดแบบดั้งเดิมมักไม่ได้จำกัดอยู่เฉพาะอดีตพนักงานของตลาดหลักทรัพย์แห่งใดแห่งหนึ่งเท่านั้น พบว่ามีนักการเมืองและผู้กำหนดนโยบายหลายคนที่เกี่ยวข้องกับการกระทำดังกล่าว ตาม จากการศึกษาของ New York Times สมาชิกปัจจุบันของสภาคองเกรสอย่างน้อย 97 คนได้ทำการซื้อหรือขายหุ้น พันธบัตร หรือสินทรัพย์ทางการเงินอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับการจ้างงานในฐานะสมาชิกสภานิติบัญญัติ หรือเปิดเผยกิจกรรมที่คล้ายคลึงกันซึ่งดำเนินการโดยคู่สมรสหรือบุตรในอุปการะ

อีกกรณีหนึ่งที่โดดเด่นคือเรื่องอื้อฉาวเกี่ยวกับการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในของรัฐสภาในปี 2020 ซึ่งสมาชิกวุฒิสภาฝ่าฝืนพระราชบัญญัติหุ้นโดยการขายหุ้นในช่วงเริ่มต้นของการแพร่ระบาดของโควิด-19 โดยใช้ข้อมูลที่ได้รับจากการประชุมวุฒิสภาเป็นการส่วนตัว เมื่อวันที่ 30 มีนาคม 2020 กระทรวงยุติธรรมได้เปิดการสอบสวนธุรกรรมหุ้น ขณะนี้การสอบถามทั้งหมดถูกปิดและไม่มีใครถูกเรียกเก็บเงิน

กรณีที่มีรายละเอียดสูงเกี่ยวกับการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในในตลาดแบบดั้งเดิมนี้เน้นย้ำว่า แม้จะมีมาตรการและกฎระเบียบทั้งหมดแล้ว ผู้กำหนดนโยบายคนเดียวกันซึ่งได้รับมอบหมายให้ปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุนก็ถูกกล่าวหาว่ามีส่วนร่วมในกิจกรรมเดียวกัน

กฎระเบียบเพียงอย่างเดียวไม่สามารถแก้ไขปัญหาสำคัญบางประการได้ Paolo Ardoino หัวหน้าเจ้าหน้าที่ด้านเทคนิคของ Bitfinex เชื่อว่า crypto ไม่ควรตกเป็นเป้าหมาย

ล่าสุด: เดือนที่ยิ่งใหญ่ของ Bitcoin: สถาบันของสหรัฐฯมีชัยเหนือผู้ค้าปลีกในเอเชียหรือไม่?

Ardoino บอกกับ Cointelegraph ว่าจะมีโอกาสถูกละเมิดในอุตสาหกรรมใหม่เช่น crypto จนกว่าจะมีกฎและแนวทางที่ชัดเจนเพื่อป้องกันการละเมิดดังกล่าว เขากล่าวว่าจะต้องมีการป้องกันการไหลของข้อมูลที่ไม่สมมาตร เพื่อให้มีการค้นพบราคาที่แท้จริง เขาอธิบายแล้ว:

“ฉันเชื่อว่าการแลกเปลี่ยน crypto และผู้กำหนดนโยบายควรทำงานร่วมกันเพื่อสร้างกรอบการกำกับดูแลที่จะช่วยให้อุตสาหกรรมเติบโตในขณะที่ปกป้องผู้เข้าร่วมทั้งหมดจากการละเมิดตลาด ในฐานะบริษัทแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลซึ่งอยู่ในระดับแนวหน้าของนวัตกรรมทางเทคโนโลยีในแง่ของการซื้อขายโทเค็นดิจิทัล เป้าหมายหลักของ Bitfinex คือการสร้างสภาพแวดล้อมที่ปลอดภัยสำหรับผู้ค้าและโปร่งใส เราจะดำเนินการตามหลักการนั้นต่อไป”

ด้วยการเรียกร้องกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นหลังจากการล่มสลายของ FTX การแลกเปลี่ยน crypto กำลังใช้ความระมัดระวังเป็นพิเศษในการติดตามและรับประกันการซื้อขายที่ยุติธรรมและปกป้องลูกค้าของพวกเขาให้ดียิ่งขึ้น