สัญญาณข้อมูลอนุพันธ์ของ Crypto ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนและการพลิกกลับของแนวโน้มที่เป็นไปได้

ในสัปดาห์นี้มูลค่าตลาดรวมของการเข้ารหัสลับเพิ่มขึ้น 10% เป็น 1.68 ล้านล้านเหรียญ ซึ่งเป็นการฟื้นตัว 25% จากจุดต่ำสุดของวันที่ 24 มกราคม ยังเร็วเกินไปที่จะแนะนำว่าตลาดพบจุดต่ำสุดแล้ว แต่มีตัวบ่งชี้สำคัญ XNUMX ตัว ได้แก่ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Tether/CNY premium และ CME futures เพิ่งพลิกกลับเป็นขาขึ้น ส่งสัญญาณว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนในเชิงบวกสนับสนุนการฟื้นตัวของราคาในปัจจุบัน

ผู้ค้าไม่ควรสรุปว่าแนวโน้มขาลงสิ้นสุดลงโดยเพียงแค่ดูกราฟราคา ตัวอย่างเช่น ระหว่างวันที่ 13 ถึง 27 ธันวาคม มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวมของภาคธุรกิจเด้งขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 1.9 ล้านล้านดอลลาร์เป็น 2.33 ล้านล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัว 22.9% ถูกลบไปโดยสมบูรณ์ภายในเก้าวัน เนื่องจากตลาดคริปโตปรับตัวลงในวันที่ 5 มกราคม

ข้อมูลหยาบคายชี้ Fed มีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยน้อยลง

แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มในปัจจุบัน หมีมีเหตุผลที่จะเชื่อว่าการสร้างช่องสัญญาณจากมากไปน้อยนาน 3 เดือนยังไม่แตกหัก ตัวอย่างเช่น การเพิ่มขึ้นของวันที่ 4 กุมภาพันธ์อาจสะท้อนข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคติดลบล่าสุด ซึ่งรวมถึงยอดค้าปลีก EuroZone เติบโต 2% ต่อปีในเดือนธันวาคม ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 5.1%

เมื่อเร็ว ๆ นี้ ลิน อัลเดน นักวิเคราะห์ตลาดอิสระแนะนำว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจเลื่อนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐที่น่าผิดหวังได้รับการเผยแพร่เมื่อวันที่ 2 กุมภาพันธ์ สถาบันวิจัย ADP ยังแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานภาคเอกชนหดตัว 301,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม ซึ่งก็คือ ตัวเลขที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่มีนาคม 2020

โดยไม่คำนึงถึงเหตุผลที่ Bitcoin (BTC) และ Ether (ETH) เพิ่มขึ้น 10% ในวันศุกร์ ค่าพรีเมียม Tether (USDT) ที่ OKX ถึงระดับสูงสุดในรอบสี่เดือน ตัวบ่งชี้นี้เปรียบเทียบการซื้อขายแบบ peer-to-peer (P2P) ของจีนกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างเป็นทางการ

ความต้องการสกุลเงินดิจิทัลที่มากเกินไปมีแนวโน้มที่จะกดดันตัวบ่งชี้ให้อยู่เหนือมูลค่ายุติธรรมหรือ 100% ในทางกลับกัน ตลาดขาลงมีแนวโน้มที่จะท่วมตลาดของ Tether ทำให้เกิดส่วนลด 4% หรือสูงกว่า ดังนั้นปั๊มในวันศุกร์จึงส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาด crypto ที่ขับเคลื่อนโดยจีน

ผู้ค้าฟิวเจอร์ส CME จะไม่หมีอีกต่อไป

เพื่อพิสูจน์เพิ่มเติมว่าโครงสร้างตลาดการเข้ารหัสลับได้รับการปรับปรุง ผู้ค้าควรวิเคราะห์สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin ระดับพรีเมียมของ CME เมตริกจะเปรียบเทียบสัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะยาวกับราคาตลาดสปอตแบบเดิม

มันเป็นธงสีแดงที่น่าตกใจเมื่อใดก็ตามที่ตัวบ่งชี้นั้นจางหรือเปลี่ยนเป็นค่าลบ (ถอยหลัง) เพราะมันบ่งบอกว่ามีความรู้สึกเป็นขาลง

สัญญาแบบกำหนดตายตัวเหล่านี้มักจะซื้อขายกันในระดับพรีเมียมเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ขายกำลังขอเงินเพิ่มเพื่อระงับการชำระบัญชีให้นานขึ้น ด้วยเหตุนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า 1 เดือนจึงควรซื้อขายที่ระดับพรีเมียม 0.5% ถึง 1% ต่อปีในตลาดที่มีสุขภาพดี ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่เรียกว่า contango

แผนภูมิด้านบนแสดงให้เห็นว่าตัวบ่งชี้เข้าสู่ระดับย้อนกลับในวันที่ 4 มกราคมเมื่อ Bitcoin เคลื่อนไหวต่ำกว่า 46,000 ดอลลาร์และการเคลื่อนไหวในวันศุกร์ถือเป็นการพลิกกลับของแนวโน้มความเชื่อมั่นครั้งแรกในหนึ่งเดือน

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าผู้ค้าสถาบันยังคงต่ำกว่าเกณฑ์ "เป็นกลาง" ตามที่วัดโดยพื้นฐานของฟิวเจอร์ส แต่อย่างน้อยก็ปฏิเสธการสร้างโครงสร้างตลาดขาลง

แม้ว่าค่าพรีเมียม CNY/Tether อาจแสดงการเปลี่ยนแปลงของเทรนด์ แต่ CME premium เตือนเราว่ามีความไม่ไว้วางใจอย่างมากในความสามารถของ Bitcoin ที่จะทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม การขาดความตื่นเต้นของผู้ซื้อขาย CME อาจเป็นสิ่งที่ BTC ต้องการเพื่อกระตุ้นการชุมนุมต่อไป หากแนวต้าน $42,000 ถูกทำลายในช่วงสุดสัปดาห์

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงที่นี่เป็นของ ผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนมุมมองของ Cointelegraph การลงทุนและการซื้อขายทุกครั้งนั้นมีความเสี่ยง คุณควรทำการวิจัยของคุณเองเมื่อตัดสินใจ