ความผิดพลาดของ Crypto: ความเสี่ยงใดที่เซลเซียส, Three Arrows ก่อให้เกิดได้? มีอะไรให้ดูบ้าง

ในขณะเดียวกัน ก็มีข่าวลือแพร่สะพัดไปทั่วเกี่ยวกับความเครียดที่อาจเกิดขึ้นที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีอิทธิพลอย่าง Three Arrows Capital หลังจากเหตุการณ์ที่คลุมเครือ tweet เมื่อวันอังคารที่ผ่านมาจากผู้ก่อตั้ง Zhu Su ผู้ซึ่งเขียนว่า "เราอยู่ในกระบวนการสื่อสารกับฝ่ายที่เกี่ยวข้องและมุ่งมั่นที่จะแก้ไขปัญหานี้อย่างเต็มที่"

ในวันพุธที่ บล็อกรายงาน Three Arrows นั้น “อยู่ในขั้นตอนของการหาวิธีชำระคืนผู้ให้กู้และคู่สัญญาอื่น ๆ หลังจากที่ถูกชำระบัญชีโดยบริษัทให้กู้ยืมระดับบนสุดในพื้นที่” 

ในฐานะผู้เล่นหลักและเป็นหนึ่งในกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีชื่อเสียงที่สุดในพื้นที่ crypto คาดว่า Three Arrows จะจัดการได้ในเดือนมีนาคม สินทรัพย์ 10 พันล้านดอลลาร์ตาม Bloomberg อ้างข้อมูลจาก Nansen บริษัทยังถือครองมากกว่า 6% ของ Grayscale Bitcoin Trust
จีบีทีซี
-2.09%,
กองทุน bitcoin ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ณ เดือนธันวาคม 2020 ตามเอกสารการกำกับดูแล

อ่าน: เมื่อ crypto ล่มรุนแรงขึ้น นี่คือ 4 สัญญาณที่แย่ที่สุดยังมาไม่ถึง

ความไม่สบายใจได้เพิ่มแรงกดดันต่อ bitcoin ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิตอลที่ได้รับความนิยมมากที่สุด ซึ่งซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เกือบ 70% ในเดือนพฤศจิกายน แม้ว่าจะมีการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในวันพุธหลังจากที่เฟดกล่าวว่าจะ ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 1994 Bitcoin
BTCUSD,
-2.35%
เพิ่งซื้อขายที่ประมาณ 22,487 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.2% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา 

และทั้งหมดนี้เกิดขึ้นหนึ่งเดือนหลังจาก การล่มสลายของ blockchain Terraซึ่งสั่นคลอนความเชื่อมั่นของนักลงทุนบางส่วนในอุตสาหกรรม crypto ที่พึ่งเกิดขึ้น 

ขณะนี้ผู้เข้าร่วมตลาดบางคนกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่แพร่ระบาดในเซลเซียส และ Three Arrows Capital อาจก่อให้เกิดตลาด crypto ทั้งหมด หากในกรณีที่เลวร้ายที่สุด บริษัทจะล้มละลาย 

ซูและตัวแทนที่เซลเซียสไม่ตอบกลับคำร้องขอความคิดเห็น 

แพลตฟอร์มสินเชื่ออื่น ๆ ทดสอบการบริหารความเสี่ยง

นักลงทุนกำลังจับตาดูสถานการณ์ของคู่แข่งในเซลเซียสอย่างใกล้ชิด เช่น แพลตฟอร์มการให้ยืมคริปโต BlockFi และ Nexo 

แพลตฟอร์มดังกล่าวทำให้นักลงทุนสามารถฝากเงินดิจิทัลและรับผลตอบแทนที่สูงมาก ตามเว็บไซต์ในเซลเซียส ผู้บริโภคจะได้รับ APR สูงถึง 18.6% ในขณะที่บัญชีออมทรัพย์ที่ "ให้ผลตอบแทนสูง" ส่วนใหญ่เป็นดอลลาร์สหรัฐ เสนออัตราผลตอบแทนต่อปี ใกล้ถึง 1% หรือน้อยกว่าตาม Bankrate 

David Siemer หัวหน้าผู้บริหารของ Wave Financial กล่าวในการให้สัมภาษณ์ว่าแพลตฟอร์มการให้ยืมคริปโตนั้น “อยู่ในการต่อสู้เพื่อให้ได้ข้อเสนอที่ดีที่สุดสำหรับลูกค้ารายย่อยที่จะเข้าร่วมพวกเขาอย่างรวดเร็ว” ในขณะที่บริษัทต่าง ๆ วิ่งเพื่อให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับลูกค้ารายย่อย “วิธีเดียวที่จะทำอย่างนั้นได้ เว้นแต่ว่าคุณเพิ่งจะหลีกหนีจากเงินร่วมลงทุน คือการเดิมพันที่เสี่ยงและเสี่ยงมากขึ้นอย่างต่อเนื่อง” ซีเมอร์กล่าว  

Michael Safai หุ้นส่วนผู้ก่อตั้งที่ Dexterity Capital กล่าวว่า "ผู้คนจำนวนมากที่ปรับใช้กับผู้ให้กู้สถาบันประเภทนี้สามารถไปไถ่ถอนได้" 

บริษัทให้กู้ยืม Crypto จะได้รับการทดสอบความสามารถในการจัดการความเสี่ยงตามที่ Bill Barhydt หัวหน้าผู้บริหารของ Abra แพลตฟอร์มบริการทางการเงิน crypto ซึ่งเป็นคู่แข่งของ Celsius

“โดยปกติเมื่อคุณถือการถอนเงิน นั่นเป็นเพราะว่าระยะเวลาของผู้ให้กู้ไม่ตรงกัน” Barhydt กล่าว โดยอ้างถึงสาเหตุที่เป็นไปได้ของสถานการณ์ของเซลเซียส “ระยะเวลาไม่ตรงกันระหว่างระยะเวลาเฉลี่ยของเงินกู้ของคุณกับระยะเวลาที่ใช้ในการดำเนินการถอนเงินสำหรับลูกค้าของคุณ และหากทั้งสองไม่ตรงกัน คุณต้องหยุดการถอนเงินเพราะคุณจะจบลงด้วยปัญหา” เขากล่าว 

หลังจากที่เซลเซียสประกาศระงับบัญชีเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา Zac Prince ผู้บริหารระดับสูงของ BlockFi ผู้ให้กู้ crypto ที่เป็นคู่แข่งกัน ทวีต เพื่อให้ลูกค้ามั่นใจว่า “ผลิตภัณฑ์และบริการทั้งหมด @BlockFi ยังคงใช้งานได้ตามปกติ”

แต่วันจันทร์ BlockFi บอกว่ามันจะ เฉือนประมาณ 20% ของพนักงาน เนื่องจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วส่งผลต่ออัตราการเติบโตของบริษัท

เพื่อตอบสนองความสนใจของตลาด ฝ่ายธุรกิจสถาบันของ BlockFi ทวีตเมื่อวันพุธ ว่า “เราสามารถยืนยันได้ว่าเรารักษาแนวทางการบริหารความเสี่ยงอย่างเข้มงวด รอบคอบ และเชิงรุกทั่วทั้งธุรกิจของเรา ซึ่งรวมถึงการจัดการความเสี่ยงที่อาจเกิดจากลูกค้ารายบุคคล” 

“ประสบการณ์ลูกค้าของเราไม่เปลี่ยนแปลงและเงินทุนของลูกค้าได้รับการปกป้อง” มันเพิ่ม.

ผู้ให้กู้ crypto รายอื่น Nexo ทวีต วันพุธว่า “มีการเปิดรับ 0 ดอลลาร์ต่อ Three Arrows Capital Nexo สร้างความแตกต่างจากบริษัทอื่นเสมอมาในฐานะผู้ให้กู้ที่ระมัดระวังด้วยการจัดการความเสี่ยงที่เข้มงวดและข้อกำหนดหลักประกันที่เข้มงวดมากเกินไป โดยไม่คำนึงถึงชื่อเสียงของผู้กู้” 

'การเปิดเผยอย่างเป็นระบบ' ที่ขับเคลื่อนตลาด

หากนักลงทุนแลกเงินกับผู้ให้กู้คริปโต “ผู้ให้กู้จะต้องโทรกลับสินเชื่อให้กับคนที่พวกเขาให้ยืมเงิน” Safai จาก Dexterity กล่าว “ในระยะยาว นี่หมายถึงปริมาณการแลกเปลี่ยนที่น้อยลง เนื่องจากมีเครดิตน้อยลง จะมีสินทรัพย์ให้เทรดน้อยลง และนั่นเป็นเพียงข่าวร้ายโดยทั่วไป” 

ตลาดแลกเปลี่ยนค้าปลีกบางแห่งที่เสนอผลิตภัณฑ์ที่ให้ผลตอบแทนสูงอาจมีความเสี่ยงเป็นพิเศษ หากพวกเขาให้เงินกู้ยืมแก่บริษัทต่างๆ เช่น Three Arrows ตามรายงานของ Siemer

ในขณะเดียวกันก็อาจมีกองทุนป้องกันความเสี่ยงด้วยการเข้ารหัสลับ “ที่ผูกติดอยู่กับสิ่งเหล่านี้ทั้งหมดเพราะพวกเขาให้ยืมสินทรัพย์เป็นเซลเซียสหรือฝากสินทรัพย์ที่นั่น” ตาม Siemer 

“มันเป็นการเปิดเผยอย่างเป็นระบบ และนั่นคือสิ่งที่ขับเคลื่อนตลาดในตอนนี้ รู้สึกเหมือนไม่มีใครรู้ว่าใครเป็นคู่สัญญาอีกต่อไป ดังนั้นทุกคนจึงยึดทรัพย์สินคืน” ซีเมอร์กล่าว 

Bitcoin การขายอีเทอร์

ความตื่นตระหนกได้ส่งผลกระทบต่อราคาของ bitcoin และ ether ตามรายงานของ Safai “เราได้เห็นการไหลออกของ bitcoin และ ether ที่สำคัญแล้ว เพราะมันมีสภาพคล่องมากที่สุด และเมื่อผู้คนพยายามหนีจากตำแหน่ง พวกเขาต้องการเข้าสู่ตลาดที่มีสภาพคล่องมากที่สุดเพื่อที่พวกเขาจะได้รับราคาที่ดีที่สุด” Safai กล่าว 

Bitcoin และอีเธอร์
ETHUSD,
-5.12%
ในวันพุธมีประสิทธิภาพต่ำกว่าเหรียญหลายเหรียญที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดน้อย เช่น XRP
XRPUSD,
-3.19%,
โซลานา
โซลUSD,
-0.98%
และลายจุด
ดอทยูเอส,
-5.86%.
 

ผลประโยชน์สถาบัน 

การล่มสลายของ Terra และการเก็งกำไรเมื่อเร็ว ๆ นี้เกี่ยวกับเซลเซียสและ Three Arrows อาจกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันในพื้นที่ crypto ตามรายงานของ Siemer ของ Wave Financial “ฉันคิดว่ามันผลักดันทุกอย่างกลับมาอย่างน้อยหนึ่งปี” เขากล่าว

David D. Tawil ประธานและผู้ร่วมก่อตั้ง ProChain Capital มีความเห็นแตกต่างออกไป ความผิดพลาดของ crypto อาจดึงดูดนักลงทุนจากอุตสาหกรรมการเงินแบบดั้งเดิม เขากล่าว

สำหรับนักลงทุนสถาบัน “crypto กำลังผ่านช่วงเวลาที่เลวร้ายนี้ สมมติว่ามันเป็นการเทขายทางเทคนิคที่เกิดขึ้น ฉันสามารถไปข้างหน้าและลงทุนในราคาที่ดี” Tawil กล่าว  

อ่านเพิ่มเติม: Michael Saylor กระทิง Bitcoin กล่าวว่าการชะลอตัวเมื่อเร็ว ๆ นี้เป็นโอกาสในการซื้อ 'อย่างแน่นอน'

ระเบียบการทอผ้า

ผู้เข้าร่วมอุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับบางคนคาดหวังว่าจะมีกฎระเบียบที่เข้มงวดมากขึ้น

ฝ่ายนิติบัญญัติและหน่วยงานกำกับดูแล “มีความคิดเกี่ยวกับ crypto โดยทั่วไปแล้ว” Tawil กล่าว “พวกเขาควรทำอย่างไรกับผู้ฝากที่เซลเซียส? พวกเขาควรจะรู้สึกสบายใจแบบเดียวกับที่พวกเขาฝากเงินที่ธนาคารหรือไม่? หรือบริษัทเหล่านั้นควรมีการเปิดเผยข้อมูลประเภทใด” ถวิลกล่าว.

เพิ่มเติม: Gensler หัวหน้าสำนักงาน ก.ล.ต. กล่าวว่าความผิดพลาดของ crypto ได้ 'เน้น' ความจำเป็นในการควบคุม

ตามเว็บไซต์ของเซลเซียส มีลูกค้า 1.7 ล้านคน แม้ว่าจะไม่มีหลักฐานสนับสนุนตัวเลขดังกล่าวเพิ่มเติม โดยแพลตฟอร์มหยุดการถอนสำหรับลูกค้าชั่วคราว นั่นคือความฝันของ “[Gary] Gensler” ตาม Siemer ตอนนี้ประธานสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ "มีกรณีศึกษาที่สมบูรณ์แบบของนักลงทุนรายย่อยนับล้านรายที่ถูกหลอกโดยสถาบันเสมือนกล่องดำที่ไม่ได้ควบคุมอย่างเข้มงวดและทำหน้าที่เป็นธนาคาร" ซีเมอร์กล่าว