อดัม บลูม เป็นนักเขียนเนื้อหา พอดคาสต์ และเกษตรกรผู้ให้ผลผลิตในลอสแองเจลิส
กลยุทธ์ Barbell รองรับโดย Nassim Taleb นี่คือวิธีการทำงานและวิธีนำไปใช้กับ crypto 🏋️♀️
ในการสรุป
- Nassim Taleb โต้แย้งว่าเราไม่สามารถคาดการณ์ความเสี่ยงในการซื้อขายได้อย่างแม่นยำ และข้อมูลจำนวนมากขึ้นก็นำไปสู่การซื้อขายที่แย่ลง
- จากสิ่งนี้ วิธีการบาร์เบลล์ของเขาหมายถึงการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอส่วนใหญ่ให้กับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ ส่วนเล็ก ๆ ไปยังสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง และไม่มีไปยังสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงปานกลาง
- แนวทางนี้สมเหตุสมผลสำหรับ crypto แต่มาพร้อมกับความแตกต่าง
ทุกอย่างมีความเสี่ยงสูง
นัสซิม นิโคลัส ทาเลบ ได้ใช้เวลาหลายทศวรรษในการศึกษาการสุ่มและเราพยายามทำความเข้าใจมันอย่างไร กล่าวอีกนัยหนึ่ง เราจะประเมินความเสี่ยงได้อย่างไร (และเราทำได้ดีเพียงใด)?
ข้อสรุปพื้นฐานของเขาคือเราไม่รู้ว่าเรากำลังทำอะไรอยู่ ในความเห็นของเขา เรากำลังหารูปแบบที่ไม่มีเลย เรากำลังคาดการณ์ตามสมมติฐานที่ผิดพลาด เรากำลังพยายามทำความเข้าใจในสิ่งที่ไม่สามารถเข้าใจได้ และเรากำลังพยายามควบคุมสิ่งที่ไม่สามารถควบคุมได้
ทาเลบสรุปเพิ่มเติมว่ายิ่งเราพยายามมากเท่าไร เราก็ยิ่งแย่ลงเท่านั้น เราคิดว่าถ้าเราผลักดันตัวเองให้หนักขึ้น อ่านมากขึ้น ใช้ข้อมูลมากขึ้น ใช้ข้อมูลมากขึ้น ข้อมูลมากขึ้น เราสามารถจัดการกับข้อมูล ควบคุมมัน ทำความเข้าใจกับมัน คาดการณ์ และทำเงินจากมันได้ ผิด.
อันที่จริง Taleb โต้แย้งตรงกันข้าม ยิ่งเราใช้ข้อมูลมากเท่าไหร่ เราก็ยิ่งมีโอกาสพบกับข้อมูลที่ไม่ดีมากขึ้นเท่านั้นดูรูปแบบเท็จ และส่งตัวเราลงไปในโพรงกระต่ายโดยอิงจากการสันนิษฐานที่ผิดๆ
ตามที่ Taleb วางไว้ใน สารป้องกันการเปราะบาง:
“ข้อมูลที่มากขึ้นหมายถึงข้อมูลที่มากขึ้น แต่บางทีก็หมายถึงข้อมูลที่ผิดมากกว่าด้วย”
ในทางกลับกัน Taleb เสนอว่ากลยุทธ์ในการซื้อขายของเรา (รวมถึงทุกสิ่งทุกอย่าง) ควรป้องกันการเปราะบาง
วิธีแลกเปลี่ยนวิธีการป้องกันการเปราะบาง
Taleb กล่าวว่า "antifragile" เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับ "fragile" แต่พวกเราส่วนใหญ่คิดว่าสิ่งที่ตรงกันข้ามกับความเปราะบางคือ "แข็งแกร่ง" ถ้ามีอะไรเปราะบางก็แตกหักง่าย ดังนั้นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับเปราะบางควรเป็นสิ่งที่ไม่แตกหักง่ายใช่ไหม ไม่ใช่ตาเลบ
ตาเล็บเสนอว่า “เปราะบาง” หมายถึงสิ่งที่อ่อนแอลงเมื่อได้รับบาดเจ็บ ดังนั้นสิ่งที่ตรงกันข้ามคือ “สารป้องกันการแตก” สิ่งที่จะแข็งแกร่งขึ้นเมื่อได้รับบาดเจ็บ.
กล้ามเนื้อทำงานในลักษณะนี้ เมื่อคุณออกกำลังกาย คุณจะทำลายกล้ามเนื้อและกล้ามเนื้อจะแข็งแรงขึ้นใหม่
ป่าไม้ทำงานในลักษณะนี้ เมื่อเกิดไฟป่า มันจะล้างความเติบโตเก่า ทำให้มีพื้นที่สำหรับการเติบโตใหม่ และป่าทั้งผืนก็แข็งแกร่งขึ้น
ตลาดยังทำงานในลักษณะนี้ เมื่อธุรกิจเข้าสู่ตลาด บางคนล้มเหลว บางคนประสบความสำเร็จ และทั้งตลาดก็แข็งแกร่งขึ้น
แน่นอน วิธีนี้ใช้ได้ก็ต่อเมื่ออาการบาดเจ็บไม่เป็นอันตรายจนสิ่งที่ต้านการแตกหักนั้นตาย ไฟป่าในระดับปานกลางนั้นดีสำหรับป่า แต่ถ้ามีต้นไม้เหลือพอที่จะเติบโตต่อไปได้
Taleb เสนอว่าคุณสามารถสร้างแนวคิดนี้ลงในพอร์ตโฟลิโอของคุณได้โดยใช้กลยุทธ์ barbell
กลยุทธ์ barbell คืออะไร?
Taleb มีสองหลักการสำคัญของการซื้อขาย:
- การคาดการณ์ตลาดของเราไม่ดี และการวิเคราะห์ข้อมูลทำให้แย่ลง ดังนั้นเราจึงไม่รู้ว่าจะเกิดอะไรขึ้น
- เราต้องการที่จะต่อต้านการเปราะบาง ดังนั้นเมื่อความผันผวนเข้าสู่ตลาด เราไม่เพียงแต่เอาตัวรอด แต่ยังได้กำไรจากมัน
ในคำอื่น ๆ เราไม่รู้ว่าความผันผวนจะมาเมื่อไหร่ แต่เมื่อเกิดขึ้น เราต้องการพร้อมที่จะทำกำไรจากมัน และถ้าเราพลาด เราต้องรอด
Taleb โต้แย้งกลยุทธ์ของ barbell สามารถตอบสนองความต้องการทั้งสองนี้ได้ หากเราจัดเรียงทุกการค้าที่เป็นไปได้ตามระดับความเสี่ยง:
- ต่ำ. ผู้ค้ามักมองว่าเงินสดและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มีความเสี่ยงต่ำ
- กลาง. พวกเขามักมองว่ากองทุนรวมอย่าง Vanguard 500 มีความเสี่ยงปานกลาง
- จุดสูง. Crypto, options, startups และหุ้นเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูงมักถูกมองว่ามีความเสี่ยงสูง
การซื้อขายแบบยกน้ำหนักหมายถึงการลดความเสี่ยงของประเภท "ปานกลาง" Taleb เชื่อว่าสิ่งเหล่านี้มีข้อ จำกัด แต่ข้อเสียที่ไม่จำกัด เนื่องจากการประเมินความเสี่ยงของเรานั้นผิดทั้งหมด ในแง่ที่ว่า, ความเสี่ยง "ปานกลาง" ไม่ใช่ความเสี่ยงปานกลาง – ไม่ทราบความเสี่ยงด้วย upside ที่จำกัด.
ขั้นต่อไป บาร์เบลล์หมายถึงการสต๊อกสินทรัพย์ที่มักมองว่ามีความเสี่ยงต่ำ เช่น เงินสด เหตุผลของ Taleb คือเนื่องจากเราไม่สามารถวัดความเสี่ยงได้อย่างแม่นยำ เราจึงต้องสันนิษฐานว่าเราอาจสูญเสียทุกสิ่งที่เราลงทุนไป นั่นเป็นเหตุผลที่เขาแนะนำให้ซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำให้เพียงพอเพื่อความอยู่รอด ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้น
สุดท้าย กลยุทธ์ barbell หมายถึงการทำการซื้อขายที่มีความเสี่ยงสูง - ด้วยพอร์ตการลงทุนเพียงเล็กน้อย นี่เป็นโอกาสที่ไม่สมดุลเพราะถ้าเกิดหลุมอุกกาบาตการค้าของเรา การสูญเสียสูงสุดของเราจะถูกจำกัดอยู่ที่การจัดสรรเพียงเล็กน้อยเท่านั้น หากคลื่นที่ดีเข้ามา ในทางกลับกัน เราสามารถจับคลื่นนั้นและเพิ่มผลกำไรสูงสุดของเราได้
เมื่อตั้งค่าแล้ว พอร์ต barbell จะมีลักษณะดังนี้ –
Taleb สรุปได้ดังนี้:
“การต่อต้านการแตกหักเป็นการผสมผสานระหว่างความก้าวร้าวและความหวาดระแวง… ป้องกันตัวเองจากอันตรายร้ายแรง และปล่อยให้ข้อดี… ดูแลตัวเอง”
คริปโตบาร์เบลล์
การเข้ารหัสลับจะเข้ากับส่วนผสมนี้ได้ที่ไหน?
ไม่กี่สัปดาห์ก่อน เราเผยแพร่ a บล็อก เกี่ยวกับวิธีการ ETH สัมพันธ์กับ S&P 500 โดยพื้นฐานแล้ว ETH มาพร้อมกับ upside ที่มากกว่า แต่ก็มีความผันผวน (ตามประวัติศาสตร์) มากกว่า S&P 500 อย่างไรก็ตาม กองทุนรวม S&P 500 มักถูกพิจารณาว่ามีความเสี่ยงปานกลาง - ไม่ดีจากมุมมองของกลยุทธ์ barbell
ตอนนี้การซื้อขายใน crypto นั้นมีความเสี่ยงสูงกว่ามาก – แต่ก็มีข้อดีมากกว่าเช่นกัน เมื่อต้องเผชิญกับทางเลือกในการจัดสรรส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุน ไม่ว่าจะเป็นกองทุน S&P 500 หรือในสกุลเงินดิจิตอล กลยุทธ์ barbell จะแนะนำให้ซื้อตำแหน่ง crypto ขนาดเล็กและอยู่ห่างจากกองทุน S&P 500 แต่นั่นไม่ใช่จุดจบของเรื่อง มีบาร์เบลล์อยู่ภายในบาร์เบลล์
Crypto มีมาระยะหนึ่งแล้วและสินทรัพย์ crypto บางอย่างเช่น BTC และ ETH ได้รับบางสิ่งที่ใกล้เคียงกับสถานะชิปสีน้ำเงิน โทเค็นที่เล็กกว่าและใหม่กว่านั้นมาพร้อมกับความเสี่ยงที่มากกว่า - แต่ก็มีข้อดีมากกว่าเช่นกัน การใช้ barbell ในกรณีนี้ อาจหมายถึงการจัดสรรตำแหน่ง crypto ส่วนใหญ่ให้กับโทเค็น "blue chip" และส่วนเล็ก ๆ ให้กับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงเช่น altcoins ที่กำลังจะมีขึ้นและกำลังจะมาถึง
ใครจะรู้ว่าคลื่นลูกต่อไปจะเป็นอย่างไร?
เซิร์ฟขึ้นแล้ว
บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น มันแสดงถึงมุมมองของผู้เขียนและไม่เป็นตัวแทนของมุมมองS ของ OKX และไม่ใช่ตั้งใจที่จะให้การลงทุน ภาษี หรือคำแนะนำทางกฎหมายใดๆ และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นข้อเสนอในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ดิจิทัล การถือครองสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งรวมถึง Stablecoins มีความเสี่ยงสูง สามารถผันผวนอย่างมาก และอาจกลายเป็นสิ่งไร้ค่า คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายหรือถือครองทรัพย์สินดิจิทัลนั้นเหมาะสำหรับคุณตามสภาพทางการเงินของคุณหรือไม่
ที่มา: https://www.okx.com/academy/en/crypto-barbell-strategy-the-very-basics