วิกฤตธนาคารใน Silicon Valley สามารถยุติฤดูหนาวของ Crypto ได้หรือไม่?

หลังจากการล่มสลายของ Silicon Valley Bank ตลาดคาดการณ์ว่า Federal Reserve จะใช้แนวทางที่นุ่มนวลขึ้นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นสัญญาณที่มีความหวังสำหรับ cryptocurrencies ที่ได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจที่ตึงตัว

เฟดเริ่มดำเนินการรณรงค์เชิงรุกเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อเมื่อปีที่แล้ว เมื่อปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากระดับใกล้ศูนย์เมื่อเดือนมีนาคมปีที่แล้ว ขณะนี้อัตราดอกเบี้ยอยู่ระหว่างช่วงเป้าหมายที่ 4.50% ถึง 4.75% และภาคธนาคารของสหรัฐกำลังแสดงสัญญาณของความเครียด โอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นได้ลดลง

โอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในการประชุมสัปดาห์หน้าลดลงจาก 40% ในวันศุกร์เป็น 0% ตาม เครื่องมือ CME FedWatch. ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวนั้นพุ่งสูงถึง 34% จาก 0%

แม้ว่าประธานเฟด นายเจอโรม เพาเวลล์ ได้ส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงสูงอยู่จนกว่าอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ จะอยู่ที่ 2% หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ระหว่างประเทศของ ING Bank นายเจมส์ ไนท์ลีย์ กล่าว ถอดรหัส ท่าทีของธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะระมัดระวัง

“หากมีสถานการณ์ที่รับประกันได้ พวกเขาจะเปลี่ยนมุมมองอย่างรวดเร็วมาก” ไนท์ลีย์กล่าว “สิ่งที่เรามีตอนนี้คือสถานการณ์ที่เราอาจจะถึงจุดสูงสุด เป็นไปได้ว่าตอนนี้”

หากอัตราดอกเบี้ยถึงจุดสูงสุด การเปลี่ยนแปลงท่าทีทางการเงินของเฟดอาจส่งผลให้นักลงทุนจัดสรรเงินมากขึ้นไปยังสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้นและคริปโต อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สินทรัพย์เสี่ยงมีความน่าสนใจน้อยลงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่อนุรักษ์นิยม เช่น ตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯ ซึ่งเห็นว่าอัตราผลตอบแทนของพวกเขามีแนวโน้มสูงขึ้นในขณะที่เฟดเข้มงวดขึ้น

สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นจะเป็นประโยชน์ต่อตลาด crypto ข้อมูลสินทรัพย์ดิจิทัลและผู้ให้บริการข้อมูลของ Kaiko กล่าวโดย Dessislava Aubert ถอดรหัส ของเฟด ก่อตั้งขึ้นใหม่ สิ่งอำนวยความสะดวกของ BTFP ซึ่งเสนอเงินกู้แก่ธนาคารเพื่อเป็นแหล่งสภาพคล่องจะเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์เสี่ยงด้วย เธอกล่าว

ราคา Cryptocurrency เพิ่มขึ้นในวันจันทร์เนื่องจากตลาดปรับความคาดหวังของพวกเขาเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตโดยเฟด Bitcoin เพิ่มขึ้น 13.5% เป็นประมาณ $24,280 และ Ethereum เพิ่มขึ้น 8.1% เป็นมากกว่า $1,680 ตาม คอยน์เก็คโค ข้อมูล

Knightly กล่าวว่าความล้มเหลวของ Silicon Valley Bank เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเป็นสัญญาณที่ชัดเจนของความเครียดที่เกิดขึ้นจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย สะท้อนความคิดเห็น เขียนโดยเจเน็ต เยลเลน รัฐมนตรีคลังสหรัฐเมื่อวันอาทิตย์

ตลาดฟิวเจอร์สของเฟดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มที่จะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้ โดยมีโอกาสเพียง 7% ที่อัตราดอกเบี้ยจะอยู่ที่ระดับปัจจุบันหรือสูงกว่าภายในสิ้นปีนี้

แต่ก็ยังมีโอกาสที่เฟดจะตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายในสัปดาห์หน้า หากการอ่านค่าเงินเฟ้อในวันพรุ่งนี้ออกมาเหนือความคาดหมาย ไนท์ลีย์กล่าว

ในขณะที่เฟดพยายามทำให้เศรษฐกิจเย็นลงและทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลงโดยการทำให้ธุรกิจและผู้บริโภคกู้ยืมเงินได้แพงขึ้น เฟดจึงเสี่ยงต่อการทำให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอยโดยการเข้มงวดมากเกินไปหรือเร็วเกินไป

“เมื่อคุณเพิ่มอัตราอย่างอุกอาจ บางอย่างก็จะพังทลายในที่สุด และผมคิดว่าเราเริ่มเห็นสิ่งนั้น” James Butterfill นักกลยุทธ์การลงทุนของ CoinShares กล่าว ถอดรหัส.

Butterfill กล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงท่าทีทางการเงินของเฟดนั้นสนับสนุน Bitcoin เนื่องจากธนาคารกลางให้ความสำคัญกับเสถียรภาพของตลาดมากกว่าการทำให้เศรษฐกิจตึงตัว เขากล่าวว่าความรู้สึกไม่แน่นอนรอบ ๆ ธนาคารกลางนั้นดีต่อ Bitcoin เช่นกัน ในขณะที่รัฐบาลสหรัฐพยายามที่จะสงบความกลัวต่อการติดเชื้อจากการล่มสลายของ Silicon Valley Bank

“ยังไม่ชัดเจนว่าพวกเขาสามารถหยุดวิกฤตด้วยความมั่นใจได้หรือไม่ และด้วยเหตุนี้ ผมคิดว่า [ราคาของ] Bitcoin นั้นไปได้ดีจริงๆ” เขากล่าว “มันเกิดขึ้นจากความไม่ไว้วางใจของนักลงทุนในระบบธนาคาร”

แต่ฤดูหนาวของ crypto อาจจะละลายหรือไม่นั้นยังไม่เป็นที่แน่ชัดเนื่องจากอุปสรรคด้านกฎระเบียบที่อุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลเผชิญอยู่ในปัจจุบัน Butterfill กล่าว เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สำนักงานอัยการสูงสุดของนิวยอร์ก อ้างว่า Ethereum เป็นหลักทรัพย์ที่ประกาศฟ้องร้อง KuCoin การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล

และการล่มสลายของธนาคารที่เป็นมิตรกับการเข้ารหัสลับ Silvergate และ Signature ได้สร้างความกังวลเกี่ยวกับความสามารถของบริษัทที่มาจากอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลในการสร้างพันธมิตรด้านการธนาคาร

เมื่อเดือนที่แล้ว สำนักสถิติแรงงาน (BLS) กล่าวว่าราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 6.4% ในช่วงสิบสองเดือนจนถึงเดือนมกราคม ตามดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งติดตามการเปลี่ยนแปลงราคาในตะกร้าสินค้าและบริการ 

รายงานระบุว่าอัตราเงินเฟ้อผ่อนคลายลงเป็นเดือนที่ 41 ติดต่อกันจากอัตราเงินเฟ้อสูงสุดในรอบ 9.1 ปีที่ XNUMX% ในเดือนมิถุนายน

แม้ว่าการล่มสลายของ Silicon Valley Bank จะบดบังการอ่านของวันพรุ่งนี้ไปบ้าง แต่ก็ยังอาจเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อเส้นทางของเฟดในอนาคต หากรายงานแสดงสัญญาณว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงแข็งกระด้าง หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์จาก Ameriprise Financial Services Russell Price กล่าว ถอดรหัส.

“ในระดับหนึ่ง มันทำให้รายงาน CPI เป็นเบื้องหลังเพียงเล็กน้อย” เขากล่าว “แต่ถ้าเราได้รับข้อมูลที่แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อมีความเหนียวแน่นมากขึ้น หรือดื้อรั้น และไม่ดำเนินต่อไปตามเส้นทางของการชะลอตัวอย่างที่เคยเป็นมา นั่นอาจทำให้เรื่องยุ่งยากขึ้นได้”