พันธบัตรที่ออกโดยการแลกเปลี่ยน cryptocurrency Coinbase (COIN) และ MicroStrategy (MSTR) ซึ่งเป็นบริษัทข่าวกรองธุรกิจและผู้ลงทุนใน bitcoin ได้ลดลงเนื่องจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนในอุตสาหกรรมลดลงเนื่องจาก การล่มสลายของ FTX.
พันธบัตรของ Coinbase ที่ครบกำหนดในปี 2031 ได้ลดลง 15% ในเดือนนี้เหลือ 50 เซนต์สหรัฐต่อดอลลาร์ ตาม แหล่งข้อมูล Finra-Morningstar ส่งผลตอบแทน – ซึ่งเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับราคา – สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 13.5% การลดลงดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการรวมฐานเกือบสามเดือน และนับเป็นการขยายแนวโน้มขาลงที่ได้เห็นในช่วงต้นปีนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของบริษัทที่ครบกำหนดในปี 2026 เพิ่มขึ้นเป็น 17%
พันธบัตรที่เชื่อมโยงกับ MicroStrategy ซึ่งเป็นบริษัทธุรกิจอัจฉริยะและผู้ถือครอง Bitcoin ได้รับผลกระทบเช่นเดียวกัน ในวันศุกร์ อัตราผลตอบแทนของธนบัตรปี 2028 ของบริษัท ซึ่งออกเมื่อปีที่แล้วเพื่อใช้เป็นเงินทุนสำหรับ bitcoin (BTC) สะสมเพิ่มขึ้นเป็น 13.35% เนื่องจากราคาลดลงเป็นประวัติการณ์ที่ 72.5 เซนต์ต่อดอลลาร์ MicroStrategy ถือครอง BTC ประมาณ 130,000 BTC มูลค่าประมาณ 2.08 พันล้านดอลลาร์ในงบดุล
พันธบัตรของบริษัทมีค่าพรีเมี่ยมประมาณ 1,000 เบสิสพอยต์ หรือ 10 เปอร์เซ็นต์ พอยต์สำหรับอัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ ณ วันศุกร์ ในตลาดแบบดั้งเดิม ค่าพรีเมียมของระดับดังกล่าวจะถูกนำมาใช้เพื่อแสดงถึงความเครียดด้านเครดิต กระทรวงการคลังอายุ 10 ปีให้ผลตอบแทน 3.80% ณ เวลาปัจจุบัน
“อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงสะท้อนถึงอัตราที่สูงขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ยังรวมถึงความสงสัยอย่างแท้จริงเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในระยะยาวของการเข้ารหัสลับในหมู่นักลงทุนสถาบันหลังจากการล่มสลายของข้อมูลระดับสูง Earth Moon, เซลเซียส, 3AC, Voyager, BlockFi และ FTX” Mike Alfred นักลงทุนแบบเน้นคุณค่าและผู้ก่อตั้งแพลตฟอร์มการลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัล Eaglebrook Advisors กล่าว
การแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลที่ก่อตั้งโดย Sam Bankman-Fried FTX ฟ้องล้มละลาย เมื่อวันที่ 11 พ.ย. ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการแพร่กระจายทั่วทั้งตลาด Multicoin บริษัทร่วมทุนชื่อดังซึ่งเป็นหนึ่งในหลาย ๆ บริษัทที่เปิดเผย FTX บอกกับนักลงทุนว่าประสิทธิภาพสุทธิลดลง 55% ในเดือนนี้ และกล่าวว่าการล่มสลายของ FTX จะกวาดล้างหลาย ๆ บริษัทในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ตาม CNBC.
“อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเหล่านี้เป็นสัญญาณแรกของความอ่อนแอในพื้นที่ มันเป็นนกขมิ้นในเหมืองถ่านหิน ซึ่งเป็นสัญญาณของความเครียดในพื้นที่ crypto ก่อนที่จะมีการระเบิดทั้งหมดในปีนี้” Darius Sit ผู้ก่อตั้งและหัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ QCP Capital บริษัทการค้า crypto option กล่าว ซิตกล่าวว่าบริษัทของเขาจะเฝ้าติดตามอัตราผลตอบแทนในฐานะ “สัญญาณนำที่เป็นไปได้ของการฟื้นตัว”
ในขณะที่คอยน์เบส อาจเป็นฉนวน จากการพังทลายของ FTX โดยตรง ความเปราะบางต่อผลกระทบอื่นๆ เช่น ระดับการซื้อขายที่ลดลง อาจทำให้การลงทุนในพันธบัตรหรือหุ้นของ Coinbase ไม่น่าสนใจ นั่นคือสิ่งที่หลายคนในชุมชนนักลงทุนดูเหมือนจะคิด
สัปดาห์ที่แล้ว Goldman Sachs คงระดับการขายหุ้น Coinbase และลดราคาเป้าหมายใน 12 เดือนเป็น 41 ดอลลาร์จาก 49 ดอลลาร์ โดยกล่าวว่าความผันผวนที่เกิดจาก FTX ครั้งหนึ่งลดลง ระดับราคา crypto ที่ลดลง และศักยภาพในการลดความเชื่อมั่นของนักลงทุนจะส่งผลต่อ ปริมาณการซื้อขาย หุ้นใน Coinbase ลดลง 31% ในเดือนนี้ สิ้นสุดวันศุกร์ที่ 45.26 ดอลลาร์
“หากคุณมีเงินทุนที่ Coinbase – ทำการประเมินความเสี่ยงของคู่สัญญาของคุณตอนนี้” Lawrence McDonald ผู้เขียนรายงาน Bear Traps ยอดนิยม ทวีตเมื่อวันอาทิตย์หลังจากสังเกตเห็นการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและการลดลงของราคาหุ้น
อัปเดต (21 พฤศจิกายน 9:54 UTC): เพิ่มการล่มสลายของ FTX, ความคิดเห็นของนักลงทุน, รายงานของ Goldman Sachs เกี่ยวกับ Coinbase ด้านล่างแผนภูมิ
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/coinbase-microstrategy-bonds-tank-ftx-092639966.html