Centralized vs Decentralized Crypto Exchanges ต่างกันอย่างไร?

สกุลเงินดิจิทัลคือสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับการปกป้องโดยการเข้ารหัส Blockchain ระบุถึงโครงสร้างของข้อมูลโดยเฉพาะและเปิดใช้งานการมีอยู่ของบัญชีแยกประเภทดิจิทัลแบบกระจายอำนาจ ซึ่งความผิดพลาดไม่สามารถส่งผลกระทบต่อธุรกรรมได้ Cryptocurrency Exchanges เป็นสถานที่ที่ทุกคนสามารถซื้อหรือขาย cryptocurrency การแลกเปลี่ยน crypto ทุกรายการมีชุดข้อกำหนดและเงื่อนไขของตนเอง และทั้งหมดนี้ให้ผู้ใช้เข้าถึง cryptocurrencies ที่ได้รับความนิยมสูงสุด

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลเติบโตขึ้นอย่างมาก การแลกเปลี่ยนที่รวมศูนย์และกระจายอำนาจเป็นแพลตฟอร์มสองประเภทที่แตกต่างกันซึ่งมีการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์คือที่การซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลส่วนใหญ่เกิดขึ้นในแง่ของปริมาณการซื้อขาย การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) ทำหน้าที่เป็นตำแหน่งหลักสำหรับการแลกเปลี่ยนโทเค็นและเงิน โครงสร้างพื้นฐานที่ CEXs ในตลาด cryptocurrency เก็บไว้นั้นเทียบได้กับที่เห็นในตลาดตราสารทุนแบบดั้งเดิม โดยมีโปรโตคอลที่คล้ายคลึงกันและกฎการดำเนินการธุรกรรมที่เทียบเท่ากันซึ่งสนับสนุนการจัดหาสภาพคล่องและกระบวนการค้นหาราคา

สินทรัพย์หลายประเภทซื้อขายบนการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ในตลาดการเงินร่วมสมัย สมุดคำสั่งจำกัดอิเล็กทรอนิกส์ (LOB) ซึ่งจับคู่คำสั่งของผู้ใช้ปลายทางในลักษณะที่ค่อนข้างโปร่งใส มีประสิทธิภาพ และรวมศูนย์ มักถูกใช้ในโครงสร้างตลาดที่โดดเด่นนี้ สำหรับการซื้อขาย cryptocurrency แบบ off-chain บนการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ตลาด LOB ก็ถูกนำมาใช้อย่างกว้างขวางเช่นกัน

แพลตฟอร์มแบบกระจายศูนย์เป็นที่เดียวที่สามารถซื้อขายโทเค็นที่เพิ่งเปิดตัวใหม่พร้อมกับสกุลเงินดิจิทัลยอดนิยม การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจเหล่านี้มีปริมาณเพิ่มขึ้นแบบทวีคูณเมื่อเร็ว ๆ นี้ รวมถึงผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจกำลังเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญสำหรับการซื้อและการซื้อขายส่วนสำคัญของสกุลเงินดิจิทัล วลี “การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ” โดยทั่วไปหมายถึงโปรโตคอลและแอปพลิเคชันบัญชีแยกประเภทแบบกระจายที่ให้ผู้ใช้ซื้อขายสกุลเงินดิจิตอลโดยไม่ต้องพึ่งพาหน่วยงานส่วนกลางเพื่อทำหน้าที่เป็นพ่อค้าคนกลางหรือผู้ดูแลทรัพย์สินของตน 

อย่างไรก็ตาม การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจได้กลายเป็นโครงสร้างตลาดที่แตกต่างกันสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งขับเคลื่อนโดยกระแสแห่งนวัตกรรมที่เกิดจากการนำเทคโนโลยีบล็อกเชนมาใช้ ตลาดเหล่านี้ก่อตั้งขึ้นบนระบบสัญญาอัจฉริยะของผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ (AMM) ที่อนุญาตการซื้อขายแบบออนไลน์

การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจมีข้อได้เปรียบที่สำคัญหลายประการ เช่น ความเสี่ยงของคู่สัญญาที่ลดลง ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต่ำกว่า และตัวเลือกคู่การซื้อขายที่หลากหลายมากขึ้น ซึ่งเปิดโอกาสให้เข้าถึงสกุลเงินดิจิทัลที่มีความเสี่ยงหรือมีสภาพคล่องน้อยกว่า ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า เทคโนโลยีการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจอาจมีการเติบโตอย่างรวดเร็วในการใช้งาน การพัฒนา และการยอมรับ เนื่องจากความต้องการคุณสมบัติเหล่านี้เพิ่มขึ้น

ความเบี่ยงเบนที่สำคัญระหว่าง CEX และ DEX

ประโยชน์ของ CEX ที่ใช้ LOB คือความสามารถในการเสนอกระบวนการค้นหาราคาที่มีการแข่งขันอย่างสมเหตุสมผลและมีประสิทธิภาพและการจัดกลุ่มสภาพคล่องแม้ในสถานการณ์ที่รุนแรง 

ไม่จำเป็นต้องมีบุคคลที่สามสำหรับการซื้อขายที่จะดำเนินการใน DEXs การดูแลทรัพย์สินทั้งหมดยังคงอยู่กับผู้ใช้ ข้อได้เปรียบนี้เกิดจากความไว้วางใจแบบกระจายศูนย์ที่นำเสนอโดยเทคโนโลยีบล็อกเชน มีผลตามมาที่สำคัญหลายประการ ลักษณะที่ต่อต้านการเซ็นเซอร์และไร้ความน่าเชื่อถือของสินทรัพย์ crypto ของผู้ใช้คือประโยชน์แรกที่ผู้ใช้สามารถใช้ประโยชน์ได้อย่างเต็มที่ ประการที่สอง ให้ผู้ใช้เข้าถึงโปรโตคอลต่างๆ ที่พวกเขาสามารถใช้สินทรัพย์ crypto และรับประโยชน์จากบริการของพวกเขา ประการที่สาม ช่วยลดความเป็นไปได้ที่แฮ็กเกอร์จะโจมตีตลาดและขโมยทรัพย์สิน ประการที่สี่ ช่วยให้ผู้ใช้ไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการนำเงินเข้าและนำเงินออกจาก CEX สุดท้ายและที่สำคัญที่สุด การซื้อขายและการชำระบัญชีบน DEX เกิดขึ้นพร้อมกัน

ตลาดสามารถรวมและเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วเพื่อตอบสนองความต้องการของผู้เข้าร่วมใน DEX ผู้ใช้สามารถ ตัวอย่างเช่น ทันทีและไม่มีขั้นตอนการคัดกรองใด ๆ อ้างคู่ของโทเค็น ERC20 ใด ๆ ในเวลาใดก็ได้ โทเค็นใหม่มีแนวโน้มที่จะสามารถซื้อขายบน DEX ได้เร็วกว่า ในขณะที่กระบวนการอนุมัติ CEX อาจใช้เวลานาน

นอกจากนี้ DEX ยังอนุญาตให้ซื้อขายโทเค็นที่ไม่มีใน CEX ในด้านหนึ่ง สิ่งนี้ก่อให้เกิดประโยชน์โดยการขยายขอบเขตของความเป็นไปได้ในการลงทุน เพิ่มความหลากหลาย และเร่งกระบวนการทำให้ตลาดเสร็จสมบูรณ์ แต่สิ่งนี้มีข้อเสียของการเปิดเผยทรัพยากรที่อาจเป็นอันตรายแก่ผู้คน

สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าการดำเนินการและการชำระเงินสำหรับการซื้อขาย DEX เกิดขึ้นพร้อมกัน ดังนั้น การซื้อขายบน CEX จึงมีค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น ความล่าช้าที่นานขึ้น และความเสี่ยงเมื่อคำนึงถึงปัญหาการชำระบัญชี

นอกจากนี้ บริษัทที่ดำเนินการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์จะต้องรับผิดชอบต่อการถือครองของลูกค้า การแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่มักจะเก็บเงินหลายพันล้านดอลลาร์ใน bitcoin ทำให้เป็นเป้าหมายที่น่าสนใจสำหรับแฮ็กเกอร์และการโจรกรรม Mt.Gox ซึ่งครั้งหนึ่งเคยเป็นบริษัทแลกเปลี่ยน cryptocurrency ที่ใหญ่ที่สุดในโลกก่อนที่จะรายงานว่ามีการขโมย 850,000 bitcoins เป็นตัวอย่างของเหตุการณ์ดังกล่าว

และการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์อนุญาตให้ 99% ของธุรกรรม crypto ซึ่งหมายความว่าพวกเขารับผิดชอบต่อปริมาณการซื้อขายส่วนใหญ่ การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์มักขาดสภาพคล่องเนื่องจากขาดปริมาณ และอาจเป็นเรื่องยากที่จะระบุผู้ซื้อและผู้ขายเมื่อปริมาณการซื้อขายต่ำ

สรุป

การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการขยายตัว โดยมีความหน่วงแฝงทางการค้าที่มากขึ้น สภาพคล่องที่ลดลง และส่วนต่อประสานกับผู้ใช้ที่ใช้งานง่ายน้อยลง ซึ่งทำให้ไม่ดึงดูดใจผู้ใช้รายย่อยทั่วไป อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ยังคงประสบกับการละเมิดความปลอดภัยและเลื่อนรายการเหรียญใหม่ออกไป ผู้ใช้จำนวนมากขึ้นจะเลือกใช้การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ แม้ว่าจะมีความขัดแย้งสูงก็ตาม 

การลงทุนในการพัฒนาและขยายระบบนิเวศการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจนั้นคุ้มค่าที่จะส่งเสริมสภาพคล่องในระบบนิเวศของโทเค็นที่หลากหลายมากขึ้น ผู้ใช้ควบคุมสกุลเงินดิจิตอลได้มากขึ้น ฟีเจอร์ความเป็นส่วนตัวมากขึ้น และลดความเสี่ยงจากการเซ็นเซอร์

แนะนำสำหรับคุณ: