เซลเซียสกำลังพังทลายและนักลงทุน Crypto ต่างตกตะลึง

แต่เย็นวันอาทิตย์ เซลเซียสก็บอกไว้ ไม่อนุญาตให้ลูกค้าถอนเงินสดอีกต่อไป จากบัญชีของตน ในคืนวันอังคาร The Wall Street Journal รายงานว่า เซลเซียสจ้างทนายความปรับโครงสร้างหนี้ เพื่อช่วยจัดการกับปัญหาทางการเงินที่เพิ่มขึ้น

ตอนนี้ คุณวอชเบิร์นกำลังรอฟังว่าเกิดอะไรขึ้นกับบัญชีของเขาอย่างใจจดใจจ่อ

“ถ้าฉันไม่เห็นเงินนั้นอีก เงินนั้นจะทำให้ฉันและลูกๆ กลับมาหลายปี” นายวอชเบิร์นกล่าว

“ลึกๆ แล้ว ฉันไม่เชื่อว่ามันจะออกมาดี แต่ฉันหวังว่าฉันคิดผิด” เขากล่าว

ราคาสำหรับ bitcoin และ cryptocurrencies อื่น ๆ ได้ดิ่งลงเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและสินทรัพย์เสี่ยงกลายเป็นที่ไม่เป็นที่นิยม ตลาดที่ยากลำบากกำลังบังคับให้บริษัทสกุลเงินดิจิทัลที่เคยบินสูงต้องเลิกจ้างงาน หยุดการควบรวมกิจการ และห้ามลูกค้าจากการถอนการลงทุนดิจิทัล ซึ่งทำให้นักลงทุนตกตะลึง

นักลงทุนรายย่อยอาจไม่ทราบว่าเมื่อพวกเขาใส่เงินในเซลเซียสว่าพวกเขาให้เงินกู้แบบไม่มีหลักประกันแก่ บริษัท โดยมีการคุ้มครองทางกฎหมายเพียงเล็กน้อย บริษัท Crypto เช่น เซลเซียสดูเหมือนธนาคารในบางแง่มุม แต่พวกเขาขาดการกำกับดูแลนักลงทุนและการคุ้มครองทางกฎหมายที่มีอยู่ในธนาคารและนายหน้า

ในบล็อกโพสต์เมื่อเย็นวันอาทิตย์ เซลเซียสกล่าวว่าได้หยุดการถอน แลกเปลี่ยน และโอนระหว่างบัญชีทั้งหมด โดยอ้างถึง “สภาวะตลาดที่รุนแรง” การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้สินทรัพย์ของลูกค้าหยุดชะงักไป 11.8 พันล้านดอลลาร์ ตามรายงานประจำเดือนพฤษภาคมของบริษัท ในบ่ายวันพุธ สินทรัพย์ยังคงถูกระงับ และผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่บริหารของเซลเซียส

อเล็กซ์ มาชินสกี้

ทวีตว่าบริษัท “ทำงานไม่หยุด” ในประเด็นนี้

เป็นหนึ่งในผู้ให้กู้ที่ไม่มีการควบคุมหลายสิบรายที่เกิดขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยให้ผลตอบแทนสูงแก่นักลงทุนที่เต็มใจให้ยืมสินทรัพย์ดิจิทัลของตน เซลเซียส ซึ่งอ้างว่ามีลูกค้าประมาณ 1.7 ล้านคน จ่ายเงินให้กับลูกค้าในอัตราร้อยละต่อปีสูงถึง 18.6% จากการฝากเงินคริปโตเคอเรนซี่ มีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสำหรับผู้ที่ยินดีรับการชำระเงินด้วยโทเค็น CEL ของเซลเซียสเอง

Mr. Mashinsky เปิดตัวบริษัทในปี 2017 โดยทำการตลาดด้วยเซลเซียสเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยสำหรับธนาคาร Mr. Masinsky ที่เกิดในยูเครนวิจารณ์ธนาคารต่างๆ ที่จ่ายอัตราดอกเบี้ยต่ำให้กับลูกค้า โดยชอบเสื้อยืดที่เน้นข้อความของเขา ซึ่งรวมถึงเสื้อที่อ่านว่า “ธนาคารไม่ใช่เพื่อนของคุณ”

เช่นเดียวกับผู้ให้กู้รายอื่น เซลเซียสยอมรับเงินฝากของลูกค้าที่เป็นสกุลเงินดิจิทัลและให้ผู้ใช้รายอื่น รวมทั้งผู้ดูแลสภาพคล่องและการแลกเปลี่ยนเพื่อรับผลตอบแทน เซลเซียสยังให้เงินฝากของลูกค้าในการลงทุนทางการเงินแบบกระจายอำนาจที่ให้ผลตอบแทนสูงและมีความเสี่ยงสูง

กระบวนการให้ยืม crypto ของเซลเซียสทำงานอย่างไร:

เซลเซียสทำให้ เงินฝากลูกค้า ในการลงทุนทางการเงินแบบกระจายอำนาจและให้กู้ยืมเงินแก่ผู้ใช้รายอื่น (รวมถึงการแลกเปลี่ยนและผู้ดูแลสภาพคล่อง)

ลูกค้า ยืมเงิน เป็นเซลเซียสเพื่อแลกกับ ผล. (นี่คือเงินกู้ที่ไม่มีหลักประกัน)

เซลเซียสได้รับ a กลับ จากผู้กู้และการลงทุน

เซลเซียสทำให้ เงินฝากลูกค้า ในการลงทุนทางการเงินแบบกระจายอำนาจและให้กู้ยืมเงินแก่ผู้ใช้รายอื่น (รวมถึงการแลกเปลี่ยนและผู้ดูแลสภาพคล่อง)

ลูกค้า ยืมเงิน เป็นเซลเซียสเพื่อแลกกับ ผล. (นี่คือเงินกู้ที่ไม่มีหลักประกัน)

เซลเซียสได้รับ a กลับ จากผู้กู้และการลงทุน

เซลเซียสเผชิญกับความท้าทายในการรับผลตอบแทนเหนือผลตอบแทนที่สัญญาไว้กับลูกค้าในขณะที่ยังคงอนุญาตให้ถอนการลงทุนคริปโตในทันที เซลเซียสวางเงินอย่างน้อย 470 ล้านดอลลาร์ในการลงทุนที่มีมูลค่าลดลง ตามข้อมูลบล็อคเชนและบุคคลที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ เงื่อนไขของผลิตภัณฑ์การลงทุนที่จัดการโดย Lido Finance ห้ามไม่ให้เซลเซียสลบสินทรัพย์ออกอย่างรวดเร็ว ทำให้เกิดความยุ่งยากมากขึ้น

Vasiliy Shapovalov ผู้พัฒนา Lido กล่าวว่าเขาไม่คิดว่าโทเค็นมีความเสี่ยงสูง

เซลเซียสยอมรับอีเธอร์จากลูกค้าและใช้มันเพื่อซื้อโทเค็น “Lido เดิมพันอีเธอร์” อย่างน้อย 409,000 โทเค็น ตามที่บุคคลที่คุ้นเคยกับสสารและข้อมูลบล็อคเชน (blockchain) ว่ามันจะให้ยืมเพื่อรับผลตอบแทนสูง ในอดีต โทเค็นดังกล่าวมีมูลค่าเท่ากับอีเธอร์โดยคร่าวๆ เนื่องจากเป็นตัวแทนของอีเธอร์ที่ใช้บนแพลตฟอร์ม Ethereum เพื่อประมวลผลธุรกรรมและรักษาความปลอดภัยของลูกโซ่ เซลเซียสไม่สามารถแลกเปลี่ยนการถือครองอีเธอร์ที่ถือครองไว้เป็นอีเธอร์ได้จนกว่า Ethereum จะเปลี่ยนไปใช้โมเดล "หลักฐานการถือหุ้น" แต่กำหนดเวลาสำหรับการย้ายนั้นถูกผลักกลับอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม เมื่อเร็ว ๆ นี้ อีเธอร์ที่ถือหุ้นโดย Lido ได้ซื้อขายโดยมีส่วนลดประมาณ 5% ตามข้อมูลของบริษัทวิเคราะห์ Dune Analytics การแยกตัวเริ่มต้นเมื่อ cryptocurrency TerraUSD เพิ่งพังทลายลงกระตุ้นให้นักลงทุนดึงสินทรัพย์เก็งกำไรออกมามากที่สุด

มูลค่าที่ลดลงในโทเค็นเหล่านี้ทำให้เกิดปัญหากับเซลเซียส หากลูกค้าต้องถอนเงินฝากอีเทอร์จำนวนมาก บริษัทจะต้องขายการถือครองอีเธอร์ที่ถือหุ้นโดยขาดทุนจำนวนมาก

โชคชะตาของเซลเซียสดูเหมือนจะเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็ว เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา บริษัทกล่าวว่าไม่มีปัญหาใด ๆ ในการดำเนินการตามคำร้องขอถอนเงิน และมีอีเธอร์ "มากเกินพอ" เพื่อปฏิบัติตามภาระผูกพัน

แมตต์ โนวัค วัย 35 ปี จากแซคราเมนโต แคลิฟอร์เนีย เริ่มกังวลในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา เมื่อเขาประสบปัญหาในการลงชื่อเข้าใช้บัญชีเซลเซียสของเขา เขาลองอีกครั้งในสองสามชั่วโมงต่อมาโดยไม่มีโชค

นายโนวัคกล่าวว่าการลงทุนในคริปโตของเขาในบัญชีเซลเซียสของเขา ประมาณ 5% ใน bitcoin และส่วนที่เหลือในสกุลเงินดิจิทัล Polygon คิดเป็นประมาณ 60% ของกองทุนเกษียณอายุของเขา เขามีมูลค่าประมาณ 93,000 ดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์ก่อน แต่ลดลงเหลือประมาณ 28,000 ดอลลาร์เมื่อต้นสัปดาห์นี้

Mr. Novak ผู้บริหารบริษัทการตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยกล่าวว่าเขาถูกดึงดูดด้วยอัตราผลตอบแทน 17.5% ที่เสนอจากเงินฝาก Polygon ของเขาที่เซลเซียสในขณะนั้น ก่อนการล่มสลายของ crypto ในสัปดาห์นี้ เขาคาดว่าเขาจะได้รับอย่างน้อย 50% จากการลงทุนครั้งแรกของเขา

“เมื่อมองย้อนกลับไป ดูเหมือนจะดีเกินกว่าจะเป็นจริงได้” เขากล่าว

การตัดสินใจของเซลเซียสในการระงับบัญชีทำให้เกิดความกังวลใจไปทั่วโลกของ crypto ซึ่งช่วยให้ส่ง bitcoin และ ether ลดลงประมาณ 15% ในวันจันทร์ สินทรัพย์ดิจิทัลลดลง 53% และ 68% ในปีที่ผ่านมาจนถึงปัจจุบัน

“การหยุดการถอนเงินของลูกค้าเป็นเรื่องใหญ่” Matthew Sigel หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัลที่ Van Eck Associates ซึ่งจัดการกองทุนคริปโตสามกองทุนกล่าว “มันกำลังทดสอบตลาด”

นักลงทุนรายย่อยใน cryptocurrencies อื่น ๆ รู้สึกกดดันตัวเองเมื่อราคาลดลงด้วยบางส่วน รับมาร์จิ้นคอล เพื่อจัดหาหลักประกันเพิ่มเติมสำหรับการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่มีเลเวอเรจ เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา CoinGlass ผู้ให้บริการข้อมูลกล่าวว่าหลักประกันมูลค่า 690 ล้านดอลลาร์ซึ่งผู้ค้าปลีกประมาณ 160,223 รายได้รับการชำระบัญชีในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

ภายในวันอังคาร โทเค็น CEL ของเซลเซียสลดลง 81% ในปีจนถึงปัจจุบัน ตามที่บริษัทวิจัยคริปโต Messari เมื่อโทเค็นร่วงลงในวันศุกร์ เซลเซียสกล่าวว่า "ราคาของ CEL มักได้รับผลกระทบจากปัจจัยทางการตลาดที่ไม่เกี่ยวข้องกับผลการดำเนินงานของบริษัท"

ต่อมาในวันนั้น มีข่าวออกมาว่าเซลเซียสได้ว่าจ้างทนายความด้านการปรับโครงสร้างจากสำนักงานกฎหมาย Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP เพื่อค้นหาทางเลือกทางการเงินที่เป็นไปได้จากนักลงทุนและทางเลือกเชิงกลยุทธ์อื่นๆ รวมถึงการปรับโครงสร้างทางการเงิน

หลักทรัพย์ที่ถือไว้สำหรับลูกค้าโดยนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่จดทะเบียน เช่น Fidelity Investments ไม่สามารถแตะต้องในกระบวนการล้มละลายได้ เซลเซียสไม่ใช่นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่จดทะเบียน

ประธานกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์

แกรี่ เกนส์เลอร์

ได้เตือนนักลงทุนที่เป็นเจ้าของ cryptocurrency ผ่านแพลตฟอร์มการซื้อขายเช่นการแลกเปลี่ยน crypto ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา

Coinbase ทั่วโลก อิงค์

ไม่ได้รับการคุ้มครองแบบเดียวกับที่พวกเขาได้รับหากลงทุนผ่านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่จดทะเบียน ในเดือนมีนาคม ก.ล.ต แนวทางเผยแพร่ สั่งให้บริษัทเข้ารหัสลับที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์บันทึกโทเค็นดิจิทัลที่ถือไว้สำหรับลูกค้าเป็นสินทรัพย์และภาระหน้าที่ต่อลูกค้าเป็นหนี้สิน

ในเดือนเมษายน เซลเซียสหยุดนำเสนอผลิตภัณฑ์แก่นักลงทุนที่ "ไม่ได้รับการรับรอง" หรือผู้ที่ไม่ผ่านเกณฑ์ความมั่งคั่งหลังจากถูกหน่วยงานกำกับดูแลกดดัน

ในเดือนพฤษภาคม Coinbase กล่าวว่าลูกค้า อาจสูญเสียการเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัลของพวกเขา ถือเป็นการแลกเปลี่ยนหากบริษัทเคยล้มละลาย ความไม่แน่นอนที่ใหญ่ที่สุดที่ต้องเผชิญกับอุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับคือว่าโทเค็นดิจิทัลเป็นหลักทรัพย์เช่นหุ้นและพันธบัตรหรือไม่ คำถาม กำลังต่อสู้กันในศาล. 

นักลงทุนรายใหญ่รายใหญ่และผู้ก่อตั้ง crypto บางส่วนได้ขายเงินลงทุนของพวกเขาในปีที่ผ่านมา โดยล็อกผลกำไรไว้ได้ดีกว่าการเทขายครั้งล่าสุด มหาเศรษฐี

ของ Mike Novogratz

กาแลคซี ดิจิตอล โฮลดิงส์ จำกัด

, เป็นผู้ขายของ cryptocurrencies ต่างๆ, ตามเอกสารที่บริษัทยื่นและคนใกล้ชิดเรื่อง. เมื่อต้นปีนี้ นายโนโวกราตซ์ได้รับรอยสักบนลูกหนูของสกุลเงินดิจิทัล Luna และพูดถึงสกุลเงินดิจิทัลต่างๆ ในทางบวกที่งานอุตสาหกรรม

ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา บริษัทสกุลเงินดิจิทัลและบล็อคเชนได้เลิกจ้างพนักงาน ในวันจันทร์ ผู้ให้กู้คริปโต BlockFi กล่าวว่ากำลังลดจำนวนหัวลงประมาณ 20% ในวันอังคารที่ Coinbase กล่าวว่ากำลังตัดพนักงานเกือบหนึ่งในห้าเนื่องจากบริษัทเติบโตเร็วเกินไปและภาวะถดถอยที่อาจเกิดขึ้น “อาจนำไปสู่ฤดูหนาวคริปโตอีกครั้ง” เจ้าหน้าที่ระดับสูงของ Coinbase สี่คน รวบรวมเงินได้มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ โดยการขายหุ้นตั้งแต่การจดทะเบียนในตลาดซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลในฤดูใบไม้ผลิปี 2021 จนถึงปีนี้ หุ้นของบริษัทได้ลดลง 78%

ราคาของสกุลเงินดิจิทัลที่ลดลงยังทำให้แผนของบริษัทที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับ bitcoin และพื้นที่ที่เกี่ยวข้องมีความซับซ้อนอีกด้วย จนถึงปีนี้ มี 42 ประกาศการเข้าซื้อกิจการของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ crypto ตาม Dealogic แต่เป็นเวลาประมาณสองเดือนแล้วตั้งแต่มีการประกาศข้อตกลงครั้งล่าสุด โดยแนะนำบางบริษัท อาจพบว่ายากที่จะเข้าถึงหรือควบรวมกิจการให้เสร็จสมบูรณ์ จนกว่าตลาดจะปลอดโปร่ง

—Orla McCaffrey และ Paul Vigna สนับสนุนบทความนี้

เขียนถึง Gregory Zuckerman ที่ [ป้องกันอีเมล]