Cathie Wood จาก ARK Invest: crypto ในปี 2023

Cathie Wood ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ ARK Invest ให้เหตุผลว่าปี 2023 อาจเป็นปีแห่งการเริ่มต้นของคริปโต 

เธอเพิ่งโพสต์ วีดีโอ บนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ ARK Invest ซึ่งเธอได้อธิบายถึงวิสัยทัศน์ของเธอสำหรับตลาดการเงินในปีใหม่ 

จุดเปลี่ยนของเฟดสำหรับตลาด crypto ตาม ARK Invest

เธอกล่าวว่าจุดเปลี่ยนที่สำคัญสำหรับตลาดการเงินในปี 2023 อาจเป็นการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของ เฟดซึ่งเป็นธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกา 

จากการแพร่ระบาดของโรคระบาดในเดือนมีนาคม 2020 เฟดเริ่มแคมเปญขยายตัวครั้งใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา ไปจนถึงการสร้างและกระจายเงิน 4.7 ล้านล้านดอลลาร์สู่ตลาดภายในสองปี ซึ่งมากกว่างบดุลสองเท่า 

นโยบายที่ขยายตัวอย่างมากนี้หยุดชะงักลงในช่วงปีที่แล้ว เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก อันที่จริงแล้ว ณ จุดนั้นเฟดต้องเริ่มใช้นโยบายที่เข้มงวดแทน มากเสียจนลดงบดุลลง 500 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเป็น 4.5% 

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเริ่มขึ้นในเดือนมีนาคม แต่ตั้งแต่เดือนพฤษภาคมจะยากขึ้น โดยเพิ่มขึ้นถึง 75 คะแนนพื้นฐานต่อเดือน 

ในช่วงระยะนี้ซึ่งดำเนินมาเป็นเวลาเกือบหนึ่งปีแล้ว มีอัตราเพิ่มขึ้นเพียงครั้งเดียว 25 เบสิกพอยต์ 50 เท่า 75 เบสิกพอยต์ และ XNUMX เท่า XNUMX เบสิกพอยต์ 

อ้างอิงจาก Cathie Wood และจากนักวิเคราะห์อื่นๆ อีกหลายคน ถึงเวลาแล้วที่เฟดจะเปลี่ยนแปลงแนวทาง ซึ่งน่าจะผ่อนคลายมาตรการรัดเข็มขัดลง 

ในความเป็นจริง อัตราเงินเฟ้อได้ลดลงมาสองสามเดือนแล้ว และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจำนวนมากต่อไปอาจกระตุ้นให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย 

ในสหรัฐอเมริกา อัตราเงินเฟ้อสูงสุดในเวลานี้ในประวัติศาสตร์เกิดขึ้นในเดือนมิถุนายนปีที่แล้ว ซึ่งเกิน 9% อย่างไรก็ตาม ในเดือนกรกฎาคม ลดลงเหลือ 8.5% และในเดือนตุลาคมก็ลดลงต่ำกว่า 8% เช่นกัน เดือนที่แล้วอยู่ที่ 6.5% ซึ่งแสดงถึงการลดลงอย่างมากในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา 

ณ จุดนี้. อาจไม่มีเหตุผลอีกต่อไปที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 50 หรือ 75 เบสิกพอยต์อีกครั้ง มากจนหลายคนคาดหวังว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยเพียง 25 จุดในเดือนกุมภาพันธ์ 

วิวัฒนาการในปี 2023

แต่สิ่งที่น่าสนใจกว่าคือสถานการณ์จะเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า 

ในความเป็นจริง Cathie Wood จาก ARK Invest ให้เหตุผลว่าในปี 2023 อัตราเงินเฟ้ออาจลดลงอย่างต่อเนื่องจนอาจกลับไปสู่หรือเข้าใกล้เป้าหมาย 2% ที่เป็นเวรเป็นกรรม 

ตามทฤษฎีแล้ว แนวโน้มในช่วง 2023 เดือนที่ผ่านมาดูเหมือนจะเป็นเช่นนี้ โดยเป้าหมายจะบรรลุในปลายปี 2024 หรือมีความเป็นไปได้มากกว่านั้นในต้นปี XNUMX อย่างไรก็ตาม ควรชี้ให้เห็นว่าหลายคนไม่เห็นด้วยกับมุมมองนี้ 

สำหรับตอนนี้ ดูเหมือนว่านโยบายการเงินแบบเข้มงวดของเฟดในปี 2022 นั้นประสบความสำเร็จมากจนใคร ๆ ก็สามารถจินตนาการถึงความตั้งใจและจุดประสงค์ทั้งหมดที่ทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลงอีก 

คำถามสำคัญคือคำถามนี้คือเมื่อใดและถ้าเฟดสามารถหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ย และลดงบดุลโดยการถอนสภาพคล่องออกจากตลาด 

หาก Wood สันนิษฐานว่าสิ่งนี้จะเริ่มเร็วที่สุดในปี 2023 นี่อาจพิสูจน์ได้ว่าเป็นปีแห่งลุ่มน้ำสำหรับทั้งแบบดั้งเดิมและ การเข้ารหัสลับ ตลาดการเงินหลังตกเหวในปี 2022 

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง CEO และ CIO ของ ARK Invest ให้เหตุผลว่าสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เช่น cryptocurrencies จะได้รับประโยชน์เป็นพิเศษจากจุดเปลี่ยนนี้ 

ตัวอย่างเช่น ราคาทองคำซึ่งโดยทั่วไปถือว่ามีความเสี่ยงลดลง 22% ในช่วงปี 2022 และฟื้นตัวเพียง 19% ในปี 2023 ในทางตรงกันข้าม ราคาของ Bitcoin หายไป 77% ฟื้นตัวเพียง 45% จนถึงตอนนี้ 

ดังนั้น หากเฟดกลับทิศทางหรือเพียงแค่ยุติการรณรงค์อย่างเข้มงวด สินทรัพย์ที่สูญเสียมากที่สุดในปี 2022 อาจตอบสนองด้วยการเพิ่มขึ้นมากกว่าสินทรัพย์ที่ถือครองได้ดีกว่าปีที่แล้ว 

ทั้งสองสถานการณ์

Wood ส่งสัญญาณอย่างชัดเจนว่าเฟดคาดว่าจะเปลี่ยนแนวทางในเร็วๆ นี้ แต่เสริมว่าเขาคาดว่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 อัตราเงินเฟ้ออาจกลับเข้าสู่ภาวะปกติ 

ดังนั้นจึงมีสองสถานการณ์ 

อย่างแรกคือสิ่งที่จินตนาการโดย CIO ของ ARK Invest ว่าในปี 2023 เฟดอาจเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว ให้ออกซิเจนแก่ตลาดการเงิน และโดยเฉพาะตลาดคริปโต 

อย่างที่สองคือสิ่งที่นักวิเคราะห์หลายๆ คนจินตนาการไว้ โดยอ้างอิงจากที่เฟดในช่วงระหว่างปี 2023 สามารถยุติการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ง่ายๆ เพื่อรอดูว่าอัตราเงินเฟ้อจะตกลงสู่ระดับ 2% จริงหรือไม่ 

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากสถานการณ์แรกเกิดขึ้น พอร์ตการลงทุนของ Ark Invest ควรทำงานได้ดี 

เป็นที่น่าสังเกตว่า Ark Invest เพิ่งขายการถือครองไป ความน่าเชื่อถือ Bitcoin ระดับสีเทา (GBTC) ได้กำไรและซื้อหุ้นอีก 320,000 หุ้นในการแลกเปลี่ยน crypto Coinbase 

Coinbase

Ark Invest ไม่เพียงแต่ลงทุนใน Coinbase จริงตั้งแต่เข้าสู่ตลาดหุ้น แต่ Wood มักจะเป็นขาขึ้นในระยะยาวสำหรับสินทรัพย์นี้ 

เป็นมูลค่าการกล่าวขวัญถึงแม้ว่าหุ้นของ Coinbase ในปัจจุบันจะสูญเสีย 87% จากจุดสูงสุด และ 86% จากราคาตำแหน่งเริ่มต้นของเดือนเมษายน 2021 อย่างไรก็ตาม ราคาเหล่านั้นได้รับอิทธิพลอย่างมากจากฟองสบู่เก็งกำไรอย่างต่อเนื่องในตลาด crypto ดังนั้นจึงไม่คุ้ม เอามาเป็นจุดอ้างอิง 

ที่น่าสนใจยิ่งกว่าคือข้อเท็จจริงที่ว่าราคาปัจจุบันนั้นสอดคล้องกับราคา ณ สิ้นเดือนพฤษภาคม 2022 นั่นคือหลังจากการระเบิดของระบบนิเวศ Terra/Luna แต่ก่อนหน้าที่เซลเซียสและ FTX จะล้มเหลว 

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา เพิ่มขึ้น 68% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสามารถแก้ไขตัวเองได้หากตลาด crypto ดำเนินการต่อไปเช่นเดียวกับที่มีในต้นปี 2023 นี้ 

การมองโลกในแง่ดีของ Ark Invest สำหรับตลาด crypto

พูดตามตรง Wood แย้งว่าในช่วงปี 2023 อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ อาจต่ำกว่า 2% ซึ่งสวนทางกับที่นักวิเคราะห์คนอื่นๆ เกือบทั้งหมดโต้เถียงกันอย่างสิ้นเชิง 

ความจริงที่ว่าพวกเขาผลักดันมานานหลายปีเพื่อส่งเสริมการลงทุน crypto แสดงให้เห็นว่าคำพูดของพวกเขาไม่มีความเป็นกลางและมีวัตถุประสงค์ และการลงทุนอย่างหนักใน Coinbase กำลังบังคับให้พวกเขาหวังว่าจะมีการฟื้นตัวครั้งใหญ่ในตลาด crypto โดยเร็วที่สุด 

ข้อเท็จจริงยังคงอยู่ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ เราอาจได้คำตอบแรกเกี่ยวกับเรื่องนี้ เมื่อเฟดจะต้องบอกว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหรือไม่ และจะขึ้นอีกเท่าใด