Brevan Howard ให้คะแนนกองทุน Crypto Hedge Fund ที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา

Brevan Howard Asset Management ได้ถอนตัวจากการเปิดตัวกองทุนป้องกันความเสี่ยง crypto ที่ใหญ่ที่สุดแล้ว

รถยนต์ที่เน้นสินทรัพย์ดิจิทัลของบริษัทนั้นระดมทุนได้มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์จากนักลงทุนสถาบัน ตามแหล่งข่าวสี่แหล่งที่มีความรู้ในเรื่องนี้ โดยส่วนใหญ่แล้วจะถึงเวลาเปิดตัวกองทุนเมื่อต้นปีนี้ 

การระดมทุนโดย BH Digital ซึ่งเป็นหน่วยงานที่ดูแลการซื้อขาย crypto จำนวนมากของ Brevan จะจัดอยู่ในอันดับที่สูงกว่าทุกปี แม้กระทั่งกลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงทั่วไป แหล่งข่าวรายหนึ่งกล่าวว่าตามมาตรฐานสินทรัพย์ดิจิทัล โดยพิจารณาจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดโดยรวมต่ำกว่ามาก ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่ "มหาศาล" แหล่งข่าวรายหนึ่งกล่าว 

ยิ่งไปกว่านั้น การแสดงในช่วงต้นได้เอาชนะการแข่งขันไปแล้ว ตามแหล่งข้อมูลอื่น

กองทุนรวมกลยุทธ์ Brevan Howard Digital Asset Multi-Strategy ยานพาหนะที่ผสมผสาน สูญเสียเพียงเล็กน้อย 4% ถึง 5% จากการก่อตั้งจนถึงสิ้นเดือนมิถุนายนตามแหล่งข่าว - แม้ว่าจะเป็นการต่อยหนึ่งในสองของการระเบิดของ โลก Stablecoin UST และการล้มละลายของผู้ให้กู้ crypto เช่น เซลเซียส และ ผู้เดินทางล็อคการเคลื่อนไหวของราคาและสภาพคล่องในเกลียวมรณะตามลำดับ 

“ผลตอบแทนของพวกเขาเมื่อเทียบกับตลาดนั้นไม่น่าเชื่อ” แหล่งข่าวกล่าว 

แหล่งที่มาได้รับอนุญาตให้ไม่เปิดเผยชื่อเพื่อหารือเกี่ยวกับการติดต่อทางธุรกิจที่ละเอียดอ่อน โฆษกของ Brevan ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น 

ด้วยการใช้แนวทางแบบหลายผู้จัดการและหลายกลยุทธ์ เรือธงดังกล่าวจึงใช้เงินทุนจากหุ้นส่วนจำกัดเพื่อทำงานผ่านทั้งบทละครรูปแบบการร่วมทุนและสกุลเงินดิจิทัลเหลว พนักงานมากกว่า 60 คนดูแลการดำเนินงานของ BH Digital เพิ่มขึ้นจาก พนักงาน 25 คนในเดือนมกราคม, Blockworks รายงานก่อนหน้านี้ 

กลยุทธ์ต่างๆ รวมถึงการซื้อขายเชิงปริมาณและการเล่นที่มีมูลค่าสัมพันธ์กันนั้น ถูกนำไปใช้โดยทีมผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่มีโครงสร้างที่เรียกว่า "พ็อด" ซึ่งสนับสนุนนักวิเคราะห์และวิศวกร นอกจากนี้ แผนกนี้ยังมีวิศวกรบล็อกเชนภายนอกมากกว่า 20 คนที่ทำงานภายใต้การดูแลแบบเต็มเวลา 

Brevan Howard ยังมีแป้งฝุ่นพร้อมใช้

เป็นความมุ่งมั่นที่ใหญ่ที่สุดในการเข้ารหัสลับโดยผู้จัดการสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิม Brevan ที่เน้นไปที่มาโครระดับโลกนั้นมีมูลค่ารวม 23 พันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ประเภทต่างๆ มากมาย

ขอบเขตของการดำเนินการตั้งไข่ที่มีราคาแพงสะท้อนให้เห็นถึงความรั้นของผู้ก่อตั้ง Alan Howard มายาวนานและหยั่งรากลึกในสินทรัพย์ดิจิทัล แม้ในขณะที่ Howard มี ก้าวถอยหลัง จากการกำกับดูแลในแต่ละวัน สำนักงานครอบครัวของเขามี การลงทุน อย่างมากในการเริ่มต้น crypto ที่มีชื่อเสียงในขณะนี้รวมถึง Polygon

BH Digital ยังไม่ได้ใช้เงินทุนอย่างเต็มที่ – ส่วนหนึ่งอาจอธิบายประสิทธิภาพที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง – แต่ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ บริษัท ได้ใช้เงินก้อนโตอย่างเห็นได้ชัด 

แหล่งข่าวรายหนึ่งกล่าวว่า "สภาพคล่องไม่เพียงพอ" ในตลาดที่มีเงิน 1 พันล้านดอลลาร์ที่จะ "ปรับใช้ในกลยุทธ์สภาพคล่อง" เว้นแต่จะเป็นแนวทาง "ธรรมดา" ซึ่งรวมถึงกลยุทธ์ระยะยาวและตามเทรนด์ 

Cryptocurrencies โดยเฉพาะอย่างยิ่งการย้ายออกจากอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่ง bitcoin และ ether มักจะคล้ายกับหุ้นขนาดเล็กหรือขนาดกลาง การสร้างขายาวหรือสั้นขนาดใหญ่ในสินทรัพย์ดังกล่าวเป็นเรื่องยากที่จะดึงออกอย่างรวดเร็วโดยไม่ส่งผลกระทบต่อราคาที่ได้มาในลักษณะที่มีความหมาย 

กองทุนเอเวอร์กรีนมีกำลังการผลิตเริ่มต้นสูงถึง 1.5 พันล้านดอลลาร์ ผู้บริหารด้านการพัฒนาธุรกิจที่เน้นการเข้ารหัสลับได้บอกกับนักลงทุนที่เจาะลึก แต่คาดว่าเพดานดังกล่าวจะสูงขึ้นในไม่ช้า เนื่องจากหน่วยลงทุนเพิ่มผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนและนำชุดกลยุทธ์ใหม่ๆ ออกสู่ตลาด 

กองทุนหลายกลยุทธ์ Brevan Howard Digital Asset Multi-Strategy ยังคงเปิดกว้างสำหรับเงินทุนภายนอก ตามการตรวจสอบขั้นต่ำ 5 ล้านดอลลาร์ หุ้นส่วนจำกัดของบริษัทประกอบด้วยนักลงทุนกองทุนเฮดจ์ฟันด์รายใหญ่ที่สุดและซับซ้อนที่สุดในโลกจำนวนหนึ่ง ซึ่งรวมถึงหน่วยงานที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินแบบดั้งเดิมโดยเฉพาะในอดีต 

“นั่นคือสิ่งที่เกี่ยวกับ Brevan: [หุ้นส่วนจำกัด] ที่ไม่ได้แตะต้อง crypto ด้วยเสาสูง 10 ฟุตเชื่อใจพวกเขา” แหล่งข่าวคนหนึ่งกล่าว “การที่พวกเขาเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ไม่ได้รับการพิสูจน์นั้นแทบจะไม่สำคัญ ถ้าฉันเป็นเอ็นดาวเม้นท์ ฉันจะไว้ใจใครด้วยเงินของฉัน? หนึ่งในพวกมาโครที่ฉลาดที่สุดในโลก? หรือเจ้าของภาษา crypto ที่ไม่พูดภาษาของฉัน”

จับเวลาตลาด

สินทรัพย์หมุนเวียนของกองทุนดูเหมือนจะไม่สะท้อนถึงเงินทุนที่เป็นกรรมสิทธิ์ที่จัดหาโดยพันธมิตร BH Digital หรือจาก Howard เอง 

เงินจำนวนมากทั้งสองสามารถกระตุ้นเข็มในการซื้อขายจริง ๆ ได้มากเพียงใด เป็นที่ทราบกันดีว่าบริษัทได้ทุ่มเงินอย่างน้อยหลายร้อยล้านดอลลาร์ และบางทีอาจจะมากกว่านั้นด้วยเงินสดของตัวเองเพื่อความพยายาม 

เมื่อพูดถึงละครส่วนตัว ยานพาหนะจะกำหนดวงเงิน 50% ของพอร์ตการลงทุนทั้งหมดของนักลงทุน ผลตอบแทนของนักลงทุนได้รับผลกระทบจากเมื่อพวกเขาได้สนับสนุนบริษัท ซึ่งเปลี่ยนความเสี่ยงในการร่วมลงทุน พอร์ตโฟลิโอโดยรวมตอนนี้ประกอบด้วยการลงทุนน้อยกว่า 10%

Brevan ส่วนใหญ่อยู่นอกเส้นทางการลงทุนก่อนที่ crypto จะพัง ระวังการประเมินมูลค่าที่สูงเสียดฟ้า และไม่เต็มใจที่จะเข้าร่วมการแข่งขันทางอาวุธกับผู้เล่นที่เป็นที่ยอมรับ เช่น Andreessen Horowitz (a16z)

ทั้งหมดบอกว่าคำเตือนดูเหมือนจะได้ผลแล้ว โดยขณะนี้ Brevan ให้การสนับสนุนสตาร์ทอัพอย่างแข็งขันด้วยการประเมินมูลค่าที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้น 

แม้ว่าผู้จัดการการลงทุนที่เน้นสินทรัพย์ดิจิทัลจำนวนหนึ่งจะดูแลกองทุนที่ขณะนี้มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการมากขึ้น แต่ไม่มีการเปิดตัวที่เป็นที่รู้จักใกล้เคียงกับยอดรวมการระดมทุนของ Brevan

รับข่าวสารและข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเข้ารหัสลับยอดนิยมประจำวันที่ส่งไปยังกล่องจดหมายของคุณทุกเย็น สมัครรับจดหมายข่าวฟรีของ Blockworks ขณะนี้