การเข้าซื้อกิจการของ Binance ของ FTX เป็นธงสีแดงขนาดใหญ่สำหรับ Crypto

ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลเริ่มสงบลงหลังจาก ล่มสลาย ของผู้เล่นในอุตสาหกรรมรายใหญ่ ได้แก่ TerraUSD, Celsius Network และ

รอบโลกดิจิตอล

ในช่วงฤดูร้อน. หากบริษัทใดดูแข็งแกร่งหลังจากวิกฤตนั้น ราคาคริปโตลดลงประมาณสองในสามจากระดับสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน มันคือ FTX ที่ใช้บาฮามาส ซึ่งนำโดย Sam Bankman-Fried และบันทึกโครงการเข้ารหัสลับหลายรายการด้วยการลงทุนครั้งใหญ่ในนาทีสุดท้าย

แต่ในเวลาน้อยกว่าหนึ่งสัปดาห์ FTX ได้หายไปจากการถูกขนานนามว่า “อัศวินสีขาว” ของ crypto เป็นการเผชิญหน้ากับวิกฤตความเชื่อมั่นและการดำเนินการในสินทรัพย์ วิกฤตดังกล่าวถึงจุดสูงสุดเมื่อวันอังคาร เมื่อ Bankman-Fried และ Changpeng Zhao ซีอีโอของคู่แข่ง Binance ร่วมกันกล่าวว่า Binance ได้ลงนามในหนังสือแสดงเจตจำนงที่จะซื้อการแลกเปลี่ยน

เห็นได้ชัดว่าตลาดหลีกเลี่ยงภัยพิบัติอื่น แต่นักลงทุน crypto ยังคงระมัดระวัง

Bitcoin

ราคาพุ่งสูงขึ้นเมื่อมีการประกาศข้อตกลง แต่ลดลงประมาณ 10.5% ในวันอังคารที่ 18,400 ดอลลาร์

แต่แม้ว่า crypto จะหลบกระสุนในระยะใกล้ อุตสาหกรรมที่ย้ายกลับไปสู่จุดสิ้นสุดของภัยพิบัติอย่างรวดเร็วควรให้นักลงทุนหยุดชั่วคราวเพื่อพิจารณากระโดดเข้าสู่โทเค็นดิจิทัล เช่นเดียวกับบริษัทอย่าง Coinbase Global (สัญลักษณ์:

เหรียญ)
,
ที่โชคชะตาผูกมัดกับสินทรัพย์ดิจิทัล

ประเด็นสำคัญครั้งแรกจากสัปดาห์แห่งลมกรดคือความเปราะบางของระบบนิเวศของ crypto ที่ยังคงอยู่และวิธีการที่จะดำเนินการ

FTX ถือว่าเป็นหนึ่งในผู้เล่นที่แข็งแกร่งที่สุดใน crypto หลังจากความล้มเหลวในฤดูร้อนนี้ การลงทุนมหาศาลของ Bankman-Fried ในอุตสาหกรรมนี้ทำให้บางคนเปรียบเทียบเขากับนักการเงิน

มอร์แกน JP

ที่ช่วยเตรียมเงินช่วยเหลือในช่วงวิกฤตการธนาคารในปี 1907

อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งดังกล่าวได้พังทลายลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา รายงานเมื่อวันพุธที่ผ่านมาจากเว็บไซต์ข่าว CoinDesk กล่าวว่า งบดุลของผู้ดูแลสภาพคล่อง Alameda Research ซึ่งเป็นบริษัทในเครือที่ก่อตั้งโดย Bankman-Fried นั้นส่วนใหญ่ประกอบด้วย FTT ซึ่งเป็นโทเค็นที่ FTX ออก การที่ Alameda ส่วนใหญ่ดังกล่าวสามารถผูกติดอยู่กับโทเค็นที่มีสภาพคล่องค่อนข้างน้อย ทำให้นักลงทุนบางคนกังวล ซึ่งคิดว่ามันจะทำให้บริษัทเสี่ยงต่อวิกฤตสภาพคล่อง 

ความกังวลเหล่านั้นกลายเป็นการเติมเต็มในตนเอง Zhao ของ Binance น่าจะ แย่ลง สถานการณ์ในวันอาทิตย์ โดยกล่าวว่า Binance จะยกเลิกการถือครอง FTT จำนวนมาก โดยอ้างว่า “การเปิดเผยล่าสุดที่เปิดเผยออกมา (sic)”

Caroline Ellison ซีอีโอของ Alameda พยายามสร้างความมั่นใจให้กับตลาด โดยกล่าวว่างบดุลที่ CoinDesk เห็นแสดงเพียงส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ของบริษัท ในทำนองเดียวกัน Bankman-Fried กล่าวบน Twitter ว่าบริษัทของเขากำลังถูกโจมตีโดยข่าวลือเท็จและว่า “FTX ไม่เป็นไร ทรัพย์สินก็ดี”

แต่นั่นยังไม่พอ ราคาของ FTT ลดลงมากกว่า 30% จนถึงเช้าวันอังคาร ในช่วงสองวันที่ผ่านมา ลูกค้าถอนสินทรัพย์ดิจิทัลประมาณ 672 ล้านดอลลาร์จาก FTX ตามการคำนวณของ Needham และ DuneAnalytics

ในของเขา ทวีต ในการประกาศการเข้าซื้อกิจการ Zhao กล่าวว่า FTX เผชิญกับ "วิกฤตสภาพคล่องที่สำคัญ" และได้ขอความช่วยเหลือจากบริษัทของเขา เขากล่าวว่า Binance “มีดุลยพินิจที่จะถอนตัวออกจากข้อตกลงเมื่อใดก็ได้”

โฆษก FTX ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น โฆษกของ Binance ไม่ได้แสดงความคิดเห็นในทันที

FTX นั้นอาจแตกสลายภายในไม่กี่วันแสดงให้เห็นว่าอุตสาหกรรมโดยรวมมีความเสี่ยงต่อการดำเนินงานของลูกค้าอย่างไร และจำนวน "ผู้กอบกู้" ที่มีศักยภาพสำหรับบริษัทต่างๆ ในอุตสาหกรรมนี้ลดน้อยลงเรื่อยๆ นักวิจารณ์ในอุตสาหกรรมบางคนกล่าว

John Reed Stark อดีตทนายความด้านการบังคับใช้กฎหมายของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์กล่าวว่า "เกลียวมรณะของ crypto สามารถเริ่มต้นได้ในทันทีและดูเหมือนว่าจะใกล้เข้ามาเป็นพิเศษ

การล่มสลายอย่างรวดเร็วของ FTX ยังได้รับความสนใจอย่างแน่นอนในกรุงวอชิงตัน ดี.ซี. ซึ่ง Bankman-Fried เป็นหนึ่งในตัวแทนอุตสาหกรรมที่โดดเด่นที่สุด เขาได้ให้การเป็นพยานในสภาคองเกรสหลายครั้ง

นายธนาคาร - ฟรีด กล่าวว่า ในทวีตเมื่อวันอังคารที่ FTX US ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ FTX ในสหรัฐฯ ไม่ “ได้รับผลกระทบในขณะนี้” จากข้อตกลง Binance นักวิเคราะห์นโยบายกล่าวว่าการพังทลายจะยังคงเสริมความแข็งแกร่งให้กับการเรียกร้องจากฝ่ายนิติบัญญัติและหน่วยงานต่างๆ ให้ควบคุมบริษัทเข้ารหัสลับให้เข้มงวดมากขึ้น

Owen Tedford นักวิเคราะห์ที่ปรึกษานโยบาย Beacon กล่าวว่า "ฝ่ายนิติบัญญัติและหน่วยงานกำกับดูแลจะมองว่านี่เป็นการตรวจสอบความเชื่อของพวกเขาว่าจำเป็นต้องมีความโปร่งใสมากขึ้น" หน่วยงานกำกับดูแลอาจต้องการไฟร์วอลล์ระหว่างธุรกิจที่เกี่ยวข้องเช่น FTX และ Alameda เขากล่าว

นักวิเคราะห์หุ้นบางคนกล่าวว่าจุดอ่อนของ FTX อาจให้ประโยชน์ระยะสั้นแก่แพลตฟอร์มการซื้อขาย เช่น Coinbase ซึ่งอาจได้รับผลประโยชน์ทางธุรกิจหากนักลงทุนในสหรัฐฯ ตัดสินใจออกจาก FTX US แต่ความเปราะบางโดยรวมของอุตสาหกรรมที่ปัญหาของ FTX นำมาซึ่งจุดสนใจนั้นน่าจะส่งผลเสียมากกว่าที่จะช่วยได้

นักลงทุนรายย่อย “อาจมองหาการดึงสินทรัพย์เข้าสู่กระเป๋าเงินส่วนตัวท่ามกลางปัญหาการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ที่กำลังดำเนินอยู่” แม้ว่าปัญหาของ FTX จะให้ลูกค้าใหม่กับ Coinbase ก็ตาม John Todaro นักวิเคราะห์ของ Needham ซึ่งล่าสุดได้รับการจัดอันดับซื้อในหุ้นกล่าว

หุ้นของ Coinbase ร่วงลง 13% สู่ 49.58 ดอลลาร์ ณ เที่ยงวันอังคาร

โฆษกของ Coinbase ได้ส่งคำขอความคิดเห็นไปยังบล็อกในวันอังคาร เสา ซึ่ง Alesia Haas ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ Coinbase กล่าวว่าลูกค้าของ Coinbase “ไม่ได้ตกอยู่ในอันตรายโดยตรงต่อสภาพคล่องหรือความเสี่ยงด้านเครดิต” Hass เขียนว่า "ไม่มี 'การดำเนินการในธนาคาร'" ที่ Coinbase โดยกล่าวว่ามีทรัพย์สินของลูกค้าเป็นแบบหนึ่งต่อหนึ่ง

Dan Dolev นักวิเคราะห์ของ Mizuho ซึ่งล่าสุดมีคะแนนเป็นกลางใน Coinbase กล่าวว่าไม่มีการทับซ้อนกันระหว่างฐานลูกค้าของ FTX และ Coinbase อย่างที่เราคิด ในขณะที่ FTX ให้บริการแก่นักลงทุน "มือโปร" ที่ซื้อขายจำนวนมากและใช้บริการขั้นสูง แกนกลางของ Coinbase คือลูกค้ารายย่อยทั่วไป

“ความหมายระยะยาวนั้นแย่มาก มันแสดงให้คุณเห็นว่าการแลกเปลี่ยน crypto เหล่านี้เปราะบางแค่ไหน” Dolev กล่าว “วิ่งบนธนาคารเพียงครั้งเดียวฆ่าพวกเขา”

ในขณะที่เจพี มอร์แกนเป็นวีรบุรุษในปี 1907 ผลกระทบระยะยาวของวิกฤตการธนาคารดังกล่าวคือการก่อตั้งธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และระบอบการปกครองที่เข้มแข็งของรัฐบาลเพื่อป้องกันความตื่นตระหนก ระเบียบการเข้ารหัสลับ อาจ กำลังจะมาในปีหน้า แต่จนถึงตอนนั้น นักลงทุนไม่ควรพึ่งพาเงินช่วยเหลือจากภาคเอกชน

แม้แต่อัศวินขาวก็ยังตาย

เขียนถึง Joe Light ที่ [ป้องกันอีเมล]