Binance และ FTX เผชิญหน้ากัน—แต่การแลกเปลี่ยน Crypto ใดจะออกมาเหนือกว่ากัน?

การทะเลาะวิวาทระหว่าง Changpeng Zhao และ Sam Bankman-Fried อาจจุดชนวนให้เกิดสงครามเย็น crypto ระหว่างการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดสองแห่งของอวกาศ 

Binance วางแผนที่จะเคลียร์ FTT Exposure

ความขัดแย้งกำลังก่อตัวขึ้นระหว่างวาฬที่ใหญ่ที่สุดสองตัวของคริปโต

Changpeng “CZ” Zhao ผู้ก่อตั้งและ CEO ของ Binance เปิดเผยเมื่อวันอาทิตย์ว่าบริษัทของเขาจะเลิกกิจการกับโทเค็น FTT ของ FTX ซึ่งได้รับจากการออกจากหุ้น FTX ของ Binance เมื่อปีที่แล้ว 

บน Twitter Zhao แกล้ง ว่าการชำระบัญชีเกิดจาก "การเปิดเผยล่าสุด" และให้ความมั่นใจกับผู้ติดตามของเขาว่าการลบโทเค็น FTT ของ Binance นั้นไม่ได้ทำเพื่อต่อต้านคู่แข่ง อย่างไรก็ตาม Sam Bankman-Fried CEO ของ FTX ไม่ได้มองแบบนั้น “คู่แข่งพยายามไล่ตามเราด้วยข่าวลือเท็จ FTX ก็โอเค ทรัพย์สินก็ดี” เขา ถูกกล่าวหาอธิบายว่าการแลกเปลี่ยนของเขาไม่ได้ลงทุนสินทรัพย์ของลูกค้า ว่าได้ดำเนินการถอนเงินทั้งหมดแล้ว และจะยังคงทำเช่นนั้นต่อไป 

แม้ว่าจะไม่ทราบมูลค่าของโทเค็น FTT ที่ถือโดย Binance แต่การแลกเปลี่ยนได้รับเงินรวม 2.1 พันล้านดอลลาร์ใน Binance USD (BUSD) และ FTT จากการออกหุ้น FTX เมื่อปีที่แล้ว เมื่อวานจ้าว ได้รับการยืนยัน ธุรกรรมโทเค็น FTT จำนวน 22.9 ล้านรายการ มูลค่า 584 ล้านดอลลาร์ เป็นเพียงส่วนหนึ่งของการถือครอง FTT ทั้งหมดของการแลกเปลี่ยน เพียงอย่างเดียวนี้เทียบเท่ากับ 17.2% ของ FTT ทั้งหมดในการหมุนเวียน 

มีเหตุผลที่เป็นไปได้หลายประการที่ Zhao ตัดสินใจลดการเปิดรับ FTT ของ Binance ที่โดดเด่นที่สุดคือการเปิดเผยล่าสุดว่า Alameda Research บริษัทการค้าในเครือ FTX อาจประสบปัญหาทางการเงินต่อ งบดุลรั่ว ราคาเริ่มต้นที่ CoinDesk. เอกสารแสดงให้เห็นว่า ณ วันที่ 30 มิถุนายน Alameda มีทรัพย์สินมากกว่า 14.6 พันล้านดอลลาร์เทียบกับหนี้สิน 7.4 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากสินทรัพย์ของบริษัทส่วนใหญ่ประกอบด้วยโทเค็นที่มีสภาพคล่องสูง เช่น FTT, SRM, MAPS และ OXY จึงเกิดข้อสงสัยว่า Alameda สามารถชำระหนี้ได้หรือไม่ 

นอกจากนี้ ผู้ชมเช่น Dirty Bubble Media มี ถูกกล่าวหา ว่าโทเค็น FTT ซึ่งประกอบขึ้นเป็นก้อนขนาดใหญ่ของทั้งงบดุลของ Alameda และ FTX นั้นมีมูลค่าที่สูงเกินจริง พวกเขาอธิบายว่าการใช้รูปแบบล้อช่วยแรง Alameda และ FTX ได้สร้างภาพลวงตาของอุปสงค์ ทำให้ราคาของ FTT พุ่งสูงขึ้น และอนุญาตให้ทั้งสองฝ่ายกู้ยืมเงินจำนวนมากจากการถือครอง FTT ของพวกเขา อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ Alameda Research ดูเหมือนจะไม่มีเงินสดแล้ว ซึ่งเห็นได้จากงบดุลที่รั่วไหลออกมาเมื่อเร็วๆ นี้ มู่เล่ FTT กำลังอยู่ภายใต้แรงกดดัน 

ในการตอบสนองต่อข้อกล่าวหาเหล่านี้ Caroline Ellison ซีอีโอของ Alameda Research ปฏิเสธว่าบริษัทการค้าของเธออยู่ในช่องแคบที่เลวร้ายเช่นนี้ บน Twitter เธอ อ้างว่า งบดุลที่รั่วไหลออกมาเป็นเพียงส่วนย่อยของนิติบุคคลของ Alameda และเสริมว่าบริษัทถือสินทรัพย์มูลค่าเพิ่มอีก 10 พันล้านดอลลาร์ 

นอกจากนี้ Ellison การตอบสนอง ความตั้งใจของ Zhao ที่จะขายการเปิดเผย FTT ของ Binance โดยเสนอให้ซื้อโทเค็นทั้งหมดของบริษัทของเขาในราคา $22 ต่ออัน สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถาม: เหตุใด Alameda ไม่ต้องการให้ FTT ต่ำกว่า $ 22 หลายคนคาดการณ์ว่าเป็นเพราะส่วนที่ดีของหนี้สินของ Alameda นั้นค้ำประกันกับ FTT บริษัทอาจเริ่มเผชิญกับการเรียกร้องมาร์จิ้นจากเงินกู้หาก FTT ลดลงต่ำกว่า 22 ดอลลาร์มาก ในทางกลับกัน Ellison อาจเลือกเพียง $ 22 สำหรับข้อเสนอการซื้อหุ้นของเธอ เพราะเป็นสิ่งที่โทเค็นกำลังซื้อขายในช่วงใกล้เวลาที่ทวีตของเธอ 

ดูเหมือนว่า Zhao จะเชื่อว่าความเสี่ยงในการถือ FTT ในตอนนี้มีมากกว่าผลตอบแทนที่เป็นไปได้ ไม่ว่า Zhao จะตั้งใจหรือไม่ก็ตาม Bankman-Fried รับรู้ถึงการกระทำของเขาและชุมชนคริปโตในวงกว้างในขณะที่ Binance เตะ FTX ในขณะที่มันล่ม การที่วาฬคริปโตสองตัวนี้สามารถแยกความแตกต่างของพวกเขาออกไปและหาทางแก้ไขความบาดหมางในปัจจุบันของพวกเขา มีแนวโน้มว่าจะส่งผลกระทบต่อพื้นที่คริปโตในอนาคตอย่างมาก 

สงครามเย็น Crypto

หาก Bankman-Fried และ Zhao ไม่สามารถแก้ไขความแตกต่างได้เร็ว ๆ นี้ อาจส่งผลให้เกิดความขัดแย้งระหว่างการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดของ crypto สองแห่ง 

Zhao ชี้แจงอย่างชัดเจนในการประกาศครั้งแรกของเขาว่าเขาต้องการกำจัดการเปิดเผย FTT ของ Binance ในลักษณะที่ “ลดผลกระทบต่อตลาดให้น้อยที่สุด” หากเขาไม่มีแรงจูงใจซ่อนเร้นสำหรับการเคลื่อนไหวของเขาจริงๆ มันก็สมเหตุสมผลที่จะยอมรับข้อเสนอของ Ellison เพื่อซื้อตำแหน่ง FTT ของเขาในราคา 22 ดอลลาร์ต่อโทเค็น การที่ Zhao ตัดสินใจที่จะขาย FTT ที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์แทนที่จะขายตรงไปยังตลาดจะเป็นเครื่องบ่งชี้ที่ดีถึงความตั้งใจที่แท้จริงของเขา 

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากลูกบอลอยู่ในคอร์ทของ Zhao ได้ดีและอย่างแท้จริง เขาจึงไม่มีภาระผูกพันที่จะยอมรับผลลัพธ์ที่ดีที่สุดสำหรับ Alameda และ FTX ตั้งแต่เริ่มแรก Binance อยู่ในสถานะที่แข็งแกร่งขึ้นอย่างไม่ต้องสงสัย การแลกเปลี่ยนมีตลาด crypto ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในโลก เช่นเดียวกับผู้ใช้ส่วนใหญ่ แม้จะมีการโต้เถียงกันในอดีต แต่การรับรู้ของสาธารณะของ Zhao นั้นดีกว่า Bankman-Fried ในปัจจุบันมาก การสนทนาล่าสุดเกี่ยวกับกฎระเบียบของ crypto รวมถึงประสิทธิภาพที่ไม่ดีใน a ไม่มีธนาคาร การอภิปราย Erik Voorhees CEO ของ ShapeShift ชั่งน้ำหนักภาพลักษณ์ของ FTX CEO 

หาก Zhao ตัดสินใจขาย FTT ของ Binance ในตลาด อาจทำให้เกิดความผันผวนในระยะสั้นและบังคับให้ FTX หรือ Alameda ซื้อคืนเพื่อหนุนราคาของโทเค็น อย่างไรก็ตาม ด้วยข้อมูลปัจจุบันที่มีอยู่ ดูเหมือนว่าไม่น่าเป็นไปได้ที่สิ่งนี้จะสร้างความเสียหายร้ายแรงได้ด้วยตนเอง ความกังวลที่ใหญ่กว่าสำหรับ FTX คือการรับรู้ของตลาดเกี่ยวกับเหตุการณ์ดังกล่าว หากมีผู้ถือ FTT และลูกค้า FTX มากพอสูญเสียความเชื่อมั่นในการแลกเปลี่ยนและโทเค็น อาจทำให้เกิดการล่มสลายของธนาคาร ส่งผลให้เกิดสถานการณ์ที่เลวร้ายมากขึ้น 

อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ FTX และหน่วยงานที่เกี่ยวข้องมีที่ Binance ขาดคือการเชื่อมต่อของรัฐบาลและกฎระเบียบ Bankman-Fried มีความสัมพันธ์ที่ดีกับหน่วยงานกำกับดูแลและเจ้าหน้าที่ของรัฐบาลสหรัฐฯ มากกว่า Binance โดยก่อนหน้านี้ได้ให้การเป็นพยานต่อหน้าสภาคองเกรสและเป็นผู้นำในการร่างข้อบังคับเกี่ยวกับการเข้ารหัสลับในกรุงวอชิงตัน ดีซี ซีอีโอของ FTX ยังวาดภาพตัวเองว่าเป็นผู้เห็นแก่ผู้อื่นที่เล่นโวหารซึ่งวางแผนจะบริจาคเงินจำนวนมหาศาล ทรัพย์สมบัติส่วนใหญ่ของเขาเพื่อการกุศล ภาพนี้เล่นได้ดีกับชนชั้นสูงที่ร่ำรวย ทำให้เขาได้รับตำแหน่งบนปกนิตยสารหลายฉบับและแม้แต่ผู้ชมที่มี Bill Clinton และ Tony Blair ที่เชื่อมโยงกันเป็นอย่างดีที่ FTX's Bahamas-based การประชุม crypto ปีก่อนหน้านี้ 

ในทางกลับกัน Binance ได้ต่อสู้กับหน่วยงานกำกับดูแลในสหรัฐอเมริกาและต่างประเทศจนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ ตลอดปี 2021 บริษัทต้องนำผลิตภัณฑ์ออกจากการแลกเปลี่ยนในเขตอำนาจศาลหลายแห่งเมื่อฝ่าฝืนข้อบังคับท้องถิ่น ที่มาเลเซีย รัฐบาลถึงกับสั่งทั้งหมด Binance แบนโดยแจ้งการแลกเปลี่ยนให้ปิดการใช้งานเว็บไซต์ในประเทศ ที่อื่นๆ กระทรวงยุติธรรมสหรัฐ เอกสารที่ขอ จาก Zhao และผู้บริหาร Binance คนอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับการตรวจสอบการต่อต้านการฟอกเงินของการแลกเปลี่ยนและการสื่อสารที่จัดการปัญหาการปฏิบัติตามข้อกำหนด เมื่อต้นปีนี้ สำนักข่าวรอยเตอร์รายงาน ที่ถูกกล่าวหาว่า Binance ได้อนุญาตให้กองทุนอาชญากรมูลค่ากว่า 2.35 พันล้านดอลลาร์ในการประมวลผลผ่านการแลกเปลี่ยนระหว่างปี 2017 ถึง 2021 

แม้ว่า Zhao อาจได้เปรียบในตอนนี้ แต่สายสัมพันธ์ของ Bankman-Fried สามารถเปลี่ยนตารางได้หากความบาดหมางในปัจจุบันกลายเป็นความขัดแย้งที่เต็มเปี่ยม ในขณะที่ทั้งสองฝ่ายแสดงความปรารถนาที่จะทำงานร่วมกัน ไม่ว่าพวกเขาจะสามารถแยกความแตกต่างของพวกเขาออกไปเพื่อประโยชน์ของระบบนิเวศเข้ารหัสลับในวงกว้างได้หรือไม่นั้นยังไม่ชัดเจน 

การเปิดเผยข้อมูล: ในขณะที่เขียนบทความนี้ ผู้เขียนถือ FTT และ cryptocurrencies อื่น ๆ อีกหลายสกุล