Balancer AMM- มันคืออะไรและทำงานอย่างไร? – crypto.news

Balancer คือผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ และแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ทำงานบนเครือข่าย Ethereum นอกจากนี้ยังเป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ที่ใช้สัญญาอัจฉริยะเพื่อนำเสนอบริการ รวมถึงวิธีการสร้างรายได้แบบพาสซีฟ การแลกเปลี่ยนดำเนินการคล้ายกับ Uniswap และ DEX ยอดนิยมอื่น ๆ เช่น PancakeSwap และ Sushiswap ผู้ใช้จำเป็นต้องเชื่อมต่อกระเป๋าเงินของตนกับแพลตฟอร์มและทำการสลับโทเค็นเท่านั้น

การแลกเปลี่ยนอาศัยกลุ่มสภาพคล่องแทนที่จะสั่งหนังสือไปยังแหล่งสภาพคล่องที่ผู้ใช้สามารถทำธุรกรรมจำนวนเท่าใดก็ได้ที่ต้องการโดยไม่ต้องรอให้มีการออกคำสั่ง/ทำรายการที่คล้ายกัน การใช้กลุ่มสภาพคล่องการแลกเปลี่ยนสร้างโอกาสให้ผู้ใช้จัดหาสภาพคล่องและรับรางวัล  

บาลานเซอร์ยังคล้ายกับกองทุนดัชนีที่ผู้ใช้สามารถสร้างกองทุนตามสกุลเงินดิจิทัลในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา กองทุนเหล่านี้เรียกว่ากลุ่ม Balancer และอนุญาตให้ผู้ใช้จัดหาสภาพคล่องให้กับกลุ่มโดยการฝากสินทรัพย์เข้ารหัสลับไว้ ผู้ใช้ที่ให้สภาพคล่อง (LPs/ Liquidity Providers) จะได้รับส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่รวบรวมจากการแลกเปลี่ยน ค่าธรรมเนียมจะถูกเก็บในบาลานเซอร์โทเค็นดั้งเดิม (BAL) ซึ่ง LPs ได้รับเป็นรางวัล 

การจัดหาสภาพคล่องมีความสำคัญต่อการแลกเปลี่ยน เนื่องจากช่วยให้กิจกรรมการซื้อขายเป็นไปอย่างราบรื่นโดยไม่มีการคลาดเคลื่อน ด้านล่างนี้เป็นข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Balancer และโทเค็น BAL

ภาพรวมของ บริษัท

Balancer ก่อตั้งโดย Fernando Martinelli ผู้ประกอบการชาวบราซิลที่มีชื่อเสียงและสมาชิก Maker Community เขาทำการแลกเปลี่ยนโครงการแรกของห้องปฏิบัติการ Balancer และทดสอบบน Block ในปี 2018 จากนั้นเขาก็ตีพิมพ์เอกสารไวท์เปเปอร์ของการแลกเปลี่ยนควบคู่ไปกับพันธมิตรด้านเทคนิคของเขา Nikolai Mushegian ในปี 2019

จากนั้นทั้งคู่ก็นำ Mike McDonald (ผู้สร้าง mkr.tools) มาร่วมงานเพื่อทำให้แผนการแลกเปลี่ยนเกิดขึ้นจริงด้วยการสร้างแผนดังกล่าว จากนั้นพวกเขาอธิบายว่าการแลกเปลี่ยนนั้นขึ้นอยู่กับการดำเนินงานของ Uniswap ผ่านการใช้ AMM และมีพอร์ตน้ำหนักที่สมดุลในตัวเองซึ่งรวมเข้ากับเซ็นเซอร์ราคา

การแลกเปลี่ยนไม่ได้ดำเนินการ ICO และเพิ่งเปิดตัวโครงการโดยตรงในปี 2020 เดินหน้าจัดรอบการระดมทุนเมล็ดพันธุ์ที่รวบรวมได้ 3 ล้านเหรียญสหรัฐ รอบการระดมทุนเป็นหัวหอกของ Accomplice และ Placeholder ในเดือนมิถุนายน เปิดตัว $BAL กลายเป็นโครงการ DeFi ครั้งที่สองที่มีโทเค็นการกำกับดูแล ในขณะที่เปิดตัวโทเค็น การแลกเปลี่ยนมีมูลค่า 40 ล้านเหรียญใน TVL เติบโตขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปจนกลายเป็นหนึ่งใน DEX ที่ใหญ่ที่สุดและดีที่สุดในยุคปัจจุบัน อันดับที่สี่ใน TVL ต่อจาก Curve, Uniswap และ SushiSwap 

คุณสมบัติหลักของ Balancer Crypto DEX 

ห้องนิรภัย

การแลกเปลี่ยนใช้ Vault เป็นองค์ประกอบหลัก ห้องนิรภัยเป็นสัญญาอัจฉริยะที่ควบคุมโทเค็นทั้งหมดในกลุ่มบาลานเซอร์ทั้งหมด นอกจากนี้ยังทำหน้าที่เป็นเกตเวย์ผ่านการดำเนินการส่วนใหญ่ในการแลกเปลี่ยน (สวอป การเข้าตลาด และการออก)

นอกจากนี้ยังอำนวยความสะดวกในการแยกการจัดการบัญชีและโทเค็นออกจากตรรกะของพูล เนื่องจากการมีอยู่ของมัน สัญญาอัจฉริยะบนพูลจึงง่ายกว่ามาก เนื่องจากตอนนี้มีบทบาทเล็กน้อยในการจัดการกองทุน การใช้ห้องนิรภัยทำให้การแลกเปลี่ยนได้รับประโยชน์ในลักษณะต่อไปนี้:

• การออกแบบนี้ทำให้สามารถออกแบบสระว่ายน้ำได้หลากหลายรูปแบบ
• การแลกเปลี่ยนช่วยให้ทุกคนสามารถนำความคิดของตนไปสร้างกลุ่มสภาพคล่องที่กำหนดเองซึ่งเชื่อมโยงกับสภาพคล่องในปัจจุบันของการแลกเปลี่ยน
• พูลขจัดความจำเป็นในการพัฒนา DEX เนื่องจากเราสามารถออกแบบพูลตามแนวคิดและเชื่อมต่อกับการแลกเปลี่ยน
• การออกแบบยังทำให้การแลกเปลี่ยนแบบกลุ่มมีประสิทธิภาพมากขึ้น เนื่องจากโทเค็นทั้งหมดในพูลที่รองรับนั้นพร้อมให้ทุกคนทำธุรกรรม
• ห้องนิรภัยยังมีระบบที่รักษาสมดุลในพูลอิสระ ดังนั้นจึงไม่มีสิทธิ์อนุญาต เพื่อให้แน่ใจว่าหากพูลหนึ่งได้รับการจัดการ อีกพูลจะไม่ได้รับผลกระทบจากการโจมตีแบบเดียวกัน ดังนั้นจึงรักษาเงินให้ปลอดภัย

สระบาลานเซอร์

การแลกเปลี่ยนอาศัยสัญญาอัจฉริยะของ Balancer pool ที่กำหนดวิธีที่ผู้ค้าแลกเปลี่ยนโทเค็น แตกต่างจากคู่แข่ง Balancer มีสระว่ายน้ำที่มีข้อกำหนดที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เช่น อนุญาตให้ปรับแต่งได้ การออกแบบที่เปิดกว้างทำให้ทุกคนสามารถสร้างพูลได้ ซึ่งจะเป็นการเพิ่มความยืดหยุ่นของราคาและฟังก์ชันการทำงานของพูล 

สมาร์ทออร์เดอร์เราเตอร์ (SOR)

Balancer ใช้ Smart Order Router เพื่อช่วยให้ผู้ใช้ค้นพบราคาที่ดีที่สุดสำหรับการซื้อขายของพวกเขา SOR ระบุราคาที่ดีที่สุดสำหรับคำสั่งซื้อขายในธุรกรรมหนึ่งหรือหลายกลุ่มสภาพคล่อง เพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับการขยายตัวและความหลากหลายของพูล Balancer เนื่องจากมีตัวเลือกใหม่ให้ตรวจสอบ

นวัตกรรมดังกล่าวช่วยให้สามารถใช้พูล Balancer เป็นแหล่งสภาพคล่องขนาดใหญ่เพียงแหล่งเดียวภายในระบบนิเวศ ผ่านการเชื่อมต่อและผสานรวมกับ SOR พูลแบบกำหนดเองใดๆ สามารถทำงานบน Balancer และมอบสภาพคล่องให้กับทุกคนที่ใช้แพลตฟอร์ม

Merkle Orchard สัญญาอัจฉริยะ

Merkle Orchard เป็นสัญญาอัจฉริยะที่ใช้ในการอ้างสิทธิ์การกระจายการขุดสภาพคล่องรายสัปดาห์ อนุญาตให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถรับโทเค็นรางวัลได้ สัญญาจะตรวจสอบ Merkle root ของโทเค็นที่สะสมไว้ระหว่างการแจกรางวัล สัญญาอันชาญฉลาดนี้ช่วยประหยัดค่าธรรมเนียมก๊าซที่อาจใช้ไปในขณะที่รับรางวัลการขุดสภาพคล่องด้วยวิธีอื่น

ปัจจุบัน สัญญาอัจฉริยะของ Merkle Orchard ถูกใช้เพื่อแจกจ่าย BAL และโทเค็นอื่นๆ ที่ออกแบบมาเพื่อสนับสนุนการขุดสภาพคล่องบนโปรโตคอล

โปรโตคอล Balancer Gnosis (BGP)

โปรโตคอล Balancer Gnosis เป็นอินเทอร์เฟซการซื้อขายเริ่มต้นบนแพลตฟอร์ม Balancer และใช้ Gnosis Solvers และ Balancer Vault เพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อขายเป็นกลุ่ม โปรโตคอลนี้อนุญาตให้ผู้ค้าแลกเปลี่ยนโทเค็นผ่านการลงนามในข้อความเพื่อเพลิดเพลินกับการทำธุรกรรมน้ำมันน้อยลง (ค่าธรรมเนียมก๊าซเป็นศูนย์) 

Gnosis Solvers จะจับคู่ธุรกรรมก่อนโดยใช้สภาพคล่องในเครือข่าย เพื่อให้ผู้ใช้ใช้ประโยชน์จากความบังเอิญของความต้องการ (CoWs) CoWs เป็นกระบวนการที่ธุรกรรม P2P ถูกชำระโดยตรงโดยไม่ต้องใช้ AMM ซึ่งช่วยประหยัดค่าธรรมเนียมและหลีกเลี่ยง slippage

นอกจากนี้ยังปกป้องพวกเขาสำหรับ Miner Extractable Value (MEV) BGP ยังใช้ประโยชน์จาก DEX อื่นๆ เพื่อรับประกันว่าผู้ค้าใน Balancer จะได้รับราคาที่ดีที่สุดสำหรับการซื้อขายของพวกเขา นอกจากนี้ยังจัดกลุ่มธุรกรรมแบบไม่ใช้แก๊สเพื่อให้แน่ใจว่าธุรกรรมที่ล้มเหลวจะไม่นำไปสู่การสูญเสียค่าธรรมเนียม 

 นี่คือข้อดีของการใช้ BGP:

• ธุรกรรมแบบไม่ใช้แก๊ส
• การป้องกัน MEV
• ราคาที่ดีสำหรับการทำธุรกรรม
• ธุรกรรมที่ล้มเหลวไม่ต้องเสียค่าธรรมเนียมก๊าซ

Balancer Token ได้รับและรักษามูลค่าไว้อย่างไร?

BAL การเข้ารหัสลับดั้งเดิมของ Balancer เป็นสกุลเงินที่จำเป็นในระบบนิเวศ เนื่องจากทำหน้าที่เป็นทั้งการกำกับดูแลและโทเค็นยูทิลิตี้ ตัวอย่างเช่น ผู้ใช้ที่ฝากเงินคริปโตในกลุ่มบาลานเซอร์จะได้รับ BAL เป็นรางวัลชดเชย

โทเค็นจำกัดเพียง 100 ล้าน BAL และจะไม่มีการสร้างเพิ่มเติมอีกในอนาคต การแลกเปลี่ยนได้แจกจ่าย 15 ล้าน BAL ในช่วงเริ่มต้นและจัดสรรเหรียญ 65 ล้านเหรียญเพื่อแจกจ่ายให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง/LP (ผู้ใช้ที่ฝากสินทรัพย์ในแหล่งรวมของ Balancer) มีแผนจะแจกจ่ายโทเค็น 145K ให้กับผู้ใช้ต่อสัปดาห์ ซึ่งหมายความว่าอุปทานจะปลดล็อคอย่างสมบูรณ์ภายในปี 2028

กลไกนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าเหรียญจะรักษาอุปสงค์และอุปทานที่คงที่ซึ่งควบคุมอัตราเงินเฟ้อ นอกจากนี้ การแลกเปลี่ยนยังเสริมความแข็งแกร่งของอุปสงค์และอุปทานของเหรียญโดยใช้เป็นโทเค็นยูทิลิตี้และการกำกับดูแล ซึ่งทำให้เป็นกรณีการใช้งานจริง เป็นผลให้โทเค็น Balancer สามารถรับและรักษามูลค่าได้ 

การทำนายราคาโทเค็น BAL

โทเค็นบาลานเซอร์ (BAL) ซื้อขายอยู่ที่ $14.29 โดยมีปริมาณการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงอยู่ที่ประมาณ $42 ล้าน มีมูลค่ารวมล็อค (TVL) มากกว่า 3.5 พันล้านดอลลาร์และอยู่ในอันดับที่ 370 ในรายการ CoinMarketCap 

เหรียญมีมูลค่าตลาดรวมสูงกว่า 99 ล้านเหรียญเล็กน้อย ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเป็นหนึ่งในทางเลือกการลงทุนที่ดีที่สุดในตลาด เนื่องจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่น้อย เหรียญสามารถทำกำไรได้มากกว่าเหรียญขนาดใหญ่ส่วนใหญ่เมื่อลงทุน เนื่องจากไม่ต้องเคลื่อนไหวไปไกล (มูลค่าตามราคาตลาด) เพื่อมีอิทธิพลต่อราคา เหรียญนี้อาจพุ่งสูงขึ้นในอนาคต เนื่องจากการแลกเปลี่ยน Balancer ทำให้มีผู้ใช้เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ 

อย่างไรก็ตาม วิธีที่ดีที่สุดคือ DYOR ก่อนลงทุนในโครงการนี้หรือโครงการเข้ารหัสลับอื่น ๆ

บาลานเซอร์ทำงานอย่างไร?

Balancer ทำงานคล้ายกับกองทุนดัชนีซึ่งกลุ่มของมันประกอบด้วยสินทรัพย์ดิจิตอลเข้ารหัสที่แตกต่างกันแปดรายการ มูลค่าของพูลจะถูกกำหนดโดยเปอร์เซ็นต์ของทุกโทเค็นที่ล็อคอยู่ในนั้น เลือกน้ำหนักระหว่างการสร้างพูลที่เป็นปัญหา

Balancer เป็นกองทุนดัชนีสมดุลตนเอง

พูล Balancer ดำเนินการโดยสัญญาอัจฉริยะพื้นฐานที่ทำให้มั่นใจได้ว่าแต่ละกลุ่มจะรักษาสัดส่วนสินทรัพย์ที่ถูกต้อง แม้ว่าราคาของสินทรัพย์ที่ถืออยู่ภายในนั้นจะแตกต่างกันไปตามตลาด 

ตัวอย่างเช่น หากเหรียญใดเหรียญหนึ่งเช่น DAI ถือ 25% ของพูล Balancer ที่กำหนด และมูลค่าตลาดของมันเพิ่มขึ้นสองเท่า สัญญาอัจฉริยะที่อยู่ภายใต้จะลดค่าลงครึ่งหนึ่งโดยอัตโนมัติเพื่อให้มูลค่าของเหรียญคงที่ จากนั้นมูลค่าที่ลดลงของโทเค็น DAI จะพร้อมใช้งานโดยสัญญาอัจฉริยะสำหรับผู้ใช้ที่วางแผนจะซื้อเหรียญเมื่อราคาสูงขึ้น 

คำถามเกิดขึ้นว่ามูลค่าการตัดยังคงเป็นประโยชน์ต่อ LPs หรือไม่ คำตอบคือใช่ และพวกเขายังคงได้รับรางวัลแม้ว่าพูลจะได้รับการปรับสมดุล 

สระบาลานเซอร์

พื้นที่เข้ารหัสลับเต็มไปด้วยขึ้น ๆ ลง ๆ ดังนั้นผู้ใช้ควรสำรวจวิธีการสร้างรายได้แบบพาสซีฟ Balancer เสนอ Balancer Pools เป็นวิธีหารายได้แบบพาสซีฟ พูลมีให้บริการทั้งแบบสาธารณะและแบบส่วนตัวตามความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

สระว่ายน้ำสาธารณะอนุญาตให้ทุกคนล็อคการถือครอง crypto ของพวกเขา พารามิเตอร์ของพูลเหล่านี้ถูกกำหนดไว้ล่วงหน้าและไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ก่อนเปิดตัว ดังนั้นพวกเขาจึงอาจเป็นประโยชน์กับผู้ใช้ที่มีการถือครอง crypto ขนาดเล็กที่ต้องการหารายได้จากแพลตฟอร์ม

พูลส่วนตัวอนุญาตให้เฉพาะผู้สร้างพูลสามารถเพิ่มหรือถอนสภาพคล่องได้ พวกเขามีผู้ใช้เพียงคนเดียวที่สามารถปรับพารามิเตอร์ของพูลทั้งหมด รวมถึงค่าธรรมเนียมน้ำมัน สินทรัพย์ที่ยอมรับ และการถ่วงน้ำหนัก กลุ่มเหล่านี้ใช้งานได้ดีสำหรับผู้จัดการสินทรัพย์ที่มีพอร์ต crypto ขนาดใหญ่และพยายามหารายได้จากสินทรัพย์เฉพาะ

พูลส่วนตัวยังมีการวนซ้ำอื่นที่เรียกว่าสมาร์ทพูล พวกเขาเป็นเจ้าของโดยสัญญาอัจฉริยะและอนุญาตให้ตั้งโปรแกรมพูลเพื่อทำหน้าที่เพิ่มเติมเช่นการเปลี่ยนแปลงน้ำหนักหรือการสร้างกองทุนดัชนีที่ติดตามสินทรัพย์บางอย่าง

ปลอดภัยหรือไม่ที่จะซื้อขายกับ Balancer?

Balancer มีคุณสมบัติความปลอดภัยระดับสูงที่ปกป้องผู้ใช้จากการโจมตีทางไซเบอร์ ระบบที่จัดหาสภาพคล่องผ่านพูล Balancer และเชื่อมต่อกับห้องนิรภัยทำให้มั่นใจได้ว่าไม่มีพูลที่ถูกบุกรุกสามารถประนีประนอมกับแพลตฟอร์มทั้งหมดได้ ดังนั้นการสูญเสียทั้งหมดแทบจะไม่เกิดขึ้นบนแพลตฟอร์ม อย่างไรก็ตาม ขอแนะนำให้ปฏิบัติตามคำแนะนำด้านความปลอดภัยที่ได้รับจากการแลกเปลี่ยน เพื่อป้องกันการสร้างช่องโหว่ด้านความปลอดภัย

Balancer เปรียบเทียบกับคู่แข่งอย่างไร?

Balancer เป็นหนึ่งในการแลกเปลี่ยน crypto ที่ดีที่สุด ดังนั้น ผู้ใช้มักจะต้องการเปรียบเทียบว่า DEX อื่นๆ มีความเกี่ยวข้องอย่างไร นี่คือวิธีที่ Balancer เปรียบเทียบกับ cryptoDEX Uniswap

• Uniswap มีสภาพคล่องมากกว่าและทำให้เกิด Slippage น้อยกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับ Balancer DEX นี้มีทรัพย์สินหลักประกันมากกว่า 2.59 พันล้านดอลลาร์ทำให้สภาพคล่องมีสภาพคล่องที่ลึกกว่าของบาลานเซอร์
• Balancer มี Gnosis Protocol ที่ช่วยให้นักขุดที่มีสภาพคล่องได้รับรางวัลโดยไม่ต้องเสียค่าธรรมเนียมก๊าซ การทำธุรกรรมที่ล้มเหลวใน BGP จะไม่มีค่าธรรมเนียมก๊าซซึ่งสูงกว่าคู่แข่ง ซึ่งรวมถึง Uniswap
• บาลานเซอร์มีความได้เปรียบในความหลากหลายของสินทรัพย์ที่สามารถเพิ่มลงในกลุ่มสภาพคล่องได้ สามารถเก็บสินทรัพย์ crypto ได้มากถึง 8 รายการต่อกลุ่ม ในขณะที่ Uniswap อนุญาตให้ล็อคทรัพย์สินสองรายการในพูลเดียวกันในอัตราส่วน 1:1
• Balancer ยังมีความยืดหยุ่นมากกว่า Uniswap เนื่องจากกลไกพูล Vault และ Balancer ช่วยให้ผู้ใช้สามารถสร้างพูลแบบกำหนดเองและตั้งค่าทางคณิตศาสตร์ไว้ล่วงหน้าสำหรับการคำนวณมูลค่า กลไกนี้ทำให้ผู้ใช้สามารถสำรวจตัวเลือกของพวกเขาในระหว่างการขุดสภาพคล่องและรับบริการที่น่าพึงพอใจมากขึ้น

คำสุดท้าย

Balancer เป็นหนึ่งในทางเลือกการแลกเปลี่ยน crypto ที่ดีที่สุดในภาค DeFi มีคุณสมบัติมากมายที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ใช้ นอกจากนี้ยังมีการกระจายอำนาจและฝึกฝนในรูปแบบต่างๆ มากกว่าคู่แข่งส่วนใหญ่ อนุญาตให้ผู้ใช้สำรวจและกำหนดล่วงหน้าว่าพวกเขาต้องการรับรางวัลจากกลุ่มสภาพคล่องอย่างไรโดยอนุญาตพูลที่ปรับแต่งได้

อย่างไรก็ตาม มีข้อบกพร่องบางประการ เช่น สภาพคล่องอาจต่ำกว่า DEX ยอดนิยมส่วนใหญ่ เช่น Uniswap ดังนั้น ผู้ใช้ควรสำรวจตัวเลือกต่างๆ เนื่องจาก DEX เหล่านี้ดีที่สุดในหมวดหมู่ที่กำหนดและอาจล้มเหลวในประเภทอื่นๆ นอกจากนี้ ควรพิจารณาว่าการแลกเปลี่ยนนั้นดีเพียงใดในแง่ของความปลอดภัยและความน่าเชื่อถือ

นอกจากนี้ เป็นการดีที่สุดที่จะสำรวจพื้นที่ crypto ด้วยความระมัดระวังเนื่องจากมีความเสี่ยง มันเต็มไปด้วยโครงการหลอกลวงและโครงการ 'ที่เป็นไปได้' อื่น ๆ ที่อาจเกิดปัญหาได้ง่ายในอนาคต วิธีที่ดีที่สุดในการหลีกเลี่ยงความสูญเสียที่เกิดขึ้นจากโครงการดังกล่าวคือการได้รับแหล่งข้อมูลที่เชื่อถือได้ เช่น ช่องทางสื่อที่ได้รับการยืนยันและเครื่องมือติดตามข้อมูล

สุดท้าย อย่าลืมรักษาพอร์ตการลงทุนที่สมดุล เนื่องจากสินทรัพย์ทั้งหมดในพื้นที่เข้ารหัสลับหรือโครงการที่เกี่ยวข้องกับการเข้ารหัสลับไม่ได้รับประกันว่าจะทำกำไรได้ในอนาคต