การลงทุนของสถาบันทำให้เกิดความสัมพันธ์ระหว่าง Crypto และตลาดหุ้นหรือไม่?

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อที่ไม่สามารถควบคุมได้ยังคงกลืนกินฉากการลงทุน เนื่องจากเศรษฐกิจโลกพบว่าตัวเองอยู่บนพื้นที่ที่เป็นหินโดยพิจารณาจากปัจจัยต่างๆ เช่น การรุกรานยูเครนของรัสเซีย

เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น รัฐบาลต่างๆ ได้หันไปใช้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ซึ่งส่งผลเสียต่อตลาดการเงิน ยกตัวอย่างเช่น ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยก อัตราดอกเบี้ย 75 คะแนนพื้นฐาน (bps) เมื่อต้นเดือนนี้ ซึ่งเป็นสถานการณ์ล่าสุดที่เห็นในปี 1994 

ตามเนื้อผ้า นักลงทุนสถาบันมักจะโน้มเอียงไปทางหุ้นในด้านการเงิน แต่พวกเขาได้กางปีกเพื่อรวม crypto ไว้ในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา 

ด้วยปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค เช่น การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ส่งผลกระทบต่อทั้งหุ้นและคริปโต ทำให้เกิดคำถาม: การลงทุนของสถาบันเป็นตัวขับเคลื่อนความสัมพันธ์ระหว่างสองตลาดหรือไม่?

อะไรเป็นเหตุให้นักลงทุนสถาบันเข้าสู่ฉาก crypto?

ด้วยการเริ่มต้นของ coronavirus (Covid-19) การระบาดใหญ่ในต้นปี 2020 ความวุ่นวายทางเศรษฐกิจทั่วโลกเกิดจากการเลิกจ้างครั้งใหญ่เนื่องจากการเว้นระยะห่างทางสังคมและข้อจำกัดการเดินทาง

ด้วยเหตุนี้ รัฐบาลเช่นเดียวกับประเทศสหรัฐอเมริกาจึงใช้ความคิดริเริ่มทางการเงิน เช่น การผ่อนคลายเชิงปริมาณหรือการพิมพ์เงินเพิ่มขึ้น เพื่อเตือนพลเมืองของตนไม่ให้ได้รับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่เกิดจากการระบาดใหญ่ ตัวอย่างเช่น ฝ่ายบริหารของอเมริกา พิมพ์ มากกว่า 6 ล้านล้านดอลลาร์เพื่อการนี้ 

ในขณะที่นักลงทุนจำนวนมากเผชิญกับอนาคตที่ไม่แน่นอน คริปโตเคอร์เรนซี่ กลายเป็นทางเลือกชั้นนำในการเติมเต็มช่องว่างที่เป็นการป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในระยะยาว และผู้ลงทุนสถาบันไม่ได้ถูกทิ้งไว้ข้างหลัง ดังนั้น ก่อนเริ่มมีการระบาดใหญ่ การปรากฏตัวของนักลงทุนสถาบันในพื้นที่คริปโตจึงไม่รู้สึกว่าเป็นนักลงทุนรายย่อยที่ครองตลาด แต่ตอนนี้มันเปลี่ยนไปแล้ว

ตัวอย่างเช่น MicroStrategy ซึ่งเป็นบริษัทข่าวกรองธุรกิจและซอฟต์แวร์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq ได้เริ่มต้นการลงทุนในสถาบันด้วยการถือครอง Bitcoin ที่เหนือกว่า 129,000 BTC

นักลงทุนสถาบันยังมีบทบาทสำคัญในการช่วยให้ Bitcoin สามารถทะลุระดับสูงสุดตลอดกาล (ATH) ที่ 20K ดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2020 หลังจากพยายามทำลายโซนนี้เป็นเวลาอย่างน้อยสามปี 

ในขณะที่การชำระเงินยักษ์ใหญ่อย่าง เพย์พาล, Visa และ MasterCard ได้ก้าวเข้าสู่ภาค crypto แล้ว การลงทุนของสถาบันไม่สามารถกล่าวได้ว่าเป็นการถูกลืมในพื้นที่นี้อีกต่อไป

ตัวอย่างเช่น PayPal เพิ่งอัพเกรดความสามารถของ crypto wallet การเปิดใช้งาน ให้ผู้ใช้ส่งสินทรัพย์ดิจิทัลที่รองรับไปยังกระเป๋าเงินอื่น 

ความสัมพันธ์ระหว่าง crypto และหุ้นหยั่งรากลึกแค่ไหน?

แนวโน้มที่โดดเด่นเกิดขึ้นในตลาดเมื่อใดก็ตามที่นักลงทุนริบหุ้นโดยพิจารณาจากปัจจัยต่างๆ เช่น อัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น เนื่องจากราคาของ Bitcoin ก็ลดลงเช่นกัน

ปีที่แล้ว Santiment ยอมรับว่าเนื่องจากดัชนี S&P 500 ลดลงเล็กน้อย Bitcoin ตามมาด้วย ผู้ให้บริการข้อมูลเชิงลึกด้านตลาด อธิบาย:

“ในเดือนที่ผ่านมา Bitcoin และ S&P 500 มีความสัมพันธ์กันค่อนข้างแข็งแกร่ง และนั่นรวมถึงการลดลงเล็กน้อยในช่วงสองสามวันที่ผ่านมา ในขณะเดียวกัน ความสัมพันธ์แบบผกผันระหว่าง BTC กับราคาทองคำก็สงบลงอย่างมาก”

ที่มา: Santiment

ดัชนี S&P 500 หรือดัชนี Standard & Poor's 500 เป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักตามราคาตลาดของบริษัทจดทะเบียนที่ใหญ่ที่สุด 500 แห่งในสหรัฐอเมริกา

ในเดือนเมษายนปีนี้ ความสัมพันธ์ 30 วันระหว่าง Bitcoin กับหุ้นเทคโนโลยีแตะระดับสูงสุดในรอบ 21 เดือน การวิจัยอาร์เคน ที่ยอมรับ:

“ความสัมพันธ์ 30 วันของ Bitcoin กับหุ้นเทคโนโลยีได้ไต่ขึ้นสู่ระดับสูงสุดที่ไม่เคยเห็นมาก่อนตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2020 ในเวลาเดียวกัน ความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับทองคำได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดตลอดกาล”

ที่มา: TradingView/ArcaneResearch

ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin และ S&P 500 ทำให้ผู้เชี่ยวชาญหลายคนชั่งน้ำหนัก โดยมีการกำหนดว่านโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นเป็นสาเหตุที่แท้จริง ตัวอย่างเช่น Joe Dipasquale ซีอีโอของกองทุนป้องกันความเสี่ยง BitBull Capital กล่าวว่า:

“นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นทำให้นักลงทุนลดความเสี่ยงต่อสินทรัพย์เสี่ยง และความสัมพันธ์ในปัจจุบันของ BTC กับ S&P 500 ก็ลดลงเช่นกัน”

เมื่อราคา crypto ร่วงลงเมื่อเดือนที่แล้ว Edward Moya นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของบริษัทแลกเปลี่ยน Forex Oanda ให้ความเห็นว่าหุ้นเทคโนโลยีที่ลดลงทำให้เกิดการเทขาย ในช่วงเวลาเดียวกัน มาติ กรีนสแปน CEO ของ Quantum Economics ระบุ ว่าความสัมพันธ์ระหว่าง BTC และ S&P 500 ได้มาถึงจุดสูงสุดใหม่ที่น่าผิดหวังครั้งใหม่

ที่มา: Mati Greenspan

หลังจากที่เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.5bps ในวันที่ 4 พฤษภาคม ไม่กี่วันต่อมา มูลค่าตลาดของคริปโต ปรับตัวลดลง เพิ่มขึ้น 9.83% ในขณะที่ดัชนีหุ้นหลักในสหรัฐอเมริกา – S&P 500, Dow Jones Industrial Average และ Nasdaq Composite – ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2020

ดังนั้น ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่รัดกุมและความเชื่อมั่นของนักลงทุนจึงส่งผลกระทบต่อทั้งคริปโตเคอเรนซีและหุ้น และคำตอบที่เป็นไปได้มากที่สุดก็คือนักลงทุนสถาบันอยู่เบื้องหลัง

แหล่งที่มาของภาพ: Shutterstock